БАЛАН Р ВОЛНОВОЙ ПРИНЦИП ЭЛЛИОТТА ПРИЛОЖЕНИЕ К РЫНКАМ ФОРЕКС

Лучшие Форекс брокеры 2021 года:

Содержание страницы:

Р. Балан «Волной принцип Эллиотта: приложение к рынкам форекс»

Книга о волновой теории, специально адаптированная для рынка форекс. Объем материала незначителен: 109 страниц, однако, это скорее плюс – всегда лучше иметь понятный конспект, чем водную книгу. Рынок forex берет свое начало с 70-х годов, после разрыва Бреттонвудского соглашения и переходу к свободным плавающим курсам валют. За это время многое изменилось. Крах 1987 года показал, форекс самый ликвидный и прозрачный рынок. Автор, создавая книгу, пытался сделать продукт дружественным и понятным для читателя. Учебное руководство состоит из 8 частей: введение в теорию, главные концепции, волны с отклонениями от нормы, практические указания, моменты, вызывающие затруднения, план трейдинга, реальные примеры для практического использования, мысли о будущем теории. Автор утверждает, что метод волн Эллиота, является одним из самых лучших, созданных, когда либо. Не раз ему приходилось сталкивать с точностью, иногда даже пугающей, работы метода. Автор надеется, книга поможет научиться видеть волны и оценить силу и красоту метода.

Роберт Балан – Волновой принцип Эллиотта. Приложение к рынкам Форекс

Наверное, многие трейдеры задавали себе вопрос, как превратить капитал $10.000 в $1.000.000 за 1 год? Или за 5 лет? Думаете невозможно? На самом деле это не так. При помощи данной книги, используя методики описанные Робертом Баланом, вы сможете получать как минимум 5-10% прибыли ежемесячно. Если реинвестировать всю прибыль, то капитал $10 000 превратится в $1 000 000 чуть большее чем за 4 года.

Состоит книга «Волновой принцип Эллиотта. Приложение к рынкам Форекс» из восьми частей. Если рассказать вкратце о каждой из них, то:

Волной принцип Эллиотта: приложение к рынкам форекс

Книга о волновой теории, специально адаптированная для рынка форекс.

Объем материала незначителен: 109 страниц, однако, это скорее плюс — всегда лучше иметь понятный конспект, чем водную книгу. Рынок forex берет свое начало с 70-х годов, после разрыва Бреттонвудского соглашения и переходу к свободным плавающим курсам валют. За это время многое изменилось. Крах 1987 года показал, форекс самый ликвидный и прозрачный рынок. Автор, создавая книгу, пытался сделать продукт дружественным и понятным для читателя.

Надежные Форекс брокеры:

Учебное руководство состоит из 8 частей: введение в теорию, главные концепции, волны с отклонениями от нормы, практические указания, моменты, вызывающие затруднения, план трейдинга, реальные примеры для практического использования, мысли о будущем теории.

Книги о волнах Эллиотта

Представляю лучшие форекс книги по волнам Эллиотта, которые вы можете скачать бесплатно.

1 . Самый популярный курс волнового анализа

Волновой анализ обычно вызывает очень большие трудности. Быстро и наглядно на многочисленных примерах и уроках поможет курс, который пользуется большой популярностью.

2 . Ральф Эллиотт «Закон природы. Секрет вселенной»

Перед вами книга самого отца теории волн Эллиотта – Ральфа Эллиотта, написанная в 1946 году. Данная работа объединила все прежние творения Эллиотта в заключительной монографии. Ральф называет книгу «Законом природы», через призму своего открытия, найденного на графиках биржевых цен, он описывает настоящий «Божественный закон», показывает принцип по которому развивается человеческое общество, построены древние пирамиды, и по каким правилам происходят любые процессы, которые можно отследить повсеместно в природе.

3. А. Фрост, Р. Пректер «Полный курс по закону волн Эллиотта»

Волны Эллиота один из самых популярных методов прогноза рынков. Авторы работы не являются теоретиками: один из создателей книги — победитель чемпионата по трейдингу в 1984 году, в работе использовались счета с реальными деньгами. Создатели предупреждают: сразу теорию Эллиотта не освоить, тем более по отрывочным статьям в интернете, необходимо изучать настоящее учебное руководство, приложить большое количество сил и терпения. Представленное пособие подойдет для серьезной и вдумчивой работы для людей по-настоящему желающих постигнуть законы и тайны волн.

4. Дж. Фрост, Р. Пректер «Волновой принцип Эллиотта. Ключ к поведению рынка

Представленная книга — настоящая классика, работа 20-го издания. Роберт Пректор и Дж. Фрост — наверняка, самые известные авторы на тему волн Эллиотта, конечно после самого создателя теории. Именно с помощью представленной книги большинство людей знакомы с теорией и по праву могут оценить и применить ее в своей торговле.
Еще в 30-х годов родился метод, который перевернул мировоззрение людей на природу биржевых цен. Были найдены закономерности, которые не устаревают, раскрыты законы, по которым ходит биржевая цена.

Лучшие Форекс площадки:

5. Борискин В. В «Гармонический волновой анализ»

Можно сказать это уникальная книга о волновом анализе. Практикующим трейдерам стоит прочесть эту книгу, сложная теории Эллиотта значительно упрощена и дополнена. Работа сочетает теорию с практикой. Посетителя порадуют четкие картинки в цвете и многочисленные пояснения. Данная работа — это не отрыв от реальности и не теория далекая от «жизни». Работу писали настоящие трейдеры, авторы понимали — насколько важны четкие формулировки, возможность использовать полученные знания сразу после прочтения. Книга стала настоящим «Ноу хау» сочетает одновременно два подхода: тот, которые практикует большинство трейдеров и волновую теорию.

6. Болтон «Полное собрание работ по волнам Эллиотта»

Одна из самых ранних работ о волнах Эллиотта. Книга написана давно в 60х годах 20 века. Автор А.Г. Болтон — человек, впечатлившийся предсказаниями рынка данным методом. Тем не менее, автор не ограничивается скупым пересказом, Болтон обладал собственным критическим мышлением и мнением по тематике. Некоторые моменты были упрощены, кое-что дополнено. Основная идея написания учебного пособия — избавить теорию от неопределенности, сделать правила четче, доступнее для практического использования. Описываемую теорию открыл Эллиотт в середине 30-х годов.

7. Г. Нили «Мастерство анализа волн Эллиотта»

Книга о научном подходе законов волн Эллиотта. Представленный метод — первая удавшаяся попытка представить теорию строгими, последовательными алгоритмами. Тщательно разобраны все нюансы, из которых состоит метод прогноза. В книге нет лишнего, работа создавалась и оттачивалась в течение 10 лет – авторы утверждают, каждое предложение важно, не следует читать труд между строк. Предмет раскрывается глубоко и подробно, читатель оценит доступность языка, простоту изложения и качество преподавания. Авторы смогли значительно усовершенствовать учение, созданное почти 100 лет назад, нашли новые, ранее неизвестные модели, все это повысило значимость и ценность метода.

8. Дмитрий Возный «Код Эллиотта: волновой анализ рынка forex «

Книга русского автора о волнах Эллиота. Материал адаптирован для рынка форекс, сам Возный является ведущим аналитиком форекс брокера – Альпари, исследователем и талантливым писателем. Автор не просто пересказывает некогда созданную теорию, он является создателем собственной ответвленной модели с уникальной разметкой и многочисленными дополнениями и уточнениями. Работа была одобрена гуру волновиком — Пректором, автором известного пособия по волновому анализу, признанным экспертом этой области, являющийся гуру десятилетия в 80-х годам.

9. Возный «Краткий курс по закону волн Эллиотта»

Можно назвать эту брошюру второй частью книги Возного «Код Эллиотта», в отличие от первой, данное 84-ти страничное пособие дает краткое содержание теории в целом, будет полезна трейдерам практикующим данную теорию непосредственно в торговле. Целью книги было не научить вас волнам Эллиотта, а только закрепить, повторить и обобщить материал. Конечно же, приступать к изучению теории с этой книги не следует. Лучше прочесть ее тогда, когда вы уже владеете материалом, но чувствуете, что остались пробелы или просто хотите иметь «шпаргалку» под рукой. Научившись теории, Вы возможно сможете принимать более дальновидные решения по прогнозу цены выбранного инструмента, видение станет обширнее, глобальнее.

10. Балан «Волной принцип Эллиотта: приложение к рынкам форекс»

Книга о волновой теории, специально адаптированная для рынка форекс. Объем материала незначителен: 109 страниц, однако, это скорее плюс – всегда лучше иметь понятный конспект, чем водную книгу. Рынок forex берет свое начало с 70-х годов, после разрыва Бреттонвудского соглашения и переходу к свободным плавающим курсам валют. За это время многое изменилось. Крах 1987 года показал, форекс самый ликвидный и прозрачный рынок. Автор, создавая книгу, пытался сделать продукт дружественным и понятным для читателя. Учебное руководство состоит из 8 частей: введение в теорию, главные концепции, волны с отклонениями от нормы, практические указания, моменты, вызывающие затруднения, план трейдинга, реальные примеры для практического использования, мысли о будущем теории.

11. Джозеф «Упрощенный анализ волны Эллиотта»

Книга небольшого объема — всего 80 страниц. Автор о книге. Большинство, порядка 90 процентов трейдеров, отказываются применять волны Эллиотта в торговле, утверждая, что они совсем не работают. Вначале думал также, но применив несложные подходы к методу и торгуя по ним семнадцать лет, понял, что спекулянты многое теряют, отказавшись от волн Эллиотта. Это единственный метод, определяющий силу и время движения тренда. Основная причина отказа от системы – путаность, сложные, неоднозначные правила. После долгого кропотливого труда, занявшего много времени, наконец, получилось создать простую теорию, в которой применяются только точные, последовательные принципы

12. Сафонов «Практическое использование волн Эллиотта в трейдинге: диагностика, прогнозирование и принятие решений»

Учебное пособие состоит из 3х частей. Первая — вступительная часть. Расскажет о сути теории, и ее месте в трейдерской среде. Вторая часть обозначит достоинства и недостатки теории, вы углубитесь в методику и психологию теории Эллиотта и приобрете свое понимание. Недостатком отведено свое место в данной части, они будут выявлены в данном разделе. Материал подтолкнет читателя к собственному мнению о теории. Заключительная, 3-я часть предназначена для торгующих трейдеров.

Дмитрий Возный «Код Эллиотта: волновой анализ рынка forex»

Книга русского автора о волнах Эллиота. Материал адаптирован для рынка форекс, сам Возный является ведущим аналитиком форекс брокера – Альпари, исследователем и талантливым писателем. Автор не просто пересказывает некогда созданную теорию, он является создателем собственной ответвленной модели с уникальной разметкой и многочисленными дополнениями и уточнениями. Работа была одобрена гуру волновиком — Пректором, автором известного пособия по волновому анализу, признанным экспертом этой области, являющийся гуру десятилетия в 80-х годам. Важное отличие от другой представленной литературы заключается в специализации работы на рынке форекс со всеми его отличиями от рынка акций, облигация, фьючерсов или опционов. Большой плюс книги – несомненная польза для практиков: книга включает конкретные рекомендации, а не просто общие правила. Ведущая компания «Альпари» всегда поддерживала талантливых авторов и выпустила немало многотысячных изданий различной литературы о форекс, данная книга является одним из таких учебных пособий. Аналитика компании несомненно выделяется среди других представленных аналитических материалов.

Понятие и особенности идентификации ценового тренда на рынке акций Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Предмет. Теория технического анализа целиком и полностью базируется на понятии тренда . Большинство работ в этой области раскрывают систему методов и ценовых моделей прогнозирования ценовой динамики на финансовых рынках, в то время как определение сущности центрального понятия ценового тренда недостаточно проработано. Предметом исследования является современное понятие тренда и особенности его идентификации на ценовых графиках. Цели. Провести сравнительный анализ различных определений сущности тренда . Оценить сильные и слабые стороны, а также практическую значимость определений на примере конкретной акции . Методология. Используются методы анализа и синтеза теоретических положений теории Ч. Доу и Р.Н. Эллиотта, а также задействована методология технического анализа для разметки ценовых трендов . Результаты. Проведена систематизация определений понятия « тренд » и выявлены три группы авторских мнений по этому вопросу. Сформулированы ключевые особенности определений тренда каждой группы авторов. Проведен SWOT-анализ авторских подходов на примере обыкновенной акции Магнитогорского металлургического комбината и оценена практическая значимость каждого из них. Область применения. Полученные результаты могут быть использованы для дальнейших исследований технического анализа ценовых графиков как научного направления в области финансов и цен. Кроме того, результаты будут полезны широкой аудитории профессиональных и непрофессиональных участников торгов на финансовых рынках для принятия инвестиционных решений. Выводы. Выявлено, что наиболее простым и в то же время обладающим высокой степенью практической значимости является определение тренда как продолжительность направленного движения ценовых экстремумов. По результатам оценки практической значимости различных концепций тренда получен вывод о том, что в теории Доу дано наилучшее определение тренда .

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Дорофеев М.Л.

The concept and characteristics of price trend identification in the stock market

Importance The subject of this research is the modern concept of Trend and particularities of its determination. Objectives The paper aims to conduct a comparative analysis of the Trend definitions. Also, the paper assesses the strengths, weaknesses and practical relevance of these definitions considering a concrete stock as a case study. Methods The study involves the methods of analysis and synthesis by Ch. Dow and R.N. Elliott. Results One of the results is a systematization of Price Trend definitions. The study provides a SWOT analysis of an ordinary share of the Magnitogorsk Iron and Steel Company (MISC). Conclusions and Relevance The obtained results can be used for further development of technical analysis research. The results can be useful to traders. The Dow theory gives the most preferable concept of Trend .

Текст научной работы на тему «Понятие и особенности идентификации ценового тренда на рынке акций»

pISSN 2071-4688 eISSN 2311-8709

ПОНЯТИЕ И ОСОБЕННОСТИ ИДЕНТИФИКАЦИИ ЦЕНОВОГО ТРЕНДА НА РЫНКЕ АКЦИЙ

Михаил Львович ДОРОФЕЕВ

кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и цен,

Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова, Москва, Российская Федерация dorofeevml@yandex.ru

Рынок ценных бумаг

Получена 04.10.2022 Получена в доработанном виде 18.10.2022 Одобрена 01.11.2022 Доступна онлайн 29.11.2022

JEL: G10, G11, G14, G17

Ключевые слова: тренд, технический анализ, теория Ч. Доу, волновая теория, акция

Предмет. Теория технического анализа целиком и полностью базируется на понятии тренда. Большинство работ в этой области раскрывают систему методов и ценовых моделей прогнозирования ценовой динамики на финансовых рынках, в то время как определение сущности центрального понятия — ценового тренда — недостаточно проработано. Предметом исследования является современное понятие тренда и особенности его идентификации на ценовых графиках.

Цели. Провести сравнительный анализ различных определений сущности тренда. Оценить сильные и слабые стороны, а также практическую значимость определений на примере конкретной акции.

Методология. Используются методы анализа и синтеза теоретических положений теории Ч. Доу и Р.Н. Эллиотта, а также задействована методология технического анализа для разметки ценовых трендов.

Результаты. Проведена систематизация определений понятия «тренд» и выявлены три группы авторских мнений по этому вопросу. Сформулированы ключевые особенности определений тренда каждой группы авторов. Проведен SWOT-анализ авторских подходов на примере обыкновенной акции Магнитогорского металлургического комбината и оценена практическая значимость каждого из них. Область применения. Полученные результаты могут быть использованы для дальнейших исследований технического анализа ценовых графиков как научного направления в области финансов и цен. Кроме того, результаты будут полезны широкой аудитории профессиональных и непрофессиональных участников торгов на финансовых рынках для принятия инвестиционных решений. Выводы. Выявлено, что наиболее простым и в то же время обладающим высокой степенью практической значимости является определение тренда как продолжительность направленного движения ценовых экстремумов. По результатам оценки практической значимости различных концепций тренда получен вывод о том, что в теории Доу дано наилучшее определение тренда.

© Издательский дом ФИНАНСЫ и КРЕДИТ, 2022

Для цитирования: Дорофеев М.Л. Понятие и особенности идентификации ценового тренда на рынке акций //

Финансы и кредит. — 2022. — Т. 23, № 44. — С. 2663 — 2680.

Технический анализ ценовых графиков изучает динамику цен финансовых инструментов, которая во многом задается психологией участников рынка и общественными настроениями. Цены торгуемых на финансовых рынках инструментов постоянно меняются под влиянием различных внутренних и внешних факторов, формируя ценовые тренды. Чтобы разобраться в сущности и роли понятия

«тренд» в концепции технического анализа, рассмотрим основополагающие принципы теории Ч. Доу [1].

1. Средние (рыночные) индексы учитывают все. Цена и значение индекса цен как среднее совокупности цен его компонентов отражают совокупность операций множества рыночных участников, включая осведомленных участников (инсайдеров). В своих повседневных колебаниях индексы учитывают и закладывают в цену абсолютно все возможные факторы.

2. Концепция «трех видов тренда». Рынок двигается в трендах, важнейшим из которых является долгосрочный или основной тренд, длящийся от года и более и результатом кото р о го я вляе тс я из ме нени е (увеличение/сокращение) капитализации рынка более чем на 20%. Движения в направлении основного тренда прерываются периодами промежуточных трендов, развивающихся против основного движения. Их называют вторичными реакциями или коррекциями основного тренда. И, наконец, в рамках промежуточного тренда выделяют краткосрочные тренды, которые не являются принципиально важными для теории Ч. Доу.

3. Основной тренд, как правило, развивается в трех фазах (волнах).

• Первая фаза — накопление — представляет собой этап, когда наиболее дальновидные и информированные инвесторы начинают покупать, так как вся неблагоприятная экономическая информация уже была учтена рынком.

