ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ НА ФОРЕКС

Лучшие Форекс брокеры 2021 года:

Содержание страницы:

Доверительное управление на Форекс — Зарабатываем на знаниях профессионалов.

Секретные материалы по заработку 5-7% профита в сутки на инвестициях в Интернете!

Доверительное управление на форекс — это второй по надежности и эффективности, после инвестирования в памм-счета, способ вложения денег в интернете. ДУ инвестирование предполагает, передачу активов профессионалам (компаниям с услугами доверительного управления, частным трейдерам, инвестиционным фондам) для того, чтобы они управляли Вашими средствами, а Вы получали прибыль.

Вы передаете свои средства компании, оказывающей услуги доверительного управления (ДУ), на условиях того, что она сама будет решать за Вас, куда инвестировать Ваши деньги. А вся полученная прибыль, будет делиться пополам между Вами и компанией.

Я зарабатываю по 500-1500$ в месяц на этих проектах

Вклады до 818% годовых
Бонусы на депозиты от блога Blogvestor
Страховки инвестиций для каждого нашего партнера
Выгодные вложения с сопровождением и поддержкой 24/7

Из этой статьи, Вы узнаете:

  • Что такое доверительное управление?
  • Какие риски существуют при доверительном управлении?
  • Плюсы и минусы доверительного управления.
  • Как правильно выбрать компанию, оказывающую услуги ДУ?

Что такое ДУ на Forex?

Выгодное приумножение денег в сети от 50$!

Все способы инвестирования в одном курсе, подпишись и получи прямо сейчас.

Надежные Форекс брокеры:

ДУ привлекательно тем, что пользуясь их услугами, Вам не придется больше ломать голову, и каждый раз думать над тем, куда лучше вкладывать деньги на этот раз (как в случае с памм-счетами). В компаниях ДУ работают люди — профессионалы, которые имеют большой опыт работы на рынке форекс, и свои проверенные стратегии торговли. Поэтому все Ваши заботы, они возьмут на себя.

Все компании доверительного управления работают одинакова, но исполняют свои услуги по-разному. Существуют компании, которые просто берут Ваши средства и распределяют их по уже существующим топовым памм-счетам в разных брокерских компаниях. А есть, которые самостоятельно торгуют на рынке, по своим стратегиям и тактикам, то есть имеют своих частных управляющих (свою команду) и свои личные памм-счета на брокерских площадках.

Сами они это делают или же просто вкладывают в уже имеющихся управляющих, не важно. Важно то, что они умеют это делать лучше, чем Вы. И если Вы хотите приумножить свой капитал, но не знаете, как это сделать — воспользуйтесь услугами доверительного управления, которые все сделают за Вас.

При инвестировании в компании ДУ, Вы подвергаете свои средства двум рискам, это торговому и не торговому. Так как в таких компаниях, все Ваши инвестиции находятся на их счетах, то если компания, которой Вы доверили свои кровные, окажется мошенником. Она так же, как и обычные хайп проекты, может намеренно присвоить их себе, сообщив Вам, что случайно обанкротилась.

Поэтому имейте это в виду, и старайтесь работать только с теми компаниями, которые имеют реальное подтверждение той деятельности, которой они занимаются. О том, как правильно выбирать компании, которые оказывают реальное доверительное управление на рынке форекс, читайте ниже.

Плюсы и минусы доверительного управления:

  • Для получения дохода, Вам самому как инвестору ничего не нужно делать (искать во что вложить деньги), так как компании доверительного управления все сделают за Вас.
  • При работе с ДУ, Вы всегда будете иметь возможность точного и постоянного контроля над своими инвестициями, так как все компании предоставляют своим клиентам подробные отчеты о произведенных ими операциях и полученной доходности.
  • В большинстве компаний по доверительному управлению, есть возможность выбора стратегии инвестирования (тарифного плана), в которой уже заранее определена Ваша доходность, которую Вы получите по результатам работы.
  • Так как мы с Вами занимаемся инвестированием в интернете, то будьте готовы к тому, что во всех компаниях доверительного управления присутствуют, как торговые так и не торговые риски.

Как правильно выбрать компанию ДУ?

Выбор ДУ компании или фонда ничем не отличается от выбора любого инвестиционного проекта в интернете. Самыми главными критериями отбора качественной компании, являются:

Лучшие Форекс площадки:

1 Подтверждение деятельности — если компания имеет реальное подтверждение той деятельности, которой она занимается и предоставляет отчеты о том, что на самом деле происходит с Вашими вложениями. То это является доказательством того, что данная компания «качественная» и с ней можно работать.

На сегодняшний день, раскрытие деятельности, является самым главным критерием. Если деятельность подтверждена, это уже будет гарантией того, что в данной компании присутствуют торговые и минимум не торговых рисков. Подтверждением деятельности будет являться: мониторинг счетов через сервис myfxbook, MT4i или еще лучше, когда Вы сами посетите офис компании и лично убедитесь в прозрачности всех дел.

2 Прозрачность компании — если компания не скрывает информацию о своем директоре (основателях), имеет документы, подтверждающие ее официальную регистрацию, и предоставляет свои контакты (почта, телефоны, аккаунты соц. сетей, твиттер, скайп, местонахождения офиса и т.п.). То, это тоже будет говорить о высоком качестве компании.

Валютный рынок форекс всегда был, и остается самым доходным видом финансовой деятельности. Но, если Вы впервые пришли на этот рынок, то получить от него прибыль, да еще и постоянную, Вам вряд ли удастся. Так как для этого нужен ни один год практики и работы на этом рынке, изучение его и необходимость владения знаний микро и макроэкономических процессов.

