ЧТО ТАКОЕ ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ РЫНКА ФОРЕКС ВИДЕО

Лучшие Форекс брокеры 2021 года:

Содержание страницы:

3. Фундаментальный анализ Forex (Форекс)

Основное отличие фундаментального анализа Forex от технического анализа заключается в том, что фундаментальный анализ основывается на положении: цены валют на рынке Forex являются отражением спроса и предложения, которые в свою очередь зависят от фундаментальных факторов экономики.
Последователи же технического анализа утверждают, что причину в изменениях валютных куров вообще не стоит искать и достаточно анализировать сами цены. Предполагается, что невозможно найти причину изменения цен, до того как рынок сам уже успеет включить ее в цену. Технический анализ в большинстве случаев занимается более короткими интервалами времени, от минутных до недельных. На этих интервалах (таймфреймах) фундаментальный анализ, за исключением одной его разновидности (торговли на новостях) практически бесполезен, поскольку сами фундаментальные данные обычно выходят раз в неделю, месяц, квартал.

Однако если целью анализа является прогнозирование среднесрочных и долгосрочных прогнозов на рынке Forex, то здесь уже становится необходимо проводить исследования, касающиеся внутренних, глубинных причин изменения валютных курсов. Только такой тип анализа даст возможность оценить перспективы динамики спроса и предложения на валюты. Кроме того, такой подход даст инвестору возможность не рассматривать краткосрочные колебания – рыночный шум.

Основной недостаток фундаментального анализа Forex – его сложность. Достаточно просто при необходимых навыках проследить 10-20 взаимосвязей, вызванных как следствие изменения одного единственного фундаментального показателя, но в случае, когда самих фундаментальных показателей оказывается 50 только по одной стране, у каждого из которых есть свои причинно-следственные связи из многие этих связей противоречат друг другу или являются рефлексивными, тогда вам уже понадобится небольшой научно-исследовательский центр. По этой причине фундаментальным анализом Forex при принятии решений пользуются по различным оценкам 10-20% трейдеров, и большая часть из них владеет им поверхностно.

Кроме того, как говорилось выше, фундаментальный анализ практически бесполезен для краткосрочной торговли, а значит, его использование накладывает ограничения на объем ваших средств. Вам просто может не хватить денег на текущие убытки по открытой позиции в несколько фигур (или установку далеких стоп-приказов), которые возможны при торговле на среднесрочных трендах.

Показатели, влияющие на рынок Forex и формирующие спрос и предложение на валюту, весьма условно можно разделить на несколько групп:

Надежные Форекс брокеры:

Показатели движения торгового и инвестиционного капитала:
Эти показатели характеризуют, каков был и может быть спрос и предложение на валюту со стороны институтов, осуществляющих экспортно-импортные операции.

  • торговый баланс;
  • баланс текущих счетов;
  • баланс капитальных счетов;
  • платежный баланс.

Показатели, характеризующие состояние финансового рынка страны:
Эти показатели характеризуют потенциальную и текущую рентабельность вложений инвестиционных институтов в активы, номинированные в национальной валюте, а соответственно и текущий или потенциальный спрос на эту валюту со стороны инвесторов в фондовые активы и активы с постоянным доходом (банковские депозиты, государственные и корпоративные облигации).

  • динамика фондовых индексов;
  • сумма размещенных облигаций казначейства США и ставка и динамика объема и ставки размещения;
  • динамика доходности по среднесрочным и долгосрочным государственным ценным бумагам;
  • динамика процентных ставок на межбанковском кредитном рынке;
  • динамика ставок по ипотечным кредитам;

Агрегированные макроэкономические показатели:
Характеризуют состояние экономики страны в целом, динамику экономического роста и возможные макроэкономические перекосы.

  • Валовой Внутренний Продукт
  • объем и динамика государственных расходов
  • объем и динамика поступлений в бюджет страны
  • дефицит / профицит бюджета страны
  • Совокупное потребление
  • Совокупные частные инвестиции
  • Уровень личных сбережений
  • Объем экспорта
  • Объем импорта
  • Безработица

Показатели динамики производства и торговли:
Характеризуют состояние и перспективы развития производственного и торгового сектора экономики страны, включая: внутренний спрос в стране и готовность компаний и частных лиц тратить деньги, уровень развития промышленного производства и его динамику, потенциальный внутренний спрос на национальную валюту со стороны потребителей.

  • индекс промышленного производства;
  • индекс использования производственных мощностей;
  • объем промышленных заказов;
  • промышленные запасы;
  • заказы на товары длительного пользования;
  • розничные продажи;
  • объем коммерческого кредита;
  • объем кредитов под недвижимость;
  • объем выданных потребительских кредитов;

Показатели трудовой статистики:
Характеризуют сектор рабочей силы, его состояние и динамику и косвенно показывают будущий потенциал спроса со стороны потребителей на товары и услуги, а также оптимизм потребителей в отношении будущего.

  • Производительности труда;
  • Различные показатели изменения количества занятых и безработных;

Показатели инфляции:
Характеризуют текущее и потенциальное инфляционное давление на экономику, а, следовательно, и потенциальное инфляционное на валюту, влияют на решения относительно кредитно-денежной политики государства, например, изменение ставок рефинансирования.

Лучшие Форекс площадки:
  • индекс потребительских цен
  • индекс промышленных цен
  • дефлятор цен валового внутреннего продукта
  • индекс потребительских энергетических цен
  • индекс цен экспорт
  • индекс цен на импорт
  • средняя почасовая заработная плата
  • индекс стоимости рабочей силы (расходов компаний на оплату труда сотрудников)
  • динамика цен на нефть

Индикаторы кредитно-денежного регулирования экономики:
Показатели денежно-кредитной политики являются, по всей видимости, одними из самых важных. Они показывают, какую политику в условиях данного этапа экономического цикла собирается проводить правительство и какие методы для этого использует. К этим показателям относятся: номы обязательного резервирования, ставка (ставки) рефинансирования, показали операций министерства финансов или центрального банка на открытом рынке, изменения в денежных агрегатах.

  • учетная ставка ЦБ;
  • планируемые объемы размещения и погашения государственных ценных бумаг;
  • планируемые объемы привлечения или погашения правительством внешних кредитов (динамика государственного долга);
  • Показатели предложения денег (денежная масса) : M1, M2, M3.

Индикаторы делового цикла, а также индексы экономической (деловой и потребительской) активности и оптимизма.

Индикаторы делового цикла стоятся в основном на основе средней динамики набора других показателей различных секторов экономики. Индексы активности и оптимизма — обычно опросные показатели, которые выражают уверенность инвесторов, потребителей или других групп экономических агентов относительно своего текущего положения, и своего будущего. Например, уверенность в будущем потребителей, косвенно указывает, будут ли они покупать товары длительного пользования, будут ли пользоваться кредитами и готовы ли они в целом тратить деньги, вместо того чтобы откладывать их, а уверенность в будущем компаний напрямую будет влиять на их активность в отношении инвестиций в расширение бизнеса.
Обычно такие индексы опережают экономический цикл на период от месяца до года. В среднем 3-6 месяцев.

  • индекс опережающих экономических индикаторов,
  • индекс совпадающих экономических индикаторов,
  • индекс запаздывающих экономических индикаторов,
  • индекс делового оптимизма менеджеров по закупкам
  • индекс делового оптимизма менеджеров предприятий сферы услуг
  • индекс потребительского доверия (оптимизма)
  • индекс делового доверия (оптимизма)

Показатели строительной отрасли:
Считается что строительство, точнее строительный цикл, в целом опережает общий деловой цикл, поэтому показатели строительства используются в качестве опережающих индикаторов.

  • количество строящихся домов;
  • количество выданных разрешений на строительство;
  • продажи новых домов;
  • продажи неновых домов;
  • расходы на строительство;

Анализ фундаментальных показателей применяется для принятия двух видов решений:
1. Решений о долгосрочных инвестициях в валюту той или иной страны.
2. Решений по торговле на новостях.
Мы не будем рассматривать их отдельно. В учебнике каждый индикатор будет описан таким образом, что вы сможете понять, каким образом, с одной стороны, индикатор влияет непосредственно на спрос и предложение валюты (долгосрочные инвестиции) и, с другой, на настроения (ожидания ) инвесторов (торговля на новостях).

В процессе принятия решений необходимо анализировать, учитывая следующие факторы:
1. Что и каким образом он измеряет, на основе каких данных он рассчитывается, какова волатильность (изменчивость) при его выходе, в каких единицах он рассчитывается (номинальные единицы, динамика по сравнению с предыдущим периодом или к какому-то периоду в прошлом).
2. К какому классу относится показатель (опережающий по отношению к экономическому циклу, запаздывающий или совпадающий).
3. Какова периодичность и время выхода показателя.
4. Публикуется ли он один раз или существуют также его предварительные, и окончательные, пересмотренные значения.
5. Каковы диапазоны колебания показателя в разные периоды экономического цикла страны, а также максимальные и минимальные значения за весь исторический период.
6. Каково его основное влияние на другие фундаментальные показатели.
7. Какие фундаментальные показатели оказывают на него критическое влияние.

Фундаментальный анализ Форекс

Для того, чтобы прогнозировать поведение валютных инструментов на рынке Форекс можно пользоваться фундаментальным анализом. Он помогает проводить анализ ценовых движений на основании изучения экономического состояния того или иного государства или мировой экономики в целом.

Следует отметить, что фундаментальный анализ помогает трейдерам прогнозировать ценовые движения в долгосрочной перспективе. Ведь именно он выявляет глубинные причины, по которым цена на ту или иную валюту может меняться в течение нескольких месяцев или лет. Следует отметить, что этот вид анализа является достаточно сложным в применении, так как для его использования необходимо обладать определенными знаниями. К тому же, те, кто пользуется фундаментальным анализом в торговле, должны постоянно следить за последними событиями, чтобы не пропустить возможные важные сигналы.

Анализируя ценовые движения на международном валютном рынке Форекс при помощи фундаментального анализа, трейдер столкнется с тем, что ему нужны определенные инструменты для работы. Если взять технический анализ, к примеру, в нем есть график, есть индикаторы – эти инструменты помогают трейдеру находить сигналы и точки входа в рынок. Естественно, технический анализ рынка, в отличие от фундаментального, более нагляден. На графике цен можно самостоятельно, даже обладая лишь базовыми знаниями найти основные уровни, экстремумы, понять, в какую сторону движется тренд.

Фундаментальный анализ, на первый взгляд, не даст такой четкой визуальной картинки. Однако это не означает, что он менее нагляден. Просто его применение происходит в несколько другой плоскости. Те, кто им пользуются, имеют не менее четкую картинку. Только она складывается не из различных линий на графике, а из событий, которые в совокупности формируют фундаментальный тренд.

Экономический календарь и основные макроэкономические данные

Рассмотрим, какие именно показатели могут оказать влияние на формирование цены и где их следует искать. Макроэкономическая статистика публикуется в специальных календарях. Такой календарь можно найти на нашем сайте. В этом календаре можно видеть как уже опубликованные, так и планируемые к публикации данные с прогнозами. К каждому макроэкономическому индексу дается пояснение, а также определяется, насколько сильное влияние он может оказать на рынки после выхода.

Что касается, собственно, макроэкономических данных, все они отражают, по своей сути, то, насколько «здоровой» является та или иная экономика. Одним из главных показателей является валовый внутренний продукт (GDP), который публикуется в процентах и показывает темпы роста той или иной экономики. Состояние экономики также хорошо демонстрируется таким индексом, как промышленное производство (IP).

Особое внимание следует уделять инфляции (inflation). Инфляция бывает положительной, а может иметь отрицательные значения (дефляция). В чистом виде инфляция редко публикуется в макроэкономических календарях. Разве что в виде различных писем, как например Inflation letter (отчет по инфляции в Великобритании). В рамках публикации такого отчета, глава Банка Англии проводит пресс-конференцию, на которой происходит обсуждение положений документа. В основном, анализ инфляции следует делать на основании таких индексов, как Индекс промышленных цен (Producer Price Index), Индекс потребительских цен (Consumer Price Index). Приведенные показатели можно отнести к ключевым. Однако есть еще менее значимые, такие, к примеру, как Индекс розничных цен (Retail Price Index) или Индекс стоимости жилья (House Price Index).

Также, следует обращать внимание на показатели занятости в той или иной стране. Уровень занятости может помочь в понимании того, есть ли экономический рост в государстве, или он приостановлен. Что касается публикации данных по безработице в макроэкономических календарях, они могут обозначаться как заявки на получение пособий (Unemployment claims). Также, существенное влияние на рынки может оказывать такой показатель, как Индекс занятости вне сельскохозяйственного сектора или Non-Farm Payrolls. Необходимо отметить, что ранее, выход этого индекса вызывал достаточно сильную реакцию на рынках (краткосрочно), однако в последнее время этого практически не наблюдается.

Следует внимательно следить за кредитно-денежной политикой центральных банков. Их решения публикуются ежемесячно. При этом, трейдеры могут видеть как решение по процентной ставке, так и по закупкам облигаций. К тому же, эти данные сопровождаются комментариями глав центральных банков, в которых они раскрывают суть принятого решения, а также касаются перспектив экономического развития. Что касается реакции на публикацию процентной ставки, она может быть следующей: если процентная ставка растет или остается без изменений, валюта может подорожать, если же процентную ставку снизили, валюта подешевеет.

Однако не только принимаемые центральным банком решения по процентной ставке могут оказать влияние на валюту. В некоторых случаях, центральные банки могут проводить интервенции. При этом, эти интервенции могут носить, как вербальный, так и монетарных характер.

Что касается вербальных интервенций, их можно легко отследить по высказываниям глав центральных банков или официальных лиц руководящего состава этого органа. К примеру, многие не раз замечали, что главы центральных банков говорят о своей обеспокоенности ростом национальной валюты. Что это может означать для рынка? Это своего рода предупреждение спекулянтам о том, что если в ближайшее время ничего не измениться, центральный банк может перейти «от слов к делу», то есть начать монетарные интервенции. Иными словами, начать продажу своей валюты на рынках. Естественно, центральный банк будет делать это только с целью остановки роста своей национальной валюты, иных, особенно, спекулятивных целей, центральный банк не преследует.

Следует отметить, что монетарные интервенции могут быть как односторонними, так и двух и даже многосторонними. При этом, многосторонние интервенции являются наиболее сильными. Речь идет о совместных усилиях нескольких центральных банков по достижению определенных стратегических целей.

Основные заблуждения в отношении фундаментального анализа

Учитывая сложность анализа рынков с точки зрения макроэкономики, многие трейдеры предпочитают не работать с ним. Более того, на тематических форумах, касающихся трейдинга, то и дело появляются высказывания о том, что фундаментальный анализ «не работает». К подобным заявлениям нельзя относиться всерьез, потому, что они появляются скорее от недостаточного объема знаний в этой области.

Основное заблуждение многих трейдеров в отношении фундаментального анализа заключается в том, что они интерпретируют одну новость или индекс как сам фундаментальный анализ. То есть сиюминутную реакцию рынка на то или иное событие многие выдают за анализ. Однако это далеко не так. К примеру, реакция даже на индекс, который оказался лучше прогноза может быть отрицательной. И таких примеров достаточно.

К тому же, большинство трейдеров именно по причине сложности фундаментального анализа пользуется техническим. Но здесь нужно понимать, что разница между техническим и фундаментальным анализом выражается не только с самой сути, но и во временном масштабе. Понять, какие фундаментальные процессы происходят глядя, скажем, на часовой график просто невозможно. Трейдеры, которые торгуют интрадей, могут определять долгосрочную тенденцию только для того, чтобы сильно не рисковать, торгуя против основного тренда.

Конечно, все вышесказанное не значит, что отдельный индекс или новость никак не влияют на фундаментальный анализ. Они оказывают непосредственное влияние на рынки, но только в тенденции. Если, к примеру, наблюдается рост производственных индексов, можно ждать роста квартального ВВП. Исходя из этого, можно прогнозировать, что будет с валютой через определенный промежуток времени.

Также важно обращать внимание на заявления официальных лиц относительно экономического состояния того или иного государства. Зачастую они тоже могут помочь в определении долгосрочного тренда. Именно такие заявления, а также всевозможная статистика и являются своего рода индикаторами фундаментального анализа. Фундаментальный анализ не нагляден, как это отмечалось выше. Его можно увидеть только в долгосрочном тренде. У него нет никаких визуальных индикаторов. И в этом также заключается сложность такого прогнозирования рынков.