• Вторая фаза наступает, когда в игру включаются те, кто использует технические методы следования за тенденциями, при этом цены уже стремительно возрастают, и экономическая информация становится все более оптимистичной.

• На третьей фазе — распределении -основной тренд входит в свою третью, или заключительную фазу, когда в действие вступает широкая публика — рядовые или неквалифицированные инвесторы. На заключительном этапе ценового движения на рынке начинается ажиотаж, усиливаемый средствами массовой информации и часто формирующий так называемый финансовый пузырь1. Настроение публики становится экстремально позитивным. В то время как широкая публика стремится купить по любым ценам, информированные инвесторы начинают распродажу своих активов и фиксацию прибыли.

4. Индексы должны подтверждать изменения друг друга. На момент разработки своей

1 Дорофеев М.Л., Самарский Г.В. Моделирование процессов финансовых «пузырей» на российском фондовом рынке // Финансы и кредит. 2022. № 15. С. 45-62.

теории Ч. Доу имел ввиду два основных рыночных индекса — промышленный и железнодорожный. Главной идеей этого принципа было то, что установление нового тренда только одним индексом, в то время, как другой индекс этого не подтверждал, должно вызывать подозрения у технического аналитика. К подобному явлению следовало относиться с осторожностью. Изменение тренда не признавалось до тех пор, пока оба индекса не покажут одновременно, что тренд действительно изменился. В настоящее время на многих рынках акций существует по несколько индексов с различной базой расчета. К примеру, в США выделяют три основных индекса рынка акций — S&P 500, DJIA и Nasdaq 100.

5. Объемы сделок изменяются вместе с трендом и подтверждают его развитие. Динамика объема торгов играет важную роль в теории Доу. На восходящем тренде объемы сделок должны увеличиваться по мере роста цены и сокращаться при падении цены. В нисходящем тренде объемы сделок увеличиваются по мере падения цены и сокращаются в процессе восходящих откатов.

6. Горизонтальные тренды достаточно важны для дальнейшего развития или разворота тренда. Горизонтальное движение цены происходит в рамках фигур типа четырехугольник, так что цена колеблется в пределах 5% около срединной части четырехугольника. Чем более плотным является скопление цен в границах горизонтального тренда, тем важнее будет прорыв этого скопления в любую сторону.

7. Только цены закрытия имеют значение. Для теории Доу внутридневные колебания цены не так важны, как цена закрытия дня.

8. Установившийся тренд имеет тенденцию продолжаться и ускоряться. Вероятность продолжения тренда выше, чем его разворот. Таким образом, работа по тренду является более предпочтительной тактикой на рынке, потому что обладает более высоким математическим ожиданием доходности.

Несложно заметить, что центральным понятием в перечисленных положениях, а, следовательно, и в методологии технического

анализа, является понятие «тренд». Ясное понимание сущности тренда и методов его корректной идентификации крайне важны для технического аналитика при использовании теории Ч. Доу на практике.

Тренд — центральное понятие в техническом анализе цен

Исследование российской зарубежной литературы по теме технического анализа ценовых графиков показало, что понятие тренд в разных источниках определяется по-разному. Основные результаты исследования определения понятия «тренд» показаны в табл. 1.

Тренд как направление движения цены

Первая группа авторов делает акцент на направленности ценового движения. Казалось бы, все очевидно и предельно просто: направленность ценового движения определяется последовательностью ценовых пиков и впадин, формирующих зигзаги в соответствующем направлении. В таком случае для корректного определения тренда следует всего лишь оценить, с каким типом последовательности ценовых экстремумов мы имеем дело: восходящим, нисходящим или горизонтальным. Практическое применение данного определения для идентификации тренда показывает, что все не так просто, как кажется на первый взгляд. На рис. 1 изображена разметка ценовых экстремумов обыкновенной акции Магнитогорского металлургического комбината (далее MAGN или ММК).

На рис. 1 пронумерованы ценовые экстремумы, сформированные на отрезке АВ, образованном в период 2022 гг. На текущий момент очевидно, что этот отрезок ценового движения представляет собой нисходящий тренд, поскольку цена акции ММК в точке А выше цены акции в точке В.

Вместе с тем между точками А и В последовательность ценовых экстремумов не всегда была нисходящей. В соответствии с определением тренда от первой группы авторов на участках (15-20) и (23-28) можно идентифицировать восходящие тренды. Так

как в данном определении нет четких правил выделения опорного ценового экстремума, при его практическом применении могут возникать спорные моменты. Постоянное изменение направления краткосрочных ценовых экстремумов требует как признания факта изменения тренда, так и принятия соответствующих инвестиционных решений. На практике высокая частота сделок в основном приводит к росту доли безубыточных и убыточных сделок, а также к дополнительным затратам на комиссионные издержки.

Описанная проблема проявляется и тогда, когда проводится работа по оценке тренда в крайней правой части ценового графика — при прогнозировании тренда цены финансового инструмента. На рис. 2 представлена разметка второй (правой) части ценового движения акции ММК.

На рис. 2 видно, что цена акции ММК двигалась от точки В до точки С в восходящем тренде, поскольку за данный промежуток времени точка В является абсолютным минимумом, а точка С — абсолютным максимумом. После формирования вершины С цена акции ММК откатилась вниз до точки D.

В текущем моменте определение направления тренда на основе подхода первой группы авторов затруднительно. Визуально точка D ниже, чем точка С и формированию точки С предшествовала последовательность нисходящих пиков и впадин, что указывает на разворот восходящего тренда и начало нисходящего. Вместе с тем в крайний правый день торгов цена закрытия акции ММК выросла без образования визуально различимой последовательности восходящих ценовых экстремумов и перекрыла как минимум половину снижения. Таким образом, тренд формально оставался нисходящим, но финансовый результат продавцов, работающих по этому тренду, в лучшем случае превратился в безубыточную продажу, а, скорее всего, стал убыточен, поскольку продажи по тренду следовало начинать ниже точки 29. Не исключено, что решение признать разворот восходящего тренда и начало нисходящего было преждевременным,

что можно будет проверить только спустя некоторое время.

По итогам апробации определения тренда от первой группы авторов можно сделать вывод о том, что в нем не хватает фильтра или условия для выявления опорных экстремумов, на основании которых можно корректно оценивать направление тренда и принимать соответствующие решения.

Перейдем к рассмотрению определения тренда второй группы авторов.

Тренд как продолжительность направленного движения цены

К немногочисленной второй группе авторов отнесены М. Принг и Дж. Росс, каждый из которых написал более двух книг по проблематике технического анализа.

Ученый М. Принг в своих работах подчеркивает важность использования фактора времени в комбинации с направлением движения цены для корректного определения тренда. Ссылаясь на работы родоначальников технического анализа, он пишет, что именно продолжительность направленного движения определяет тренд соответствующего порядка (масштаба).

Исследователь Дж. Росс является известным трейдером мирового масштаба, написавшим скорее практико-ориентированные работы как руководство для успешного трейдера, нежели теоретические положения с классификацией различных фигур технического анализа. В своих трудах он раскрывает отточенные годами практического использования для зарабатывания денег на финансовых рынках методы определения точек разворота и начала нового тренда. По его мнению, новый восходящий тренд можно считать состоявшимся, если цена пробивает максимальную цену из трех новых последовательных повышающихся ценовых максимумов или трех новых последовательных повышающихся ценовых минимумов. Обратное справедливо для нисходящего тренда — если цена пробивает минимальную цену из трех новых последовательных понижающихся ценовых минимумов или минимальную цену из трех

новых последовательных понижающихся ценовых максимумов, то начинается нисходящий тренд. Отдельное внимание уделялось скоплениям, минимальным требованием для образований которых, с точки зрения Дж. Росса, является закрытие четырех периодов в одном и том же торговом диапазоне.

Правила Дж. Росса масштабируемы и одинаково применимы как для 5-минутных графиков, так и для недельных. Причина, по которой работы Дж. Росса оказались во второй группе, — это его четкие указания по поводу времени, в течение которого цена двигается в одном и том же направлении.

На наш взгляд, оба автора в своих работах высказывают о тренде похожие идеи. Тренд определяется продолжительностью направленного движения ценовых экстремумов, при этом М. Принг дает великолепное теоретическое определение тренда, а Дж. Росс показывает свой трейдерский опыт применения данного определения на практике.

Справедливости ради надо отметить, что авторы, перечисленные в первых двух группах в табл. 1, являются последователями теории Ч. Доу, поэтому они едины в своих взглядах на классификацию видов тренда по времени. Однако, по каким-то неясным причинам, только вторая группа авторов указывает на важность учета времени при определении тренда и оценки перспектив его развития. Как ни странно, первая группа авторов (абсолютное большинство) не придает фактору времени особого значения в своих определениях тренда, причем некоторые из авторов специально выделяют несущественность времени, как фактора, влияющего на формирование трендов [2-20].

Для того чтобы разобраться в том, как тренд связан с фактором времени, следует рассмотреть классификацию трендов в теории Ч. Доу. В работе М. Принга тренды классифицируют по длительности в днях на три вида [13]:

1) текущим или краткосрочным трендом является движение цены в рамках срока от двух до шести недель;

2) промежуточным или среднесрочным является тренд, сформированный в срок от шести недель до девяти месяцев;

3) основным или долгосрочным является тренд, длящийся от девяти месяцев до двух лет (возможно и больше).

Интересным уточнением к классификации трендов в работе [1] является информация о том, что при проведении технического анализа ценовых графиков важно рассматривать только промежуточный и основной тренды, в то время как колебания в рамках текущего (краткосрочного) тренда не имеют существенного значения. Возьмем эту рекомендацию как основной фильтр при идентификации трендов. Будем считать, что минимальной продолжительностью промежуточного тренда является шесть недель, то есть 42 календарных дня.

Проверим, какие преимущества это дает на практике на примере определения восходящего тренда цены акции ММК (рис. 3).

На основании разметки, представленной на рис. 3, можно утверждать, что на участке В-С цена акции изменяется в восходящем тренде. На ценовом графике ММК было выявлено 10 участков тренда промежуточного уровня. Длительность каждого участка составляет не менее 42 дней2.

В точке С была образована трехлетняя ценовая вершина. На отрезке С-0 цена откатилась вниз, но не опустилась ниже минимума предыдущего промежуточного тренда, отмеченного прямоугольником № 9. В общей сложности зоны 9 и 10, а также отрезок ценового движения справа от зоны № 10, по длительности составляют более 9 месяцев. Таким образом, текущее ценовое движение акции ММК на отрезке 8-10 можно классифицировать как основной горизонтальный тренд, в котором цена двигается в рамках торгового диапазона (29; 42) руб. за акцию. В соответствии с этим допущением, наиболее вероятным и естественным ценовым

ориентиром для акции ММК в ближайшем будущем является верхняя граница ценового диапазона (42 руб. за акцию).

Полученные результаты впечатляют. Условие ограниченности тренда во времени выводит понятие тренд на принципиально новый уровень. Во-первых, если посмотреть на типовой формат графика цены финансового инструмента, то можно увидеть две оси координат: цена и время. Во-вторых, требование ограничения тренда во времени идеально соответствует общепринятой классификации тренда по фактору срочности.

Использование фактора времени в комбинации с последовательностью ценовых экстремумов существенно упрощают выявление трендов как участков ценового движения. Опорные ценовые экстремумы могут быть определены в рамках данных участков ценового движения.

Далее рассмотрим то, как понятие «тренд» раскрывается в концепции третьей группы авторов — волновой теории Р.Н. Эллиотта.

Понятие тренда в концепции волновой теории Р.Н. Эллиотта

На сегодняшний день волновая теория Р.Н. Эллиотта признана финансовыми аналитиками и международным научным сообществом как самостоятельное направление технического анализа ценовых графиков. Д. Возный подробно в работе [19] пишет, что волновая теория как самостоятельное направление возникла в первой половине ХХ в. Основой теории Р.Н. Эллиотта стали работы родоначальников классического технического анализа Ч. Доу, Э. Джонса, Р. Ри и В. Гамильтона3.

По своей сути теория Р.Н. Эллиотта представляет собой набор принципов, методов идентификации и разметки ценового движения в виде системы взаимосвязанных движущих и коррекционных волн4.

2 Данное число получено как произведение 6 недель

3 Далее, ссылаясь в тексте на теорию Ч. Доу, будем иметь в виду работы всех этих авторов.

4 Определение разработано автором статьи.

Понятие «тренд» в волновой теории Р.Н. Эллиотта тесно связано с понятием «волна». На наш взгляд, можно считать эти понятия синонимами5. В отличие от теории Ч. Доу в волной теории Р.Н. Эллиотта существуют не три типа тренда (восходящий, нисходящий и горизонтальный), а два -импульсная волна и корректирующая волна. Направление основного тренда определяется направлением импульсной волны.

Корректирующие волны могут принимать различные формы, в том числе и горизонтального ценового движения.

Волновая теория предлагает использовать каталог специально разработанных волновых моделей ценовых движений, на основе которых аналитик оценивает направление тренда и составляет прогнозы, отталкиваясь от текущей волновой структуры рынка.

Ученый Р.Н. Эллиотт предложил более подробную классификацию видов тренда (волновых уровней), чем дано в теории Ч. Доу (табл. 2).

Приведем ключевые положения о волновых уровнях из книги [19].

1. Р.Н. Эллиотт заимствовал названия трех типов тренда (4-6 в табл. 2) из теории Ч. Доу, поскольку они очень схожи с волновыми уровнями из его теории и расширил эту классификацию до девяти уровней.

2. В названиях уровней нет скрытой подсказки об абсолютных размерах волн, а смысл названий достаточно условно передает лишь относительный усредненный размер волн и только в сравнении со смежными, соседними уровнями (больше-меньше).

3. Волновая разметка, которая выполняется с нуля, может получить начальную привязку к произвольному уровню.

4. В волновой теории нет жесткой связи между названием волнового уровня, тайм-

5 Сравнивая две эти школы мы сравниваем теорию трендов Доу и волновую теорию Эллиотта. То есть подразумевается, что понятия «ценовой тренд» и «волновое движение цены» -это очень близкие по смыслу термины.

фреймом6 и размером волн, принадлежащих к этому уровню.

5. Для практической работы на финансовом рынке достаточно владеть волновой ситуацией на 3-4 уровнях выбранного тайм-фрейма, независимо от его глубины.

6. Для получения полной волновой картины рынка может не хватить и девяти представленных в табл. 2 уровней.

Предложенная Р.Н. Эллиоттом система обозначений волн была доработана Дж. Фростом и Р. Пректером [18]. Для обновленной системы обозначений характерно бесконечное количество возможных волновых уровней. Авторы утверждают, что их способ идентификации волн прост и легко запоминается (табл. 3).

В совокупности все уровни, указанные в табл. 3, важны для составления полной исторической картины ценового тренда. По мнению Д. Возного, принятая Дж. Фростом и Р. Пректером система обозначений позволяет однозначно маркировать волны без ограничения в увеличении или уменьшении тайм-фрейма рассматриваемых графиков. Таким образом, она обеспечивает однозначную идентификацию бесконечного количества волновых уровней.

Ученый Д. Возный обращает внимание на шесть нижних уровней, указанных в табл. 3. Он пишет, что с точки зрения лица, принимающего инвестиционные решения, они имеют особое значение. С таким тезисом вполне можно согласиться. Во-первых, в большинстве современных компьютерных программ, которые строят ценовые графики, самым старшим доступным для работы временным интервалом является один месяц.

6 Термин «тайм-фрейм» или торговый период — интервал времени, используемый для группировки котировок при построении элементов ценового графика (бара, японской свечи, точки линейного графика). В контексте волновой теории — это период, в течение которого проходили торги (сделки) на рынке того или иного актива, и его цена колебалась в определенных пределах. Для технического анализа наиболее важны четыре ценовых значения: цена открытия, максимальная цена, минимальная цена и цена закрытия на конец выбранного временного периода. Эти четыре значения формируют контуры ценовых баров и японских свечей, в формате которых публика привыкла смотреть на результаты торгов на финансовых рынках.

Во-вторых, с психологической точки зрения для большинства участников рынка ожидание момента пока будет завершено формирование свечи за целый месяц торгов — очень долгий промежуток времени, поэтому месячные тайм-фреймы крайне редко используются при анализе рынков и составлении прогнозов. Подавляющее большинство активных инвесторов/спекулянтов используют дневные и часовые интервалы для оценки ценовых трендов и принятия решений о сделках на финансовом рынке. Реже встречаются участники, которые анализируют рынки на базе недельного тайм-фрейма.

Перейдем от теоретического описания тренда к практическому применению волновой теории Р.Н. Эллиотта на примере акции ММК. Для осуществления работы по разметке тренда были использованы соответствующие правила и рекомендации по нотации волн, указанные в книге [18], считающейся современной библией волновой теории. На рис. 4 представлен один из вариантов возможной нотации волн на графике цены акции ММК.

По умолчанию сделано допущение, что в текущий момент цена акции Магнитогорского металлургического комбината растет в рамках восходящего импульсного движения (пятиволновой структуры). Волновая разметка «с нуля» была привязана к уровню промежуточного тренда. Вариант с импульсным ростом был выбран как основной, поскольку в нем соблюдаются все базовые правила нотации волн [18-20] и не содержится существенных противоречий:

1) окончание второй волны никогда не заходит за начало первой;

2) третья волна никогда не бывает самой короткой;

3) окончание четвертой волны не пересекает окончание первой (за исключением конечных диагональных треугольников).

Из полученной волновой разметки следует, что в перспективе цена акции скорее всего будет стремиться завершить пятую волну крупного восходящего импульса. Окончание

импульса не должно превысить уровень 54,5 руб. за акцию, поскольку третья волна не может быть самой короткой. Так как первая волна была растянутой, можно ожидать примерного равенства третьей и пятой волн. На основании этого плана инвестору следует покупать акцию.