Поэтому, если Вы не располагаете свободным временем, которое могли бы потратить на изучение этого рынка, то единственным и наверное, самым правильным выходом из этой ситуации будет — доверительное управление. Воспользовавшись услугами профессионалов (перейти к рейтингу лучших компаний ДУ), Вы сделаете резкий старт в инвестировании, и сразу же выйдете на хороший стабильный доход.

Если данная статья, из которой Вы узнали, что доверительное управление на форекс — это один из тех способов, когда Вы можете приумножить свой капитал, не имея при этом никаких специальных знаний. Была Вам полезна, нажмите на кнопки социальных сетей. Спасибо!

Доверительное управление на Форекс

Тогда предлагаем Вам принять участие в партнерской программе 50/50.

Правила просты — Брокер удваивает Ваш депозит путем кредитования, Вы делитесь с ним 25% прибыли.

Как только Вы решите принять участие в программе доверительного управления Forex Euroclub добавит на Ваш счет ровно столько денег, сколько на нем уже лежит. Т.е. Forex Euroclub делает инвестиции в Ваш игровой депозит по принципу 50/50. Прибыль же от инвестиций распределяется в соотношении 25/75 в Вашу пользу.

Кредитом Forex Euroclub можно пользоваться сколько угодно, но при списании денег со счета Клуб вернет себе свою часть вложений и долю прибыли. Кроме того, Клуб может приостановить действие программы доверительного управления на Forex, предупредив об этом за 7 дней.

Участвовать в программе доверительного управления на Форекс может любой владелец реального счета в нашем Дилинговом центре. На счете должен быть ненулевой остаток.

Со сделки одним минимальным лотом в программе 50 на 50 снимается комиссия 10 рублей.

При участии в программе доверительного управления на рынке forex рекомендуем использовать версию TradingDesk Pro не ниже 1.822.

Доля прибыли, принадлежащая Forex Euroclub равна:

  • 0.25 x (Прибыль — Комиссия — Овернайт)
  • Прибыль — суммарная прибыль по закрытым и открытым позициям за весь период участия в программе.
  • Комиссия — сумма уплаченной комиссии.
  • Овернайт — сумма снятой платы за перенос позиции на следующий календарный день.

Таким образом, часть средств на счете, которая принадлежит Форекс Евроклубу — это сумма, которую он добавил (когда вы вступали в программу и когда добавляли денег на счет) и 25%-ная доля прибыли (если счет прибыльный). Все остальные деньги — Ваши. Их можно снять в любой момент.

Посмотреть на распределение средств на счете и начать либо прекратить участие в программе доверительного управления на рынке форекс можно на специальной странице на сайте.

При внесении Вами дополнительных средств на депозит Форекс Евроклуб опять удвоит их.

Форекс Евроклуб ни в коем случае не будет вводить Вас в долги по кредиту. Если текущий остаток на счете сравняется с долей Клуба, все позиции автоматически закроются, и Клуб заберет свою долю с Вашего счета.

Выйти из программы можно в любой момент, при этом с Вашего счета будут списаны депозит, добавленный Клубом, и доля Клуба в Вашей прибыли.

Доверительное управление и инвестиции в Форекс

Инвестиции в Форекс можно делать несколькими способами. Каждый из них имеет свои преимущества и недостатки, поэтому к выбору нужно отнестись очень ответственно. Важно не упустить ни одного значимого момента, чтобы принять взвешенное и оправданное решение. Тогда инвестирование будет максимально успешным. Если вы решите передавать капитал в доверительное управление, позаботьтесь о том, чтобы им распоряжался знающий человек, гарантируя безопасность ваших денежных средств, прибыльность проводимых операций.

Как планировать инвестирование

Форекс — это рынок межбанковского обмена валюты. Обменные операции проводятся по свободным ценам и котировки формируются без ограничений, каких-либо фиксированных значений. В основном здесь организовывают спекулятивные операции, позволяющие зарабатывать на сделках купли-продажи валют.

Чтобы работа на площадке оказалась максимально успешной, необходимо обладать специальными знаниями и понимать всю суть процесса. Радует то, что трейдером – человеком, совершающим валютные сделки на Forex, может стать любой желающий. Обучающие материалы легко доступны и найти их совершенно несложно. Главное — разбираться в данной теме, обладать аналитическим складом ума, потому как для заключения успешных сделок необходимо внимательно изучать статистику, различные графики и закономерности.

В случае успешного освоения данной области инвестирование в Форекс обещает быть очень прибыльным. При этом, величина дохода не ограничена. Она зависит от количества и успешности заключенных сделок, объема первоначальных взносов.

Если вы решили делать капиталовложения в данном направлении, следует понимать, что они могут осуществляться в нескольких вариантах. Чтобы выбрать лучший из них, оцените следующие моменты:

  • наличие специальных знаний относительно принципов торговли на Forex;
  • понимание этой области инвестирования;
  • величина свободного капитала;
  • готовность к рискам;
  • желаемый срок получения прибыли от инвестиций;
  • ожидания от величины дохода;
  • готовность уделять инвестированию большое количество личного времени.

Оценив собственные возможности и потребности по перечисленным параметрам, вы сможете понять, в каком варианте лучше всего делать инвестиции в Форекс. Рассмотрим все доступные способы.

Самостоятельное инвестирование в валютный рынок

Чтобы самостоятельно играть на валютной бирже, необходимо не только обладать специальными знаниями и понимать принципы заключения сделок, но и найти сертифицированного брокера, без которого на площадку войти не получится. К выбору посредника нужно отнестись очень ответственно и внимательно, изучить историю его деятельности, репутацию и отзывы трейдеров.