Однако именно изменения в экономическом состоянии того или иного государства оказывают непосредственное влияние на стоимость его валюты. Если статистические данные начинают указывать на негативные тенденции в экономике, это первый сигнал к развороту в долгосрочной перспективе. Не стоит ожидать, что он случиться сразу же или назавтра. Такие развороты могут происходить и через месяц или даже в следующем квартале. Просто используя индикатор в виде макроэкономической статистики, можно ожидать того, что рыночная ситуация под влиянием изменений в экономике также изменится.

Кстати, в трейдинге есть стратегия торговли по новостям. Но она не имеет ничего общего с фундаментальным анализом. Она достаточно проста в использовании, однако слишком рискованна. Суть ее заключается в том, что перед выходом важной статистики, волатильность на рынках может значительно понижаться. За несколько минут до выхода новости можно расставить отложенные ордера в обе стороны на границах текущего суженного канала. При выходе новости, рынок может живо на нее отреагировать, «зацепить» отложенный ордер и принести прибыль. Рискованность этого метода заключается в том, что никто не знает, какой именно будет реакция рынка. Цена может «зацепить» отложенный ордер и направиться в другую сторону.

К тому же рискованность такой стратегии связана и с тем, что в период выхода важных новостей у многих брокеров на постсоветском пространстве могут начинаться проблемы со связью. Опыт показывает, что такое случается достаточно часто. А если трейдер торгует у брокера с не фиксированным спредом, разница между ценой бид и аск в периоды выхода важной статистики может увеличиваться в разы,что также не выгодно трейдеру, потому что его прибыль в этом случае будет несопоставимо низкой в соотношении с рисками.

Рыночная тема, как часть фундаментального анализа

Время от времени происходят события, которые начинают оказывать влияние на ту или иную валютную пару. Это может быть кризис банковской системы одного из государств, войны, какие-либо события, угрожающие экономике. Все это можно отнести к понятию рыночной темы. То есть в определенный момент рынки могут сильно реагировать на любые новости, связанные с такими событиями и игнорировать остальные.

Так было в мае 2022 года, когда греческий вопрос вызвал падение евро и британского фунта. Тогда рынки моментально отреагировали на кризисную ситуацию. Так было в конце 2022 года, когда над США нависла угроза (по крайней мере тогда все аналитики сходились во мнении, что это именно угроза) так называемого «Фискального обрыва».

Таким образом, фундаментальный анализ является достаточно интересным методом прогнозирования рынка Форекс. Тем не менее, ввиду своей сложности, он не является достаточно популярным, хотя отрицать его влияние на рынки было бы ошибочно.

Фундаментальный анализ

Использование фундаментального анализа в теории должно позволить трейдеру понимать первопричину движения цены и составлять долгосрочный прогноз движения цены. На практике сталкиваемся с тем, что новостями многие пренебрегают, это решение правильным назвать никак нельзя.

Сегодня мы пошагово разберём:

  • Что такое фундаментальный анализ;
  • Где брать информацию;
  • Что учитывать в торговле;

Жми кнопку «изучить» , начинай эффективно использовать фундаменталньый анализ.

Философский спор о том, что для рынка важнее: технический или фундаментальный анализ, вечен и бесполезен. Финансовый рынок – базовый элемент любой экономики и его нужно анализировать только в комплекте с основными показателями. Тем более что на современном политизированном рынке «быстрых денег» именно приверженцы этого вида анализа выглядят более успешными.

Понятие «фундаментальный анализ» впервые появилось в 1934 году в классической работе «Анализ ценных бумаг» («Security Analysis») американских ученых Бенджамина Грэма и Дэвида Додда. Выпускники их финансовой школы успешно применяли фундаментальную аналитику в рыночной практике и всегда входили в десятку наиболее эффективных инвесторов. Наиболее знаменитым их последователем стал Уоррен Баффетт, который всегда принимает решение на основе глобальных оценок, и пытается применять фундаментальный анализ даже на современном рынке криптовалют.

Предмет фундаментального анализа

Все действия на финансовом рынке имеют экономическую причину и следствие. Фундаментальный анализ изучает взаимосвязь и влияние макроэкономических, геополитических и региональных факторов, а также любых юридических и монетарных действий на курс финансового актива (валюты, сырья, акций, логовых обязательств).

Кроме того, в сферу действия фундаментального анализа входит оценка статистических данных, политической ситуации, состояния всех видов ресурсов, анализ вероятности разного рода форс-мажорных ситуаций и прогнозы дальнейшего развития. Самое главное – именно фундамент наиболее корректно позволяет оценить расстановку сил крупных игроков рынка и позволяет мелкому игроку безопасно «плыть рядом с акулами».

Фундамент уже сегодня «видит на рынке» то, что любой график покажет только завтра? тогда с ценой сможет работать технический анализ, чтобы сделать расчеты, необходимые для открытия позиций. Если правильно (и вовремя!) анализировать фундаментальные события, происходящие сегодня «за графиком», то завтра результат вашего технического анализа будет гораздо надежнее.

Цели фундаментального анализа

Стандартная задача – сделать оптимальный прогноз ценового движения и получить прибыль, а для этого нужен эффективный поиск и анализ факторов, которые могут на это повлиять. Результат фундаментального анализа: определение будущей справедливой цены торгового актива (или группы) и разработка методики ее достижения.

Именно рыночный баланс спрос/предложение оказывают прямое влияние на цену актива: если (с точки зрения фундамента) текущая цена отклоняется от «справедливой» рыночной – выше или ниже, то актив считается, соответственно, перекупленным или перепроданным и обязан двигаться в сторону достижения уровня баланса расчетного уровня.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Фундаментальному анализу» и освоить данный инструмент в несколько простых шагов Изучить »

Напоминаем: именно так двигают цену крупные игроки, создавая рыночный дисбаланс своими огромными объемами (в основном – отложенными позициями), после чего масса мелких игроков двигается в определенном направлении. Вовремя показать нам намерения маркетмейкеров – основная цель фундаментального анализа.

Влияние фундаментального анализа на рынок

Мыслим глобально: нам важна именно комплексная оценка показателей, никакая единичная информация не должна быть единственным сигналом для принятия торгового решения.

Отметим, что фундаментальный анализ будет корректным, только если страна работает в условиях рыночной экономики, то есть государственное регулирование и давление на экономику – минимальное. Обратный пример: экономика современного Китая, в которой все внешние и внутренние факторы, включая официальную статистику, жестко контролируются правительством, практически не поддается стандартному анализу. В то же время влияние Китая на азиатский регион – огромное, но прогнозированию не поддается, имеет смысл оценивать только фактические данные.

Считается, что фундаментальные факторы оказывают на рынок:

  • Долгосрочное влияние: сказывается на глобальной или национальной экономике на периоде от нескольких месяцев до нескольких лет. Как правило, это структурные, монетарные, промышленные факторы, такие как динамика инфляции, безработицы и процентных ставок, состояние сырьевых ресурсов, а также долгосрочная статистика (квартал, год). Такой прогноз используется для открытия и поддержки стратегических позиций.
  • Краткосрочное влияние: ограничено периодом от нескольких минут до нескольких суток (политические новости, краткосрочная статистика Форекс, негативные комментарии и прочее). Результат анализа используется для открытия и удержания сделок от М15 до суток.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по » Фундаментальному анализу» и освоить данный инструмент в несколько простых шагов Изучить »

Мировой рынок особенно чувствителен к ситуации с USD: например, если растет объем американского экспорта, то возникает активный спрос на доллар в странах-импортерах, что на валютном рынке укрепляет доллар по отношению к другим активам. Однако любая неопределенность − политическая, финансовая, природные или техногенные катастрофы, комментарии руководящих и деловых лиц приводят к тому, что инвесторы немедленно избавляются от «проблемного» доллара и уходят в менее рискованные активы. Результат – курс доллара снижается. На скриншоте ниже – официальный сайт ФРС США – здесь вся актуальная информация по доллару.

Фундаментальный анализ обычно рассматривает три варианта реакции рынка на некоторое событие:

  • Факт совпадает с прогнозом − динамика цены практически не меняется. В таком случае говорят, что «рынок уже отработал» этот результат ранее.
  • Прогноз рынка не совпадает с фактом именно благодаря данному событию, то есть рынок просто недооценил данный фактор − цена продолжит текущую динамику с ускорением в момент события.
  • Прогноз оказался полностью ошибочным – ждем резкий разворот курса, возможно, после некоторого периода предварительной «оценки» рынком.

Структура фундаментального анализа

Процесс должен двигаться от глобального уровня к более мелкому, от сложных данных к более простым.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Фундаментальному анализу» и освоить данный инструмент в несколько простых шагов Изучить »

Для проведения ФА выделяются следующие структурные уровни:

  1. Национальный: комплексный политический и экономический анализ состояния страны, финансовых, сырьевых и промышленных ресурсов.
  2. Отраслевой: особенности формирования спроса/предложения, цен, технологий и параметров производства.
  3. Уровень глобальных компаний (товара, индекса, ценной бумаги): оценка бизнес-стратегий и конкурентной среды, анализ финансовых отчетов, системы управления.

Любой фундаментальный анализ – относителен. Удобную для себя схему вы можете создать самостоятельно, но можем предложить классический вариант:

  • Глобальный (долгосрочный) анализ рынков (разного типа), вероятность кризиса или форс-мажора, политический и экономический «фон» в ведущих странах.
  • Среднесрочный (региональный, отраслевой) анализ экономических показателей и уровня стабильности страны (региона, отрасли), с которой связан конкретный актив.
  • Давление мировых и региональных факторов на средне- и краткосрочную динамику выбранного актива.

Методы фундаментального анализа

Обычно применяются стандартные статистические приемы:

Метод сравнения

В массе макроэкономических показателей определяют наиболее значимые (например, ВВП, промпроизводство, безработица, процентная ставка), серьезно влияющие на рыночную динамику, и дальше эти значения сравниваются по разным критериям: регионам, странам, активам, периодам. Далее их динамика проецируется на валютный курс, сырьевые ресурсы, цену энергоносителей, чтобы выполнить прогноз показателей. Например: комплексная оценка влияния статистики ведущих стран ЕС на курс EUR.

Метод индукции/дедукции

Напомним, что индукцией называют стратегию усреднения и приведение к единому показателю множества различных факторов для общего результата. На финансовом рынке применяется для оценки шансов на продолжение линии тренда. Например: «Бежевая Книга» или квартальная отчетность компаний.

Дедукция – это оценка причинно-следственной связи исторических данных, то есть поиск факторов, которые рынку еще только предстоит отработать. Используется для оценки шансов на разворот тренда. Например: влияние сырьевого актива на динамику валютной пары.

Метод корреляции

Прогноз динамики группы активов на основе анализа взаимных связей (прямой или обратной). Расчет корреляции можно выполнять самостоятельно, но рекомендуем использовать специальные сервисы на информационных сайтах, где расчет происходит автоматически в реальном времени. Например: корреляции канадского доллара с нефтью или австралийского со спот-золотом.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Фундаментальному анализу» и освоить данный инструмент в несколько простых шагов Изучить »

Метод группировки и обобщения

Компонуются разноплановые активы (валютные, сырьевые), по которым рассчитываются индексные показатели. Динамика индекса считается приоритетной для всех активов в составе такого информационного блока. Например: знаменитый S&P500, ниже на скрине – динамика его составляющих.

Метод сезонности

Изучается влияние регулярных природных факторов, сезонные экономические показатели (например, погодные условия, сезонная занятость, рост или снижение спроса на энергоресурсы, рост потребительских расходов в праздничные дни), регулярный обмен валют для налоговых платежей в периоды финансовой отчетности, а также сезонная отчетность компаний сырьевого и производственного сектора.

Форс-мажоры в фундаментальном анализе

Любые неожиданные катаклизмы в природе и обществе активно влияют на экономику, и финансовый рынок реагирует одним из первых. Упускать такие возможности для заработка не стоит: трейдеру необходимо вовремя оценить эту реакцию и определить для себя наиболее безопасную, и, по возможности, прибыльную торговую стратегию. Сегодня наиболее сильными форс-мажорными событиями считаются:

Военные конфликты

Главное − правильно определить стороны конфликта: стране-агрессору, как правило, эта ситуация более выгодна и позитивно сказывается на валюте. Кроме того, на фоне конфликтов начинаются активные спекуляции сырьевыми и энергоресурсами.

Природные бедствия, техногенные катастрофы

Негативно сказываются на курсе национальной валюты пострадавшей страны (региона), спекулятивно растут цены на промышленное сырье и энергоресурсы, что дает отличный повод для быстрых торгов. Даже если данные о масштабах убытков (разрушений, количестве жертв) будут преувеличены, или проблема снимается за счет интервенций центробанков, то такой тренд быстро развернется и вовремя среагировавшие спекулянты снова могут заработать.

Политическая нестабильность

Выборы, перевороты, технический дефолт, отставки руководящих лиц − даже намек на подобные проблемы отрицательно отражается на национальной валюте и основных акциях, а также товарах и ресурсах, поставляемых страной конфликта. Даже последствия вполне ожидаемого события, как, например, Brexit, рынок не может просчитать методами технического анализа и не успевает выработать общую реакцию.

Если вы планируете торговать на ситуации форс-мажора, убедитесь, что все ваши рыночные торговые приказы корректно исполняются вашим брокером (без проскальзывания, «потери» котировок, низкой ликвидности, некорректных цен) и при необходимости вы сможете быстро зафиксировать спекулятивную сделку.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Фундаментальному анализу» и освоить данный инструмент в несколько простых шагов Изучить »

Основные источники данных

Итак, для полной фундаментальной картины нам нужны:

  • официальная статистика и экономические данные;
  • публичная информация (в том числе и неофициальная) государственных и финансовых органов, национальных банков;
  • информация новостных и аналитических агентств;
  • аналитические публикации ведущих экономических изданий;
  • выступления и комментарии официальных лиц, руководителей финансовых ведомств, аналитиков, политиков, представителей крупного бизнеса;
  • отраслевая отчетность и прогнозы развития важнейших секторов экономики;
  • корпоративная отчетность и аналитические данные крупных компаний;
  • любая информация (финансовая или политическая), которую можно использовать в качестве инсайда.

На трейдерском сленге подобную информацию принято называть «новостями» − ее основной объем действительно регламентирован по времени, но значительную часть данных, особенно аналитику, придется искать самостоятельно.

Индикатор новостей

Обычный технический торговый инструментфундаментальный и технический анализ на финансовом рынке, позволяет настроить фильтры, но выдает только данные, без анализа, комментариев и рекомендаций. Обычно предлагается либо как информер в торговом терминале, либо как специальный сервис на аналитических сайтах. Обрабатывает данные со множества серверов, поэтому оперативность такой информации вызывает сомнения.

Информация на сайте брокера

Используется теми, кто не планирует изучать тонкости фундаментального анализа, и предлагается, как правило, уже с оценкой ситуации и рекомендациями. Естественно – запаздывает, поэтому подходит только для общего анализа, а не для принятия торгового решения.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Фундаментальному анализу» и освоить данный инструмент в несколько простых шагов Изучить »

Финансовые новости и аналитика

Данные ведущие информационных агентств мира, таких как Bloomberg, Reuters, MarketWatch, Wall Street Journal, New York Times , CNN News, BBC News, Finviz, причем настоятельно рекомендуем пользоваться именно оригинальными данными, а не ждать русскоязычной версии. Серьезная информация обычно платная или условно-бесплатная, но такие затраты быстро окупаются. Тем более, что именно платная информация – на порядок достовернее и полезнее.

Если вы предпочитаете работать по определенной валюте (или сырью), рекомендуем, кроме мировой прессы, прорабатывать еще и региональную (или отраслевую); например, для австралийского доллара: The Australian Financial Review, Sydney Morning Herald, Daily Telegraph (Австралия), Herald Sun.

Экономический календарь

Самая популярная форма представления регламентированной информации: содержат перечень статистических данных (с указанием официального источника), систему фильтров, график публикации с предыдущими значениями и официальным прогнозом. Обработку информации и первичную оценку их влияния на рынок календарь проводит в реальном времени.

Напоминаем, что любой источник новостей (бесплатный или коммерческий), который вы планируете использовать как поставщика информации, должен обеспечить оперативность и достоверность данных в удобном для вас формате.