Опыт практического применения волновой теории для разметки и прогнозирования ценовых трендов показывает, что это не самое простое занятие. Принцип Р.Н. Эллиотта специфичен и требует от его пользователей базовых знаний по нотации волн, понимания смысла букв и цифр на волновой карте рынка. Без этих знаний сделанная на рис. 4 разметка будет оставаться зашифрованным кодом, а не путеводной звездой в мире инвестиций для большинства людей, которые на это посмотрят. В этой части теория Р.Н. Эллиотта сильно отличается от классической теории Ч. Доу, поскольку последняя гораздо более проста в применении и интерпретации. Тем не менее нотация волн для акции ММК проведена и на основании этого получено представление как о текущем состоянии тренда, так и о перспективах его развития.

Следующим шагом в исследовании понятия «тренд» станет разбор трендов на исторических графиках цен.

Сравнительный анализ исторических трендов в понимании теории Ч. Доу и волновых принципов Р.Н. Эллиотта

Тренды в волновой теории можно оценить корректно, когда полностью складывается вся историческая волновая картина ценового движения финансового инструмента. Другими словами, когда аналитик четко понимает, в какой фазе движения находится цена на всех волновых уровнях, тогда можно считать текущий тренд определенным верно с высокой степенью вероятности. Если историческая волновая картина не складывается, то вероятность допущения ошибки в разметке возрастает.

То же самое касается и теории Ч. Доу и классического технического анализа. В теории Ч. Доу для грамотной оценки направления различных видов тренда также важен

контекст, а именно история котировок финансового инструмента. Отличием теории Ч. Доу от волновой теории является то, что в первой не требуется подробной детализации волновой структуры рынка, а также того, чтобы вся картина обязательно сходилась в ясное непрерывное волновое движение.

Для того чтобы оценить, как меняется представление о тренде на исторических временных интервалах, рассмотрена вся история торгов акции ММК. На рис. 5 показана волновая разметка цены акции ММК.

Разметка волновых сегментов проведена на промежуточном волновом уровне (по аналогии с рис. 4). Импульсные волны, как и положено, размечены цифрами, а коррекционные — буквами.

Следует отметить, что разметка волн на более старших уровнях, чем показано на рис. 4 и 5, вызывает затруднения, потому что на ценовом графике нет явно выраженной направленности, вершины или дна, от которых можно начать нотацию на старших уровнях. Таким образом, в соответствии с волновым принципом ожидается продолжение движения вверх до завершения пятой волны примерно в ценовой зоне (50; 54,5).

Для оценки перспектив дальнейшего развития тренда в данном случае придется делать допущения, разрабатывать сценарии и оценивать их вероятности. В сценарном подходе проводится проработка нескольких возможных сценариев. Из полученных результатов выделяют 1-3 наиболее вероятных, среди которых лишь один является основным. Подобная работа достаточно трудоемкая, однако целесообразность производимых трудозатрат неочевидна, поскольку нередко вместо получения конкретных рекомендаций к действию фактически получается полная

неопределенность в виде множества равновероятных сценариев развития ценового движения.

В соответствии с теорией Ч. Доу основной тренд может быть определен как восходящий, поскольку цена акции ММК вышла вверх из границ многолетнего торгового диапазона,

сформированного на уровне основного тренда, и закрылась на 3% выше его верхней образующей линии. Наиболее вероятный сценарий развития основного тренда -это продолжение промежуточного горизонтального тренда в ценовом диапазоне (28,5; 42,5) с потенциалом выхода вверх и движением цены существенно выше текущих отметок — до зоны (60; 70) руб. за акцию (на высоту торгового диапазона).

Сравнение полученных результатов снова показывает, что теория Ч. Доу является относительно простым способом идентификации тренда, в то время как комплексность подхода волновой теории Р.Н. Эллиотта порождает множество сценариев, осложняющих принятие инвестиционных решений.

Заключительная часть данного исследования будет посвящена подведению итогов в формате проведения SWOT-анализа.

SWOT-анализ современных подходов к определению тренда

Перед тем как перейти к обобщению полученных результатов, отметим, что в целом у технического анализа есть как сильные, так и слабые стороны, что безусловно сказывается на результатах применения метода технического анализа для оценки рыночных трендов'.

Сильными сторонами технического анализа является возможность использования метода для широкого круга торгуемых инструментов на различных временных интервалах. Особенно важной сильной стороной является простота и доступность метода для понимания инвесторами с различной степенью квалификации.

К слабым сторонам технического анализа относится наличие элемента субъективности, в связи с чем даже опытный аналитик может оказаться в ситуации, когда произойдет расхождение прогнозов с реальностью. Кроме того, для неаккуратного аналитика очень легко увидеть в результатах своего анализа то, что

7 Технический анализ. Курс для начинающих (Серия Reuters для финансистов). М.: Альпина Паблишер, 2001. 184 с.

он хочет, а не то, что происходит на самом деле.

В дополнение к перечисленным сильным и слабым сторонам технического анализа трендов проведен SWOT-анализ авторских определений понятия тренд и методов его идентификации (табл. 4).

Современное состояние финансовой системы РФ ставит перед исследователями широкий круг вопросов, связанных с необходимостью применения новых и пока еще нетрадиционных для России инструментов познания экономических процессов8. Технический анализ до сих пор не признан российским научным сообществом в той же мере, как в странах с развитыми финансовыми рынками. На наш взгляд, адаптация и развитие технического анализа как практического инструмента чтения и интерпретации ценовых графиков, а также как научного направления, крайне важны для сбалансированного развития финансового рынка РФ.

Понятие ценового тренда является центральным элементом технического анализа

и описывается по-разному в многочисленных работах российских и зарубежных авторов. В теории Р.Н. Эллиотта определение тренда является очень комплексным понятием, по-настоящему понять которое можно только после подробного ознакомления с концепцией волновой структуры рынка и устройством того, как взаимосвязаны и взаимозависимы импульсные и коррекционные волны. Строго говоря, в исследованных источниках по проблематике волновой теории не было найдено лаконичного и в то же время емкого определения тренда.

Теория Ч. Доу дает нам более простой и понятный подход к определению понятия и природы тренда. Интересным открытием стало то, что среди большинства авторов -последователей теории Ч. Доу — только некоторые сформулировали наиболее целостное, лаконичное и при этом практически значимое определение тренда. В этом определении сущность тренда раскрывается как продолжительность направленного движения цены, то есть время, в течение которого цена двигается в одном и том же направлении, образуя последовательность ценовых экстремумов.

8 Косое М.Е. О критериях равновесия-неравновесия экономической системы // Вестник московского университета МВД России. 2022. № 2. С. 54-59.

Понятие «тренд» в различных источниках

The concept of Trend in various sources

Авторы Обобщенная концепция тренда Особенность определения тренда

Первая группа: Дж. Мерфи [2, 3], К. Лука [4], С.Б. Акелис [5], R.D. Edwards, J. Magee, W.H.C. Bassetti [1], B. Твардовский, С. Паршиков [6], Л. Вильямс [7], Дж. Швайгер [8], R.W. Schabacker [9], A.S. Farley [10, 11], L.A. Little [12], C.D. Kirkpatrick II, J.R. Dahlquist* Тренд или тенденция — это направление, в котором движется рынок (изменяется цена). Динамика рынка представляет собой серию зигзагов, которые напоминают череду восходящих и нисходящих волн. Именно направление динамики этих подъемов и падений и образует тенденцию рынка. Если каждый последующий пик и спад выше предыдущего, это восходящая тенденция. Если каждый последующий пик и спад ниже предыдущего, перед нами нисходящая тенденция; и, наконец, если пики и спады находятся на одном и том же уровне, перед нами горизонтальная тенденция Направление движения цены (последовательности пиков и впадин)

Вторая группа: М. Принг [13, 14], Дж. Росс [15-17] Тренд — это период, в течение которого цена неравномерно, но устойчиво изменяется в определенном направлении. Направление тренда определяется последовательностью ценовых экстремумов: в восходящем тренде она восходящая, в нисходящем — нисходящая Продолжительность (период) направленного ценового движения

Третья группа: Дж. Фрост, Р. Пректер [18], Д. Возный [19], Р. Балан [20] Понятие тренд эквивалентно термину волна. Весь теоретический механизм развития ценовой динамики рынка описывается через призму волновых структур ценового движения. Движущая волна представляет собой пятиволновую структуру, корректирующая волна — трехволновую. В волновой теории предложена расширенная классификация видов тренда по срочности (по сравнению с классической теорией Ч. Доу). Волновая структура ценового движения

* Kirkpatrick C.D. II, Dahlquist J.R. Technical Analysis. The Complete Recourse for Financial Market Technicians. New Jersey, FT Press, 2007, 358 p. Источник: составлено авторами

Source: Authoring Таблица 2

Классификация трендов (волновых уровней) в теории Эллиотта

Classification of trends (wave levels) in the Elliott Wave Principle

Название на английском языке (в оригинале) Перевод на русский язык

Grand Supercycle Главный волновой уровень

Cycle Основной уровень

Primary Первичный уровень

Intermediate Средний уровень

Minor Мелкий уровень

Minute Минутный уровень

Minuette Маленький уровень

Subminuette Сверхмаленький уровень

Источник: [19] Source: [19]

Нотация волновой разметки Table 3

Notation of the wave layout

Волновой уровень «Пятерки» по тренду «Тройки» против тренда Тайм-фрейм

Millennium Waves Тысячелетние волны Триада арабских цифр + верхний регистр Триада арабских цифр + верхний регистр Тысячелетний и более

Grand Supercycle Главный волновой уровень [I] [II] [III | [IV] [V] [а] [Ь] [с] И [е] М [х] [у] И Тысячелетний, вековой

Supercycle Суперуровень (I) (II) (III) (IV) (V) (а) (Ь) (с) (е) М (х) (у) Вековой, годовой

Cycle Основной уровень I II III IV V а Ь с d е w х у z Годовой, квартальный, месячный

Primary Первичный [1] [2] [3] [4] [5] [А] [В] [С] [Б] [Е] №] [X] [У] [г] Квартальный, месячный, недельный, дневной

Intermediate Средний (1) (2) (3) (4) (5) (А) (В) (0) (Б) (Е) (X) (У) (г) Месячный, недельный, дневной

Minor Мелкий уровень 1 2 3 4 5 А В С Б Е w х У г Месячный, недельный, дневной, 240 min

Minute Минутный уровень И [11] [111] [гё] [V] [а] [Ь] [с] И [е] М [х] [у] И Недельный, дневной,480-60 min

Minuette Маленький уровень (0 (11) (111) (IV) (V) (а) (Ь) (с) (е) Ы (х) (у) Дневной, 480-60 min

Subminuette Сверхмаленький уровень 1 и Ш 1У V а Ь с d е w х у z 480-60 min и мельче

Источник: [18] доработано автором Source: [18], updated by the author

SWOT-анализ различных подходов к определению понятия тренд и методам его идентификации (см. табл. 1)

SWOT analysis of different approaches to the definition of Trend and methods of its identification (see Table 1)

Первая группа авторов

Вторая группа авторов

Третья группа авторов

1. Сильные стороны

Подход относительно прост. Основой определения является принцип ценового движения -последовательность ценовых экстремумов. На нем построено большинство фигур технического анализа, поэтому взгляд на природу тренда через призму направления последовательности ценовых экстремумов полностью оправдан

Сильные стороны определения первой группы авторов также актуальны. Определение тренда в двух измерениях (цена и время) устраняет недостатки и существенно дополняет определение первой группы авторов. Фактор времени упрощает задачу идентификации сегментов трендового движения. При таком подходе не возникает противоречивых сигналов для принятия инвестиционных решений, что повышает практическую значимость_

Волновой принцип предлагает более комплексный подход к идентификации трендов (волн) чем теория Ч. Доу. При корректном применении методов Р.Н. Эллиотта может получиться подробная многоуровневая волновая структура цены. Это позволяет аналитику держать руку на пульсе, то есть хорошо понимать, на какой стадии первичного, промежуточного и краткосрочного тренда находится текущая ценовая котировка

2. Слабые Практическое стороны применение подхода

показало, что механическое проведение разметки последовательности ценовых экстремумов и отслеживание их направленности приводит к получению слишком большого количества сигналов на продолжение и изменение тренда. Среди этих сигналов есть важные и второстепенные, истинные и ложные, то есть на практике возникает путаница в трендах различных уровней

Теория Ч. Доу базируется на допущении, что тренд скорее продолжится, чем развернется. В соответствии с этим допущением инвестору всегда надо следовать за трендом, пока рынок не покажет, что произошел разворот. Существенными считаются сигналы, поступающие на уровне, как минимум, промежуточного тренда (ценовые модели, длящиеся от 6 недель и более). К сожалению, подобные сигналы о развороте тренда, как правило, запаздывают и определение экстремальной точки, в которой рынок развернулся в обратную сторону на уровне основного тренда, возможно только постфактум

В волновой теории не представлено лаконичного и емкого определения понятия «тренд». Понятие «волна» в волновой теории Р.Н. Эллиотта синонимично понятию тренда в теории Ч. Доу, но гораздо более сложное. Чтобы понять природу тренда в волновом принципе, необходимо получить системные знания о том, что такое импульс и коррекция, как они взаимосвязаны и взаимозависимы. Применение волновой теории и разметка трендов на всех волновых уровнях — трудоемкое занятие. Комплексность волнового принципа является источником его недостатков и угроз для использования. В основах волновой теории не дана привязка к циклам и времени для выделения уровней трендов по фактору времени. Вместо этого даются указания по поводу того, какие тайм-фреймы ценового графика примерно соответствуют тому или иному волновому уровню_

3. Угрозы Большое количество поступающих сигналов о продолжении и/или развороте тренда и возможные проблемы с их обработкой могут привести к неверной оценке направления тренда и принятию ошибочных инвестиционных _решений_

Современные рынки цикличны, рано или поздно любой тренд достигает пика и разворачивается. Для теории классического технического анализа всегда существует угроза того, что на вершине рынка сигнал о развороте тренда будет получен с запозданием. На вершине рынка оценка перспектив тренда может быть ошибочной, а крайняя сделка по тренду часто оказывается убыточной

Теория Р.Н. Эллиотта в описании трендов и нотации волновых уровней содержит много неопределенных положений, позволяющих аналитику свободно ее интерпретировать и проводить субъективную разметку волн. Это может привести к тому, что результатом работы трех аналитиков могут стать три разные разметки (нотации) одного и того же ценового графика

4. Возможно- Есть возможность использовать сильные стороны сти классического технического анализа совместно с

сильными сторонами волнового анализа для устранения их недостатков. Важной оговоркой в научной работе в этом направлении следует считать идею, которая заключена в поговорке «Лучшее — враг хорошего». Волновой принцип РН. Эллиотта сам по себе достаточно сложен. Добавление условий идентификации тренда из теории Ч. Доу повышает общую трудоемкость работы, усложняет картину, а иногда даже приводит к возникновению противоречий

Возможностью для улучшения работы волновой теории Р.Н. Эллиотта является рекомендация не спускаться к разметке волн на уровень тренда ниже промежуточного. Минимальным требованием для опорной трендовой волны можно сделать условие, при котором длительность волны составляет не менее 6 недель. В таком случае все волны более младшего волнового уровня следует считать несущественными. Рыночный шум оказывает на структуру краткосрочных волн существенное влияние, что затрудняет построение волновой карты_

Источник: составлено автором Source: Authoring

Ценовой график обыкновенной акции ММК. Дневной интервал. Разметка нисходящего тренда Figure 1

Price chart of an ordinary MISC share. Daily interval. The downtrend layout

pibuatd о» TNdke>m.«»ii, Mvm »1717Я1 >ж>

Источник: составлено автором Source: Authoring

Ценовой график обыкновенной акции ММК. Дневной интервал. Разметка восходящего тренда Figure 2

Price chart of an ordinary MISC share. Daily interval. The uptrend layout

Источник: составлено автором Source: Authoring

Ценовой график обыкновенной акции ММК. Дневной интервал. Разметка восходящего тренда в соответствии с определением второй группы авторов

Price chart of an ordinary MISC share. Daily interval. The uptrend layout in line with the definition of the second group of authors

Источник: составлено автором Source: Authoring

Ценовой график обыкновенной акции ММК. Дневной интервал Figure 4

Price chart of an ordinary MISC share. Daily interval

piMKttd on тмлел** сот. Аир.« », »1711:25 MSK

MOfX DlY MAGN, D П.1ЮА •0 4S(il.7f»| O: > * .ИМ*» '-*> I: « <H', C: <■-

MAGNITOGORSK HON«. 0, MOW МАбО. ck»4 HAi(JU). line; 5 <«) (3) 3

"V 'ЛИ N ^¿Г"— JrHtun 4 Л/—мом (1) g liMJ ^^ C 5 k fYV (4) "«о ! / С Л/ <2)

Источник: составлено автором Source: Authoring

Ценовой график обыкновенной акции ММК с момента IPO на Московской бирже. Недельный интервал Figure 5

Price chart of MISC common stock since its Initial Public Offering on the Moscow Stock Exchange. Weekly interval

Published on lnvesDng.com. uSap/2022 — 9:20:11 GMT, Powered By Tiadinjvlew

(В) (5) / , / 100.00ЧМ2.5001 (3) 1 Jy У „„

fi^F " \ 1H /Ч ArlX_— // ■ . ? ivw г/. ш ^У

Источник: составлено автором Source: Authoring

1. Edwards R.D., Bassetti W.H.C., Magee J. Technical Analysis of Stock Trends. 10th ed. London, New York, CRS Press, Amakom, 2022, 624 p.