Важно! Среди таких компаний есть очень много мошенников, сотрудничество с которыми приведет только к убыткам.

Чтобы успешно торговать на Forex, необходимо обладать определенным опытом, понимать смысл и тонкости игры, владеть различными стратегиями. При отсутствии элементарных знаний и навыков практически во всех случаях сделки заканчиваются убытком. Но, работая самостоятельно, знающий трейдер получает возможность управлять средствами в соответствии с личными потребностями и знаниями, выводить их со счетов в любое удобное время.

Чтобы начать самостоятельную торговлю, не обязательно владеть крупным капиталом для инвестиций. Большинство известных брокеров предоставляет кредитное плечо. Это определенная денежная сумма, выдаваемая игроку биржи в личное распоряжение. Но, при этом все сделки, которые он заключает, обязательно согласовываются с брокером.

Изучив рассматриваемый способ заработка, выведем преимущества самостоятельного инвестирования в Forex:

  • отсутствие комиссий за услуги опытных трейдеров;
  • возможность организовать работу в любых необходимых масштабах;
  • сниженный риск сотрудничества с мошенниками;
  • вывод средств в любой сумме и в удобное время.

К недостаткам инвестиций относят высокие риски потери денежных средств при отсутствии специальных знаний и практического опыта.

Инвестирование с использованием роботов-советников

Если самостоятельно вы плохо разбираетесь в данной области инвестирования, есть возможность воспользоваться помощью робота-советника. В его основе лежат специальные алгоритмы, на основе которых он и определяет перспективность сделок. Такие роботы доступны в платном и бесплатном вариантах. Инвестор может выбирать любой инструмент для организации торговли на Forex.

На первый взгляд может показаться, что использование специального программного обеспечения способно защитить от финансовых потерь. На самом деле, все не так радужно.

Важно! Даже если пользоваться подсказками робота-советника, все равно есть риск заключения убыточных сделок. Программа дает советы на основе заложенных в нее алгоритмов, но не учитывает внешние факторы, которые также влияют на процесс торговли на бирже.

К плюсам использования робота-советника стоит отнести возможность его настройки и перепрограммирования в соответствии с необходимой стратегией. Но, для этого необходимо понимать принцип торговли, хоть немного разбираться в данной области.

Также к преимуществам использования специального помощника можно отнести исключение риска столкнуться с трейдерами-мошенниками. Робот не присвоит ваши средства, и за это можно не волноваться. Он станет и неплохим тренажером, позволяющим новичкам обрести необходимые знания и навыки в данной области, делать в дальнейшем инвестиции самостоятельно. Но, человек изначально должен понимать хотя бы основы торговли, чтобы умело распоряжаться имеющимися инструментами.

Доверительное управление и услуги персонального трейдера

Если вы понимаете, что самостоятельно не сможете делать прибыльные инвестиции в Forex, есть возможность заключить соглашение о сотрудничестве с профессиональным трейдером, сделать это напрямую. Вы, как инвестор, будете вкладывать деньги, а трейдер сможет распоряжаться ими, направляя в прибыльные сделки.

Только на первый взгляд может показаться, что такое решение оказывается полностью оправданным. На самом деле, здесь есть как преимущества, так и недостатки.

Если говорить о достоинствах инвестиций при помощи доверительного управления, стоит отметить такие:

  • снижение риска убыточности сделок;
  • минимальные затраты времени на управление инвестициями;
  • возможность контролировать действия трейдера и вносить в них определенные корректировки.

Что касается недостатков, отметим два момента:

  • необходимость разделять прибыль с трейдером. Опытные специалисты требуют достаточно высокую комиссию, которая составляет от 20 до 50% дохода;
  • вероятность столкнуться с мошенниками. Чтобы ее исключить, к планированию сотрудничества необходимо подойти очень ответственно.

Это первый способ доверительного управления средствами. Есть еще один метод решения вопроса.

ПАММ-счета как метод организации успешного инвестирования

ПАММ-счета открывают опытные трейдеры, не имеющие достаточного количества собственных средств для успешной торговли на рынке Форекс. Делают они это через специализированные биржи, выступающие в данном случае в роли гаранта безопасности. Люди, которые имеют свободный капитал, и хотят направить его в торговлю на валютном рынке, оформляют инвестиции в ПАММ счета. Они вкладывают столько средств, сколько посчитают нужным, в процентном соотношении получают и доход.

Первый вопрос, который интересует в данной ситуации — это безопасность. Ее гарантируют следующие моменты:

  • открывая ПАММ-счет, трейдер также вносит в него определенную сумму денежных средств. Таким образом он планирует сделки более ответственно, потому как рискует и собственным капиталом;
  • биржи, выступающие в роли посредников, исключают вероятность снятия трейдером денежных средств с ПАММ-счета. Это гарантирует инвесторам желаемую безопасность;
  • зависимо от условий сделки, человек, вложивший деньги на счет, может вывести их в удобное время. Некоторые биржи позволяют выводить средства в течение суток.