Слухи в фундаментальном анализе

Рыночными «слухами» на финансовом рынке считают некоторую неофициальную, чаще всего – непроверенную, информацию, способную вызвать спекулятивную реакцию и смещение текущих ценовых уровней. Это традиционный метод манипуляции для создания торгового ажиотажа, на котором зарабатывают крупные и разоряются мелкие игроки. В такие моменты цена движется против любой логики и может сломать даже долгосрочные тренды, но чаще всего, собрав с «любителей» легкие деньги, маркетмейкеры возвращают цену в удобный для себя технический диапазон.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Фундаментальному анализу» и освоить данный инструмент в несколько простых шагов Изучить »

Любую информацию многократно проверяем, и обязательно хеджируем позиции, открытые на «слухах», чтобы при появлении фактической информации вы могли выйти из сделки с минимальными потерями.

Когда фундаментальный анализ неэффективен?

Нужно понимать, что далеко не каждое событие может вызвать сильное движение цены, и любую информацию нужно оценивать комплексно. Например:

  • «Новость» оказалась недостаточно сильной, для того, чтобы текущий тренд отреагировал.
  • Одновременно происходит несколько событий, влияние которых взаимно компенсируется. Например, выход слабо положительных европейских показателей окажет на пару EUR/USD гораздо меньшее влияние, чем данные об уменьшении инфляции в США.
  • На рынке есть иные фундаментальные факторы, которые вы не учли − далеко не вся информация вам доступна и не все вы успеваете обработать. Например, покупки долларовой массы крупными корпорациями для своих локальных целей.
  • Вы пользуетесь недостоверными или заведомо ложными данными − абсолютно независимых источников информации не существует
  • Вы неправильно трактовали имеющиеся данные и составили некорректный прогноз.

Фундаментальный анализ, кроме информации по выбранному активу, должен содержать оценку связанных рынков (долгового, товарно-сырьевого, рынка акций).

Сигналы фундаментальных новостей желательно подтверждать техническим анализом, поэтому для надежного входа в рынок на спекулятивных новостях Stop Loss ставим обязательно. При удачном входе − следим за развитием ситуации с помощью традиционных индикаторов.

Выводы

На текущую цену одновременно действует множество различных факторов, причем одни те же события (или данные) в различных условиях вызовут разную реакцию − и в этом главная проблема использования фундамента в реальной торговле. Умение провести анализ межрыночных связей, способных повлиять на изменение курса цен, способность «читать между строк» любую информацию требует немалых усилий и приходит только с опытом.

Любой технический анализ обрабатывает только прошлые данные, а будущее рынка формируют экономика и политика. Даже имея проверенную техническую стратегию, нельзя игнорировать процесс фундаментального анализа − это опасно для вашего депозита. Иначе этот рынок спокойно проигнорирует вас.

Фундаментальный анализ рынка форекс

Существует два вида анализа финансовых рынков, и оба они одинаково популярны. Первый вид называется техническим анализом, он предполагает прогнозирование цены за счет изучения исторических данных, моделей рынка, его тенденций и поведения. Второй носит название фундаментального анализа, и он заключается в изучении событий экономического и финансового мира.

Брокер AvaTrade делает все возможное для обучения трейдеров необходимым умениям и передачи важных знаний. В рамках такого обучения мы представляем данное подробное описание фундаментального анализа.

Понятие фундаментального анализа

Занимаясь фундаментальным анализом, трейдер изучает текущее состояние экономики, а также конкретные новости, которые могут иметь отношение, пусть даже и опосредованное, к его сделке. Влиять на рынки могут не только экономические, но также и политические и социальные новости и новости общего характера.

Для чего нужен фундаментальный анализ

Изучение различных аспектов мира финансов и экономики требует немало времени, однако при грамотном его проведении фундаментальный анализ дает эффективный результат. В основе фундаментального анализа, так же, как и любого другого, лежит желание не оказаться уязвимым к неожиданным реакциям рынка; соответственно, чем глубже анализ, тем меньше у рынка шансов застать вас врасплох. Фундаментальным анализом пользуются многие всемирно известные трейдеры, что, несомненно, доказывает его эффективность.

Следует, однако, отметить, что даже проведение грамотного и тщательного анализа не дает гарантий того, что данная конкретная сделка обязательно будет успешной. Фундаментальный анализ позволяет получить сведения о факторах, влияющих на курс того или иного актива, однако ситуация на рынке может измениться всего за несколько минут, при этом не так, как того можно было бы ожидать на основании проведенного анализа.

Фундаментальный и технический анализ

Эти два вида анализа находятся практически на противоположных полюсах: фундаментальный анализ имеет дело с общими цифрами – доходами, расходами, балансами и т.д., тогда как в техническом анализе важны не цифры, а исторические данные, такие как значения курсов в прошлом и объемы торгов.

Трейдеры уже очень давно спорят о том, какой вид анализа лучше, и на самом деле ответ на этот вопрос сугубо индивидуален: вам нужно пользоваться таким анализом, который подойдет вам и лучше всего поможет в работе на финансовых рынках.

Как проводить фундаментальный анализ

Если вы все же решили остановить свой выбор на фундаментальном анализе, вам для начала требуется изучить актив, торговлю которым вы собираетесь вести, и все экономические события, которые могут быть связаны с этим активом. Далее будут нужны надежные источники ежедневных новостей, откуда вы будете черпать важную информацию.

Важным инструментом фундаментального анализа также является экономический календарь, в котором указаны все основные предстоящие новости, исходящие, в том числе, от центробанков и прочих важных финансовых органов. Далее нужно определить круг событий, важный именно для того рынка, на котором вы торгуете, и понять, как следует готовиться к этим событиям.

Значимость фундаментального анализа

В качестве примера того, насколько важен фундаментальный анализ, можно привести отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США, который влияет на курс доллара и, соответственно, зависимых от его активов – нефти, золота и т.д. Перед выходом отчета трейдеры спекулируют на его прогнозных величинах и, исходя из этого, планируют свои сделки. Собственно, это и называется фундаментальным анализом.

Наиболее популярные экономические индикаторы:

  • Уровень безработицы
  • Процентные ставки
  • Число разрешений на строительство новых жилых домов
  • Процентная ставка ФРС
  • Изменение валового внутреннего продукта (ВВП)
  • Уровень дохода физических лиц и уровень заработной платы
  • Индекс потребительских цен и уровень инфляции
  • Сила валюты
  • Доходы предприятий
  • Торговый баланс

Советы по проведению фундаментального анализа

Начать следует с поиска ряда надежных источников информации, которые будут поставлять вам знания, на основе которых уже будет строиться ваш анализ. В частности, таким источником является наш блог, где мы каждый день публикуем важнейшие данные, связанные с различными рыночными активами.

Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ в применении к валютному рынку изучает международные экономические, финансовые и политические факторы, их взаимосвязь и влияние на поведение валютных курсов. Таким образом, он видит то, чего нет на графиках сегодня, но завтра уже появится и станет предметом технического анализа. Любое движение цены получит тогда свое графическое истолкование, которое можно будет использовать в прогнозах и для открытия позиций. А если правильно и вовремя истолковать события, происходящие «за графиком» сегодня, то уже завтра можно получить прибыль.

Одним из самых сильных факторов, влияющих на рынок, являются новости.

Принято выделять два вида новостей и событий:

Новости случайные и неожиданные.

К неожиданным и случайным новостям обычно относят новости политического и природного происхождения (реже экономического). Например, новость о политической нестабильности в России способна привести к падению евро, так как экономики разных стран взаимозависимы. Особенно сильное воздействие на финансовые рынки оказывают войны. Землетрясения, ураганы или другие стихийные бедствия в какой-либо стране способны ослабить национальную валюту этой страны (так как на восстановление потребуются средства), что способно привести к усилению инфляции;

Новости планируемые и ожидаемые.

К ожидаемым и планируемым новостям обычно относят новости экономического, реже политического характера. К экономическим новостям относятся публикации прогнозов и фактических значений ключевых макроэкономических показателей состояния национальной экономики, оказывающих воздействие на участников валютного рынка и уровень валютного курса.

Крупнейшие информационные (новостные) агентства, такие как Reuters (Рейтерс), Dow Jones Newswires (Доу Джонс Ньюсвайрс), DJ Forex (Ди-джей Форекс), Bloomberg (Блумберг), Tenfore (Тенфор), Bridge (Бридж), и Прайм-ТАСС, публикуют специальную страницу прогноза основных экономических индикаторов развитых стран. Обычно это данные макроэкономической статистики, публикуемые национальными статистическими органами (в США — статистические бюро при министерствах, в России — Госкомстат РФ). Информационные агентства доставляют пользователям свежие статистические данные в момент их публикации. По дням недели публикуются средневзвешенные прогнозы экономистов и исследовательских центров об ожидаемых показателях национальной статистики, указывается время их публикации, а также предыдущие значения показателей. Эти данные тщательно анализируются всеми заинтересованными участниками рынка. На их основе прогнозируется сценарий поведения валютного курса и тактика проведения операций.

Обычно на мировых валютных рынках, где 90% операций проводятся с американским долларом, наибольшее влияние имеют данные по экономике США, которые приводят к повышению или снижению курса доллара по отношению к остальным валютам.

Принято выделять два временных аспекта влияния фундаментальных факторов на валютный курс:

  • долгосрочное влияние, т.е. изменение тренда валютного курса на протяжении от нескольких недель до нескольких лет. Такое влияние могут оказывать фундаментальные факторы, определяющие состояние национальной экономики (динамика инфляции, безработицы и процентных ставок, другие подобные факторы). Такое среднесрочное прогнозирование курса используется для открытия стратегических позиций. Для средне- и долгосрочного влияния учитываются статистические индикаторы за период больше месяца (квартал, год);
  • краткосрочное влияние, т.е. воздействие опубликованного статистического индикатора или неожиданной новости на курс валюты, действующее в течение нескольких минут или часов. Краткосрочное влияние на курс оказывают индикаторы за короткие периоды (неделя или месяц).

Также выделяется три варианта влияния произошедшего фундаментального события на рынок:

  • ожидания рынка оправдываются. Тогда динамика цены не будет претерпевать сильных изменений;
  • ожидания рынка не оправдываются только в силу происходящего события, т.е. рынок недооценил данный фактор. В данном случае цена продолжит действующую динамику с ускорением в момент появления сообщения;
  • ожидания рынка не только не оправдываются, но оказываются полностью ошибочными. Тогда можно ожидать сильное изменение курса в противоположном предыдущему направлении. Перед изменением направления динамики можно ожидать период осмысления рынком происходящего.

Если фундаментальная новость противоречит действующему тренду, то время ее влияния на динамику рынка может ограничиться часом, или несколькими часами. Если же наоборот (фундаментальный фактор подтверждает тренд), то происходит его некоторое ускорение с последующим возможным откатом.

Поскольку, обычно, известен предварительный прогноз экономического показателя, в первую секунду после его публикации трейдеру необходимо сравнить прогноз и реальное значение. В случае, когда совпадает спрогнозированное и реальное значение показателя, сильного движения валютного курса, как правило, не происходит. При этом говорят, что «рынок уже заранее дисконтировался» или «заложился» на данное значение показателя, и движение курса произошло ранее. Характер реакции валютного курса на опубликованный показатель или ожидаемое сообщение определяется той долей рынка, которая уже дисконтировалась на значение данного показателя.

В целом, все фундаментальные факторы оцениваются с двух точек зрения:

  • как эта новость повлияет на официальную учетную ставку;
  • в каком состоянии находится национальная экономика страны.

Рассмотрим основные фундаментальные факторы, которые следует принимать во внимание при работе на рынке.

Валовой внутренний продукт — ВВП.

Валовой внутренний продукт (Gross domestic product — GDP) является ключевым показателем состояния национальной экономики и включает в себя в качестве составляющих менее крупные экономические индикаторы.

Существует прямая зависимость между изменением показателя ВВП и валютного курса: растет ВВП — растет валютный курс. Если ВВП растет, это говорит о том, что общее состояние экономики хорошее, также наблюдается увеличение промышленного производства, приток зарубежных инвестиций в экономику, рост экспорта. Увеличение зарубежных инвестиций и экспорта приводит к увеличению спроса на национальную валюту со стороны иностранцев, что выражается в росте курса. Продолжающийся в течение нескольких лет рост ВВП приводит к «перегреву» экономики, росту инфляционных тенденций и, следовательно, к ожиданию повышения процентных ставок (как основной антиинфляционной меры), что также увеличивает спрос на валюту. ВВП выражается в виде индекса по отношению к предыдущему периоду рассмотрения и в виде абсолютного значения суммы цен на произведенные товары и услуги.

Например, стал известен прогноз по резкому снижению показателя прироста валового внутреннего продукта (ВВП) США с 1,2 до 0,4% в квартал. Несмотря на то, что это пока лишь прогноз, многие инвесторы начинают заблаговременно продавать доллары, что приводит к понижению курса. Если их доля в общем объеме рынка достаточно велика, то на момент публикации данных, реакция рынка будет зависеть от конкретной цифры показателя:

  • если реальный прирост ВВП составит всего 0,1%, т.е. ниже ожидаемого, очевидно дальнейшее падение курса доллара;
  • если значение прироста ВВП составит спрогнозированное значение 0,4%, показатель курса практически не изменится;
  • если реальное значение прироста ВВП превысит ожидаемое, например, 0.9%, курс доллара, возможно, повысится, но не сильно;
  • если же прирост ВВП окажется необычайно высоким и абсолютно не ожидаемым рынком, то это сменит оценку текущей экономической ситуации и валютный курс сильно вырастет.

Уровень учетных процентных ставок.

Уровень учетных процентных ставок (Real Interest Rates) чрезвычайно важен как фундаментальный фактор. Именно он определяет общую доходность вложений в экономику страны (процент по банковским депозитам, доходность по вложениям в облигации, уровень средней нормы прибыли и т.д.).

Изменение процентных ставок и курса валюты находится в прямой зависимости: растут процентные ставки — растет валютный курс. Говоря о ставках, следует иметь в виду реальные процентные ставки, т.е. номинальный процент за вычетом процента инфляции.

Проводя более глубокий анализ, необходимо отметить, что в формировании обменного курса двух валют главную роль играет разница процентных ставок между двумя странами (процентный дифференциал). Если в двух странах, примерно, одинаковый уровень реальных процентных ставок, характеризующий их одинаковую доходность вложений в экономику, то повышение центральным банком одной из стран уровня учетной ставки вызывает смещение доходности в пользу вложений в валюте данной страны, что приводит к увеличению спроса на валюту и росту ее курса.

Уровень безработицы.

Фактор занятости может рассматриваться в виде двух величин: либо уровня безработицы (т. е. процентное отношение числа безработных к общей численности трудоспособного населения), либо, наоборот, показателя численности работающих. Показатель безработицы (Unemployment Rate) публикуется обычно в процентах.

Существует обратная зависимость изменения уровня безработицы и валютного курса: растет безработица — падает валютный курс. В соответствии с современной экономической теорией, не может быть достигнут нулевой уровень безработицы (всегда существует сезонная, структурная и фрикционная безработица). Поэтому для каждой из стран на сегодня существуют официально оптимальные данные по эффективной безработице, т.е. по допустимым и даже желательным для процветания экономики размерам безработицы. На сегодня эти размеры колеблются от 3 до 7 процентов от всего работоспособного населения, в зависимости от страны.

Уровень инфляции.

Уровень инфляции (Inflation), или обесценивание национальной денежной единицы измеряется в темпах роста цен. Различают два показателя изменения уровня цен:

  • CPI (Consumer Price Index) — индекс потребительских цен. Он определяет изменение уровня розничных цен на «корзину» товаров и услуг. Индекс потребительских цен считается более достоверным, если в нем не учитываются пищевая и энергетическая отрасли промышленности. При расчете индекса учитываются цены на импортные товары и услуги. Индекс потребительских цен является главным индикатором уровня инфляции в стране. Этот индекс анализируют вместе с показателем PPI.
  • PPI (Producer Price Index) — индекс изменения производственных цен (на оптовые партии промышленных товаров). Он определяет изменение уровня цен на «корзину» товаров, произведенных в промышленности. Этот индекс состоит из двух частей: цены на входе (полуфабрикаты, комплектующие и т.д.) и цены на выходе производства (готовая продукция). Цена на выходе включает в себя стоимость рабочей силы и дает представление об инфляции, связанной с изменением стоимости рабочей силы. Индекс промышленных цен считается более достоверным, если в нем не учитываются пищевая и энергетическая отрасли промышленности. При расчете индекса не учитываются цены на импортные товары и услуги. Индекс PPI оказывает значительное влияние на рынок.