2. Мэрфи Дж.Дж. Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика. М.: Сокол, 1996. 608 с. URL: https://ru.wit-invest.com/userfiles/file/dzhon_dzh.merfi_-_tehnicheskiy_analiz_fyuchersnyh_rynkov._teoriya_i_praktika.pdf

3. Мэрфи Дж.Дж. Межрыночный технический анализ. Торговые стратегии для мировых рынков акций, облигаций, товаров и валют. М.: Диаграмма, 1999. 317 с.

4. Лука К. Применение технического анализа на мировом валютном рынке FOREX. М.: Евро, 2003. 414 с.

5. Акелис С.Б. Технический анализ от А до Я. М.: Диаграмма, 1999. 235 с.

6. Твардовский В., Паршиков С. Секреты биржевой торговли. Торговля акциями на фондовых биржах. М.: Альпина Паблишер, 2022. 551 с.

7. Вильямс Л. Долгосрочные секреты краткосрочной торговли. СПб: Питер, 2009. 256 с.

8. Швайгер Дж. Технический анализ. Полный курс. М.: Альпина Паблишер, 2022. 802 с. URL: http://forexnw.ru/wp-content/uploads/files/dzhek_d_shvager.pdf

9. Schabacker R.W. Technical Analysis and Stock Market Profits. The Real Bible of Technical Analysis. Petersfield, Hampshire, Harriman House Ltd., 2005, 472 p.

10. Farley A.S. The Master Swing Trader: Tools and Techniques to Profit from Outstanding Short-Term Trading Opportunities. New York, McGraw-Hill, 2001, 323 p.

11. Farley A.S. The Master Swing Trader Toolkit: The Market Survival Guide. New York, McGraw-Hill, 2022, 441 p.

12. Little L.A. Trend Trading Set-Ups: Entering and Exiting Trends for Maximum Profit. New York, McGraw-Hill, 2022, 272 p. URL: https://doi.org/10.1002/9781119202639

13.PringM.J. Martin Pring on Price Patterns. The Definitive Guide to Price Pattern Analysis and Interpretation. New York, McGraw-Hill, 2004, 350 p.

14. Pring M.J. Technical Analysis Explained. The Successful Investor's Guide to Spotting Investment Trends and Turning Points. New York, McGraw-Hill, 2022, 816 p.

15. Ross J. Trading by the Minute. Freeport, Trading Educators, 1990, 354 p.

16. Ross J. Trading by the Book. California, Ross Trading Inc., 2000, 376 p.

17. Ross J. Trading the Ross Hook. California, Ross Trading Inc., 2000, 358 p.

18. Пректер Р.Р., Фрост А.Дж. Волновой принцип Эллиотта. Ключ к поведению (пониманию) рынка. М.: Альпина Паблишер, 2022. 269 с.

19. Возный Д. Код Эллиотта: волновой анализ рынка FOREX. М.: ОМЕГА-Л, 2006. 240 с. URL: http://padaread.com/?book=64868&pg=1

20. Балан Р. Волновой принцип Эллиотта. Приложение к рынкам ФОРЕКС. Лондон: BBS Publications Ltd., 1989. 109 с. URL: http://sstudio.ucoz.lv/_ld/0/1_zcL.pdf

Информация о конфликте интересов

Я, автор данной статьи, со всей ответственностью заявляю о частичном и полном отсутствии фактического или потенциального конфликта интересов с какой бы то ни было третьей стороной, который может возникнуть вследствие публикации данной статьи. Настоящее заявление относится к проведению научной работы, сбору и обработке данных, написанию и подготовке статьи, принятию решения о публикации рукописи.

pISSN 2071-4688 Securities Market

THE CONCEPT AND CHARACTERISTICS OF PRICE TREND IDENTIFICATION IN THE STOCK MARKET

Mikhail L. DOROFEEV

Plekhanov Russian University of Economics, Moscow, Russian Federation dorofeevml@yandex.ru

Article history: Abstract

Received 4 October 2022 Importance The subject of this research is the modern concept of Trend and particularities Received in revised form of its determination.

18 October 2022 Objectives The paper aims to conduct a comparative analysis of the Trend definitions.

Accepted 1 November 2022 Also, the paper assesses the strengths, weaknesses and practical relevance of these Available online definitions considering a concrete stock as a case study.

29 November 2022 Methods The study involves the methods of analysis and synthesis by Ch. Dow and R.N.

JEL classification: G10, G11, Results One of the results is a systematization of Price Trend definitions. The study G14, G17 provides a SWOT analysis of an ordinary share of the Magnitogorsk Iron and Steel

Keywords: trend, technical Conclusions and Relevance The obtained results can be used for further development of analysis, Dow theory, Elliott technical analysis research. The results can be useful to traders. The Dow theory gives the wave principle, share most preferable concept of Trend.

© Publishing house FINANCE and CREDIT, 2022

Please cite this article as: Dorofeev M.L. The Concept and Characteristics of Price Trend Identification in the Stock

Market. Finance and Credit, 2022, vol. 23, iss. 44, pp. 2663-2680.

1. Edwards R.D., Bassetti W.H.C., Magee J. Technical Analysis of Stock Trends. 10th ed. London, New York, CRS Press, Amakom, 2022, 624 p.

2. Murphy J.J. Tekhnicheskii analiz fyuchersnykh rynkov: teoriya ipraktika [Technical Analysis of the Futures Markets: A Comprehensive Guide to Trading Methods and Applications]. Moscow, Sokol Publ., 1996, 608 p. URL: https://rn.wit-invest.com/userfiles/file/dzhon_dzh.merfi_-_tehnicheskiy_analiz_fyuchersnyh_rynkov._teoriya_i_praktika.pdf

3. Murphy J.J. Mezhrynochnyi tekhnicheskii analiz. Torgovye strategii dlya mirovykh rynkov aktsii, obligatsii, tovarov i valyut [Intermarket Technical Analysis. Trading Strategies for the Global Stock, Bond, Commodity, and Currency Markets]. Moscow, Diagramma Publ., 1999, 317 p.

4. Luka K. Primenenie tekhnicheskogo analiza na mirovom valyutnom rynke FOREX [Application of the technical analysis on the world exchange market FOREX]. Moscow, Evro Publ., 2003, 414 p.

5. Akelis S.B. Tekhnicheskii analiz ot A do Ya [Technical analysis all the way from A to Z]. Moscow, Diagramma Publ., 1999, 235 p. URL: http://www.forex-resource.ru/books/s_akelis_technical_analysis/

6. Tvardovskii V., Parshikov S. Sekrety birzhevoi torgovli. Torgovlya aktsiyami na fondovykh birzhakh [Secrets of open trade. Stock trade on the securities market]. Moscow, Al'pina Pablisher Publ., 2022, 551 p. URL: https://economy-m.com/birjevoe-delo-uchebnik/sekretyi-birjevoy-torgovli-torgovlya-aktsiyami.html

7. Williams L. Dolgosrochnye sekrety kratkosrochnoi torgovli [Long-Term Secrets of Short-Term Trade]. St. Petersburg, Piter Publ., 2009, 256 p.

8. Schwager Jack D. Tekhnicheskii analiz. Polnyi kurs [Technical Analysis]. Moscow, Al'pina Pablisher Publ., 2022, 802 p.

9. Schabacker R.W. Technical Analysis and Stock Market Profits. The Real Bible of Technical Analysis. Petersfield, Hampshire, Harriman House Ltd., 2005, 472 p.

10. Farley A.S. The Master Swing Trader: Tools and Techniques to Profit from Outstanding Short-Term Trading Opportunities. New York, McGraw-Hill, 2001, 323 p.

11. Farley A.S. The Master Swing Trader Toolkit: The Market Survival Guide. New York, McGraw-Hill, 2022, 441 p.

12. Little L.A. Trend Trading Set-Ups: Entering and Exiting Trends for Maximum Profit. New York, McGraw-Hill, 2022, 272 p. URL: https://doi.org/10.1002/9781119202639

13. Pring M.J. Martin Pring on Price Patterns. The Definitive Guide to Price Pattern Analysis and Interpretation. New York, McGraw-Hill, 2004, 350 p.

14. Pring M.J. Technical Analysis Explained. The Successful Investor's Guide to Spotting Investment Trends and Turning Points. New York, McGraw-Hill, 2022, 816 p.

15. Ross J. Trading by the Minute. Freeport, Trading Educators, 1990, 354 p.

16. Ross J. Trading by the Book. California, Ross Trading Inc., 2000, 376 p.

17. Ross J. Trading the Ross Hook. California, Ross Trading Inc., 2000, 358 p.

18. Frost A.J., Prechter R.R. Volnovoiprintsip Elliota. Klyuch kpovedeniyu (ponimaniyu) rynka [Key to Market Behavior]. Moscow, Al'pina Pablisher Publ., 2022, 269 p.

19. Voznyi D. KodElliotta: volnovoi analiz rynka FOREX [Elliott's code: wave market analysis]. Moscow, OMEGA-L, 2006, 240 p. URL: http://padaread.com/?book=64868&pg=1

20. Balan R. Volnovoi printsip Elliota. Prilozhenie k rynkam FOREKS [Elliott's wave principle. Application to FOREX markets]. London, BBS Publications Ltd., 1989, 109 p.

I, the author of this article, bindingly and explicitly declare of the partial and total lack of actual or potential conflict of interest with any other third party whatsoever, which may arise as a result of the publication of this article. This statement relates to the study, data collection and interpretation, writing and preparation of the article, and the decision to submit the manuscript for publication.

11 книг по теории волн Эллиотта

Мы постарались собрать максимально полезные книги, в которых описан волновой анализ Эллиотта. Теория волн так популярна среди трейдера тем, что она работает на всех финансовых рынка и применима ко всем торговым инструментам. Автором волновой теории является Ральф Нельсон Эллиотт — бухгалтер, описавший ее в книге опубликованной в 1938 году под названием «Волновой принцип». Более подробно о том, что такое теория волн и можно ли определять волны с помощью индикаторов, мы писали здесь.

Если вам интересны принципы волнового анализа и его применение на практике, обязательно изучите книги из этого раздела.

Полный курс по закону волн Эллиотта, Альфред Фрост, Роберт Пректер

Создатели данной книги по теории волн Эллиота являются настоящими, практикующими трейдарами, которые знают о рынках не по наслышке. Один из авторов даже является победителем чемпионата по трейдингу 1984 года, в котором для торговли использовались реальные деньги. Фрост и Пректер предупреждают, что теорию Эллиота освоить достаточно сложно: и статей на форумах в Интернете будет явно мало. Следует изучать много полезной литературы на эту тему и приложить много сил. Данная книга подойдет тем, что хочется действительно разобраться с волной теорией. В пособие большое количество схем, примеров, иллюстраций.

Прогноз рынка по новой рафинированной системе распознавания паттернов по волновому принципу Эллиотта, Рич Сваннелл

Эта книга будет полезна как новичкам, так и профи. В ней рассказывается об интересной системе нахождения паттернов согласно волновой теории Эллиота. У автора книги Рича Сваннелла ушло около 10 лет, чтобы распознавание моделей стало технологией, помогающей трейдерам предсказывать дальнейшее движение цены. Рич определил, что на форму моделей волн Эллиота влияют: тип рынка, его направление, временной интервал. Так же он исследует применение расширений Фибонначчи совместно с теорией волн.

Код Эллиотта. Волновой анализ рынка Forex, Дмитрий Возный

Волновой принцип Эллиотта. Альфред Фрост, Роберт Пректер.

Волновая теория Эллиотта, вероятно, является единственной теорией фондового рынка, которая основана на рациональных основах, и в то же время может использоваться для создания точных долгосрочных прогнозов. Книга написана как академический учебник (учебник для ВУЗов). Представленный материал подается последовательно и логично, уровень сложности возрастает с последующими главами.

Первая часть описывает теоретические аспекты теории волн Эллиотта, затем авторы показывают на многих примерах, как использовать ее на практике, в конце был представлен подробный, точный прогноз на многие годы вперед, который в значительной степени зарекомендовал себя на рынке.

Глен Нили – Мастерство анализа волн Эллиотта

В книге описан метод Нили — научный подход к анализу финансовых рынка, в котором за основу взята (и переработана) теория волн Эллиота. Автор в течении длительного времени вел настоящую исследовательскую работу и в результате создал метод, значительно отличающийся от других — сочетание теории волн и алгоритмического подхода. Разумеется, книга также подробно рассказывает не только о методе Нили, но и о первоначальной теории волн Эллиота.

Книга «Мастерство анализа волн Эллиотта» будет замечательным помощников трейдера в торговле на любых рынках, в том числе и Форекс.

Волновой принцип Эллиотта. Приложение к рынкам Форекс — Роберт Балан

Эта книга о применении теории волн Эллиотта исключительно в торговле на Форекс. Книга, хотя и небольшого объема (109 страниц), но достаточно полная по содержанию. Всего в «Волновом принципе Эллиотта» восемь частей.

Первая часть — это введение в теорию волн и Форекс. Описывает перспективы и сложности волонового анализа.

Вторая часть описывает концепции теории волн Эллиотта. Содержит много иллюстраций основых структур и их сочетаний.

Третья часть — рассматривает отклонения от обычных волновых взаимосвязей.

Часть четвертая содержит общие практические сведения, наблюдения, которые нужно знать каждому трейдеру — волновику.

В пятой части также описаны практические рекомендации для трейдера.

Шестая часть содержит пример торгового плана для торговли на основе волн Эллиотта, начиная с определения стадий последовательности из 5 волн и до коррекционных структур.

Седьмая часть содержит примеры торговли.

Восьмая — перспективы и будущее волнового анализа, проблемы исследования теории хаоса.

Валерий Сафонов – Практическое использование волн Эллиотта в трейдинге

Эта книга будет полезна трейдерам, аналитикам, инвесторам, что работают на товарных и финансовых рынках. Как понятно из названия, «Практическое использование волн Эллиотта в трейдинге» представляет собой прикладное применение волновой теории на товарных и финансовых рынках. Автор показывает реальные, практические примеры использования аспектов теории Эллиотта на практике. Особе внимание уделяется алгоритмам, с помощью которых можно как определять состояние рынка, так и прогнозировать его будущее поведение. Разумеется, все эти алгоритмы прошли пратические испытания.

Артур Гамильтон Болтон – Полное собрание работ по волнам Эллиотта

Артуром Болтон — опытный аналитик, психолог и просто интеллектуал, который крайне нестандартно мыслит. Коснулось это и методов понимания рынка.

Эта книга достойна изучения хотя бы по тому, что это первый справочник по волновой теории. Ведь она вышла еще 60 году прошлого века. Однако информация, описанная в ней все еще актуальна. Гамильтон, благодаря дотошному изучению механизма работы теории волн, делал прогнозы, которые удивляли своей точностью.

Том Джозеф – Практическое применение механической торговой системы. Упрощенный анализ волн Эллиотта

Это справочник, в котором описана простая модель волновой теории и рассматривается множество примеров. Автор попытался построить простую модель, используя понятные правила анализа волн Эллиотта, а этого всего 35% от общего количества, но зато их понимает большинство трейдеров! Том Джозеф провел исследование, которое доказало, что этих 35% достаточно для получения 80% прибыли.

Исследование взаимосвязи теорий циклов и волн Эллиотта в режиме компьютерного моделирования — Чарльз Миллер

Анализ рынка на основе волн Эллиотта является необходимым для каждого трейдера на рынке Форекс, который хочет увеличить доходность своих сделок. Теория волн используется для определения направления тренда на рынке, роста или падения цен на основе психологических факторов участников рынка. Применение теории волн это хорошая отправная точка, чтобы узнать некоторые хитрости при торговле валютами. Концепции характеристики не могут быть объяснены на одном собрании, могут требовать точного анализа. В каждой типичной теории рынка имеют как недостатки, так и преимущества, но основная задача — сделать так, чтобы использовать только преимуществ. Именно этому и посвящена книга Ч. Миллера.

Памятка для подсчета волн Эллиота

Это хотя и не книга, но очень полезная шпаргалка, которая была составлена на основе книги «Код Эллиотта: волновой анализ рынка Forex» (Д.Возного). Она будет особенна полезна для начинающих волновиков.

Волны Эллиотта и Волновой анализ в Примерах + Индикаторы и Применение

В чем суть и как работает теория волнового анализа в торговле на финансовых рынках. Волны Эллиотта и уровни Фибоначчи, индикаторы и методы.

Теория волн Эллиотта разработана почти 100 лет назад. Она позволяет увидеть общую закономерность в движении цен на рынке. Графически они представляют собой волны: главный тренд сменяется кратковременным откатами, после чего цикл повторяется.

Волны Эллиотта можно найти на графике любого актива. Но чтобы научиться реально зарабатывать на этой концепции, ее следует приспособить к своей торговой системе, используя дополнительные способы (индикаторы, уровни, фундаментальный анализ).

  • Что такое Волновой Анализ простыми словами
  • Основы волнового анализа
    • Фрактальная структура волн
    • Импульсы
    • Коррекции
    • Видео: Волны Эллиота для новичков
    • Инструменты волнового анализа
    • Индикаторы
    • Применение волновой теории в торговле
    • Плюсы и минусы волновой теории
    • Книги
    • Советы и рекомендации

    Что такое Волновой Анализ простыми словами

    Теория волнового анализа разработана американским бухгалтером и финансистом Ральфом Эллиоттом (Ralph Nelson Elliott) в 1930-х гг. Основные моменты он изложил в книге, которая была издана в 1938 году. Главная идея состоит в том, что поведение участников рынка можно описать простой, хорошо распознаваемой моделью. Графически ее изображают в виде волны – сначала наблюдается ценовой импульс, после чего противоположное движение (коррекция).

    Исходя из этого можно дать определение: волновой анализ рынка – это способ прогнозирования движения цен разных активов (валюты, акций и других) на основе одинаковых моделей.

    Простыми словами волновой анализ – это способ определения текущей рыночной ситуации (какой именно этап проходит волна). После определения местоположения трейдер делает более точные прогнозы предстоящего движения графика, что значительно увеличивает вероятность получения прибыли.