Даже несмотря на то, что в данном случае уровень безопасности достаточно высок, доверительное управление капиталом имеет определенные риски. Чтобы их избежать, необходимо придерживаться следующих рекомендаций:

  • ответственно выбирать биржу, пользуясь специальными рейтингами и отзывами опытных инвесторов;
  • тщательно изучать подробную информацию и сравнивать несколько предложений прежде, чем выбрать определенного трейдера;
  • распределять капитал и вкладывать его в несколько ПАММ-счетов;
  • сотрудничать с трейдерами, ведущими разную политику. Люди, которые работают в агрессивной тактике, могут гарантировать высокую доходность сделок при их успешности. Те же, кто отдает предпочтение стабильности, получают меньшую прибыль, но и сводят вероятные риски к возможному минимуму;
  • обязательно контролировать деятельность трейдеров, с которыми было заключено соглашение о сотрудничестве.

Думая о том, чтобы делать инвестиции в данном направлении, следует подытожить материал и вывести основные преимущества:

  • вероятность получения дохода максимальна ввиду того, что капиталом управляют опытные специалисты;
  • делая такие инвестиции, человек может рассчитывать на доход при минимальных временных затратах;
  • планировать и реализовывать инвестирование могут все, независимо от специальных знаний и навыков. Главное — ответственно подойти к выбору трейдеров и распределению средств;
  • вероятность убытков в данном случае меньше, чем при самостоятельном инвестировании при условии отсутствия должного опыта.

Теперь можно решить, как лучше делать инвестиции, какому варианту отдать предпочтение.

Что можно сказать в итоге

Известно, что при условии наличия специальных знаний и навыков, торговля на рынке Форекс может приносить хороший доход. Поэтому, инвестирование в данном направлении вполне оправдано. Главное – ответственно его организовать, выбрать проверенных партнеров. Такие капиталовложения можно использовать как единственный источник дохода. Но, стоит подумать и про диверсификацию рисков.

Важно! Диверсификация рисков в инвестировании – это распределение капитала в нескольких направлениях. Лучше выбирать разные объекты инвестиций, повышая доходность.

Как дополнительные варианты инвестирования, можно рассмотреть такие популярные направления:

  • покупка криптовалюты;
  • приобретение облигаций; ;
  • приобретение золотых слитков или коллекционных монет; .

Чтобы определиться с дополнительным вариантом, нужно оценить сроки, прибыльность и рискованность инвестиций. Так вы примете правильное решение.

УПРАВЛЕНИЕ НА ФОРЕКС

Традиционным способом инвестирования, т.е. заставить деньги работать и приносить доход, являются банковские депозиты. Понятия банковского вклада и процентов хорошо известны, однако доходность банковских вкладов оказывается ниже инфляции, таким образом, покупательная способность денег все равно снижается, хотя и меньшими темпами. Банки, несмотря на то, что предлагают минимальные риски, не могут дать достаточного дохода, так как не покрывают даже инфляционные издержки. Таким образом, банки — это сфера сбережений, а не инвестирования.

Свободные денежные средства преследуют две основные цели — получение максимальной доходности при соблюдении соответствующей надежности. Выбор того или иного финансового инструмента для инвестиций всегда зависит от двух факторов: доходности и риска. Эти два фактора находятся в прямой зависимости. В целом, спекуляции на валютном рынке к надежным активам отнести трудно, но они обеспечивают самую высокую доходность из всех легальных видов операций. Операции на валютном рынке Форекс (Forex) приносят высокий доход и являются одним из самых эффективных видов инвестиций.

Услуга доверительного управления капиталом, и в частности на рынке Форекс, является одной из самых динамично развивающихся услуг на финансовых рынках и выгодным способом размещения инвестиций, нацеленных на высокую прибыльность. Доходность операций на валютном рынке, как правило, в разы превышает размер банковских процентов. Если же денежные средства не инвестировать, то они имеют свойство со временем исчезать, и причиной тому — инфляция. Поэтому или Вы работаете с деньгами, или прощаетесь с ними навсегда.

Работа на финансовых рынках требует определенных знаний, дисциплины и внимательности. Некоторые стратегии, требуют постоянного присутствия на рынке, а это отнимает много времени. Основными мотивами для передачи капитала в доверительное управление являются, с одной стороны, нехватка времени для осуществления операций с ними, а с другой — отсутствие или недостаточный уровень владения необходимыми навыками. Здесь важно наличие опыта управления финансовыми инструментами, нужно иметь оперативный доступ к самой последней информации, уметь прогнозировать и рассчитывать риски. Если, Вы хотите инвестировать свободные средства, но не располагаете достаточным опытом или временем для того, чтобы следить за изменениями на рынках и самостоятельно управлять своими средствами, то оптимальным решением будет привлечение к управлению профессионалов.

ВИДЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ:

1. Cчета ПАММ-Трейдеров, в которые можно инвестировать в режиме реального времени.

ПАММ-регистрация — Для участия в ПАММ–системе вам необходимо открыть счет в компании InstaForex. Если Вы уже имеете торговый счет в компании InstaForex, Вы можете сразу переходить в раздел регистрации, где пошагово представлен процесс регистрации в ПАММ–системе InstaForex.

ПАММ-инвесторы -Система счетов, зарегистрированных в системе ПАММ, от компании InstaForex – это надежный способ инвестировать свои средства в сделки других трейдеров без каких либо ограничений на минимальный или максимальный размер инвестиции: каждое инвестирование может быть произведено на размер от 1 до сотен тысяч долларов в режиме реального времени.

Ниже представлен мониторинг счетов Управляющих трейдеров, среди которых можно выбрать тех, в чьи счета Инвестор готов инвестировать средства.

Попробуйте посмотреть, может быть это Вас заинтересует:

Все остальные счета Управляющих трейдеров, можно посмотреть, подключившись к «ПАММ-системе» .