Таким образом, уровень инфляции и изменение валютного курса находятся в обратной зависимости: растет инфляция — падает валютный курс.

Платежный и торговый баланс.

Баланс зарубежных платежей и поступлений страны включает:

  • платежный баланс (payments balance или payment deficit);
  • торговый баланс (trade balance или trade deficit).

Платежный баланс представляет собой соотношение между суммой платежей, поступающих из-за границы, и суммой платежей, идущих за границу. Если поступающие в страну платежи превышают выплаты другим странам и международным организациям, платежный баланс является активным (положительное сальдо), если же наоборот, — то пассивным (отрицательное сальдо, дефицит). Платежный баланс и изменение валютного курса находятся в прямой зависимости: если платежный баланс снижается (отрицательное сальдо, дефицит) — валютный курс падает. И наоборот — платежный баланс растет (положительное сальдо) — растет валютный курс.

Торговый баланс представляет собой соотношение между суммой цен товаров, вывезенных за пределы государства, и суммой цен товаров, ввезенных на территорию государства, т.е. это разница между экспортом и импортом. Если экспорт превышает импорт — это положительное сальдо торгового баланса. Экспортеры, получая экспортную выручку в иностранной валюте, продают ее в обмен на национальную валюту, тем самым способствуют росту курса последней. Отсюда зависимость: растет торговый баланс — растет валютный курс.

Если импорт превышает экспорт — это дефицит торгового баланса (отрицательное сальдо). В данной ситуации импортеры вынуждены продавать национальную валюту в обмен на иностранную для закупок зарубежных товаров, что ведет к снижению валютного курса. Отсюда зависимость: снижается торговый баланс — падает валютный курс.

Индекс промышленного производства.

Индекс промышленного производства (Industrial production) является одним из главных индикаторов, отражающих состояние национальной экономики. Индекс показывает уровень изменения объема выпуска промышленного производства и коммунальных услуг в стране. Его изменение оказывает значительное влияние на рынок. Рост этого показателя приводит к росту курса национальной валюты.

Индекс ведущих индикаторов.

Индекс ведущих индикаторов (Leading indicators index) является средневзвешенным индексом таких показателей, как «производственные заказы», «количество заявок на получение пособий по безработице», «показатели денежной массы», «размер средней рабочей недели», «разрешения на строительство недвижимости», «цены на основные акции», «заказы на товары длительного пользования», «индекс доверия потребителей». Считается, что он характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательном значении в течение трех месяцев подряд является признаком замедления развития экономики страны. Увеличение индекса свидетельствует об улучшении состояния экономики и ведет к росту курса национальной валюты. Но он оказывает ограниченное влияние на курс. Это объясняется тем, что значение индекса выходит через месяц после отчетного периода, когда практически все основные показатели уже опубликованы.

Индекс делового оптимизма.

В развитых странах широко распространены регулярно публикуемые индексы делового оптимизма, рассчитываемые на основе субъективного опроса ведущих бизнесменов и руководителей крупных корпораций о состоянии экономики.

В США — это NAPM index — National Association of Purchasing Managers index (индекс деловой активности Национальной Ассоциации Менеджеров). Он представляет собой результаты опроса менеджеров по закупкам. Этот индекс используется для оценки изменений в области новых производственных заказов, объема промышленного производства, занятости, а также товарных запасов и скорости работы поставщиков. Цифры ниже 45-50 являются признаком замедления темпов развития экономики. Часто на величину этого индекса оказывают влияние психологические факторы, нежели фактическое состояние дел. Поскольку объем промышленного производства не является автоматически источником потребительского спроса, то к этому индикатору относятся с осторожностью. Рост значения индекса приводит к росту курса доллара. Индекс делового оптимизма оказывает ограниченное влияние на рынок.

Фундаментальные факторы, как правило, оказывают ожидаемое влияние, однако, применяться они должны с осторожностью. Не рекомендуется принимать какой-либо из этих факторов как стопроцентную гарантию нужного изменения валютного курса. На самом деле, в каждом случае на рынке присутствуют различные оценки одного и того же события или показателя — оптимистические (приводящие к росту курса валюты) и пессимистические (приводящие к его падению). Перед принятием решения об открытии позиции стоит внимательно изучить настроение рынка и его возможную оценку того или иного фактора, после чего принимать решение в соответствии с преобладающей точкой зрения.

Иллюстрацией двух возможных подходов к оценке статистического индикатора могут служить примеры следующих рассуждений:

  • рост цен (увеличение CPI, PPI) — трейдеры отметят, что вскоре возможно ужесточение денежной политики, повышение процентных ставок, поэтому курс должен расти, пессимисты возразят, что это инфляция, ведущая к падению экспорта, ухудшению экономики и падению обменного курса;
  • рост ВВП — трейдеры скажут, что экономика развивается хорошо, курс будет расти, пессимисты укажут, что возможен «перегрев» экономики, рост инфляции и импорта, а, следовательно, падение курса валюты.

Таким образом, для трейдера универсальным правилом открытия позиции должно являться ориентировка на ожидания и настроения большего числа участников рынка. Это достигается путем анализа ситуации по публикациям, при изучении обзоров состояния рынка в информационных системах, обмена мнениями с другими трейдерами. Полученная информация постепенно складывается в модель различных вариантов поведения курса после публикации экономических индикаторов. В итоге, задача трейдера будет состоять в том, чтобы присоединиться к движению курса, продиктованному большинством участников рынка.

Что такое фундаментальный анализ рынка Форекс?

Фундаментальный анализ – это способ анализа рынка, при котором вы смотрите на экономическое, социальное и политическое положение страны и на основе этого заключаете свои выводы о покупке или продаже национальной валюты этой страны.

Наиболее трудным в этом виде анализа является учёт всех факторов влияющих на валюту этой страны.

Простыми словами, вы смотрите, какая экономика движется полным ходом к славе и богатству, а чья экономика стоит на месте как телеграфный столб. Вы должны понять причины, по которым, например, возрастает уровень безработицы и как это влияет на экономику страны, а следовательно и на валюту этой страны.

Главная идея фундаментального анализа состоит в том, что если текущее и будущее положение страны выглядит хорошо, тогда их валюта должна расти.

Допустим, Доллар США набирает силу, так как экономика страны укрепляется, а значит, большое число инвесторов буду рады вложить свои деньги в экономику этой страны, так как это принесёт им значительную прибыль.
А эти вклады в экономику страны соответственно сильнее укрепят Доллар, а значит, он будет расти, а если он будет расти, так и нам следует купить его и растить наш капитал.

Фундаментальный анализ рынка и методика его проведения

Фундаментальный анализ основывается на макроэкономических индикаторах и объективных экономических показателях. Цель фундаментального анализа, в применении к трейдингу, сводится к тому, чтобы определить недооцененность или переоцененность рассматриваемого финансового инструмента (будь то акции какой либо компании или валютная пара).

Если проведя всесторонний фундаментальный анализ финансового инструмента, трейдер приходит к выводу о том, что тот недооценен, он совершает его покупку (открывает по нему длинную позицию). Напротив, если проведенный анализ говорит о переоцененности финансового инструмента, трейдер открывает по нему короткую позицию.

  1. Основные методы проведения анализа
  2. Фундаментальный анализ фондового рынка
    • Анализ экономической ситуации на рынке в целом
    • Анализ отдельной отрасли
    • Анализ отдельной компании
  3. Фундаментальный анализ рынка FOREX
    • Факторы политического характера
    • Факторы экономического характера

То есть трейдер сравнивает текущую цену с т.н. справедливой ценой и совершает операцию в надежде получить доход от того, что текущая цена рано или поздно двинется в сторону справедливой цены. Здесь проявляется основное отличие фундаментального анализа от технического анализа. Ведь технический анализ основан на гипотезе эффективного рынка и потому считает, что в текущую цену уже заложено всё и потому именно она является справедливой.

Как и у технического анализа, у фундаментального анализа есть свои сторонники и противники. Противники фундаментального анализа утверждают, что невозможно учесть все факторы способные повлиять на цену, а потому точность анализа ничем не гарантирована. Сторонники же фундаментального анализа утверждают обратное и некоторые из них показывают воистину поразительные результаты на практике, например, всемирно известный американский инвестор Уоррен Баффет.

Тем не менее, несмотря на противоречия, многие трейдеры вполне успешно используют эти два вида анализа вместе. Причём один из них успешно дополняет второй. Так фундаментальный анализ позволяет получить видение рынка в достаточно длительной перспективе, а технический анализ даёт представление о сиюминутных его тенденциях. Фундаментальный анализ говорит трейдеру о том, куда будет двигаться цена в достаточно долгосрочном периоде времени, а технический анализ позволяет ему искать точки входа в позицию, что называется, с ювелирной точностью.

Ввиду определённых различий между валютным рынком и рынком фондовым, существуют и некоторые специфические различия в проведении фундаментального анализа для каждого из них. К слову, технический анализ, в этом плане, является гораздо более универсальным и его с одинаковым успехом, в примерно одном и том же виде можно применять как к валютному, так и к фондовому рынку.

Поэтому, мы с вами и будем рассматривать фундаментальный анализ для каждого из этих рынков в отдельности. А начнём мы с рынка фондового.

Основные методы проведения анализа

Все происходящие на финансовых рынках изменения имеют определённые причины и последствия. Фундаментальный анализ предполагает изучение влияния разного рода макроэкономических, геополитических и других факторов (так или иначе оказывающих влияние на рынок) в комплексе, с учётом всех взаимосвязей проистекающих между ними.

Помимо этого, анализируются статистические данные, текущая политическая ситуация, вероятность возникновения разного рода форс-мажорных ситуаций. Проводится оценка расстановки сил на рынке и выявление наиболее влиятельных его игроков. Благодаря этому появляется возможность, что называется, плыть по течению в соответствии с текущими тенденциями, главенствующими в исследуемом сегменте финансового рынка.

В ходе анализа применяются следующие основные методы исследования:

  1. Метод сравнения. Определяются наиболее значимые макроэкономические показатели, которые впоследствии сравниваются между собой для различных регионов, отраслей, компаний. Полученные результаты проецируются на курс исследуемого финансового инструмента (акций, облигаций, валютных пар и т. п.) для прогнозирования его дальнейшего движения;
  2. Метод индукции предполагает логическую цепочку от частного к общему. В данном случае множество различных показателей обобщаются, усредняются и сводятся к единому общему результату. Применяется, например, для определения вероятности продолжения (или разворота) действующего тренда;
  3. Метод дедукции — это цепочка умозаключений ведущая от общего к частностям. В отношении к анализу финансовых рынков, предполагает последовательность выводов ведущих от положения рынка в целом, к положению отдельных его составляющих;
  4. Метод группировки и обобщения предполагает объединение большого числа показателей в единый индекс (например в фондовый индекс), далее на основе динамики этого индекса строятся предположения о динамике отдельных его составляющих;
  5. Метод корреляции предполагает анализ активов в свете их взаимосвязи между собой (положительной или отрицательной корреляции). В качестве примера положительной корреляции можно привести зависимость курса канадского доллара от цен на нефть. А отрицательная корреляция наблюдается, например, в зависимости цен на золото от текущей стабильности в экономике (чем менее стабильна экономическая ситуация, тем выше цены на золото);
  6. Метод сезонности предполагает изучение влияния сезонных факторов (изменение погодных условий, сезонной занятости) на различные аспекты фондового рынка (например, цены на энергоносители).

Фундаментальный анализ фондового рынка

Для того чтобы получить максимально объективную картину происходящего (насколько это вообще возможно), анализ фондового рынка необходимо проводить на трёх основных уровнях. Вот эти три кита на которых базируется вся аналитика фондового рынка:

  1. Анализ экономической ситуации на рынке в целом;
  2. Анализ отдельной отрасли;
  3. Анализ отдельной компании.

Многие ошибочно полагают, что для принятия решения о покупке акций достаточно обойтись лишь аналитикой на микроэкономическом уровне, и ограничиваются изучением финансовой отчётности компании-эмитента за последние несколько лет, полностью игнорируя при этом макроэкономические факторы. Однако, такой подход не совсем корректен и не даёт полной картины происходящего, а, следовательно, может привести к ошибочным решениям.

Иллюстрируя вышесказанное, давайте рассмотрим простой пример. Предположим, вы провели всесторонний анализ финансовой отчётности компании и пришли к выводу о том, что она вполне себе процветает, а её акции, к тому же, сильно недооценены. В общем, как говорится, надо брать! Но представьте себе, что при этом вы упустили из виду ряд макроэкономических факторов говорящих о начале затяжного периода рецессии (а то и кризиса) в экономике страны где ведёт свою деятельность рассматриваемая компания. А если такой спад в экономике будет сопровождаться ещё и другими факторами ведущими к ухудшению ситуации в той отрасли, к которой относится рассматриваемая компания? Ответ на вопрос о целесообразности покупки акций такой компании уже не так очевиден, наоборот, учтя все описанные выше моменты, вы, скорее всего, предпочтёте отказаться от такой инвестиции.

Ещё более очевиден тот факт, что принимать инвестиционные решения на основе одного лишь макроэкономического анализа, занятие, мягко говоря, непродуктивное. Согласитесь, довольно глупо инвестировать в бумаги компании только на основе того, что та отрасль деятельности, к которой она относится, находится на подъёме, а экономика страны переживает свой рассвет. Да, конечно, на данном фоне многие акции, а особенно акции компаний относящихся к рассматриваемой отрасли, будут расти. Однако, не проведя полноценного анализа финансового состояния компании, нельзя быть до конца уверенными в целесообразности инвестиций в неё (а вдруг она находится на грани банкротства?).

Итак, полноценный фундаментальный анализ фондового рынка предполагает всестороннее изучение как макроэкономических, так и микроэкономических факторов. О том, что эти факторы из себя представляют и как правильно их интерпретировать, мы с вами сейчас подробно и поговорим.

Анализ экономической ситуации на рынке в целом

Как ни крути, а общее состояние экономики обязательно будет оказывать своё влияние на состояние рынка ценных бумаг. Если экономическая ситуация стабильна, то и фондовый рынок относительно спокоен и находится в фазе своего роста. В данном случае мы имеем ситуацию, в целом, благоприятную для инвестирования в него.

В те же периоды времени, когда мир сотрясает очередной экономический кризис, фондовый рынок обычно отвечает общим спадом. Развитие компаний притормаживается или останавливается вовсе, цены на их акции падают. В такие периоды обычно активизируются спекулянты пытающиеся заработать на продажах без покрытия. В эти периоды бывают такие моменты, когда спекулянты настолько расшатывают и без того неустойчивый рынок, что его деятельность попросту парализуется (останавливаются торги или вводится запрет на продажи без покрытия).

На данном этапе анализа оцениваются следующие макроэкономические показатели:

Уровень процентных ставок в стране. Если растёт ключевая ставка Центрального банка, растут и процентные ставки коммерческих банков (как по вкладам, так и по кредитам). А это, в свою очередь, означает уменьшение доступности кредитов для бизнеса и негативно сказывается на цене акций. Соответственно, снижение ключевой ставки оказывает благотворное влияние как на бизнес большинства национальных компаний, так и на курс их акций. В то же время повышение процентных ставок в стране благотворно сказывается на курсе национальной валюты (укрепляет его) и способствует притоку иностранных капиталов в страну (деньги выгодно размещать под возросший процент). Ну а снижение процентных ставок — отток иностранных капиталов.

Показатели инфляции выражаемые индексами потребительских цен (CPI) и производственных цен (PPI). В нормальных условиях, в странах с развитой экономикой, рост индексов CPI и PPI является одной из причин роста процентных ставок и, как следствие этого, повышения курса национальной валюты. В странах с развивающейся экономикой, рост вышеупомянутых индексов может стать предвестником неконтролируемого ускорения темпов инфляции и привести к обесцениванию национальной валюты.

Индекс потребительских цен в Новой Зеландии (динамика в процентах по сравнению с прошлым кварталом)

Объёмы ВВП и ВНП и их динамика. Растут эти показатели — растут и темпы производства предприятий страны, что благотворно сказывается и на курсе их акций, и на экономике страны.