    Основы волнового анализа

    В основе концепции лежит закон волн Эллиотта, согласно которому движение рынка можно описать простой и наглядной моделью – волной. Она отражает главный принцип поведения рынка: цена движется не прямолинейно, а волнообразно.

    Актив начинает движение (например, рост цены), после чего наблюдается коррекция (откат вниз). После этого он «отдыхает» либо повторяет цикл – как на повышение, так и на понижение. Причем любая волна состоит из 2 частей:

    1. Движущая (импульс) – основное движение.
    2. Корректирующая (коррекция) – откат в противоположном направлении.

    Каждая волна имеет амплитуду (разница между 2 наиболее удаленными точками – верхней и нижней). При этом размах импульса всегда больше, чем амплитуда коррекции. Проще говоря импульс – это основное движение, а коррекция – только откат в противоположную сторону, который всегда меньше по своей амплитуде. Поэтому их легко отличить визуально.

    Обе части составляют цикл, по завершении которого рынок может уйти в боковое движение (флэт) или пойти в противоположном направлении.

    Умение увидеть в «беспорядочном» движении графика организованную волну позволяет трейдеру правильно определить текущее местоположение и сделать верный прогноз на ближайшее время. Так, в показанном примере достаточно определить точку разворота после движущей волны и заработать на откате (сделка SELL). После окончания коррекции можно снова войти в рынок (сделка BUY) и опять получить прибыль на повышении цены.

    Поскольку каждая движущая волна сопровождается откатом в противоположную сторону, концепцию иногда также называют теорией коррекции волн Эллиотта.

    Фрактальная структура волн

    Основной принцип волн Эллиотта состоит в том, что любая волна состоит из 2 частей – импульс и коррекция. Каждая из них, в свою очередь, складывается из нескольких элементов, которые тоже напоминают волны, только меньшего размера (по амплитуде). Подобное свойство, когда часть напоминает весь объект в целом, называется фрактальностью.

    Например, океан состоит из бесчисленного множества капель, и при этом каждая капля – это «мини-океан», поскольку она повторяет его свойства и состав. Аналогично все живые организмы состоят из клеток.

    Причем каждая клетка – по сути, самостоятельный организм, имеющий все свойства целого.

    Так и волна на рынке состоит из нескольких «мини-волн», напоминающих по внешнему виду основное движение (тренд). На практике они группируются в 9 волновых уровней.

    9 уровней

    Оригинальное название Название на русском языке Период/таймфрейм
    Grand Supercycle Главный Более 10 лет
    Supercycle Суперуровень
    Cycle Основной (Цикл) 10 лет
    Primary Первичный Y1 (годовой)
    Intermediate Промежуточный M1 (месячный)
    Minor Вторичный W1 (недельный)
    Minute Минутный D1 (дневной)
    Minuette Маленький H4 (4-часовой)
    Subminuette Сверхмаленький H1 (часовой)

    Например, на часовом графике сформировалась волна с классическим циклом «импульс – коррекция». С другой стороны, это только часть импульса, который виден на 4-часовом тайфрейме. Если делать волновой анализ на более крупном интервале, можно увидеть, что вся эта волна – только начало импульса на дневном, недельном графике и т.д.

    Схематически это можно представить так: импульс движется от «больших» точек 1-5. В свою очередь, он состоит из 3 более мелких импульсов 1-5 и 2 волн коррекции А-С.

    Аналогично и коррекция состоит из 2 импульсов 1-5 и 1 отката А-С.

    Импульсы

    Импульс – это основное движение цены вверх или вниз. Импульсная волна состоит из 5 элементов, поэтому называется пятеркой. Эллиотт обозначил ключевые точки движения и коррекции цифрами:

    1. На участках до 1, а также 2-3 и 4-5 движение идет по тренду.
    2. На участках 1-2 и 3-4 – по противотренду (небольшой откат).

    Модель для восходящего тренда:

    Модель для нисходящего тренда:

    Несмотря на колебания, всю волну следует рассматривать как единое целое, т.е. участок 1-5 – это и есть импульс, состоящий из 5 элементов.

    Коррекции

    Теория коррекции волн Эллиотта предсказывает завершение импульса после образования последней (пятой) волны. Причем после этого возможны 3 альтернативных варианта:

    • Тренд меняется на противоположный (пойдет новая пятерка);
    • На рынке наступает момент неопределенности, когда цена длительное время будет двигаться в узком коридоре (флэт);
    • Тренд сохраняется, но наступает кратковременный откат.

    В последнем случае речь идет о коррекции. Это меньшая по амплитуде волна, состоящая из 3 участков (поэтому ее также называют тройкой). Каждый из них Эллиотт обозначил буквами А, В и С:

    1. На участках до А и В-С видна коррекция против тренда.
    2. На участке А-В – коррекция по тренду.

    Модель для восходящего тренда:

    Модель для нисходящего тренда:

    Теперь, если объединить все элементы в одну картину, можно сделать упрощенный волновой анализ на примере восходящего тренда. Видно 2 больших участка – импульс 1-5 и коррекция А-С. Пятерка состоит из 5 участков с 3 движениями по тренду и 2 небольшими откатами. Тройка состоит из 3 участков с 1 движением по тренду и 2 откатами:

    Аналогично (в зеркальном отражении) – для нисходящего тренда:

    Если показать волновой анализ валютной пары или другого актива на примере реального графика, картинка выглядит так. Виден полный цикл пятерки (1-5) и тройки (А-С).

    Видео: Волны Эллиота для новичков

    Инструменты волнового анализа

    Использование волн Эллиотта в трейдинге основано на правильном определении импульса и коррекции на конкретном тайфрейме – часовом, дневном, недельном и т.д. Для этого используется специальный индикатор, расчет которого основан на соотношении волн Эллиотта.

    Каждая из них (например, 1-2, 2-3 или А-В, В-С) представляет собой определенную часть от волны 1 или волны А.

    Соотношении волн Эллиотта

    Волна Классическое соотношение
    1 Единица измерения (1,000)
    2 0,382 от волны 1
    0,500
    0,618
    3 1,618
    2,618
    4 0,382
    0,500
    5 0,382
    0,500
    0,618
    А 0,382
    0,500
    0,618
    В 0,382 от волны А
    0,500
    С 1,618
    0,618
    0,500

    Из таблицы видно взаимосвязь волн Эллиотта и уровней Фибоначчи. Так, деление отрезка в соотношении 0,382 и 0,618 – это модель золотого сечения, которая и используется в уровнях Фибоначчи. Подобное совпадение не является случайным: оно подтверждается анализом графиков, которые Эллиотт изучал на протяжении нескольких лет.

    Волны обычно измеряют в пунктах. Например, волна 1 прошла 1000 пунктов. Тогда длина волны 2 может быть 382, 500 или 618 пунктов. В другом примере волна А тоже прошла 1000 пунктов. Тогда длина С может составить 1618, 618 или 500 пунктов.

    Приведенные расчеты не могут быть идеально точными, поскольку рынок непредсказуем. Поэтому допускается 10% погрешность как в большую, так и в меньшую сторону.

    Индикаторы

    Знание классического соотношения дает возможность автоматизировать построение волны на графике. С одной стороны, ее можно определить визуально, и этот навык безусловно полезен.

    С другой – трейдеры часто используют индикатор волн Эллиотта (Elliott Wave Prophet). Его можно скачать и установить в терминал МТ4. Инструмент четко показывает импульс (на схеме синим цветом) и коррекцию (красным).

    Теория Эллиота – основная, но не единственная: на практике используются и другие индикаторы волнового анализа. Это осцилляторы (MACD, RSI, Stochastic), инструмент ZigZag, полосы Боллинджера и другие. При этом когда говорят о классическом волновом анализе, чаще всего подразумевают именно теорию Эллиотта.

    Применение волновой теории в торговле

    В простом варианте волны Эллиотта используются «в чистом виде», т.е. без применения дополнительных инструментов – ценовые уровни, индикаторы и другие. Алгоритм действий:

    1. Определить главный тренд на старшем тайфрейме – дневной, недельный, месячный.
    2. Нанести на него волну Эллиотта, понять текущее местоположение (например, точка 3, неподалеку от точки В и т.п.).
    3. Перейти на более мелкий таймфрейм и повторить те же действия.
    4. Сделать прогноз движения цены в ближайшее время с учетом обоих таймфреймов. Например, если младший интервал H4 говорит о готовящемся развороте, а старший D1 свидетельствует о продолжении тренда, считать приоритетными показания последнего.
    5. Дождаться подтверждения прогноза, установить Stop-Loss, Take-Profit и войти в рынок либо настроить отложенный ордер.

    Основной признак подтверждения составленного прогноза – фактическое движение цены. Так, если нанести волны по H4, достаточно подождать формирования хотя бы одной свечи на H1 в правильном направлении.

    Наряду с этим подтверждение сигнала получают и с помощью других инструментов:

    • Ценовые уровни;
    • Индикаторы технического анализа;
    • Модели японских свечей.

    Действует общий принцип: чем больше подтверждающих (а не противоречащих друг другу) сигналов, тем более точным будет вход в рынок.

    Плюсы и минусы волновой теории

    Торговля по волнам Эллиотта дает трейдеру несколько ощутимых преимуществ:

    • Модель применяется на разных активах;
    • Волны можно увидеть на разных таймфреймах;
    • Они наглядны, а потому доступны для восприятия;
    • Помогают определить текущее местоположение цены на рынке (импульс, откат, начало, середина, завершение тренда).

    Но есть и свои недостатки. Главный минус – субъективность: 2 трейдера могут построить 2 разных волны, которые формально не противоречат теории Эллиотта.

    Поэтому на практике знание этой теории не всегда приводит к гарантированной прибыли. Но попробовать применять ее в работе можно и нужно. А чтобы увеличить вероятность правильного прогноза, рекомендуется следовать эффективным советам, описанным ниже.

    Книги

    • Закон природы. Секрет вселенной – Ральф Эллиотт
    • Полный курс по закону волн Эллиотта – Альфред Фрост, Роберт Пректер
    • Прогноз рынка по новой рафинированной системе распознавания паттернов по волновому принципу Эллиотта – Рич Сваннелл
    • Код Эллиотта. Волновой анализ рынка Forex – Дмитрий Возный
    • Волновой принцип Эллиотта – Альфред Фрост, Роберт Пректер
    • Мастерство анализа волн Эллиотта – Глен Нили
    • Волновой принцип Эллиотта. Приложение к рынкам Форекс – Роберт Балан
    • Практическое использование волн Эллиотта в трейдинге – Валерий Сафонов
    • Полное собрание работ по волнам Эллиотта – Артур Гамильтон Болтон
    • Практическое применение механической торговой системы. Упрощенный анализ волн Эллиотта – Том Джозеф
    • Исследование взаимосвязи теорий циклов и волн Эллиотта в режиме компьютерного моделирования – Чарльз Миллер

    Советы и рекомендации

    Применение теории в отрыве от других инструментов анализа рынка не позволяет получить желаемый результат. Поэтому на практике желательно соблюдать такие правила:

    1. При открытии длительных сделок (недели, месяцы) обязательно применять фундаментальный, а не только волновой анализ.
    2. Не игнорировать сигналы индикаторов, особенно если они противоречат логике волны.
    3. Всегда учитывать близость важных ценовых уровней поддержки или сопротивления, которые исторически тестировались ценой уже много (5-10 и более) раз.
    4. Всегда сопоставлять данные 2-3 соседних таймфреймов (например, H1, H4 и D1).
    5. Обращать внимание на публикацию важных новостей, которые могут непредсказуемо изменить тренд по крайней мере на несколько часов.
    6. Изначально практиковаться только на демо-счете до получения нужных навыков (при усиленной работе на это уйдет 1-2 месяца).
    7. Обращать внимание на особенности конкретного актива: например, USD/JPY свойственны более длительные, не слишком резкие тренды. В то же время цена EUR/USD в большей степени подвержена импульсному движению.
    8. Всегда соблюдать правила мани-менеджмента: не рисковать в ходе одной сделки суммой, превышающей 3% от текущего депозита.

    Волновой анализ Эллиотта показывает свою эффективность для общего понимания рынка: текущая точка тренда, импульс или откат (коррекция) цены. Но для создания готовой, работающей торговой стратегии трейдеру стоит поработать дополнительно.

    За основу можно взять модель построения волн, а затем доработать ее под конкретный актив, таймфрейм и стиль торговли.

    Главный редактор проекта. «Самостоятельное управление личными финансами позволяет заниматься интересной работой в удобное для вас время и увеличивает возможности самореализации.»

    Волновая теория Эллиотта

    Волнова́я тео́рия Эллио́тта — математическая теория о том, как поведение общества или финансовых рынков развивается и изменяется в виде распознаваемых моделей. Эллиотт выделил восемь волн, которые постоянно повторяются. (Пять по тренду и три против тренда).

    Содержание

    История

    Теория волнового движения рынков была предложена в 30-х годах XX века Ральфом Нельсоном Эллиоттом. Изучая графики, он заметил, что цены на биржевых рынках развиваются по определённой модели. Математической основой теории Эллиотта, по признанию самого автора, стали так называемые числа Фибоначчи – последовательность чисел, открытая Фибоначчи в XIII веке [1] .

    Для моделей, выделенных Эллиоттом, характерна повторяемость по форме, но не обязательно по времени или амплитуде. Всего он обнаружил 13 подобных моделей (волн), постоянно возникающих в данных о рыночных ценах. Эллиотт назвал, определил и проиллюстрировал эти модели. Описал, как, связанные между собой, они формируют более крупные по размеру аналоги, которые, в свою очередь, формируют те же самые модели еще большего размера и т. д. Эллиотт назвал это явление волновым принципом [2] . В 1938 году вышла его книга «Закон волн» (англ.  The Wave Principle ).

    Модели

    Если посмотреть на ценовой график, то можно выделить чередующиеся фрагменты ценовых движений.

    Пятиволновая модель

    Движение цен на рынках принимает форму пяти волн. Три из них (1, 3, 5) вызывают направленное движение. Они перемежаются двумя противоположно направленными волнами (2,4). [3] . Первые называют движущими, импульсными, вторые — коррекционными, откатными.

    • движущие (motive): 1-3-5-A-C
    • коррекционные (corrective): 2-4-B

    Согласно Эллиотту, пятиволновая модель обладает тремя постоянными свойствами: волна 2 никогда не пересекает стартовую точку волны 1; волна 3 никогда не бывает самой короткой из волн; волна 4 никогда не заходит на ценовую территорию волны 1. Движущие волны имеют пятиволновую структуру, коррекционные волны — трехволновую (с вариантами). Один полный цикл состоит из восьми волн и двух фаз: пятиволновой движущей фазы, внутренние волны которой обозначаются цифрами, и трехволновой коррекционной фазы, внутренние волны которой обозначаются буквами. Если волна 2 корректирует волну 1, то последовательность А, В, С корректирует всю последовательность волн с 1 по 5 [3] .

    Критика

    Предположение о том, что рынки развиваются согласно распознаваемым моделям, противоречит гипотезе эффективного рынка [источник не указан 213 дней] .

    Бенуа Мандельброт сомневался в том, что поведение финансовых рынков может быть спрогнозировано при помощи волновой теории Эллиота:

    Роберт Пректер, известный своими прогнозами, построенными на волновом принципе, ранее подметил, что идеи, описанные в статье Мандельброта, «принадлежат Ральфу Нельсону Эллиоту, который описывал их более полно и точно относительно реального поведения финансовых рынков в своей книге Волновой принцип 1983г.»

    Критика также предостерегает от того факта, что волновой принцип является слишком неясным в части того, что невозможно единообразно определить где волны начинаются и заканчиваются, и поэтому прогнозы по принципу Эллиота склонны носить субъективные поправки.

    Сторонники технического анализа финансовых рынков подняли вопрос о ценности Волновой теории Эллиота:

    См. также

    Примечания

    1. Джон Дж. Мэрфи , 2022, с. 442
    2. Р. Пректер, А. Фрост , 2022, с. 19
    3. 12Р. Пректер, А. Фрост , 2022, с. 22

    Литература

    • Роберт Пректер, Альфред Фрост Волновой принцип Эллиотта. Ключ к пониманию рынка = Elliott Wave Principle: Key to Market Behavior. — М .: «Альпина Паблишер», 2022. — 270 с. — ISBN 978-5-9614-1837-8
    • Джон Дж. Мэрфи Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика = Technical Analysis of the Futures Markets: A Comprehensive Guide to Trading Methods and Applications. — М .: «Альпина Паблишер», 2022. — 616 с. — ISBN 978-5-9614-1537-7
    • Роберт Балан Волновой принцип Эллиотта: приложение к рынкам ФОРЕКС. — Издательство: BBS Financial Pubns Страниц: 109.
        Рынок ценных бумаг
    Виды ценных бумаг Акция · Обыкновенная акция · Привилегированная акция · Казначейская акция · Облигация
    Термины, связанные с торговлей акциями Маркетмейкер · Андеррайтер · Брокер · Дилер · Трейдер
    Фондовая биржа Фондовая биржа · Листинг · Делистинг · Кросс-листинг · Внесписочные ценные бумаги
    Списки фондовых бирж Общий список фондовых бирж · Список африканских фондовых бирж · Список европейских фондовых бирж · Список американских фондовых бирж · Список южноазиатских фондовых бирж
    Теории торговли Теория Доу · Волновая теория Эллиотта · Фундаментальный анализ · Технический анализ · Эффект Марка Твена · Эффект января · Гипотеза эффективного рынка
    Ценообразование акции Дивидендная доходность · Модель Гордона · Прибыль на акцию · Балансовая стоимость компании · Финансовые коэффициенты · Коэффициент цена/прибыль · PEG коэффициент · P/S коэффициент · P/B коэффициент · Бета-коэффициент
    • Технический анализ
    • Экономические циклы
    • Теория волн

    Wikimedia Foundation . 2022 .