2. Cчет Трейдера, в выбранной компании брокере.

Средства на инвестиционном счете распределяются по принципу ПАММ-счета.
(PAMM счет) (Percentage Allocation Menagement Module — дословно Модуль Управления Процентным Распределением) — счет, состоящий из одного или нескольких счетов инвесторов.

Если Вы, как инвестор, заинтересованы в выгодном вложении и приумножении средств; у Вас есть свободные средства, которые Вы можете позволить себе инвестировать в операции на рынке Forex;
Вы:
— знаете, что на Forex можно зарабатывать;
— рассматриваете инвестирование в Forex как один из способов увеличить свой капитал;
— понимаете и принимаете финансовые риски, возможные на рынке Forex;
— готовы передать свободный капитал в управление под разумное соотношение прибыль/риск,

то Вам предлагается услуга по управлению капиталом на рынке Forex.

Минимальный размер инвестиции – 1 000 (одна тысяча) долларов США.

Управление – с торгового счета трейдера на основании Договора публичной оферты

Если есть заинтересованность в сотрудничестве или у Вас возникли вопросы, касающиеся управления капиталом на рынке Форекс,
Вы можете связаться с трейдером в разделе сайта «КОНТАКТЫ«.

Нужно понимать, что без риска не возможно получение прибыли и размер риска пропорционален размеру прибыли. Если инвестора не устраивает риск, оговоренный в договоре, тогда ему лучше найти место, менее рискованное, для своих средств, но в таком случае, и доход тоже будет соответствующим.

Если, вам обещают вложить деньги, совершенно без риска, не верьте этому, такого не бывает!

Обещаемая прибыль, не должна выступать главным критерием, при выборе места, для размещения капитала!

Прошлые результаты не гарантируют точного повторения в будующем!

Согласно Законодательству РФ «О рекламе» Статья 28. Реклама финансовых услуг
«. Реклама услуг, связанных с осуществлением управления, включая доверительное управление, активами, не должна содержать:
— информацию о гарантиях надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями;
— информацию о возможных выгодах, связанных с методами управления активами и (или) осуществлением иной деятельности;
— заявления о возможности достижения в будущем результатов управления активами, аналогичных достигнутым результатам. »

Доверительное управление

Не так давно я оставил свою командировочную работу и перешел на заработок на форекс. Поэтому теперь могу предложить свои услуги по доверительному управлению потенциальным инвесторам с заключением официального договора. В договоре прописываются все необходимые параметры торговли, удовлетворяющие инвестора и управляющего трейдера, такие как рисковый капитал, конфиденциальность, уровень рисков, торговая система, ожидаемая доходность со стандартными установками около 5 — 15 процентов в месяц.

Есть возможность получать доход от автоматической торговли на моем ПАММе Positive scalper

Преимущества этого вида доверительного управления. Деньги инвестора находятся на счету инвестора. Нет абсолютно никакой возможности не целевого использования денег ни управляющим трейдером, ни какими-то третьими лицами. От инвестора управляющему трейдеру передается только возможность осуществлять торговлю на средства инвестора. Управляющий трейдер получит свой заработок, только если инвестор получит доход от торговли трейдера на рынке форекс.

Лично я предпочитаю надежного брокера Альпари , который уже 22 года на рынке. Но если у инвестора будет желание торговать у какого-то другого брокера — так и сделаем.

Если появятся вопросы — пишите на Watsapp, Вконтакте или в комментариях к записи.

Доверительное управление: риски и особенности

Нередко в жизни возникает ситуация, когда в нашем распоряжении оказываются какие-либо активы, использовать которые нет необходимости. Например, на руках может оказаться определённая сумма денег, но особой нужды в них на данный момент нет.

В этом случае, конечно, можно купить дорогостоящую вещь или потратить деньги на какой-нибудь элемент роскоши, но лучшим вариантом будет вложить их в дело, для того, чтобы получить дополнительный доход.

Что же делать людям, у которых нет навыков и знаний для занятия инвестициями? В этом случае оптимальным вариантом будет заключение договора на доверительное управление.

Что такое доверительное управление

Доверительным управлением называется предоставление прав на распоряжение какими-либо активами стороннему лицу или организации. Основной целью этой процедуры является получение прибыли от имеющегося капитала или имущества.

Процедура заключается в подписании контракта с юридическим лицом, имеющее право на предоставление подобной услуги, которое после этого может производить различные операции с вверенным имуществом, для того, чтобы получить доход.

При этом компания, осуществляющая доверительное управление, не получает никаких прав (даже частичных) на активы клиента. Своё вознаграждение такие компании получают в виде процентов с доходов, ставших результатом операций с имуществом клиента.

При выборе управляющего необходимо удостовериться в наличие соответствующей лицензии, иначе доверительное управление, риски которого мы рассмотрим позже, может перерасти в полную потерю активов в результате мошенничества.

Виды доверительного управления

Существует 4 основных типа доверительного управления, которые классифицируют в зависимости от видов имущества клиента, являющегося предметом договора.

  • Управление недвижимостью. Наиболее распространённой практикой в этом случае является передача управления агентствам по недвижимости, которые осуществляют продажу или сдачу недвижимого имущества в аренду на выгодных условиях.
  • Управление имуществом. Под имуществом подразумеваются не только материальные ценности, но и интеллектуальная собственность (запатентованные изобретения, какие-либо проекты, бизнес-идеи и т. п.). В этом случае управляющая компания может осуществлять любые действия, регламентированные договором, с имуществом собственника, которые смогут принести ощутимый доход.
  • Управление ценными бумагами. При наличии у доверителя акций каких-либо компаний, и отсутствии у него знаний, позволяющих грамотно действовать на бирже, нанимается трейдер, который совершает биржевые операции за клиента.
  • Управление деньгами. Это самый популярный и простой вид доверительного управления. При наличии у доверителя свободных денежных средств, он передаёт их управляющей компании, занимающейся их инвестициями в наиболее выгодные и перспективные проекты для получения максимального дохода.