ВВП Великобритании (динамика в процентах по сравнению с прошлым кварталом)

Динамика деловой активности выражается в виде индекса деловой активности PMI. Данный индекс отражает настроения высшего и среднего звена руководства компаний производственного сектора экономики. Рост данного показателя свидетельствует о том, что дела в текущем периоде (месяце, квартале или в году) идут определённо лучше периода прошлого. И наоборот, снижение индекса говорит об ухудшении дел относительно аналогичного прошлого периода. Этот показатель относится к разряду опережающих и тесно связан с цикличностью экономического развития (его динамика позволяет прогнозировать разворотные точки текущего экономического цикла).

Индекс деловой активности в производственном секторе США по данным института управления поставками (ISM)

Потребительский спрос. Здесь всё просто, рост спроса приводит к тому, что производство наращивает свои темпы для обеспечения адекватного предложения. А это, самым что ни на есть благоприятным образом, сказывается на экономической ситуации в стране.

Потребительские расходы во Франции (динамика по сравнению с предыдущим месяцем с учётом инфляции)

Ситуация на рынке труда (уровни занятости и безработицы населения) также очень сильно влияет на состояние фондового рынка. Так рост уровня безработицы может привести к снижению потребительского спроса (народ теряет уверенность в завтрашнем дне и начинает сокращать расходы) и, как следствие, к падению уровня производства. Слишком низкий уровень безработицы в стране тоже ни есть хорошо, так как это может привести к дефициту рабочей силы, что, в свою очередь, опять повлечёт за собой спад производства и снижение темпов развития экономики. Оптимальное значение данного показателя находится где то в пределах 3-5%.

Уровень безработицы в еврозоне

Кроме этого, следует обращать внимание на следующие моменты:

  1. Политическая ситуация в стране;
  2. Решения центральных банков;
  3. Уровень экономической активности.

Цель данного этапа анализа состоит в том, чтобы определить уровень текущего состояния экономики, оценить насколько она стабильна или наоборот — расшатана и спрогнозировать дальнейшее развитие ситуации (например, если в данный момент наблюдается экономический кризис, то каковы прогнозы по выходу из него).

Анализ отдельной отрасли

Это следующий этап комплексного фундаментального анализа фондового рынка, целью которого является выбор перспективных направлений для инвестирования. В ходе данного этапа, все отрасли можно условно подразделить на следующие категории:

  1. Растущие отрасли. Для них характерны опережающие темпы развития в сравнении с другими сегментами фондового рынка. Акции компаний принадлежащих к данным отраслям показывают уверенный рост курса;
  2. Затухающие отрасли. К таковым относятся те отрасли, продукция которых по каким либо причинам утратила свою актуальность. В них зачастую применяются морально устаревшие технологии, а акции компаний их представляющих неуклонно движутся вниз;
  3. Стабильные отрасли. Сюда можно отнести те компании, которые демонстрируют наибольшую устойчивость и мало зависят от состояния экономики в целом. Ярким примером таких компаний являются так называемые «голубые фишки», их акции, как правило, не демонстрируют рекордов роста курсовой стоимости, но и сильных просадок по ним тоже обычно не бывает;
  4. Цикличные отрасли. Здесь имеет место зависимость от текущей фазы экономического цикла (подъём или рецессия). К ним относится производство средств производства (извините за тавтологию) и товаров длительного пользования;
  5. Рисковые отрасли. Сюда можно отнести все те отрасли, инвестирование в которые связано с большой долей риска. Риск этот может быть обусловлен недостатком информации (связанным, например, с относительной новизной рассматриваемого сектора экономики).

Анализ отдельных отраслей экономики удобно проводить с использованием соответствующих биржевых индексов. Так, например, существует целая линейка индексов Nasdaq в отношении самых разных секторов американской экономики. Эти индексы строятся на выборке определённого числа ведущих компаний каждом из секторов и достаточно объективно отражают положение вещей в каждой рассматриваемой отрасли.

Индекс Nasdaq Financial-100 отражает динамику курса акций ста ведущих финансовых компаний США.

Индекс Nasdaq Industrial показывает динамику курса акций компаний промышленного сектора.

Индекс Nasdaq Bank отражает динамику акций американских банков.

Индекс Nasdaq Transportation показывает положение вещей в сфере пассажирских и грузоперевозок.

Индекс Nasdaq Computer позволяет судить о динамике курса крупнейших американских компьютерных компаний.

Индекс Nasdaq Biotechnology отражает курс акций компаний относящихся к сфере биотехнологий.

Индекс Nasdaq Insurance показывает динамику курса акций ведущих страховых компаний Америки.

Приведённые выше индексы отражают ситуацию в различных секторах экономики США. А для анализа секторов российского фондового рынка, можно использовать соответствующие индексы Московской биржи. Всю необходимую информацию по ним вы можете найти на официальном сайте Мосбиржи по адресу: https://www.moex.com/ru/indices

Московская биржа предлагает индексы основанные на акциях компаний принадлежащих к следующим отраслям деятельности:

  1. Нефти и газа;
  2. Электроэнергетики;
  3. Телекоммуникаций;
  4. Металлов и добычи;
  5. Банков и финансов;
  6. Потребительских товаров и торговли;
  7. Химического производства;
  8. Транспорта.

Каждый из этих индексов рассчитывается на основе цены акций ведущих компаний соответствующего сектора. Акции каких компаний в них входят, вы можете посмотреть в этой таблице (информация с официального сайта fs.moex.com):

Код Наименование Сектор
1 ALRS АК “АЛРОСА” (ПАО), ао Металлы и добыча
2 AMEZ ПАО “Ашинский метзавод”, ао Металлы и добыча
3 BRZL ПАО “Бурятзолото”, ао Металлы и добыча
4 CHMF ПАО “Северсталь”, ао Металлы и добыча
5 CHMK ПАО “ЧМК”, ао Металлы и добыча
6 CHZN ПАО “ЧЦЗ” Металлы и добыча
7 GMKN ПАО “ГМК “Норильский никель”, ао Металлы и добыча
8 LNZL ПАО “Лензолото”, ао Металлы и добыча
9 LNZLP ПАО “Лензолото”, ап Металлы и добыча
10 MAGN ПАО “ММК”, ао Металлы и добыча
11 MTLR ПАО “Мечел”, ао Металлы и добыча
12 MTLRP ПАО “Мечел”, ап Металлы и добыча
13 NLMK ПАО “НЛМК”, ао Металлы и добыча
14 PLZL ПАО “Полюс”, ао Металлы и добыча
15 POLY Полиметалл Интернэшнл плс, акции иностранного эмитента Металлы и добыча
16 RASP ПАО “Распадская”, ао Металлы и добыча
17 ROLO ПАО “Русолово”, ао Металлы и добыча
18 RUAL Юнайтед Компани РУСАЛ Плс, акции иностранного эмитента Металлы и добыча
19 SELG ПАО “Селигдар”, ао Металлы и добыча
20 SELGP ПАО “Селигдар”, ап Металлы и добыча
21 UNKL ПАО “Комбинат Южуралникель”, ао Металлы и добыча
22 VSMO ПАО “Корпорация ВСМПО-АВИСМА”, ао Металлы и добыча
23 LSRG ПАО “Группа ЛСР”, ао Недвижимость
24 PIKK ПАО “Группа Компаний ПИК”, ао Недвижимость
25 WTCM ПАО “ЦМТ”, ао Недвижимость
26 WTCMP ПАО “ЦМТ”, ап Недвижимость
27 AGRO РОС АГРО ПЛС, ДР иностранного эмитента на акции (эмитент ДР —The Bank of New York Mellon Corporation) Потребительский сектор
28 APTK ПАО “Аптечная сеть 36,6”, ао Потребительский сектор
29 AQUA ПАО “Русская Аквакультура”, ао Потребительский сектор
30 AQUA ПАО “Русская Аквакультура”, ао Потребительский сектор
31 AVAZ ПАО “АВТОВАЗ”, ао Потребительский сектор
32 AVAZP ПАО “АВТОВАЗ”, ап Потребительский сектор
33 BELU ПАО “Белуга Групп”, ао Потребительский сектор
34 DIXY ПАО “ДИКСИ Групп”, ао Потребительский сектор
35 DSKY ПАО “Детский мир”, ао Потребительский сектор
36 FIVE Икс 5 Ритейл Груп Н.В.и, ДР иностранного эмитента на акции (эмитент ДР — The Bank of New York Mellon Corporation) Потребительский сектор
37 GCHE ПАО “Группа Черкизово”, ао Потребительский сектор
38 LNTA Лента Лтд., ДР иностранного эмитента на акции (эмитент ДР — Deutsche Bank Luxembourg S.A.) Потребительский сектор
39 MGNT ПАО “Магнит”, ао Потребительский сектор
40 MVID ПАО “М.видео”, ао Потребительский сектор
41 OBUV ПАО “ОР”, ао Потребительский сектор
42 OTCP ПАО “Отисифарм” Потребительский сектор
43 PRTK ПАО “ПРОТЕК”, ао Потребительский сектор
44 RBCM ПАО “РБК”, ао Потребительский сектор
45 SVAV ПАО “СОЛЛЕРС”, ао Потребительский сектор
46 YNDX Яндекс Н.В., акции иностранного эмитента Потребительский сектор
47 GAZA ПАО “ГАЗ”, ао Промышленность
48 GAZAP ПАО “ГАЗ”, ап Промышленность
49 KMAZ ПАО “КАМАЗ”, ао Промышленность
50 MSTT ПАО “МОСТОТРЕСТ”, ао Промышленность
51 UNAC ПАО “ОАК”, ао Промышленность
52 UWGN ПАО “НПК ОВК”, ао Промышленность
53 CNTLP ПАО “Центральный телеграф”, ап Телекоммуникации
54 MFON ПАО “МегаФон”, ао Телекоммуникации
55 MGTSP ПАО МГТС, ап Телекоммуникации
56 MTSS ПАО “МТС”, ао Телекоммуникации
57 RTKM ПАО “Ростелеком”, ао Телекоммуникации
58 RTKMP ПАО “Ростелеком”, ап Телекоммуникации
59 TTLK ПАО “Таттелеком”, ао Телекоммуникации
60 AFLT ПАО “Аэрофлот”, ао Транспорт
61 FESH ПАО “ДВМП”, ао Транспорт
62 NKHP ПАО “НКХП”, ао Транспорт
63 NMTP ПАО “НМТП”, ао Транспорт
64 TRCN ПАО “ТрансКонтейнер”, ао Транспорт
65 BSPB ПАО “Банк “Санкт-Петербург”, ао Финансы
66 CBOM ПАО “МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК”, ао Финансы
67 FTRE ПАО “ФГ БУДУЩЕЕ”, ао Финансы
68 MOEX ПАО Московская Биржа, ао Финансы
69 OFCB ПАО Банк “ФК Открытие” Финансы
70 PSBR ПАО “Промсвязьбанк”, ао Финансы
71 QIWI КИВИ ПиЭлСи, ДР иностранного эмитента на акции (эмитент ДР — The Bank of New York Mellon Corporation) Финансы
72 RGSS ПАО СК “Росгосстрах”, ао Финансы
73 SBER ПАО Сбербанк, ао Финансы
74 SBERP ПАО Сбербанк, ап Финансы
75 SFIN ПАО “САФМАР Финансовые инвестиции”, ао Финансы
76 VTBR Банк ВТБ (ПАО), ао Финансы
77 OPIN ПАО “ИНГРАД”, ао Финансы
78 VZRZ Банк “Возрождение” (ПАО), ао Финансы
79 AKRN ПАО “Акрон”, ао Химия и нефтехимия
80 HIMCP ПАО “Химпром”, ап Химия и нефтехимия
81 KZOS ПАО “Казаньоргсинтез”, ао Химия и нефтехимия
82 KZOSP ПАО “Казаньоргсинтез”, ап Химия и нефтехимия
83 NKNCP ПАО “Нижнекамскнефтехим”, ап Химия и нефтехимия
84 PHOR ПАО “ФосАгро”, ао Химия и нефтехимия
85 URKA ПАО “Уралкалий”, ао Химия и нефтехимия
86 AFKS ПАО АФК “Система”, ао Холдинги
87 ENPL En+ Group plc, ДР иностранного эмитента на акции (эмитент ДР — Citibank, N.A.) Холдинги
88 DVEC ПАО “ДЭК”, ао Электроэнергетика
89 DVEC ПАО “ДЭК”, ао Электроэнергетика
90 ENRU ПАО “Энел Россия”, ао Электроэнергетика
91 FEES ПАО “ФСК ЕЭС”, ао Электроэнергетика
92 HYDR ПАО “РусГидро”, ао Электроэнергетика
93 IRAO ПАО “Интер РАО”, ао Электроэнергетика
94 IRGZ ПАО “Иркутскэнерго”, ао Электроэнергетика
95 KGKC ПАО “КГК”, ао Электроэнергетика
96 LSNG ПАО “Ленэнерго”, ао Электроэнергетика
97 LSNGP ПАО “Ленэнерго”, ап Электроэнергетика
98 MRKC ПАО “МРСК Центра”, ао Электроэнергетика
99 MRKP ПАО “МРСК Центра и Приволжья”, ао Электроэнергетика
100 MRKS ПАО “МРСК Сибири”, ао Электроэнергетика
101 MRKU ОАО “МРСК Урала”, ао Электроэнергетика
102 MRKV ПАО “МРСК Волги”, ао Электроэнергетика
103 MRKY ПАО “МРСК Юга”, ао Электроэнергетика
104 MRKZ ПАО “МРСК Северо-Запада”, ао Электроэнергетика
105 MSNG ПАО “Мосэнерго”, ао Электроэнергетика
106 MSRS ПАО “МОЭСК”, ао Электроэнергетика
107 OGKB ПАО “ОГК-2”, ао Электроэнергетика
108 RSTI ПАО “Россети”, ао Электроэнергетика
109 RSTIP ПАО “Россети”, ап Электроэнергетика
110 TGKA ПАО “ТГК-1”, ао Электроэнергетика
111 TGKB ПАО “ТГК-2”, ао Электроэнергетика
112 TGKD ПАО “Квадра”, ао Электроэнергетика
113 TGKN ПАО “ТГК-14”, ао Электроэнергетика
114 TNSE ПАО ГК “ТНС энерго”, ао Электроэнергетика
115 UPRO ПАО “Юнипро”, ао Электроэнергетика
116 BANEP ПАО АНК “Башнефть”, ап Энергоресурсы (Нефть и газ)
117 GAZP ПАО “Газпром”, ао Энергоресурсы (Нефть и газ)
118 KBTK ПАО “КТК”, ао Энергоресурсы (Нефть и газ)
119 KRKNP ПАО “Саратовский НПЗ”, ап Энергоресурсы (Нефть и газ)
120 LKOH ПАО “ЛУКОЙЛ”, ао Энергоресурсы (Нефть и газ)
121 MFGSP ОАО “СН-МНГ”, ап Энергоресурсы (Нефть и газ)
122 NVTK ПАО “НОВАТЭК”, ао Энергоресурсы (Нефть и газ)
123 RNFT ПАО НК “РуссНефть”, ао Энергоресурсы (Нефть и газ)
124 ROSN ПАО “НК “Роснефть”, ао Энергоресурсы (Нефть и газ)
125 SNGS ОАО “Сургутнефтегаз”, ао Энергоресурсы (Нефть и газ)
126 SNGSP ОАО “Сургутнефтегаз”, ап Энергоресурсы (Нефть и газ)
127 TATN ПАО “Татнефть” им. В.Д. Шашина, ао Энергоресурсы (Нефть и газ)
128 TATNP ПАО “Татнефть” им. В.Д. Шашина, ап Энергоресурсы (Нефть и газ)
129 TRMK ПАО “ТМК”, ао Энергоресурсы (Нефть и газ)
130 TRNFP ПАО “Транснефть”, ап Энергоресурсы (Нефть и газ)

Анализ отдельной компании

Проанализировав состояние фондового рынка и оценив ситуацию в отдельных его секторах (отраслях), можно, наконец, перейти к анализу отдельных компаний и выбору акций подходящих для инвестирования. То есть, с уровня макроэкономики мы постепенно перешли на уровень микроэкономики. Данный этап анализа, пожалуй наиболее сложный и трудоёмкий из всех.

Здесь необходимо использовать всю имеющуюся информацию о компании-эмитенте. Закон обязывает все акционерные общества открытого типа обнародовать свою отчётность, поэтому большую часть всех необходимых исходных данных вы сможете найти на официальных сайтах анализируемых компаний.