    Смотреть что такое «Волновая теория Эллиотта» в других словарях:

    Волновая теория Эллиотта — теория, согласно которой социально массовое поведение участников биржевой игры проходит стадии экспансии, энтузиазма, эйфории, успокоения, упадка и депрессии. По английски: Elliott wave principle Синонимы английские: Elliott wave theory См. также … Финансовый словарь

    Волновая диаграмма Эллиотта — инструмент технического анализа, основанный на волновой теории Эллиотта. В соответствии с теорией все движения цен разбиваются на пять импульсных волн и на три коррективные волны. Соотношения внутри волновой диаграммы задаются числами Фибоначчи.… … Финансовый словарь

    Волновая теория Эллиота — Из книги Эллиотта Основы волнового принципа , октябрь 1940 года Волновая теория Эллиотта математическая теория о том, как поведение общества или финансовых рынков развивается и изменяется в виде распознаваемых моделей. Эллиотт выделил восемь… … Википедия

    Теория Доу — Это статья о неакадемическом направлении исследований. Пожалуйста, отредактируйте статью так, чтобы это было ясно как из её первых предложений, так и из последующего текста. Подробности в статье и на странице обсуждения … Википедия

    Теория волн Эллиотта — (Elliott Wave Theory) Теория волн Эллиотта это математическая теория об изменении поведения общества или финансовых рынков Все о волновой теории Эллиотта: видео, книги, статьи о теории волн, информация о советниках и индикаторах волн Эллиотта… … Энциклопедия инвестора

    Степени волн Эллиотта — в зависимости от длительности развития cycle цикл; primary первичная; intermediate промежуточная; minor малая; minute минутная. По английски: Waves degrees См. также: Волновая теория Эллиотта Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

    Эллиот — Для этой статьи не заполнен шаблон карточка <<Имя>>. Вы можете помочь проекту, добавив его. Эллиот (также пишется Эллиотт, Элиот или Элиотт … Википедия

    Импульсные волны — пять волн на диаграмме Эллиотта в направлении более сильного тренда. В зависимости от формы импульсных волн различают базисные и растянутые волны, а также диагональные треугольники. По английски: Impulse waves См. также: Волновая теория Эллиотта… … Финансовый словарь

    Коррективные волны — три волны на диаграмме Эллиотта в направлении противоположном более сильному тренду. В зависимости от формы коррективных волн различают: зигзаги, (искривленно) плоские коррекции и треугольники. По английски: Corrective waves См. также: Волновая… … Финансовый словарь

    Правила взаимного расположения волн — правила, ограничивающие варианты взаимного расположения волн в волновой диаграмме Эллиотта. См. также: Волновая теория Эллиотта Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

    Волновая теория эллиотта: как заработать на изменчивости рынка?

    Изменчивость рынка – основа теории Ральфа Эллиота

    Ральф Нельсон Эллиот – одно из наиболее известных имён в мире трейдинга.

    Обнаружив определённую закономерность в ценовых колебаниях, он сумел систематизировать их, разработав теорию, постулаты которой остаются актуальными и в сегодняшнем мире Forex. Изменчивость – один из базисных параметров рынка Форекс.

    И именно о том, как можно заработать на этом факторе мы сегодня и поговорим. На чем базируется его методика? Изучаем аспекты волновой теории Эллиота.

    Теория цикличности волн Эллиота: как получить прибыль за счёт изменчивости рынка?

    Волновая теория была сформирована Ральфом Эллиотом, имя которого и носит с момента её публикации, состоявшейся чуть меньше ста лет назад.

    Самым значимым в открытии Эллиота является то, что он ввёл двухвидовую классификацию рынка, которая используется большинством инвестиционных стратегий и трейдеров до сих пор. Это деление на медвежий и бычий тренд.

    В целом же данная методика базируется на цикличности поведения участников рынка(психологический фактор) и на том, что график стоимости всегда имеет форму волны. Кроме того, Ральф утверждал, что колебания цены делятся на 2 вида:

    • Волны, соответствующие ориентации существующей тенденции;
    • Колебания, совершаемые против направления общего тренда.

    Другой тип классификации по Эллиоту также включает два пункта:

    • Импульсные колебания;
    • Коррекционные колебания.

    В целом, колебания, рассматриваемые теорией, дают возможность предугадать настроения и действия подавляющего большинства участников рынка, а значит и последующие изменения ценовых показателей, поскольку они по большей части задаются именно инвесторами, а не самой биржей. А это уже, в свою очередь, позволит добиться более высоких результатов при ведении валютных торгов, за счёт стабильной доходности и работы с курсом.

    Теория волн по Эллиоту

    Первым делом стоит усвоить одну маленькую, но значимую аксиому: рынок изменчив. Тем не менее его изменчивость возможно и — более того — нужно прогнозировать.

    А раз можно спрогнозировать — можно получить прибыль, разумеется, при составлении верного прогноза, таков финансовый менеджмент.

    Для этого существует множество инструментов, методик торговли и несколько основных видов аналитики, позволяющих выявить закономерности в колебаниях показателей биржи. И волновая теория Ральфа Эллиота — один из наиболее эффективных способов составления прогнозов на сегодняшний день.

    Если говорить кратко, то всё максимально просто и логично: есть 8 типов волновых колебаний, которые образуют единый, постоянно повторяющийся цикл.

    Знание этих периодов и принципов работы цикла позволит получать стабильный и немалый доход на колебаниях стоимости того или иного актива.

    Какой именно актив Вы выберете не имеет значения, волновая теория актуальна для всего рынка, включая рынок биткоинов.

    Теперь затронем один из недостатков подхода. К сожалению, его никак нельзя назвать простым и доступным, как большинство прочих эффективных торговых систем на Forex. Сразу понять его полностью весьма непросто, поскольку здесь нет простого алгоритма вроде «следи за определённым индикатором и ищи сигналы входа».

    Разумеется, метод даёт общие рекомендации к действиям, но чтобы действительно полноценно пользоваться им с максимальной эффективностью необходимо понимать как функционирует рынок и уметь анализировать ситуацию.

    Результатом этого является не слишком большая популярность стратегий, основанных на данной теории: многие трейдеры, особенно среди начинающих, после знакомства с циклом Эллиота попросту начинают искать более простые инструменты для торговли.

    Однако, если досконально рассмотреть и освоить волновой анализ — можно зарабатывать гораздо больше, чем при использовании большинства распространённых среди инвесторов торговых техник. Такая эффективность достигается за счёт максимально точного прогнозирования реверсов, определения входных точек.

    Основные принципы цикла Эллиота

    Главный принцип заключается в восьмиступенчатой модели ценовых движений.

    То есть каждое движение цены идёт в соответствии с циклом, состоящим из восьми повторяющихся волн, и если верно определить текущую ступень, то на практике можно с высоким уровнем точности спрогнозировать дальнейшие ценовые колебания.

    А обладая этой информацией, Вы сможете определять верные точки входа в позицию и фиксации доходов.

    Теория Эллиота имеет немало адептов, но примерно такое же количество ненавистников, одни из которых изначально не верят в её действительность, а другие считают её слишком сложной, предпочитая более доступные методики взаимодействия с рынком. Главным практическим недостатком стратегий на основе такого подхода является то, что непросто начать работу, т.е. сложно обнаружить место старта цикла и текущую ступень. Тем не менее есть ряд инструментов, способных упростить этот процесс.

    Основные правила для импульсных волн

    • Откат второй ступени не может превышать первую. Если такое происходит, то это не искомое колебание, а коррекционное движение медвежьей тенденции.
    • Уровень отката четвёртой волны не должен быть выше значения третьей. Превышение означает формирование импульса в медвежьем тренде.
    • Третья ступень, как правило, на одном из первых двух мест по длительности. Она никогда не бывает самой короткой.
    • Третья волна всегда преодолевает финал первой ступени. Если она остановилась прежде, чем достигла этого уровня, то это сигнал коррекционного движения.
    • Четвёртая – никогда не заходит в зону первой ступени, поэтому перекрытия быть не должно.

    Анализ методики для Forex

    Очевидно, что стоимость не может быть статичным показателем.

    Цена постоянно изменяется, а её колебания по динамике схожи с волновыми движениями, поскольку за взлётом всегда следует падение — это закон сохранения энергии, действующий и здесь.

    Эту закономерность замечали многие трейдеры, проведшие на рынке достаточно длительное время, но только Ральф попробовал объединить эти закономерности в единую систему, получившую в итоге его имя.

    Что даёт понимание волновой теории Эллиота рядовому инвестору:

    • Позволяют определить ориентацию текущего движения тенденции;
    • Определяют ценовые колебания активов, позволяя составлять прогнозы;
    • Предоставляют возможность определить направление и степень сформировавшегося импульсного колебания.

    Современная интерпретация

    Разумеется, поскольку описываемый подход был разработан давно, а рынок эволюционирует с течением времени, постепенно он начала терять актуальность.

    Но некоторое время назад изначальная система была переработана, и так возникла современная версия волновой теории Эллиота.

    Во многом она стала проще и доступнее, а потому каждому профессиональному инвестору стоит добавить систему в свой арсенал, тем более, что теперь это не так сложно, а данные, предоставляемые теорией стоят усилий, которые будут потрачены на её изучение.

    Многие с появлением обновлённой модификации пересмотрели своё отношение к системе Ральфа Нельсона, поскольку она стала более универсальной.

    Часть наиболее талантливых инвесторов даже разрабатывают собственные уникальные методики торговли на основе закономерностей, диктуемых рассматриваемым методом.

    Немало трейдеров при этом используют систему Ральфа в качестве пути наиболее полного понимания принципов работы биржи Форекс.

    Минусы цикловой системы Эллиота

    Разумеется волновые постулаты имеют и недостатки, как и любая другая техника взаимодействия с рынком. Хотя все они весьма относительны, и если для последователей эти недостатки не слишком критичны, то противники зачастую напирают именно на них.

    1. Первый недостаток в высокой степени субъективности. Как уже говорилось выше, метод не предоставляет определённого алгоритма действий, а даёт лишь общие рекомендации, которые необходимо индивидуально адаптировать под имеющиеся условия. Поэтому даже среди адептов нередко возникают споры.
    2. Второй весьма значительный минус в том, что достаточно сложно определить этап цикла, в котором биржа находится в данный момент. И даже профессиональный инвестор с богатым опытом ведения торгов зачастую не может мгновенно определить текущую фазу.
    3. Теория является достаточно обширной системой закономерностей и справочно-обучающего материала в сети на эту тему очень много. А значит на полное изучение системы уйдёт немало времени.

    С другой стороны, для начального уровня торговли нет необходимости знать сразу всё. Хотя при таких условиях прибыль будет ниже, но она будет. При этом, возвращаясь к субъективности, стоит отметить то, что разные авторы по-разному рассматривают данную теорию, а это может сильно запутать, особенно если Вы являетесь начинающим участником рынка.

    Практическая сторона цикла Эллиота

    Как уже говорилось ранее, система состоит из восьми ступеней: пяти импульсов и трёх периодов коррекции, направленных в противоположную импульсным волнам сторону.

    Импульсы значительно превышают по длительности коррекционные волны, а если чуть глубже рассмотреть процесс возникновения волн — можно отметить то, что все волны теории повторяются.

    А это подводит нас к тому, что даже, казалось бы, незначительный участок волны характеризует всю модель целиком, являясь по сути её уменьшенной копией.

    Порядок формирования и краткое описание каждой волны

    1. Первый импульс является достаточно слабым, поскольку цикл только начинается и в рынок вошло пока малое количество участников. По достижении некоторого максимума, трейдеры начинают закреплять прибыль, приостанавливая торги, что провоцирует формирование следующей ступени, несущей коррекционный характер.

    Далее следует ещё два ниспадающих импульса и завершается цикл периодом коррекции, по окончании которого стартует новый цикл.

    В целом, если понять волновую теорию, то в её применении нет ничего сложного, нужно только верно определить текущий этап цикла.

    Ральф Эллиотт – создатель волновой теории рынка

    Ральф Нельсон Эллиотт родился 28 июля 1871 года в городке Мэрисвилле. Вскоре, а точнее к 90-м годам Эллиотты перебираются жить в Сан-Антонио. Ральф начал свою трудовую деятельность в 1891 году на железнодорожных фирмах Мексики, работая в разных должностях.

    Начиная с 1896 года, его карьера уже строится на бухгалтерском учете. Последующие 25 лет Эллиотт занимал руководящие должности в железнодорожных компаниях Мексики и Центральной Америки. Зная досконально специфику работы с самых низов, он смог усовершенствовать бухгалтерский учет.

    Его высокая квалификация позволила вытащить несколько солидных фирм из крупных финансовых затруднений.

    Период 1911 года стал для Мексики временем революций и политических катаклизмов. Своего пика ситуация классовой борьбы достигла в 1916 году. Поэтому, по настоятельной рекомендации правительства США, наряду со своими соотечественниками, Эллиотт с семьей, вынужден был покинуть Мексику и вернуться в Лос-Анджелес.

    Однако здесь, не все складывается гладко: двадцать пять лет пребывания в чужой стране привели к тому, что Ральф чувствовал оторванность от привычной ему среды. Это проявлялось в потере любимой работы, привычного окружения, общения и быта.

    На протяжении последующих двух лет Эллиотт несколько раз меняет работу, пытаясь найти себя, но все же по-прежнему стремится вернуться в Латинскую Америку.

    Таким образом, не посчитавшись со сложной политической обстановкой, Ральф в 1918 году начинает работать в Мексике аудитором в одной из американских компаний. Два года продолжается там его деятельность, а потом он окончательно порывает с Мексикой.

    В Нью-Йорк Эллиотт с семьей переехал в начале 1920-х годов, откуда родом была его жена. Здесь он начинает заниматься деятельностью по реструктуризации крупных фирм в сфере ресторанного и издательского бизнеса.

    Его статьи регулярно публикуются изданием «Чайная комната и Магазин подарков».

    Эллиотт заводит множество знакомств и связей с влиятельными людьми, один из которых, Иеремия Уиппл Дженкс, академик, известный адвокат и политолог, существенно повлиял на его дальнейшую карьеру.

    Ральф Эллиотт являлся участником одного из международных проектов, учрежденных правительством США.

    В 1924 году он получил предложение Государственного департамента США занять должность Главного бухгалтера в Республике Никарагуа и уже с 1925 года Эллиотт приступил к своим обязанностям, применяя свои реорганизационные способности в финансовой системе на уровне целой страны.

    Его задачей стало создание новой системы, для контроля за всеми финансовыми потоками. Рекомендовал Эллиотта на даннцю должность Дженкс и Ральф успешно справился со своими обязанностями.

    Когда американских чиновников отозвали из Никарагуа, Эллиотт перебирается в Гватемалу, чтобы возложить на себя обязанности Генерального Ревизора в железнодорожной отрасли в Латинской Америке. В течение этого периода жизни, Ральф Нельсон Эллиотт издает две свои книги.

    В 1926 году была опубликована первая из них под названием «фирма работы чайных и кафетериев». Она появилась вследствие его деятельности в коллегии ежемесячного делового издания «Tea Room and Gift Shop». Вторая книга была посвящена социальным проблемам Центральной Америки и содержала методы их урегулирования: «Будущее латинской Америки».

    Книга не издавалась официально, а содержалась в рукописном варианте в Национальном архиве США. Там ее применяли по решению правительства при решении проблем Латинской Америки экономического и социального характера. Автор озвучивал в книге мероприятия, разработанные с целью создания экономической стабильности в данном регионе.

    Он считал основным препятствием к этому высокие долги и очень низкий уровень заработной платы.

    И тут его настигают первые симптомы болезни, ставшей следствием пребывания в Центральной Америке. Это была тяжелая форма амебного гистолиза, заболевание пищевого тракта, вызванное специфической латиноамериканской кухней. Вследствие этого появилась необходимость менять образ жизни и место проживания. Эллиоттт получил предложение пройти обследование и последующее лечение в США.

    Проведя 36 лет в скитаниях по различным странам и посвятив их изнурительной работе, Эллиотт в 1927 году перебирается в Лос-Анджелес, окончательно перейдя на оседлый образ жизни.

    Лечение принесло положительные результаты на какое-то время, но спустя два года, болезнь сильно обостряется и Эллиотт оказывается прикованным к постели. На протяжении пяти лет он борется за жизнь, не имея возможности передвигаться и общаться, но его острый ум остается при нем.

    ICE FX – возможно, самый честный брокер

    Подробней об ICE FXУже клиент ICE FX? Получите рибейт 90%

    Разработка волновой теории Эллиотта

    Периоды облегчения после приступов болезни, Эллиотт посвящает изучению биржевых тонкостей рынка. Он занимался анализом графиков всевозможных биржевых индексов поведения рынка за период 75 лет, на временных диапазонах: год, месяц, неделя, день, час, полчаса.

    В результате Эллиоттом были получены принципиально новые подходы, подчиняющие себе значения цены биржевых индексов при любой периодичности работы. В условиях современных понятий, наблюдения Эллиотта за рыночным поведением можно назвать «фрактальными».

    Данное понятие появилось гораздо позже, основанное на теории хаоса, однако Ральф Эллиотт, опережая данную теорию, описал гораздо раньше структуру волновых моделей и их взаимодействие.

    Его опыт организатора бизнес-процессов позволил, проведя глубокое изучение рыночного движения, выявить организационный принцип, находящийся вне пределов рыночного движения. Эллиотт сам поражался точности своих сформулированных закономерностей.

    К концу 1934 года он, доведя свою концепцию до уровня, позволяющего представить ее мнению специалиста, знакомит с нею одного из финансистов, члена инвестиционного совета Чарльза Коллинза.