Особенности доверительного управления деньгами

Не стоит путать доверительное управление денежными средствами с долгосрочными инвестициями. Первым отличием является то, что владельцу капитала не нужно анализировать рынок на предмет наиболее выгодного вложения денег – ему достаточно правильно выбрать проверенную управляющую компанию, которая сама распорядится деньгами.

Вторая отличительная особенность – это индивидуальный подход к каждому клиенту. Договор на доверительное управление составляется на основании пожеланий клиента по срокам и стратегии. Благодаря этому с помощью грамотно составленного контракта на доверительное управление риски потери средств можно значительно снизить.

Ещё одна интересная особенность передачи денег в управление – это возможность их сохранения при банкротстве. Если на момент процедуры банкротства часть денежных средств компании или индивидуального предпринимателя находятся в доверительном управлении – они не включаются в активы, которые уходят в счёт погашения задолженностей кредиторам.

Как передать деньги в доверительное управление

Передача денег в доверительное управление возможна в трёх различных вариантах:

  • Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС). В данном случае предусматриваются вложения от 50 000 до 1 000 000 рублей в год. При этом клиент может выбирать наиболее подходящую из предложенных управляющей компанией стратегий. Если договор заключается более, чем на три года – клиент получает налоговые льготы на доходы с ИИС.
  • Паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Клиент доверяет управляющей компании небольшие суммы, после чего происходит объединение денег нескольких мелких инвесторов в один крупный пул с последующим равным разделением дохода между ними. Это один из самых популярных видов пассивного заработка у людей среднего класса, так как минимальный порог вложений обычно составляет не более 1000 р.
  • Обычное доверительное управление. Это способ вложения денег для состоятельных людей. В различных компаниях минимальный порог может составлять от одного до нескольких миллионов рублей. Здесь используются готовые стратегии, разработанные индивидуально для каждого клиента.

Преимущества и недостатки доверительного управления деньгами

Как и любая финансовая операция доверительное управление деньгами сопряжено не только с получением выгоды, но и с определёнными рисками.

Управление инвестициями. Доверительное управление. Инвестиционный портфель

Управление инвестициями является профессиональным управлением активами различных ценных бумаг (акций, облигаций и других ценных бумаг) и другими активами (например, недвижимостью) в целях удовлетворения определенных инвестиционных целей в пользу инвесторов. Инвесторами могут быть учреждения (страховые компании, пенсионные фонды, корпорации, благотворительные, образовательные учреждения и т.д.) или частные инвесторы (как напрямую, так и через инвестиционные контракты или чаще через схемы коллективного инвестирования, например, паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды).

Термин управление активами часто используется для обозначения управления инвестициями в случае коллективных инвестиций, в то время как более общий термин управление фондами может относиться ко всем формам институциональных инвестиций, а также управлению инвестициями для частных инвесторов. Инвестиционные менеджеры, которые специализируются на консультативном или дискреционном управления от имени (как правило, богатых) частных инвесторов могут обычно представлять свои услуги, как управление деньгами или управление инвестиционным портфелем часто в контексте так называемого частного банкинга.

Предоставление услуг по управлению инвестициями включает в себя элементы анализа финансовой отчетности, выбор активов, выбор акций, реализацию плана и постоянный мониторинг инвестиций. Попав в сферу компетенции в области финансовых услуг многие из крупнейших мировых компаний являются, по крайней мере отчасти, инвестиционными менеджерами и используют миллионы сотрудников.

При выборе партнера для инвестирования и доверительного управления не будет лишним посетить сайт Группы компаний «Регион». Инвестирование и управление активами — это то, чем ГК «Регион» успешно занимается на протяжениии многих лет. Клиентам предлагаются самые различные инвестиционные продукты: для физических лиц — это индивидуальное доверительное управление, индивидуальный инвестиционный счет, паевые инвестиционные фонды и управление накопительной пенсией; для юридических лиц — это доверительное управление средствами корпоративных клиентов, управление фондами целевого капитала и многое другое.

Термин «управляющий фондом» (или инвестиционный консультант в Соединенных Штатах) относится как к фирме, которая предоставляет услуги по управлению инвестициями, так и к человеку, который принимает решения по управлению капиталом. Согласно докладу под названием «Завоевание роста в неблагоприятные времена: глобальное управление активами 2022», опубликованному Boston Consulting Group в октябре 2022 года, объем профессионально управляемых активов в глобальном менеджменте активов составили US $58,3 трлн. в конце года 2022 года по сравнению с US $58,8 трлн. в 2007 году.

Управление инвестициями в промышленности

Бизнес по управлению инвестициями имеет несколько аспектов, включающих прием на работу профессиональных управляющих фондами, исследования (отдельных активов и классов активов), сделки, урегулирования споров, маркетинг, внутренний аудит и подготовку докладов для клиентов. Крупнейшими менеджерами финансовых фондов являются фирмы, которые проявляют всю сложность их требования размера. Помимо людей, которые определяют рынки для выгодных инвестиций (маркетологов) и людей, которые направляют инвестиции (управляющие фондами), существует юридический персонал (для обеспечения согласования действий с законодательными и нормативными ограничениями), внутренние аудиторы различных видов (изучающие внутренние системы и управление), финансовые контроллеры (для учета собственных денег и расходов этих учреждений), компьютерные эксперты, и сотрудники «бэк офиса» (для отслеживания и записи операций и оценок фондов для тысяч клиентов на организацию).