Анализ финансовой отчётности это тема отдельной статьи и я подробно описал его основы и алгоритм проведения здесь: «Анализ бухгалтерского баланса компании эмитента акций». Обязательно ознакомьтесь с этой довольно простой методикой, позволяющей достаточно быстро оценить текущее положение дел в рассматриваемой компании, на основании данных её официальной отчётности. Там приведено много примеров, показано где брать исходные данные и как их правильно интерпретировать. В общем изучайте!

Кроме этого, необходимо обратить внимание на такие источники информации, как:

  • Рейтинги от проверенных независимых агентств;
  • Рекомендации аналитиков.

И обязательно выяснить такие моменты как:

  • Не замешана ли исследуемая компания в каких-либо судебных разбирательствах или тяжбах, которые могут негативно сказаться на её репутации и, как следствие, на стоимости её акций;
  • Какой процент акций находится в руках у её высшего руководства. Чем больше эта доля, тем выше заинтересованность топ-менеджеров в дальнейшем успешном развитии компании;
  • Не намечается ли в ближайшем времени смена управляющего. А если намечается, то чем это вызвано и к каким результатам может привести;
  • Наличие государственного заказа или вероятность его получения. Получение компанией такого рода заказа, обычно всегда приводит к росту её акций;
  • Не намечается ли выпуск компанией нового типа продукции и каковы перспективы этой продукции на рынке. Обычно это всегда позитивный момент, благоприятно сказывающийся на цене акций;
  • Нет ли информации о возможном слиянии или поглощении. Поглощаемая компания может вырасти в цене за счёт тех инвестиций, которые будут осуществлены компанией поглощающей. Здесь важно понять ту цель, которую преследует данное поглощение. Ведь одно дело, это когда оно осуществляется с целью расширения и усовершенствования технологической цепочки производства (например, крупный холдинг по производству хлебобулочных изделий приобретает контрольный пакет акций мелькомбината). И совсем другое дело, когда поглощение проводится с банальной целью — устранить конкурента;
  • Динамика дивидендных выплат по обыкновенным акциям компании. Дивиденды — это, конечно, хорошо. Однако, слишком большой размер дивидендных выплат может говорить о том, что большая часть прибыли идёт именно на них, а на развитие и модернизацию производства остаётся лишь малая её толика;
  • Не намечается ли новый выпуск акций. Новая эмиссия акций означает приток свежих инвестиций, что, несомненно, положительным образом должно сказаться на развитии бизнеса (и на стоимости его акций).

Проведя полный анализ по вышеприведённому алгоритму, трейдер сможет принять взвешенное, основанное на фактах, решение о покупке того или иного актива (акций, облигаций) на фондовом рынке.

Фундаментальный анализ рынка FOREX

Валютный рынок, в силу своей специфики, требует несколько иного подхода к проведению его фундаментального анализа. Хотя в целом, принципы анализа остаются всё теми же, за исключением того, что не рассматриваются экономические факторы на уровне отраслей и отдельных субъектов экономики (микроэкономические факторы). В данном случае превалирующее влияние будут оказывать именно макроэкономические факторы отражающие состояние экономики в масштабах целой страны.

Кроме этого, в силу того, что валюты на FOREX котируются не сами по себе, а в виде валютных пар, требуется анализировать экономику каждой страны эмитента валюты составляющей рассматриваемую пару. Как известно, все валютные пары, торгуемые на Форекс, так или иначе завязаны на американский доллар. Доллар может выступать в следующих ролях:

  1. В качестве базовой валюты (например: USD/JPY);
  2. В качестве котируемой валюты (например: EUR/USD);
  3. Косвенным образом — в составе валютных пар образующих кросс-курс. Допустим, когда речь идёт о такой паре как EUR/CAD, то следует иметь ввиду, что её курс образуется из курсов двух пар включающих в себя доллар США: EUR/USD и CAD/USD.

Поэтому, помимо анализа экономики тех стран валюты которых составляют рассматриваемую пару, следует ещё учитывать и макроэкономические показатели экономики США.

В целом, проведение фундаментального анализа валютного рынка сводится к исследованию всей совокупности данных (экономических и политических) могущих оказать влияние на курсы национальных валют. Это делается для того, чтобы в итоге определить какая из двух валют составляющих анализируемую пару окажется сильнее в кратко-, средне- и в долгосрочной перспективе. А уже на основании этого делается вывод о том, куда сдвинется её курс. Например, если вследствие анализа проведённого для пары GBP/JPY выяснится, что банк Японии намерен снизить ключевую процентную ставку, а в Великобритании данный показатель останется неизменным, то, очевидно, следует ожидать укрепление британского фунта относительно йены и, как следствие этого — рост пары GBP/JPY.

Ну а теперь давайте рассмотрим те самые факторы, которые так или иначе могут оказать влияние на состояние экономики страны и на курс её национальной валюты. В общем случае при проведении фундаментального анализа рынка Форекс учитываются:

  1. Политические факторы;
  2. Экономические факторы.

Факторы политического характера

Чем стабильнее политическая обстановка в стране, тем устойчивее её экономика и тем крепче валюта. Поэтому любые факторы дестабилизирующие текущую политическую ситуацию, в той или иной степени ослабляют и курс национальной валюты страны. Наиболее радикальными из них можно назвать такие, например, как смена существующего режима или наличие внутренних вооружённых конфликтов.

Однако, в большинстве случаев речь идёт о гораздо менее радикальных политических факторах, таких, например, как:

  • Президентские или парламентские выборы;
  • Текущие новости политического характера;
  • Смена позиций крупных политических деятелей по тому или иному вопросу;
  • Высказывания лидеров государств**. По большей части те из них, которые являются необдуманными.

В общем случае влияние политических факторов на текущие курсы национальных валют относительно мала (если, конечно, речь не идёт о самых радикальных из них) по сравнению со следующей категорией — факторами экономическими.

** Яркий тому пример — твиттер президента США Дональда Трампа. Многие трейдеры уже всерьёз задумываются над созданием торговых стратегий основанных на твитах нынешнего американского лидера.

Факторы экономического характера

В данном случае речь идёт об анализе экономической ситуации на уровне отдельно взятых стран. Рассматриваются и анализируются все те факторы, о которых мы с вами уже говорили в разделе «Анализ экономической ситуации на рынке в целом». Коротко перечислим основные из них снова:

  • Значение ключевой ставки ЦБ и, соответственно, величина процентных ставок по вкладам и кредитам внутри страны. Чем это значение выше, тем, как правило, выше и курс национальной валюты;
  • Уровень инфляции в стране также самым непосредственным образом влияет на курс национальной валюты. Чем выше инфляция, тем больше обесцениваются деньги в стране;
  • Положительная динамика ВВП и ВНП говорит о росте благосостояния страны, что, само собой, укрепляет её валюту;
  • Динамика показателей потребительского спроса в стране также может служить индикатором состояния национальной валюты. Увеличение потребительского спроса ведёт к увеличению объёмов продаж, а это, в свою очередь, требует увеличения объёмов производства. Всё это благотворным образом действует на состояние экономики в стране и укрепляет её валюту;
  • Динамика показателей безработицы населения косвенным образом говорит о темпах спада (или наращивания) производства. Рост безработицы свидетельствует о снижении производства, что негативно отражается на экономике и на курсе национальной валюты.

В оценке экономических факторов трейдеру здорово помогает, так называемый, экономический календарь. В таком календаре отображается информация обо всех планируемых к публикации новостях экономического характера (публикуются все перечисленные выше факторы, а вместе с ними и многие другие). Кроме этого, все новости разделяются по уровню важности и по странам к которым они имеют непосредственное отношение.

Для каждого параметра публикуемого в экономическом календаре существует определённое ожидаемое значение. Например, на рисунке ниже вы видите фрагмент из экономического календаря за 5 сентября 2022 года. В нём, в графе «Прогноз» указывается то значение ожидаемого к публикации параметра, которое ждут от него большинство участников рынка. Затем, в указанное время, происходит публикация фактического значения параметра.

В зависимости от того насколько и в какую сторону фактическое значение отличается от ожидаемого, можно судить о последующей реакции рынка на выход соответствующей новости. Например, на том же рисунке вы можете видеть, что значение сальдо торгового баланса Австралии по факту превзошло то, которое ожидали от него большинство участников рынка (7.27 млрд. против 7.20 млрд.). А кроме этого, его текущее значение превышает предыдущее (7.27 млрд. против 7.15 млрд.). Это может служить основанием для определённого укрепления австралийского доллара и роста курса таких валютных пар, как AUD/USD, AUD/NZD, AUD/CAD (особенно при том условии, что в отношении второй валюты составляющей пару будет опубликована какая-либо новость негативного характера).

Найти такой экономический календарь не проблема, например пройдите вот по этой ссылке. Вообще он есть на сайте любого уважающего себя форекс-дилера. Однако не следует полностью полагаться на результаты анализа новостей, ведь по факту, на текущий рыночный валютный курс одновременно влияют тысячи разного рода причин которые, при всём желании, попросту невозможно проанализировать со всех возможных аспектов (для этого не хватит ни времени, ни ресурсов).

Влияние экономических новостей может выражаться как в кратковременном увеличении волатильности курса с последующим его возвратом к прежним значениям, так и к более долгосрочным и более значительным изменениям валютных курсов. Заранее оценить то влияние, которое новость окажет на рынок можно лишь приблизительно с помощью той оценки важности, которая присваивается ей в экономическом календаре. Но, я повторюсь, здесь нет никаких гарантий и в итоге даже самая значительная новость может не оказать никакого существенного влияния, а какая нибудь незначительная новостюлька может привести к целому каскаду событий приводящих к развороту сложившейся ценовой тенденции.

Технический анализ рынка форекс и других рынков

Продолжим разговор об анализе и прогнозировании мировых рынков и рассмотрим технический анализ рынка форекс, фондового рынка и прочих рынков, на которых цена торгующихся активов меняется в режиме реального времени.

  1. Что такое технический анализ рынка?
  2. Инструменты технического анализа
  3. Направление тренда
  4. Уровни поддержки и сопротивления
  5. Фигуры технического анализа
  6. Свечной анализ
  7. Компьютерные индикаторы

В прошлой публикации я рассматривал, что такое фундаментальный анализ, теперь же поговорим о техническом. Прочитав эту статью, вы узнаете о том, что представляет собой технический анализ рынка, на чем он основывается, какие основные направления технического анализа существуют, и как применять этот метод анализа рынков для заработка на спекулятивной торговле различными активами. Итак, обо всем по порядку.

Что такое технический анализ рынка?

Традиционно начнем с определения. Технический анализ – это метод исследования рынка, основанный на изучении графиков движения цены на определенный актив, выявления закономерностей в этих графиках и прогнозирования дальнейшего изменения котировок на основе этих закономерностей.

Технический анализ можно применять для исследования и прогнозирования цены на абсолютно любой актив, по которому вы можете наблюдать графики предшествующих изменений стоимости, будь то валютные пары на рынке форекс, ценные бумаги на фондовом рынке, товары на товарных биржах (нефть, золото и пр.), опционы и фьючерсы, фондовые индексы, корзины валют и прочих активов, криптовалюты и т.д.

Кстати, графики, которые можно применять для проведения технического анализа, бывают трех видов: линейный график, график баров и график японских свечей. Наиболее часто для исследования и прогнозирования цены используются именно японские свечи, поскольку они могут дать максимальную, исчерпывающую информацию о ценах прошедших периодов, которую не могут дать другие виды графиков.

Если фундаментальный анализ основывается на каких-то реальных событиях и психологии участников рынка, то технический анализ полностью абстрагирован от того, что происходит, и заключается в чисто математических методах исследования и прогнозирования.

Можно сказать, что фундаментальный анализ исследует внешние факторы, которые способствуют изменению котировок, а технический анализ – внутреннюю структуру, в которую выстраиваются котировки под воздействием этих факторов.

Однако, несмотря на то, что, по сути, технический анализ рынка изучает уже последствия формирования цен на определенный актив, а не его причины, у него есть огромное количество приверженцев. Миллионы трейдеров выстраивают свои торговые стратегии исключительно при помощи технического анализа, причем, часто – даже лишь отдельных его направлений. Почему так происходит – сказать сложно… Наверное, они считают математические закономерности важнее исторических событий и человеческой психологии. Это мнение, конечно же, основано не на пустом месте: практика торговли на форекс и других рынках показывает, что технический анализ рынка вполне способен давать хорошие торговые сигналы даже без учета фундаментальных новостей.

Лично я считаю, что для успешного заработка на бирже лучше применять оба направления анализа: и фундаментальный, и технический. К примеру, брать основные торговые сигналы по одному из направлений, и подкреплять их дополнительными сигналами другого. Однако, не буду спорить с теми, кто использует только одно направление, например, технический анализ рынка, поскольку это их торговая система, она приносит им свои результаты, а значит – имеет право на жизнь.

Инструменты технического анализа

Итак, рассмотрим основные инструменты технического анализа, которые используют трейдеры для оценки и прогнозирования цен на активы, с которыми они совершают операции.

Направление тренда

1. Направление тренда. Первое и самое главное, что позволяет определить технический анализ рынка – это направление тренда, т.е. общее направление движения цены: растет актив в цене, падает или находится примерно на одном уровне. По своей силе (масштабам) тренды разделяют на 3 категории:

  • Долгосрочный (глобальный) – тренд, период формирования которого составляет не менее 6 месяцев;
  • Среднесрочный (локальный) – тренд, сформировавшийся за период от 3 недель до 6 месяцев;
  • Краткосрочный (текущий) – тренд, период формирования которого составляет менее 3 недель.

Чем большую силу имеет тренд, тем он более важен, тем меньше вероятность изменения его направления. Тренд также может менять свой масштаб в сторону увеличения, к примеру, среднесрочный тренд, продолжающийся более полугода, становится уже глобальным, долгосрочным.

Различают также 3 вида трендов, исходя из направления движения цены актива:

  • Восходящий (бычий) тренд – тренд, в котором цена актива постепенно увеличивается, каждый последующий нижний пик котировки находится выше предыдущего;
  • Нисходящий (медвежий) тренд – тренд, в котором цена актива постепенно уменьшается, каждый последующий верхний пик котировки находится ниже предыдущего;
  • Боковой тренд (флэт) – тренд, в котором цена актива колеблется в каких-то определенных пределах без тенденции к увеличению или уменьшению, каждые последующие верхние и нижние пики котировки находятся примерно на тех же уровнях, что и предыдущие.

Первое, на что должен обращать внимание трейдер, проводящий технический анализ рынка – это сила и направление тренда. Открытие сделок по направлению движения цены в подавляющем большинстве случаев имеет лучшие перспективы, чем в противоположном направлении.

Подробнее о том, как анализировать тренды, читайте в статье Тренд рынка. Торговля по тренду.

Уровни поддержки и сопротивления

2. Уровни поддержки и сопротивления. Следующий важнейший инструмент технического анализа – уровни поддержки и сопротивления. Рассмотрим, что это такое.

Уровень поддержки – это значение цены, при достижении которого наиболее вероятен разворот медвежьего тренда вверх, поскольку по ценам ниже этого значения трейдеры более склонны покупать актив, чем его продавать.

Уровень сопротивления – это значение цены, при достижении которого наиболее вероятен разворот бычьего тренда вниз, поскольку по ценам выше этого значения трейдеры более склонны продавать актив, чем его покупать.

Другими словами, уровни поддержки и сопротивления – это определенные границы, при достижении которых наиболее вероятен разворот тренда. Как и сами тренды, они могут быть разных масштабов и разной силы, к примеру, поддержка долгосрочного тренда намного сильнее, чем поддержка краткосрочного. Котировки актива чаще всего останавливаются и задерживаются именно на этих уровнях, они выступают определенными индикаторами дальнейшего направления изменения котировок.

Если тренд пробивает уровень поддержки или сопротивления – это говорит об его усилении и дает торговый сигнал к открытию сделки по направлению тренда. При этом бывший уровень поддержки превращается в новый уровень сопротивления, и наоборот. Если тренд меняет свое направление при достижении уровня поддержки или сопротивления – это говорит о том, что можно открывать сделку в противоположном направлении до достижения ценой следующего уровня, соответственно, сопротивления или поддержки.

Уровни поддержки и сопротивления являются хорошими помощниками трейдера, который проводит технический анализ рынка, поскольку позволяют выявить наиболее вероятные точки разворота тренда и дают сильные торговые сигналы.

Подробнее об этом инструменте — в отдельной статье Уровни поддержки и сопротивления.