    Коллинзу предлагалось к рассмотрению в то время множество различных торговых теорий для работы на бирже, и он избавлялся от них одинаковым способом, предлагая авторам анализировать рыночные движения на протяжении какого-то периода. Он справедливо считал, что любая выдающаяся система обязательно проявит себя на финансовом рынке.

    Как правило, множество торговых систем постигла участь быть названными полностью несостоятельными. Но другая картина сложилась применительно к методике Ральфа Эллиотта. Коллинз даже соглашается в дальнейшем принять участие в работе над новой книгой о волновом анализе рынка. И 31 августа 1938 года она была издана под названием «Закон волн».

    В первой главе книги содержалось заявление, что вселенной правит закон, без которого был бы лишь хаос. Далее излагалась позиция, в соответствии с которой весь ход развития, являющийся результатом общественной жизнедеятельности, подвержен определенному закону.

    В соответствии с этим законом, результаты повторяются в определенной последовательности в виде волновых движений и импульсов установленной формы. Финансовый рынок так же подвержен влиянию своего закона, как и любая сущность вселенной и следует общим волновым принципам.

    В 1938 году Эллиотт публикует «Пояснительное письмо», посвященное анализу конъюнктуры рынка с прогнозированием его движения. И тогда в 1939 году журнал Financial World, заинтересованный его работами, просит написать 12 статей по волновому закону.

    Эти труды значительно поспособствовали закреплению его репутации в финансовых кругах. Впоследствии Эллиотт опубликовал несколько «Образовательных бюллетеней», один из которых повысил статус волнового закона от поведенческого каталога на биржевом рынке до масштабной теории поведения общества.

    Это стало новым веянием в области существующих наук социологии и экономики.

    К 40-м годам Ральфом Нельсоном Эллиоттом была окончательно сформирована концепция, описывающая последовательность, управляемую законами природы относительно трансформаций человеческих эмоций и деятельности человека в целом. Он совместил модели поведения общества с «Золотым сечением», явлением математики, разработанным Фибоначчи. Этому закону природы подчиняется форма и движение.

    В 1940 году Эллиотт издает еще один свой трактат с названием «Основания Принципа Волн», который по значению не уступал прошлой его книге. В трактате был проведен анализ трудов Леонардо Фибоначчи под названием «Суммирование рядов динамической симметрии».

    Эллиотт описывает различные формы общественного поведения людей, взяв за основу методику Фибоначчи и его систему «Золотого сечения». В конце этого же года на 72 году жизни скончалась жена Эллиотта, которая была верной спутницей в выпавших на его долю скитаниях и испытаниях.

    Их брак длился 38 лет.

    В конце 1945 года Ральф Эллиотт садится за написание своей фундаментальной книги: все свои труды Эллиотт объединил в работе «закон природы – секрет вселенной». Она вышла в свет 10 июня 1946 года, когда автору было уже 75 лет, и вобрала в себя все наработки волнового закона.

    Далее знаменитого финансиста снова настигли проявления злополучной болезни. Эллиотт попадает в госпиталь Kings Park, одновременно являющийся и Домом престарелых. Все последние годы своей жизни Ральф Эллиотт общался с друзьями, встречался с корреспондентами, по-прежнему сохраняя острый ум и ясное сознание. Скончался Ральф Нельсон Эллиотт в 1948 15 января.

    В те годы немногие инвесторы применяли на практике медоты, изложенные Ральфом Эллиоттом. Но в условиях современного рынка волновая теория нашла тысячи приверженцев среди менеджеров и трейдров по всему миру.

    18 мая 1996 года Ральфу Эллиотту была присуждена ежегодная награда за выдающийся вклад в сферу технического анализа от Ассоциации технических аналитиков финансовых рынков.

    Говоря о теории Ральфа Эллиотта, она поистине неисчерпаема. Она базируется на изменчивости социума в целом, а не только динамикой рынка. И Эллиотт это явственно осознавал: данные принципы лежат вне пределов определенных систем, они полностью универсальны и находятся над всеми системами. Эта теория – фундаментальные законы природы, которые управляют изменчивостью и движением Вселенной.

    Ральф Эллиотт приоткрыл завесу великой вселенской тайны, тем самым, оставив свое имя в истории.

    Волны Ральфа Нельсона Эллиотта: теория и практика

    Ральф Эллиотт обладал навыками выделять уникальные свойства волновых моделей и производить тщательные прогнозы движения рынка, базирующиеся на идентифицированных им моделях. Фракталы – это математические структуры, повторяющиеся до бесконечности на меньших масштабах. Эллиотт нашел модели, принцип которых аналогичен им.

    Двигающаяся в одном направлении с основным трендом импульсная волна, всегда является пятиволновой структурой. Далее, уже на меньшем масштабе, вложенные в данный импульс импульсные волны, в сою очередь, состоят из пяти волн. И такое повторение в меньших моделях может осуществляться до бесконечности. Данные волновые модели Эллиотта различаются обозначениями различного порядка.

    Фракталы, как академическая наука, получили признание, однако, намного позднее.

    В условиях финансовых рынков любое действие вызывает противодействие (противоположную реакцию), так как движение цены в восходящем или нисходящем направлении должно сопровождаться движением в обратную сторону.

    Действие цены можно поделить на три разновидности: тренд, коррекция и боковое движение. Тренд указывает основное ценовое движение, коррекция же, напротив – движется в противоположную тренду сторону.

    В классификации Ральфа Эллиотта эти поведения цены обозначены, как «импульсные» и «коррекционные» волны.

    Ральф Эллиотт выделил в своей волновой теории следующие понятия:

    • за каждый действием следует реакция;
    • в одном направлении с основным трендом действует пять волн, которые сопровождаются коррекционными волнами в количестве трех (движение “5-3”);
    • движение означенных волн (5-3) подразумевает полный цикл;
    • движение «5-3» является двумя частями движения «5-3» в более высоком порядке;
    • основная модель движения «5-3» – постоянна, но любая из них может иметь различный временной диапазон.

    На приведенном ниже графике изображено восемь волн, пять их них движутся вверх, а три – вниз. Они имеют маркировку 1, 2, 3, 4, 5 и a, b, c.

    Итак, можно видеть, что три волны, движущиеся за трендом, они являются импульсами, их структура основана на пяти волнах. Волны, направленные против движения тренда, являются коррекциями и их составляющие – это три волны.

    Невероятную популярность теория волн Эллиотта получила в 1970-е годы, чему поспособствовали труды Пречтера и Фроста. Они стали авторами книги Принцип Волн Ральфа Нельсона Эллиотта ключ к пониманию рынка описывающей Волны Ральфа Эллиотта и ставшей легендарной. Претчер и Фрост в своей книге сделали такие предсказания, как бычий рынок 70-х годов, а также крах 1987 года.

    Структура коррекционной волны состоит их трех, иногда даже пяти и больше ценовых движений. При этом два из них направлены в соответствии с основной коррекцией (A и C), а одно – в противоположную сторону, то есть против него (В). На изображенной выше схеме, волны 2 и 4 – коррекционные.

    Стоит отметить, что волны А и С направлены в одну сторону с краткосрочным трендом, таким образом они являются импульсными и имеют пятиволновую структуру. Это отображено на расположенной выше схеме.

    Импульсную волну сопровождает одновременно и коррекционная, обусловливая порядок волны Эллиотта, которая формируется из трендов и контр-трендов. На изображенных выше моделях показан бычий тренд, однако аналогичными принципами обладают и рынки с нисходящей тенденцией, на которых тренд движется вниз.

    В соответствии с теорией Ральфа Эллиотта, классификация волновых серий осуществляется по категориям, направленным от наибольших значений к наименьшим: главный суперцикл – суперцикл – цикл – первичный уровень – промежуточный уровень – вторичный уровень – минутный уровень – маленький уровень – сверх-маленький уровень.

    Применяя теорию Эллиотта, трейдер сначала определяет основную волну или суперцикл, а далее открывает позицию при завершении волны и неизбежном развороте рынка.

    Спорная теория Эллиотта

    Волновая теория Эллиотта – один из наиболее известных технических методов анализа и прогноза финансовых рынков. Вызывая жгучий интерес со стороны трейдеров, во многом именно из-за трудностей ее интерпретации, она остается одним из наиболее спорных учений в техническом анализе.

    Разделенные на два лагеря

    Так уж получилось, что большинство трейдеров разделились на два лагеря – по признаку отношения к волновой теории Эллиотта.

    Первый начисто ее отрицает, второй слепо следует учению, которое «всесильно, потому что верно».

    Вообще, элементы культа личности в науке технического анализа, к сожалению, уже давно пустили глубокие корни, хоть к марксизму-ленинизму эта наука никакого отношения и не имеет.

    К первому лагерю следует отнести, вне всякого сомнения, нашего бывшего соотечественника, доктора Александра Элдера. В широко известной российскому читателю книге «Как играть и выигрывать на бирже» он отождествляет культ «биржевых гуру» ни много ни мало с культом личности Сталина.

    По мнению Элдера, Эллиотт – бухгалтер-неудачник, который, создав собственный культ, об обогащении себя любимого не позаботился и оставил после себя ничтожное состояние. Другой трейдер-практик, Виктор Нидерхоффер, называет теорию Эллиотта малодоказанной. Как правило, аргументы противников Эллиотта сводятся к голым эмоциям, основанным на принципиальном отрицании.

    Сторонники теории чаще всего также не в состоянии аргументировать этот свой выбор в трейдинге.

    Вообще, количество инвесторов, которые реально что-то заработали, используя волновую теорию Эллиотта, и то, сколько денег они заработали, – тайна, покрытая мраком.

    Если можно проверить доходность любой торговой стратегии, сформулировав ее на языке программ технического анализа и прогнав на исторических данных, то волновую теорию Эллиотта так просто не протестируешь.

    Трейдеры, использующие визуальные методы торговли, к которым с определенной условностью можно отнести и волновую теорию, как правило, особо не желают вступать в контакт – есть такая черта у тех, кто считает, что дорвался до Священного Грааля.

    Попытки интерпретации

    За всю историю своего существования теория Эллиотта пережила массу интерпретаций. Наиболее известные переработчики этой теории – Роберт Пректер и Билл Вильямс. Теория Пректера давно стала классикой технического анализа.

    Как основное достоинство этой теории следует отметить, что на ее основе создана достаточно распространенная в техническом анализе программа Elliott Wave Analyser. Волны она определяет действительно очень хорошо, правда, по большей части в ретроспективе.

    Поэтому учиться волновой теории по ней можно, а вот прогнозировать – не очень.

    Что касается трудов Вильямса, то, если вычленить из них некую квинтэссенцию, можно определить алгоритм торговли состоящим из условий наличия на предшествующем рынке 5-волновой структуры (как определить – написано у того же Вильямса, да и в других трудах по волновой теории методики определения волн в ретроспективе сходны, но от этого, правда, не легче) и фрактала в сторону, противоположную доминирующему направлению этих волн, на более мелком графике. Прогнозирования же волновой структуры в будущем Вильямс не предлагает, хотя именно этого от него и ждут многие читатели.

    Все остальное в вильямсовском толковании теории Эллиотта – сплошная профанация этой и без того спорной теории, обильно сдобренная ширпотребовскими формулировками вроде «удивительный осциллятор», «аллигатор раскрывает пасть» и т.п. На самом же деле широко разрекламированная фрактальная геометрия – это и есть та самая волновая теория Эллиотта, согласно которой любой тренд состоит из пяти фаз.

    Следовательно тренды разного масштаба подобны друг другу, как те же самые фракталы. Справедливости ради стоит отметить, что торговые системы по теории Билла Вильямса получаются неплохие. Только для их написания вовсе не нужно читать обе книги – их можно построить и по стандартным индикаторам, таким как MACD.

    Их окрестили «ниллиоттчиками»

    Интерпретация Гленна Нили вызвала далеко не однозначную реакцию среди технических аналитиков. Специалисты отнеслись к его трудам менее восторженно, чем книжные критики. Об этом говорит и то, что в русскоязычной среде последователей Нили уже окрестили «ниллиоттчиками».

    Подобная ирония, по всей видимости, вызвана претензиями Нили на очередное «изобретение велосипеда» – из той же серии, что и творчество Вильямса. Подобно Вильямсу, Нили, конечно же, придумал своей теории громкое название – NEoWave™ Theory.

    Уже из одного названия ясно, что Нили не только занялся толкованием наследия Ральфа Нельсона Эллиотта, но и взялся создать что-то взамен его теории.

    На фоне таких отдельных случаев мании величия, которые в науке технического анализа уже давно стали закономерностью, в пользу Гленна Нили говорит то, что он все же трейдер-практик. Причем не банальный «форексник», а специалист по работе с нефтяными контрактами. В нефтяную индустрию, как известно, случайные люди не попадают.

    Базируя свои исследования на волновой теории Эллиотта, Нили, тем не менее, подвергает ее жесткой критике, называя ненаучной и необъективной. По его мнению, надо систематизировать эту теорию, лишив ее гибкости и придав математическую точность.

    На этом все благие начинания, по сути, заканчиваются, и начинается полный сумбур. Единственное, что можно вычленить из книги, – то, что волновая теория Эллиотта так же, как и ее производная – теория Нили, работает далеко не на всех рынках.

    Впрочем, многие трейдеры это и сами поняли.

    Автоматизация

    Заводя речь о попытках системного трейдинга с помощью волновой теории Эллиотта, конечно же, нельзя пройти мимо уже упоминавшейся программы Elliott Wave Analyser. Надо сказать, что на фоне других аналогичных «чудо-программ» эта выглядит вполне респектабельно.

    По крайней мере, все показывает довольно наглядно и аргументированно. Поэтому подвергать ее лишней критике не стоит. Единственное, на чем можно остановить внимание – на жалобах пользователей относительно неточности разметки.

    Между волнами нет четкой границы, она в программе никак не обозначена.

    Упрощенный вариант этой программы – торговля в MetaStock или TradeStation по осциллятору Эллиотта. По сути дела, этот индикатор является разностью скользящих средних с разными периодами. Это действительно неплохой индикатор, который довольно исправно работает на разных рынках. Но утверждать, что он имеет непосредственное отношение именно к теории Эллиотта, весьма и весьма опрометчиво.

    Вычисляется осциллятор Эллиотта по формуле Mov((H+L)/2,5,S)-Mov((H+L)/2,34,S).

    Любой трейдер, мало-мальски разбирающийся в языке макрокоманд, на котором строятся формулы индикаторов в MetaStock, признает в этом осцилляторе родного брата MACD и AC Билла Вильямса.

    Другое дело, действительно ли настолько чудодейственны периоды скользящих средних, заложенные в формулу разработчиком Томом Джозефом. Чтобы разобраться в этом, необходимо построить торговую систему.

    Разработчик рекомендует торговать по пересечении нулевой линии. В таком случае код торговой системы в MetaStock будет следующим:

    Enter Long:
    EO:= Mov((H+L)/2,opt1,S)-Mov((H+L)/2,opt2,S);
    Cross(EO, 0)
    Enter Short:
    EO:= Mov(( +L)/2,opt1,S)-Mov((H+L)/2,opt2,S);
    Cross(0, EO)

    При тестировании на дневном графике РАО ЕЭС выяснилось, что наилучшие периоды вовсе не те, которые указал Джозеф. Наилучшими параметрами оказались 17 и 27. При высокой доходности системы количество убыточных сделок достаточно велико (6 против 11), и кривая доходности особого доверия не внушает (рис. 1).

    Рис. 1. Кривая доходности системы на основе пересечения нулевой линии осциллятором Эллиотта

    Если внимательно посмотреть на график, можно заметить, что пики осциллятора совпадают с переломами волн. Но далеко не все такие пики стоит рассматривать в качестве сигнала, поскольку система выдает слишком много входов за счет торговли на откатах (на 2 и 4 волнах). Код системы в данном случае будет таким:

    Enter Long:
    EO:=Mov((H+L)/2,opt1,S)-Mov((H+L)/2,opt2,S);
    EO>Ref(EO,-1)
    Enter Short:
    EO:=Mov((H+L)/2,opt1,S)-Mov((H+L)/2,opt2,S);
    EO

    Волновая теория Эллиотта

    Волновая концепция Эллиотта: значение и предпосылки возникновения

    Концепция волновой динамики рынка финансовых активов была разработана и обоснована Ральфом Нельсоном Эллиоттом. Исследования Эллиотта производились на примере рынка ценных бумаг США еще в тридцатые годы двадцатого столетия.

    Собственно, именно тогда и были опубликованы труды Эллиотта, в которых достаточно подробно была описана концепция рыночных волн. Надо отметить, что волновая теория Эллиотта оказала значительное влияние на понимание финансовыми инвесторами сущности рынка ценных бумаг.

    Концепция Эллиотта получила широкое распространение среди трейдеров и инвесторов как достаточно эффективный инструмент анализа рынка, который, по сути, может успешно применяться и как целостная торговая система.

    Актуальность волновой теории Эллиотта для спекулятивной торговли на финансовых рынках сохраняется и на сегодняшний день. Волновой анализ рынка Форекс является в этом отношении характерным примером.

    Свои выводы Эллиотт сделал на основании длительного изучения ценовых графиков для рынка ценных бумаг США. Концепция, сформулированная Эллиоттом по результатам данных исследований, была изложена в его книге («Закон волн»), изданной в 1938 году.

    Идеи Эллиотта получили дальнейшее развитие в работах и исследованиях других экспертов, интересующихся поведением цены на финансовых рынках. Например, большой популярностью пользуется исследовательский труд «Код Эллиотта», созданный современным российским автором Дмитрием Возным.

    Рыночные тренды и морские волны

    Эллиотт обратил внимание, что динамика курса на финансовом рынке характеризуется определенной цикличностью, структура которой может быть достаточно легко сравнима с движением морских волн – чередованием приливов и отливов в океане.