Ключевые проблемы организации управления инвестициями

Ключевые проблемы включают в себя:

  • выручка напрямую связана с рыночными оценками, поэтому значительное падение цен на активы может вызвать резкое снижение доходов по сравнению с расходами;
  • трудно поддерживать производительность фонда выше среднего, а клиенты не будут терпеливыми во время плохой работы; успешные менеджеры фондов являются дорогостоящими и могут быть переманены конкурентами;
  • появление фонда с производительностью выше среднего зависит от уникальных навыков управляющего фондом, однако, клиенты не хотят ставить результат своих инвестиций в зависимость от способностей нескольких лиц, они предпочли бы видеть твердый успех всей компании, являющийся результатом одной философии и внутренней дисциплины;
  • аналитики, которые генерируют прибыль выше средней, часто становятся достаточно богатыми и избегают корпоративной занятости в пользу управления их собственными портфелями.

Представление акционеров

Учреждения (институты) часто контролируют огромные пакеты акций. В большинстве случаев они действуют в качестве тайных агентов, а не прямых собственников. Владельцы акций теоретически имеют большие права на внесение изменений в компании через голосующие акции и, как следствие, способность к давлению на менеджмент, а при необходимости переизбранию менеджеров на годовых и других собраниях.

На практике, конечные владельцы акций часто не применяют власть, которую они вместе имеют (потому что многие владельцы акций – миноритарные акционеры); финансовые учреждения (в качестве агентов) иногда применяют. Существует общее мнение, что акционеры — в данном случае, учреждения, действующие как агенты — могут и должны осуществлять более активное влияние на компании, акциями которых они владеют (например, приводить менеджеров к ответственности, чтобы обеспечить эффективное функционирование компании). Такие действия добавят группу давления к тем (регуляторам и Совету), кто осуществляет управление.

Однако существует проблема того, как учреждение должно осуществлять эту власть. Одним из способов для учреждения является просто принятие решения, другой способ для учреждения — провести опрос своих бенефициаров. Предположим, что учреждение провести опрос, оно должно тогда: (I) Голосовать всеми акциями как решено большинством голосов? (II) Раздельное голосование (где это разрешено) в соответствии с пропорциями голосования? (III) Или уважать воздержавшихся и голосовать только акциями ответивших?

Ценовые сигналы, генерируемые большими активными менеджерами, владеющими или не владеющими акциями, могут способствовать изменению управления. Например, это тот случай, когда большой активный менеджер продает свою позицию в компании, что приводит к (возможно) снижению котировок акций, но и, что более важно, к потере доверия со стороны рынков относительно управления компанией, обуславливая изменения в управленческой команде.

Некоторые учреждения более активны и активно реализуют такие вопросы: например, некоторые фирмы считают, что существуют инвестиционные преимущества при накоплении значительных миноритарных пакетов акций (то есть 10% и более) и оказании давления на управление для реализации существенных изменений в бизнесе. В некоторых случаях, учреждения, являющиеся миноритарными акционерами, работают вместе, чтобы заставить изменить управление. Возможно, более устойчиво давление, которое крупные учреждения оказывают на управленческие команды через убедительные речи и PR. С другой стороны, некоторые из крупнейших инвестиционных менеджеров — такие как BlackRock или Vanguard — защищают просто владение каждая компании, сокращая стимулы влиять на руководство. Причиной этой последней стратегии является то, что инвестиционный менеджер предпочитает узкий круг открытых и честных отношений с командой менеджеров компании, чем то, если бы они осуществляли контроль; позволяя им делать лучшие инвестиционные решения.

Национальный контекст, в котором установлены соображения относительно представления акционеров, является переменным и важным. США — спорное общество, и акционеры используют закон в качестве рычага для оказания давления на управленческие команды. В Японии традиционно акционеры занимают низкое место в «иерархии», которое часто позволяет представителям менеджмента и работникам игнорировать права конечных собственников. В то время как американские фирмы в целом удовлетворяют желания акционеров, японские компании обычно имеют менталитет заинтересованных сторон, в котором они стремятся достичь консенсуса между всеми заинтересованными сторонами (на фоне сильных профсоюзов и трудового законодательства).

Размер отрасли управления глобальными фондами (доверительного управления)

Обычные активы под управлением отрасли управления глобальными фондами, т.е. взаимными фондами в США, которые могут инвестировать как в американские, так и иностранные ценные бумаги, в 2022 году увеличились на 10% до $79,3 трлн. Пенсионные активы составляли $29,9 трлн. от общего числа, $24,7 трлн. было инвестировано в паевые инвестиционные фонды, а $24,6 трлн. в страховые фонды. Вместе с альтернативными активами (государственные инвестиционные фонды, хедж-фонды, фонды прямых инвестиций и биржевые фонды) и средствами состоятельных людей, активы отрасли управления глобальными фондами составили около $117 триллионов. Рост в 2022 году составил 14% к предыдущему году и был обусловлен как восстановлением на фондовых рынках в течение года, так и притоком новых средств.

США остаются на сегодняшний день крупнейшим источником средств, на которые приходится около половины обычных активов под управлением или примерно $36 трлн. Великобритания была вторым по величине центром в мире, и на сегодняшний день является крупнейшей в Европе с долей около 8% от общемирового объема.

Философия, процесс и люди в управлении инвестициями

3-P (философия, процесс и люди) часто используется для описания причины, по которой руководитель может производить результаты выше среднего.