Фигуры технического анализа

3. Фигуры технического анализа. Следующий инструмент – так называемые «фигуры технического анализа». Исследуя изменения цен на разных рынках в течении длительного времени, аналитики заметили, что формирование на графиках определенных геометрических фигур чаще всего способствует дальнейшему изменению цены в характерном направлении. Поэтому такие фигуры могут выступать сильными торговыми сигналами для открытия соответствующих сделок.

В целом фигуры технического анализа можно разделить на 3 категории:

  • Фигуры разворота – фигуры, после прохождения которых тренд, как правило, разворачивается в противоположном направлении;
  • Фигуры продолжения – фигуры, после прохождения которых тренд, как правило, продолжает свое движение в заданном направлении на определенную величину;
  • Нейтральные фигуры – фигуры, по которым нельзя точно прогнозировать дальнейшее направление движения тренда и требуются дополнительные торговые сигналы.

Фигуры технического анализа могут служить хорошим инструментом для трейдера, поскольку позволяют прогнозировать дальнейшее изменение цены с высокой точностью. Главное – уметь их находить, и не видеть фигуры там, где их нет.

Подробнее об этом инструменте читайте в статье Фигуры технического анализа.

Свечной анализ

4. Свечной анализ. Отдельный инструмент технического анализа – свечной анализ. Он предполагает анализ графика японских свечей и выявление на нем определенных закономерностей, так называемых «моделей свечного анализа», представляющих собой последовательность свечей определенного типа и размера. Торговая практика показывает, что при выявлении таких моделей тоже можно с высокой долей вероятности спрогнозировать дальнейшее изменение котировок.

Что интересно, использование свечного анализа, как и фигур, имеет под собой не только математическую, но и психологическую подоплеку. Когда огромное количество участников рынка видит образовавшуюся фигуру или модель свечного анализа, они одновременно открывают сделки в том направлении, которое подразумевает эта фигура или модель, и, соответственно, сами «толкают» цену в этом направлении.

В последующих публикациях на Финансовом гении я буду подробнее останавливаться на использовании фигур технического анализа и моделей свечей в торговой практике, сейчас вкратце скажу, что они действительно дают сильные торговые сигналы, поэтому однозначно необходимо их рассматривать при проведении технического анализа рынка форекс, рынка ценных бумаг и прочих рынков.

Подробнее об этом инструменте — в отдельной статье: Свечной анализ: основы и правила.

Компьютерные индикаторы

5. Компьютерные индикаторы технического анализа. И последний инструмент технического анализа, который я хочу выделить отдельно — это компьютерные индикаторы. Они представляют собой всевозможные алгоритмы, производящие математическую обработку графиков движения цены и формирующие на ее основе определенные графические изображения, которые дают трейдерам торговые сигналы.

Всего существует множество таких индикаторов, регулярно разрабатываются и внедряются новые, при этом трейдеры наиболее активно используют не более 20-30. Все компьютерные индикаторы технического анализа можно разделить на 2 большие группы:

  • Трендовые индикаторы — индикаторы технического анализа, наносящиеся непосредственно на график, предназначающиеся для использования на графиках движения цены, имеющих четко выраженный тренд, и дающие сигналы о развороте тренда;
  • Осцилляторы — индикаторы технического анализа, наносящиеся в отдельном окне под графиком движения цены, предназначающиеся для использования на графиках, не имеющих четко выраженного тренда, для определения объемов продаж, состояния перекупленности и перепроданности рынка.

Для каждого компьютерного индикатора существуют свои правила его использования и получения на его основе торговых сигналов. Таким образом, описание принципа работы каждого индикатора предполагает, как минимум, одну объемную статью. В дальнейшем я планирую рассмотреть наиболее популярные и эффективные индикаторы технического анализа.

Надо сказать, что есть немало трейдеров, торговые стратегии которых основываются исключительно на применении компьютерных индикаторов. На мой взгляд, их недостаточно для получения точных торговых сигналов, необходимо применять и другие направления фундаментального и технического анализа, однако в качестве источника дополнительных торговых сигналов компьютерные индикаторы применять можно и даже нужно.

Подробнее об этом направлении технического анализа — в статье Технические индикаторы.

Теперь вы вкратце знаете о том, что такое технический анализ рынка, какие направления он охватывает, какие инструменты технического анализа можно использовать для прогнозирования цен на рынке форекс, рынке ценных бумаг и прочих рынках, на которых есть возможность получения прошлых данных о движении цены. В дальнейшем я буду подробнее останавливаться на отдельных направлениях и инструментах технического анализа, поэтому оставайтесь на Финансовом гении и следите за обновлениями. Напоминаю, что вы всегда можете задать интересующие вопросы в комментариях или обсудить их на форуме. До новых встреч!

Фундаментальный анализ: особенности и нюансы

Существуют два типа анализа рынка, которые вам нужно знать: фундаментальный и технический анализ. Чтобы преуспеть в трейдинге, важно разбираться в обоих типах анализа. Это поможет вам найти свой собственный стиль торговли.

Как фундаментальный, так и технический анализ предоставляют свои уникальные преимущества и недостатки. Сегодня мы обсудим плюсы и минусы каждого из этих подходов.

Данное руководство предназначено для обучения трейдеров основам фундаментального анализа, а также для предоставления более подробных инструкций и идей для более продвинутых трейдеров. Также я объясню разницу между качественным и количественным анализом.

Прочитав приведенные ниже справочные материалы, вы получите базовое представление о том, как проводить фундаментальный анализ, используя разные подходы к анализу данных, исторические фундаментальные данные, исследования рынка и экономические факторы.

Что такое фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ рассматривает и анализирует экономические данные. Экономические новости часто оказывают большое влияние на цену. Это могут быть: инфляция, торговый баланс, ВВП, уровень безработицы и изменение процентных ставок центральными банками.

На валютном рынке деятельность центрального банка пристально отслеживается фундаментальными аналитиками. Предстоящие решения по процентной ставке, встречи и выступления высокопоставленных чиновников центрального банка чрезвычайно важны для фундаментального трейдера.

Фундаментальные аналитики будут пытаться оценить общие рыночные условия, используя различные экономические отчеты. При этом они могут быть краткосрочными трейдерами, которые пытаются уловить колебания цен в периоды потенциально высокой волатильности, такие как отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США. Или они могут быть трейдерами с долгосрочной макроэкономической позицией, которые больше заинтересованы в многомесячных или многолетних трендах.

Фундаментальные трейдеры ищут ответы о том, почему экономические условия такие, какие они есть и пытаются оправдать свои прогнозы на основании анализа экономических данных. Технический трейдер, с другой стороны, гораздо меньше заботится о причинах и гораздо больше ориентируется на само движение цены.

Есть много способов дать определение фундаментальному анализу, но, если разбить его на как можно более простые термины, он представляет собой исследование базовой стоимости финансовых активов с использованием различных данных, как качественных, так и количественных.

Определение фундаментального анализа может немного отличаться для каждого трейдера в зависимости от стратегий, которые он использует. Также очень важно, рассматривает ли инвестор или трейдер акции, криптовалюту, форекс или другой финансовый актив.

Будь то углубление в экономические вопросы, рассмотрение квартальных отчетов о доходах или рассмотрение линейки продуктов, существует бесконечное количество факторов, влияющих на цену актива, и все это можно предвидеть путем подробного и глубокого исследования посредством фундаментального анализа.

Фундаментальный анализ использует экономические данные для прогнозирования движений валютах пар. Путем интерпретации экономических данных вы можете оценивать силу экономики для стран, валютами которых вы торгуете. Например, если в Еврозоне выходят сильные экономические данные, а в США слабые, вы можете рассматривать, что евро вырастет против доллара, и будете открывать длинные позиции по паре EUR/USD.

Как правило, трейдеры, которые торгуют по фундаментальному анализу, будут удерживать свои сделки в течение недель или даже месяцев. Экономические факторы обычно не вызывают немедленных всплесков в стоимости валют.

Одним из наиболее важных экономических показателей фундаментального анализа являются процентные ставки. Страны с высокими процентными ставками привлекают больше иностранных инвестиций. Если вам нужно было выбирать между процентной ставкой 0,5% или 5%, вы, очевидно, выберете 5%, чтобы вложить свои деньги.

Когда процентная ставка конкретной страны выше по сравнению с другими странами со схожими экономическими условиями, иностранные инвестиции и капитал будут поступать в страну с относительно более высокой процентной ставкой. Инвесторы всегда ищут более высокую доходность, и поэтому более высокая процентная ставка будет иметь тенденцию привлекать больше капитала с мировых рынков.

В течение более длительных периодов времени высокие процентные ставки влияют на стоимость валюты. Так что если у США будет процентная ставка 2.25%, а у Европы будет процентная ставка 0%, доллар США может повыситься в стоимости по отношению к евро. Это означает, что фундаментальные трейдеры будут рассматривать преимущественно короткие позиции в паре EUR/USD.

Некоторые фундаментальные трейдеры часто используют валютный рынок для одновременной покупки высокодоходных валют против тех, которые предлагают более низкую доходность. Эта стратегия, называемая керри трейд, довольно популярна среди долгосрочных фундаментальных трейдеров и глобальных инвестиционных фондов.

Количественный и качественный анализ

Количественный анализ проводится с использованием фактических статистических данных, измерений, финансовых показателей и других форм количественных исследований.

Практика количественного анализа позволяет оценить все, что угодно, от показателей продаж продукции, размера прибыли, операционных расходов, рентабельности активов и многого другого.

Количественный анализ включает математику и численный анализ, включая стохастическое исчисление, линейную алгебру, статистику, вероятности и эконометрику.

Количественный анализ можно использовать для разработки алгоритмических торговых стратегий, оптимизации портфелей, оценки обязательств, управления рисками, анализа кредитов и многого другого.

Качественный анализ требует критического мышления. У каждого трейдера свой тип анализа.

Например, есть ли у компании, акции которой вы рассматриваете, своя корпоративная культура? Вы ожидаете скорого взлета в отрасли? Вам нравится продукт, который производит компания?

Это тот тип решений, который не могут предоставить все вычисления и компьютерные данные в мире. В эту категорию попадают данные, которые не могут быть количественно определены каким-либо значимым образом.

Во время рецессии может быть выгоднее торговать золотом или нефтью, поскольку волатильность этих активов увеличивается, когда экономика находится на подъеме, торговля акциями и криптовалютами может быть более прибыльной.

Инструменты фундаментального анализа

Существует множество инструментов и методов фундаментального анализа, которые позволяют более точно определить базовую стоимость акции или другого актива.

Прибыль на акцию

Этот инструмент анализирует прибыль, распределяемую на каждую отдельную акцию компании, и рассчитывается путем деления общей прибыли компании на общее количество акций компании.

Прибыль на акцию = Чистая прибыль после вычета налогов / Количество акций компании

Соотношение цены и прибыли

Это то, что рынок охотно заплатит за один доллар прибыли компании.

Отношение цены к прибыли = рыночная цена каждой акции / прибыль компании на акцию

Балансовая стоимость

Показывает, сколько инвесторы платят за доллар в активе, и часто называется собственным капиталом. Данный показатель сравнивает балансовую стоимость компании с ее текущей долей на рынке.

Соотношение цены к балансовой стоимости = цена акции / балансовая стоимость одной акции

Соотношение цены и продаж

Этот инструмент сравнивает стоимость акций компании с показателями ее выручки, чтобы получить четкое представление об общем состоянии компании и оценить эффективность активов.

Отношение цены к продажам = рыночная капитализация / общий доход

Анализ сверху вниз или снизу вверх

Нисходящее инвестирование – это аналитический подход, который рассматривает общий макроэкономический фон, а затем рассматривает более мелкие детали.

При восходящем анализе инвесторы сначала рассматривают мельчайшие детали актива, а затем анализируют экономику более детально, чтобы оценить более широкую картину.

Зачем нужен фундаментальный анализ?

Путешественники не остаются слепыми без дорожной карты, и врачи не проводят операции без многолетнего опыта и подготовки. Зачем трейдеру или инвестору просто случайным образом покупать актив, а затем ожидать, что он будет работать и обеспечивать прибыль? Потребители даже тестируют автомобили перед их покупкой – разве вы не хотите знать данные, лежащие в основе финансовых отчетов автопроизводителя, прежде чем покупать их акции?

Любой, кто хочет зарабатывать деньги, знает, что сначала он должен потратить время на изучение того, во что он инвестирует или какими активами он хочет торговать. Это может означать разницу между покупкой бесполезного товара или покупкой компании вроде Amazon или Apple.

Эти активы сделали первых инвесторов богатыми. Конечно, некоторым, вероятно, просто повезло, но подавляющее большинство инвесторов или трейдеров узнали о долгосрочном активах, которые принесли им прибыль, посредством фундаментального анализа.

Фундаментальный анализ чаще всего связан с инвестированием, но он не менее важен и для трейдеров.

Знание того, какие рынки нестабильны, и использование последних новостей, данных, квартальной отчетности о финансовых результатах для открытия позиций может привести к значительной прибыли.

Например, если компания публикует отчет о прибылях и убытках, который не соответствует ожиданиям инвесторов с достаточно большой маржой, это может привести к падению курса акций, поскольку инвесторы переоценивают прибыль компании после того, как не смогли получить ожидаемую прибыль.

Фундаментальный анализ фондового рынка

При рассмотрении отдельных акций любой из наиболее распространенных методов фундаментального анализа имеет силу и может использоваться в зависимости от предпочтений инвестора или трейдера.

К ним относятся отношение цены к прибыли, прибыль на акцию или рентабельность капитала для выполнения базового количественного анализа. Качественный анализ может включать рассмотрение совета директоров компании или изучение отдельной линейки продуктов компании.

Фундаментальный анализ фондовых индексов может включать заявки на пособие по безработице, задолженность, процентные ставки и многое другое.

Фундаментальный анализ форекс

Подобный анализ заявок на пособие по безработице, долга и других факторов может существенно повлиять на цены валют форекс и их ценовую активность.

Более качественный анализ может включать рассмотрение руководства правительства, позиционирования в мировой торговле, вооруженных сил, производства и многого другого.

Фундаментальный анализ сырьевых товаров

Здесь первостепенное значение имеют показатели спроса и предложения, а также данные, относящиеся к окружающей среде, геолокации и погоде.

Производство и потребление любых товаров сильно влияют на внутреннюю стоимость актива.

Например, из-за ограничений на поездки спрос на нефть упал. Однако, когда добыча была сокращена, цены на нефть резко выросли. В таких ситуациях может помочь количественный и качественный фундаментальный анализ.

Фундаментальный анализ криптовалюты

Для криптовалют сложно проводить фундаментальный анализ из-за их спекулятивного характера и отсутствия варианта использования или, во многих случаях, компаний, которые их поддерживают.

Возьмем, к примеру, Биткойн. Это децентрализованная блокчейн-сеть. Поскольку в прошлом ничего подобного не существовало, бывает очень трудно установить его справедливую цену, что приводит к дикой волатильности.

Что такое технический анализ?

Технический анализ – это анализ ценовых движений в прошлом для прогнозирования будущих изменений цены. Это очень эффективный метод анализа. На финансовых рынках движение цены периодически повторяется и подчиняется определенным закономерностям. Это происходит потому, что движение цены зависит от действий людей, а люди всегда действуют по определенным шаблонам.

Основным инструментом для технического анализа являются данные о цене. Независимо от выбранного периода времени цена являются наиболее важным фактором. Трейдер принимает торговые решения, изучая текущее движение цены и постоянно сравнивая его с историей.

Технический анализ может применяться на многих различных рынках, включая фондовый рынок, валютный, товарный, рынок криптовалют. До тех пор, пока рынок обладает достаточным объемом ликвидности и не подвержен сильному внешнему влиянию, технический анализ может применяться самым эффективным образом.

Одним из примеров, когда технический анализ может быть не столь эффективным из-за недостатка ликвидности и склонности к внешним воздействиям – это рынок так называемых грошовых или мусорных акций.

Три основных принципа технического анализа:

  • Цена учитывает все.
  • Движение цены подчинено тенденциям.
  • История повторяется.

Цена учитывает все. Технические аналитики считают, что текущая цена отражает всю известную информацию, доступную участникам рынка. И любая новая информация, которая появляется, уже отражена в текущих ценах.

Движение цены подчинено тенденциям. На рынке существуют тенденции в движении цены и эти тенденции движутся неслучайным образом. Тренды появляюся после периода консолидаций. Затем, когда тренд достигает своего пика, он, в конечном счете, возвращается в фазу консолидации, прежде чем на рынке вновь появляется новая фаза тренда.