    Действительно, как и в случае с морскими волнами, движение курса в определенном векторе осуществляется до момента достижения рынком очередной точки разворота, после которой, как правило, рынок меняет свое направление, разворачиваясь или, как вариант, уходя «во флэт».

    Подобная аналогия упрощает понимание трейдерами и аналитиками финансового рынка многих процессов, определяющих поведение курса на рынке ценных бумаг.

    Применение такой закономерности для анализа динамики любого финансового рынка позволяет инвесторам прогнозировать движение курса в обозримой перспективе. Запишите на курс обучения форекс для изучения всех особенностей волн Эллиотта.

    Очевидно, что волны и рыночные тенденции имеют очень много общего друг с другом. Рыночные тренды, как и морские волны, могут различаться по размеру, масштабу. Кроме того, тенденции (волны) в динамике курса на финансовом рынке обладают свойством фрактальности, что делает их очень похожими на волны в океане.

    Иначе говоря, рыночные тренды (волны) могут состоять из трендов меньшего порядка, которые, в свою очередь, также могут включать в себя малые тренды (волны), определяющие динамику рынка для более короткого по времени горизонта.

    Аналогичную структуру имеют и морские волны, которые состоят из маленьких волн, в совокупности формирующих наблюдаемое движение воды в океане.

    Например, если рассматривать типичную структуру восходящей тенденции на финансовом рынке, то можно обратить внимание, что любой «бычий» тренд всегда включает в себя, условно говоря, микротренды («микроволны»), которые, однако, могут иметь разную направленность:

    • волны, совершающие движение в направлении, которое соответствует вектору общей тенденции (действующие, «импульсные» волны);
    • волны, совершающие движение в направлении, которое является противоположным вектору общей тенденции (противодействующие, «корректирующие» волны).

    Таким образом, согласно концепции Эллиотта, импульсные волны способствуют динамике рынка в направлении основной, более глобальной тенденции, а корректирующие волны оказывают противоположное по направленности действие – «корректируют» основное трендовое движение рынка. Именно так и осуществляется динамика курса (цены) на любом финансовом рынке.

    Рыночная волна: типичная структура на примере «бычьего» рынка

    Типичная структура волнового движения, характерного для динамики курса на финансовом рынке, схематично представлена на рисунке (Рис. 1). Данный пример иллюстрирует структуру восходящего («бычьего») тренда в ситуации, когда такой тренд является глобальным для рассматриваемого финансового рынка.

    Как видно, восходящее волновое движение, представленное на рисунке, состоит из двух крупных волн:

    • восходящая волна (волна № 1), которая является импульсной для общего «бычьего» тренда;
    • нисходящая волна (волна № 2), которая является корректирующей для общего «бычьего» тренда.

    Восходящая импульсная волна (волна № 1), определяющая движение рынка в направлении основного «бычьего» тренда, состоит из пяти волн: волна (1), волна (2), волна (3), волна (4), волна (5).

    Можно обратить внимание, что волны (1), (3) и (5) являются действующими, импульсными для основного «бычьего» тренда. Волны (2) и (4) в рамках более крупной импульсной волны № 1 являются противодействующими, корректирующими для основного «бычьего» тренда.

    Импульсные конструкции, состоящие из пяти волн, могут наблюдаться исключительно в действующих волнах.

    Нисходящая корректирующая волна (волна № 2), определяющая движение рынка в направлении, противоположном вектору основного «бычьего» тренда, состоит из трех волн: волна (A), волна (B), волна (C).

    Можно заметить, что волна (A) и волна (C) являются действующими волнами для более крупной волны № 2, а волна (B) представляет собой противодействующую волну, корректирующую движение в рамках волны № 2. Подобные конструкции, состоящие из трех волн, могут наблюдаться как в противодействующих, так и в действующих волновых движениях.

    На самом деле, на финансовом рынке может быть выявлено огромное множество разновидностей волновых движений, имеющих корректирующий характер.

    Рыночная волна: особенности для «медвежьего» рынка

    Интересная особенность волновой концепции: описанные выше волновые конструкции (как импульсные, так и корректирующие) могут быть обнаружены аналитиком и на восходящем («бычьем») рынке, и на падающем («медвежьем») рынке. Если же речь пойдет о применении типичной волновой модели для «медвежьего» рынка, то в этом случае будет иметь место зеркальное отображение той «бычьей» конструкции, которая была проиллюстрирована на рисунке (Рис. 1).

    Иными словами, для ситуации «медвежьего» рынка импульсная волна № 1 будет иметь нисходящую направленность. Волна (1), волна (3) и волна (5) направляются вниз, сохраняя свой импульсный характер. Волна (2) и волна (4) будут являться коррекциями, имеющими восходящий вектор.

    Что касается корректирующей волны № 2, то в условиях «медвежьего» рынка такая волна будет иметь восходящее направление. Составляющие её волна (A) и волна (C) станут восходящими, а волна (B) теперь будет направлена вниз.

    Концепция Эллиотта: проблема субъективности и базовые правила

    Основной проблемой практического применения концепции Эллиотта считается субъективность, которая нередко проявляется при выявлении и идентификации трейдерами и аналитиками рыночных волн на ценовых графиках. Частично решить эту проблему позволяют базовые правила, которым рекомендуется следовать при использовании на практике теории рыночных волн Эллиотта:

    • вторая волна импульсного волнового движения не может достигать отметки, соответствующей уровню исходной точки первоначальной волны.
    • третья волна импульсного волнового движения должна в обязательном порядке быть выше экстремума первой волны этого же импульсного волнового движения.
    • четвертая волна импульсного волнового движения не должна оказываться ниже уровня, соответствующего экстремуму первой волны.
    • последнее базовое правило заключается в том, что пятая волна импульсного волнового движения должна размещаться на уровне, который находится выше, чем экстремум третьей волны.

    Волновой анализ. Теория Эллиотта

    13.03.2022 Константин Белый

    (5 оценок, в среднем: 5,00 из 5)
    Загрузка…

    Волновая теория Эллиотта говорит о том, что движение цены, вероятнее всего, будет происходить именно по такой схеме, но при этом, конечно же, не гарантирует это на 100%.

    Теорию Эллиота можно применять на любых таймфреймах, но более точный результат она даст на самых больших. При этом следует понимать, что внутри каждой волны на глобальном тренде может заключаться такая же волновая модель из более мелких, краткосрочных трендов.

    Волновой анализ

    Как проводить волновой анализ по теории Эллиотта? Нужно просто посмотреть на график, найти на нем тренды/волны, подставить их под волновую модель, и определить на какой волне (1-5, A-C) сейчас находится цена. Затем, исходя из этого спрогнозировать, как она будет двигаться дальше, используя данный прогноз для собственной выгоды, например, для совершения спекуляций на финансовых рынках.

    Конечно же, в идеале определить начало первой волны, но сделать это не так просто. На мой взгляд, здесь основываться, прежде всего, на фундаментальном анализе: если появились какие-то сильные фундаментальные факторы – это может стать причиной для зарождения нового глобального тренда, начинающегося с волны 1.

    Но когда, к примеру, сформировались две первых волны – 1 и 2, и начала зарождаться третья, увидеть волновую модель Эллиотта уже гораздо проще.

    Рассмотрим, как провести волновой анализ на примере, который сейчас актуален для многих – курсе доллара к рублю. Берем месячный график этой валютной пары и рисуем на нем волны Эллиотта с начала зарождения глобального восходящего тренда, которое пришлось на лето 2022 года.

    Согласно теории Эллиотта и волновому анализу, на текущий момент мы наблюдаем четвертую противодействующую волну. Соответственно, если волновая модель сработает (напоминаю, что это вероятно, но не стопроцентно!), то далее последует пятая волна, которая приведет к достижению абсолютного ценового максимума, а после нее начнется глобальная коррекция из трех волн A, B, C.

    На этом примере волновой анализ дает нам возможность спрогнозировать дальнейшее движение котировок и принять для себя верные финансовые решения. Какие это могут быть решения – давайте рассмотрим несколько вариантов.

    Вариант 1. Для “чайников”. То есть, для людей, слабо ориентирующихся в финансовых рынках.

    Покупаем актив во время импульса на окончании первой противодействующей волны (волна №2), в худшем случае, если “проспали” – на окончании второй противодействующей волны (волна №4) и продаем его (обязательно!) на окончании последней действующей волны импульса (волна №5). Затем, при необходимости снова покупаем после полного окончания коррекции (в конце волны C).

    Вариант 2. Для финансово-грамотных людей. Покупаем актив в начале формирования тренда (в начале волны №1), при необходимости докупаем новые партии на окончании противодействующих волн (волны № 2 и 4), затем продаем все купленное в конце тренда (конец волны №5), при необходимости снова покупаем после окончания коррекции (в конце волны C).

    Вариант 3. Для продвинутых спекулянтов. Используем каждую волну для извлечения прибыли.

    То есть, покупаем в начале формирования тренда (начало волны №1), продаем в конце первого импульса (конец волны №1), затем снова покупаем в конце второго импульса (волна №2) и снова продаем в конце третьего импульса (волна №3).

    Покупаем в конце четвертого импульса (волна №4) и продаем на пике тренда (конец волны №5). Далее зарабатываем на коррекциях: покупаем в конце первой коррекции (волна A), продаем в конце второй коррекции (волна B), снова покупаем в конце третьей коррекции (волна C).

    Таким образом на одном тренде можно заработать в несколько раз больше, чем сам тренд. Например, если цена от начала тренда до конца волны №5 прошла 1000 пунктов, то применив этот вариант, на всей модели можно заработать 3000-5000 и даже более пунктов, в зависимости от длины каждой из составляющих ее волн.

    Теперь вы вкратце знаете, что такое волновой анализ, в чем заключается волновая теория Эллиотта, и как все это можно применить при прогнозировании цен на финансовых рынках. При желании всегда можно изучить этот вопрос глубже, например, из тех же книг Ральфа Эллиотта.

    А у меня на этом все. Желаю вам принятия грамотных и хладнокровных финансовых решений! Увидимся на Финансовом гении!

    Книги о волнах Эллиотта

    Представляю лучшие форекс книги по волнам Эллиотта, которые вы можете скачать бесплатно.

    1. Самый популярный курс волнового анализа

    Волновой анализ обычно вызывает очень большие трудности. Быстро и наглядно на многочисленных примерах и уроках поможет курс, который пользуется большой популярностью.

    2. Ральф Эллиотт “Закон природы. Секрет вселенной”

    Перед вами книга самого отца теории волн Эллиотта – Ральфа Эллиотта, написанная в 1946 году. Данная работа объединила все прежние творения Эллиотта в заключительной монографии.

    Ральф называет книгу “Законом природы”, через призму своего открытия, найденного на графиках биржевых цен, он описывает настоящий “Божественный закон”, показывает принцип по которому развивается человеческое общество, построены древние пирамиды, и по каким правилам происходят любые процессы, которые можно отследить повсеместно в природе.

    3. А. Фрост, Р. Пректер “Полный курс по закону волн Эллиотта”

    Волны Эллиота один из самых популярных методов прогноза рынков. Авторы работы не являются теоретиками: один из создателей книги – победитель чемпионата по трейдингу в 1984 году, в работе использовались счета с реальными деньгами.

    Создатели предупреждают: сразу теорию Эллиотта не освоить, тем более по отрывочным статьям в интернете, необходимо изучать настоящее учебное руководство, приложить большое количество сил и терпения.

    Представленное пособие подойдет для серьезной и вдумчивой работы для людей по-настоящему желающих постигнуть законы и тайны волн.

    4. Дж. Фрост, Р. Пректер “Волновой принцип Эллиотта. Ключ к поведению рынка

    Представленная книга – настоящая классика, работа 20-го издания. Роберт Пректор и Дж. Фрост – наверняка, самые известные авторы на тему волн Эллиотта, конечно после самого создателя теории.

    Именно с помощью представленной книги большинство людей знакомы с теорией и по праву могут оценить и применить ее в своей торговле.
    Еще в 30-х годов родился метод, который перевернул мировоззрение людей на природу биржевых цен.

    Были найдены закономерности, которые не устаревают, раскрыты законы, по которым ходит биржевая цена.

    5. Борискин В. В “Гармонический волновой анализ”

    Можно сказать это уникальная книга о волновом анализе. Практикующим трейдерам стоит прочесть эту книгу, сложная теории Эллиотта значительно упрощена и дополнена. Работа сочетает теорию с практикой. Посетителя порадуют четкие картинки в цвете и многочисленные пояснения.

    Данная работа – это не отрыв от реальности и не теория далекая от “жизни”. Работу писали настоящие трейдеры, авторы понимали – насколько важны четкие формулировки, возможность использовать полученные знания сразу после прочтения.

    Книга стала настоящим “Ноу хау” сочетает одновременно два подхода: тот, которые практикует большинство трейдеров и волновую теорию.

    6. Болтон “Полное собрание работ по волнам Эллиотта”

    Одна из самых ранних работ о волнах Эллиотта. Книга написана давно в 60х годах 20 века. Автор А.Г. Болтон – человек, впечатлившийся предсказаниями рынка данным методом.

    Тем не менее, автор не ограничивается скупым пересказом, Болтон обладал собственным критическим мышлением и мнением по тематике. Некоторые моменты были упрощены, кое-что дополнено.

    Основная идея написания учебного пособия – избавить теорию от неопределенности, сделать правила четче, доступнее для практического использования. Описываемую теорию открыл Эллиотт в середине 30-х годов.

    7. Г. Нили “Мастерство анализа волн Эллиотта”

    Книга о научном подходе законов волн Эллиотта. Представленный метод – первая удавшаяся попытка представить теорию строгими, последовательными алгоритмами. Тщательно разобраны все нюансы, из которых состоит метод прогноза.

    В книге нет лишнего, работа создавалась и оттачивалась в течение 10 лет – авторы утверждают, каждое предложение важно, не следует читать труд между строк. Предмет раскрывается глубоко и подробно, читатель оценит доступность языка, простоту изложения и качество преподавания.

    Авторы смогли значительно усовершенствовать учение, созданное почти 100 лет назад, нашли новые, ранее неизвестные модели, все это повысило значимость и ценность метода.

    8. Дмитрий Возный “Код Эллиотта: волновой анализ рынка forex”

    Книга русского автора о волнах Эллиота. Материал адаптирован для рынка форекс, сам Возный является ведущим аналитиком форекс брокера – Альпари, исследователем и талантливым писателем.

    Автор не просто пересказывает некогда созданную теорию, он является создателем собственной ответвленной модели с уникальной разметкой и многочисленными дополнениями и уточнениями.

    Работа была одобрена гуру волновиком – Пректором, автором известного пособия по волновому анализу, признанным экспертом этой области, являющийся гуру десятилетия в 80-х годам.

    9. Возный “Краткий курс по закону волн Эллиотта”

    Можно назвать эту брошюру второй частью книги Возного “Код Эллиотта”, в отличие от первой, данное 84-ти страничное пособие дает краткое содержание теории в целом, будет полезна трейдерам практикующим данную теорию непосредственно в торговле. Целью книги было не научить вас волнам Эллиотта, а только закрепить, повторить и обобщить материал.

    Конечно же, приступать к изучению теории с этой книги не следует. Лучше прочесть ее тогда, когда вы уже владеете материалом, но чувствуете, что остались пробелы или просто хотите иметь “шпаргалку” под рукой.

    Научившись теории, Вы возможно сможете принимать более дальновидные решения по прогнозу цены выбранного инструмента, видение станет обширнее, глобальнее.

    10. Балан “Волной принцип Эллиотта: приложение к рынкам форекс”

    Книга о волновой теории, специально адаптированная для рынка форекс. Объем материала незначителен: 109 страниц, однако, это скорее плюс – всегда лучше иметь понятный конспект, чем водную книгу. Рынок forex берет свое начало с 70-х годов, после разрыва Бреттонвудского соглашения и переходу к свободным плавающим курсам валют. За это время многое изменилось.

    Крах 1987 года показал, форекс самый ликвидный и прозрачный рынок. Автор, создавая книгу, пытался сделать продукт дружественным и понятным для читателя.

    Учебное руководство состоит из 8 частей: введение в теорию, главные концепции, волны с отклонениями от нормы, практические указания, моменты, вызывающие затруднения, план трейдинга, реальные примеры для практического использования, мысли о будущем теории.

    11. Джозеф “Упрощенный анализ волны Эллиотта”

    Книга небольшого объема – всего 80 страниц. Автор о книге. Большинство, порядка 90 процентов трейдеров, отказываются применять волны Эллиотта в торговле, утверждая, что они совсем не работают.

    Вначале думал также, но применив несложные подходы к методу и торгуя по ним семнадцать лет, понял, что спекулянты многое теряют, отказавшись от волн Эллиотта. Это единственный метод, определяющий силу и время движения тренда. Основная причина отказа от системы – путаность, сложные, неоднозначные правила.

    После долгого кропотливого труда, занявшего много времени, наконец, получилось создать простую теорию, в которой применяются только точные, последовательные принципы

    12. Сафонов “Практическое использование волн Эллиотта в трейдинге: диагностика, прогнозирование и принятие решений”

    Учебное пособие состоит из 3х частей. Первая – вступительная часть. Расскажет о сути теории, и ее месте в трейдерской среде.

    Вторая часть обозначит достоинства и недостатки теории, вы углубитесь в методику и психологию теории Эллиотта и приобрете свое понимание. Недостатком отведено свое место в данной части, они будут выявлены в данном разделе.

    Материал подтолкнет читателя к собственному мнению о теории. Заключительная, 3-я часть предназначена для торгующих трейдеров.

    Брокеры Форекса, дающие бонусы:
БАЛАН Р ВОЛНОВОЙ ПРИНЦИП ЭЛЛИОТТА ПРИЛОЖЕНИЕ К РЫНКАМ ФОРЕКС