История повторяется. Финансовые рынки демонстрируют повторяющийся, рекурсивный характер в своих ценовых данных. Хотя никакие две модели в истории цен не выглядят одинаково, в них может существовать сходство, которое нельзя объяснить ценовым шумом или случайностью. Эти повторяющиеся паттерны постоянно можно видеть на графиках в виде свечных моделей, импульсах движения цены, объеме и других формах ценовых данных.

Посмотрим на график ниже.

Вы можете видеть, что всякий раз, когда цена приближается к уровню 1.0626, она резко отскакивает от него. Это означает, что вы можете рассмотреть возможность продажи USD/CAD в следующий раз, когда цена достигнет уровня 1.0626.

Технический анализ – наиболее распространенный способ торговли на финансовых рынках. Он работает как самоисполняющееся пророчество. Если сотни тысяч трейдеров используют один и тот же тип анализа рынка, они будут торговать одинаково. Тот факт, что все трейдеры торгуют одинаково, заставляет цену двигаться в одном направлении.

Два раза подряд направление цены в валютной паре USD/CAD резко изменилось на уровне 1.0626. В следующий раз, когда цена достигает 1.0626, тысячи трейдеров будут открывать позиции на отскок от уровня, потому что они ожидают разворота.

В этом типе анализа учитываются:

  • Текущее состояние рынка: тренд или консолидация. . . .

Вы должны знать, что технический анализ не так прост, как кажется. Ваши прогнозы не всегда будут правильны. Обучение техническому анализу потребует времени и постоянной практики.

Иногда вы можете слышать, что технический анализ – это больше искусство, чем наука. Это так, потому что когда мы пытаемся предсказать будущие движения цены с помощью технического анализа, может быть много нюансов, которые иногда могут привести к различным выводам.

Технический анализ – это изучения свечей, графических моделей, индикаторов, осцилляторов, объема торгов и многого другого.

Технический анализ совсем не похож на фундаментальный, однако оба вместе дают инвесторам и трейдерам полный набор аналитических инструментов, необходимых для максимальной прибыльности. Рекомендуется, чтобы все трейдеры, рассматривающие фундаментальный анализ, также рассмотрели возможность изучения технического анализа.

Например, поиск подходящего актива и выполнение всех исследований в мире не будет прибыльным, если актив недавно достиг исторического максимума или показывает условия сильной перекупленности на индикаторе технического анализа, таком как RSI. В сочетании с покупкой на дне нисходящего тренда или когда RSI войдет в область перепроданности, это может свести риск к минимуму и максимизировать общую прибыль.

Анализ настроения рынка

Анализ настроения рынка – это еще один своеобразный типа анализа, который показывает, как трейдеры будут реагировать на те или иные новости. К примеру, когда происходят важные события, такие как Брексит или выборы в США, они имеют огромное влияние на рынок. Однако не сами по себе, а потому, что трейдеры будут торговать на основании того как по их мнению эти события отразятся на рынке.

Преимущества технического анализа

Давайте рассмотрим некоторые преимущества технического анализа:

Может быть использован на любых таймфреймах

Независимо от того, являетесь ли вы краткосрочным, среднесрочным или долгосрочным трейдером, вы можете применять инструменты технического анализа к процессу принятия решений на любых таймфреймах.

Анализ трендов

Существует много различных методик, которые технический аналитик может использовать для анализа текущих тенденций на рынке. Они включают в себя скользящие средние, линии тренда, трендовые каналы, максимумы и минимумы колебаний, а также уровни поддержки и сопротивления, и многое другое.

Возможности найти оптимальную точку входа в рынок

Основная задача трейдера состоит в том, чтобы найти лучшие торговые возможности, а затем оптимальную точку входа в рынок для совершении сделки. Инструменты технического анализа помогают трейдерам входить в рынок, управлять своими позициями и выходить из рынка самым эффективным способом.

Идеи можно запрограммировать

Многие концепции в рамках технического анализа могут быть запрограммированы в алгоритмические торговые системы. Эти типы автоматизированных систем помогают уменьшить негативные эмоции, связанные с торговлей. Как только у вас есть запрограммрованный алгоритм, вы можете позволить вашему торговому советнику торговать без вашего участия.

Учитывает настроение рынка

Изучив поведение цены и анализируя графики, вы сможете лучше понять настроение большинства участников рынка. Вы будете готовы к тому, чтобы идентифицировать настроение крупных игроков и маркет-мейкеров как во время взлетов, так и падений.

Кроме того, вы сможете получить представление о том, где находится истинный уровень спроса и предложение, так что вы можете расположиться на правой стороне рынка, а не торговать вместе с толпой.

Технический анализ гораздо проще и занимает меньше времени

Фундаментальный анализ часто включает в себя множество переменных и факторов, которые постоянно нужно анализировать и учитывать: процентные ставки, инфляция, потребительские настроения, денежная масса и т. д. Это может привести к слишком сложным моделям, которые смогут понять только доктора наук в области экономики.

С другой стороны, модели технического анализа, как правило, значительно упрощаются и их легче создавать и реализовывать, поскольку вам нужно учитывать только движение цены на графике.

Недостатки технического анализа

Вот некоторые недостатки технического анализа:

Смешанные сигналы

Будут случаи, когда ваши инструменты технического анализа будут давать смешанные или противоречивые сигналы. Например, на основании вашего анализа уровней поддержки и сопротивления вы можете получить сигнал на покупку, однако ваш индикатор MACD может указывать на продажу.

Переизбыток анализа

Состояние, при котором трейдеры слишком настолько тщательно анализируют рынок, что им становится трудно принять верное решение. Обычно это происходит, когда трейдер пытается согласовать все факторы, что редко удается в торговле в реальном времени. В трейдинге мы имеем дело с вероятностями, а не с уверенностью.

Мы должны действовать, основываясь на неполной информации

С огромным количеством технических инструментов, доступных для трейдеров, некоторые попадают в ловушку чрезмерного анализа и неспособности принять торговое решение. Лучшее решение этой проблемы – это попытаться все упростить.

На наш анализ рынка могут влиять другие факторы

Хотя технические аналитики полагаются на цену в качестве основного инструмента анализа, некоторые предубеждения могут влиять на то, как они воспринимают информацию, которую они собирают с графиков. Например, если у вас есть бычий уклон в паре EURUSD, вы подсознательно будете искать и проверять возможности для покупки, игнорируя при этом сигналы, указывающие на ослабление EURUSD. Поэтому крайне важно стараться по-настоящему непредвзято анализировать графики.

Интерпретации могут меняться

Как я писал раньше, технический анализ – это больше искусство, чем наука. Два технических специалиста могут смотреть на один и тот же ценовой график, а иногда могут предложить две противоположные интерпретации. Это не так уж редко, и один из виновников этого – наши внутренние предубеждения. Кроме того, шаблоны графиков, которые кажутся ясными задним числом, могут быть весьма субъективными в реальном времени.

Преимущества фундаментального анализа

Давайте рассмотрим некоторые преимущества использования фундаментального анализа:

Помогает объяснить движение цены

Основные экономические новости и отчеты могут быстро влиять на рыночные цены в ту или иную сторону. Это особенно верно, когда данные об экономическом выбросе являются неожиданными или значительно отличаются от ожидаемых данных.

Обеспечивает понимание глобальных рынков

Использование фундаментального подхода к анализу помогает аналитику лучше понять, что происходит в экономике конкретной страны и в других странах мира. Это обеспечивает глубокое понимание мировых рынков.

Оценивает справедливую стоимость

Каждый финансовый инструмент или актив имеет справедливую стоимость, связанную с ним. Работа трейдера состоит в том, чтобы находить активы, в которых может существовать несоответствие между истинной стоимостью актива и рыночной ценой.

Фундаментальный анализ может помочь валютному аналитику в этом отношении путем изучения процентных ставок, инфляции, настроений потребителей, промышленного производства и других показателей.

Анализ долгосрочных трендов

Истинная сила фундаментального анализа заключается в том, чтобы помочь трейдеру выработать долгосрочный взгляд на конкретную валютную пару или актив. Большинство данных в экономических отчетах обычно сравниваются и анализируются на относительной основе.

Например, задавая вопрос, каковы показатели безработицы сегодня по сравнению с прошлым месяцем, последним кварталом и прошлым годом? Это поможет узнать текущую тенденцию в отношении безработицы, и тогда мы сможем использовать эту информацию вместе с другими экономическими данными для прогнозирования потенциального влияния на валютную пару в долгосрочной перспективе.

Недостатки фундаментального анализа

Вот некоторые недостатки фундаментального анализа:

Информационная перегрузка

Фундаментальный анализ – очень широкий и глубокий предмет. Трейдерам и инвесторам доступно так много информации, что ее анализ может потребовать невероятное количество времени. Это может иногда привести к путанице и противоречивым выводам.

Не очень подходит для краткосрочной перспективы

Несмотря на то, что экономические данные и отчеты регулярно публикуются в течение месяца, торговля по новостям в краткосрочной основе очень проблематична, так как всегда есть опасность непредсказуемых всплесков волатильности. Поэтому фундаментальные трейдеры, как правило, сосредоточены в основном на более длительном горизонте.

Отсутствие точки входа

Фундаментальный анализ может дать нам представление о более широком представлении рынка, но он не может предоставить нам объективный и надежный метод для определения наших точек входа и выходов. А в трейдинге – это самое важное.

Вы можете быть правы в своем долгосрочном анализе, но если вы ошибетесь в сроках, когда входить в рынок, ваша сделка, скорее всего, приведет к убытку. Таким образом, фундаментальные аналитики, как правило, должны полагаться на технические или другие методы анализа для поиска оптимальной точки входа.

Субъективность

Хотя фундаментальные данные достаточно четкие, предположения, которые можно извлечь из таких данных, могут сильно различаться у различных экономистов и аналитиков.

Например, один аналитик может привести множество различных причин, по которым они считают, что повышение процентных ставок будет благоприятным для экономики, в то время как другой аналитик может привести столько же причин, по которым они считают, что повышение процентных ставок окажет неблагоприятное влияние на экономику.

Инструменты технического анализа

Технические индикаторы

Фаворит среди технических трейдеров. Существует множество самых различных технических инструментов. К примеру, импульсные индикаторы, такие как MACD или RSI. Трендовые индикаторы, такие как скользящие средние. Индикаторы волатильности, такие как полосы Боллинджера и каналы Кельтнера.

Прайс экшен

Цена является наиболее важным инструментом в техническом анализе. Текущая цена отражает мотивацию всех участников рынка и показывает баланс спроса и предложения в любой данный момент времени. Многие технические трейдеры полагаются исключительно на прайс экшен, комбинируя уровни поддержки и сопротивления со свечными паттернами, чтобы оценить потенциальные движения цены в будущем.

Анализ фигур на графике

Некоторые традиционные паттерны включают фигуры голова и плечи, двойная вершина и двойное дно, а также формации чашка с ручкой. Существуют также гармонические паттерны, такие как Гартли, Летучая мышь или Бабочка.

У трейдеров есть естественная тенденция к распознаванию паттернов, и это выражается в нашем желании находить паттерны на графиках.

Инструменты фундаментального анализа

Экономический календарь

Экономический календарь – один из ключевых инструментов для фундаментального трейдера. Трейдеры, работающие с краткосрочными новостями, пытаются получить внутридневную прибыль во время важных новостных событий, в то время как макроэкономические трейдеры полагаются на нее, чтобы помочь им построить долгосрочный прогноз для конкретной валютной пары или страны.

Аналитические сайты

Некоторые профессиональные трейдеры полагаются на финансовые новостные ленты, такие как Reuters, Bloomberg, Dow Jones Newswires или Financial Times, чтобы анализировать новости, которые им нужны. Многие известные финансовые новостные ленты, такие как эти, предлагают потоковые новости в реальном времени, и обеспечивают освещение событий через сотни, если не тысячи публикаций и источников со всего мира.

Отчеты аналитиков

Фундаментальные трейдеры должны быть в курсе последних экономических выпусков и новостных событий дня. Хотя экономический календарь и финансовые новостные ленты являются важными инструментами, помогающими формировать представление о рынке, также могут быть очень полезным чтение статей и отчетов аналитиков.

Что выбрать: фундаментальный или технический анализ?

После того, как вы освоите фундаментальный анализ и научитесь применять нисходящий или восходящий подход к исследованиям, а также различия между качественным и количественным анализом, вы можете приступить к рассмотрению того, какие активы вам интересны.

Теперь вы имеете представление об обоих типах анализа. Закономерный вопрос: какой из них работает лучше? Ни один из них!

Каждый из этих типов анализа имеет свои сильные и слабые стороны. Игнорирование фундаментального анализа часто приводит к тому, что новостные события резко меняют движение цены, когда вы этого не ждете. Без использования технического анализа вы не сможете находить лучшие точки входа на графиках и отмечать уровни, на которых происходит наибольшая активность трейдеров, и цена часто разворачивается. Поэтому вам нужно найти баланс между двумя типами анализа рынка.

Использование фундаментального анализа может привести к созданию разнообразного портфеля, не подверженного риску и обладающего высокой эффективностью.

Фундаментальный анализ полезен как для долгосрочных инвесторов, так и для краткосрочных трейдеров, независимо от того, являются ли они новичком в мире финансов или опытными профессионалами. Это необходимый шаг перед тем, как делать какие-либо инвестиции или совершать сделки.

Сочетание надежных фундаментального анализа с передовыми методами технического анализа и правильными стратегиями управления рисками может привести к стабильно прибыльным сделкам и минимальным убыткам.

Технический анализ обеспечивает дополнительную безопасность, если по какой-то причине обстоятельства внезапно изменятся или первоначальное исследование не привело к успешному выбору.

Например, фондовый рынок недавно достиг исторического максимума, и экономика развивалась нормально. Затем коронавирус и вызвал серьезные распродажи, и экономика столкнулась с рецессией. Все может быстро измениться, и стоп-лоссы, размещенные на ключевых уровнях, могли предотвратить серьезные потери.

В прошлом на протяжении длительного периода времени фундаментальный анализ был единственным методом анализа рынка. Но потом эта ситуация изменилась, поскольку появление компьютеров позволило упростить вычисления, и технический анализ начал становиться все более популярным для большинства трейдеров. Многие крупные инвестиционные фонды используют компьютерное моделирование, чтобы определить точки входа и выхода. Все большая часть операций на финансовых рынках совершается с помощью автоматизированных торговых систем.

Это означает, что многие из крупнейших игроков на рынке принимают свои торговые решения на основании компьютерных алгоритмов. Фактически, по некоторым оценкам, компьютеризированная торговля представляет сегодня до 70% объема на всех биржах. Нравится вам это или нет, но сейчас движения цены подчинено в основном техническим факторам, и только отчасти фундаментальным. Рынки постояно меняются, и вам нужно изменять ваши торговые стратегии в соответствии с ними.

Лично я предпочитаю использовать технический анализ в своей торговле, поскольку он предоставляет полную основу для анализа, поиска точек входа, управления позициями и выхода из рынка.

Здесь нет правильного или неправильного ответа. Вам стоит попроовать применить оба подхода и посмотреть, что работает лучше для вас.

Как понять рынок форекс: механика рынка и движения цены �� Обучающее видео валютного рынка Forex

Вам не понравилось видео. Спасибо за то что поделились своим мнением!

Как понять рынок форекс: механика рынка и движения цены

Видеть и понимать, почему валюта растет и падает. Из видео вы также узнаете, как правильно торговать на форекс, что бы у вас была прибыль. Поговорим н.

Дата загрузки: 2022-02-03T20:09:08+0000

✅ Как понять рынок форекс: механика рынка и движения цены

Видеть и понимать, почему валюта растет и падает. Из видео вы также узнаете, как правильно торговать на форекс, что бы у вас была прибыль. Поговорим немного и о комиссиях форекс.

Для этого нужно научиться понимать механику движения цены, видеть уровни уровни сопротивления и поддержки и многое другое. Всему можно научится, во всём важно желание и практика.

️✔️ Видео уроки для начинающих и профи по прибыльной торговле на Forex, которые можно посмотреть онлайн совершенно бесплатно. �� Рекомендации трейдеров — профессионалов своего дела, у которых есть чему поучиться. �� Настоящие отзывы реальных людей.

Брокеры Форекса, дающие бонусы:
ЧТО ТАКОЕ ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ РЫНКА ФОРЕКС ВИДЕО