Философия относится к всеобъемлющим верованиям инвестиционной организации. Например: (I) Купит ли менеджер растущие или оцененные акции, или комбинацию из двух (и почему)? (II) Верят ли они в выбор времени рынка (и на каком основании)? (III) Они полагаются на внешние исследования или они используют команду исследователей? Это полезно, если любое из таких фундаментальных убеждений поддерживается данными отчетности.

Процесс – это то, в чем общая философия реализуется. Например: (I) Какой массив активов исследуется до того, как конкретные активы выбраны в качестве подходящих инвестиций? (II) Как менеджер решает что купить и когда? (III) Как менеджер решает, что продавать и когда? (IV) Кто принимает решения и принимаются ли они комитетом? (V) Какие элементы контроля используются, чтобы быть уверенным, что неправильный фонд (который очень отличается от других фондов, и не делает то, для чего предназначен) не может возникнуть?

Люди относится к персоналу, особенно управляющие фондами. На вопросы, кто они? Как они выбраны? Сколько им лет? Кто перед кем отчитывается? Как глубока команда (и понимают ли все члены команды философию и процесс, которые они предполагают использовать)? И, самое главное, как долго команда работает вместе? Последний вопрос имеет жизненно важное значение, потому что запись о производительности, представленная в начале отношений с клиентом, может или не может быть связана с (быть произведенной) командой, которая по-прежнему на месте. Если команда сильно изменилась (высокая текучесть кадров или изменения в команде), то, возможно, запись о производительности не имеет никакого отношения к существующей команде (управляющих фондами).

Инвестиционный менеджер и инвестиционный портфель

В центре индустрии управления инвестициями находятся менеджеры, которые инвестируют или лишают клиентов инвестиций. Советник сертифицированной инвестиционной компании должен провести оценку индивидуальных потребностей каждого клиента и рисков. Тогда советник рекомендует соответствующие инвестиции.

Распределение активов в доверительном управлении

Различные определения классов активов широко обсуждаются, но четыре общих класса — это акции, облигации, недвижимое имущество и товары. Осуществление распределения фондов среди этих активов (и среди отдельных ценных бумаг в пределах каждого класса активов) — то, за что платят фирмам по управлению инвестициями. Классы активов демонстрируют различную динамику рынка, а также различные эффекты взаимодействия, таким образом, распределение денег среди классов активов будет иметь значительное влияние на результаты деятельности фонда. Некоторые исследования показывают, что распределение между классами активов имеет больше предсказательной силы, чем выбор индивидуальных хозяйств в определении доходности портфеля. Можно утверждать, что умение успешного инвестиционного менеджера заключается в построении распределения активов, и по отдельности индивидуальных владений, с тем, чтобы превзойти определенные ориентиры (например, группы сверстников из конкурирующих фондов, облигации и фондовые индексы).

Долгосрочная рентабельность инвестиционного портфеля

Важно посмотреть на данные о долгосрочных доходах при вложении в различные активы, и отдачи от инвестиций за разные периоды владения (отдача от инвестиций в среднем за разные периоды времени). Например, в течение очень длительного периода владения (например, 10 + лет) в большинстве стран, акции породили большую прибыль, чем облигации, а также облигации породили большую прибыль, чем наличные. Согласно финансовой теории, это происходит потому, акции являются более рискованными (более волатильными), чем облигации, которые, в свою очередь, более рискованные, чем наличные.

Диверсификация инвестиционного портфеля

На фоне распределения активов, управляющие фондами учитывают степень диверсификации, которая имеет смысл для конкретного клиента (с учетом его предпочтений риска), и соответственно составляют список запланированных владений. Список будет указывать на то, какой процент от фонда должен инвестироваться в конкретные акции или облигации. Теория диверсификации портфеля была выдвинута Марковицем (и многими другими). Эффективная диверсификация требует от управляющего корреляции между доходностью активов и доходностью ответственности, внутренними проблемами в портфеле (волатильность индивидуальных владений), и кросс-корреляции между рентабельностью различных видов активов.

Инвестиционные стили управления

Существует целый ряд различных стилей управления фондами, которых учреждение может придерживаться. Например, рост, значение, рост по разумной цене (GARP), нейтральный рынок, небольшая капитализация и т.д. Каждый из этих подходов имеет свои особенности, приверженцев и, в той или иной финансовой ситуации, отличительные характеристики риска. Например, есть данные, что стиль «рост» (покупка быстро растущих доходов) особенно эффективен, когда компаний, способных генерировать такой рост не хватает; и, наоборот, когда такой рост в изобилии, есть данные, что стиль «значение», как правило, показывает особенно успешные показатели.

Измерение эффективности доверительного управления

Доходность фонда часто считается лакмусовой бумажкой управления фондами, и в институциональном контексте, ее точное измерение является необходимостью. Для этой цели, институты измеряют производительность каждого фонда (и, как правило, для внутренних целей компонентов каждого фонда), находящегося под их управлением, и производительность также измеряется внешними фирмами, которые специализируются на измерении производительности. Ведущие фирмы измерения производительности (например, Frank Russell в США или BI-SAM в Европе) собирают общую информацию по промышленности, например, показывающую, как фонды в целом выступили против данных индексов и аналогичных групп в различные периоды времени.

В типичном случае (скажем, в случае фонда прямых инвестиций) расчет делается (когда обеспокоится клиент) каждый квартал и показывает процентное изменение по сравнению с предыдущим кварталом (например, 4,6% общей прибыли в долларов США). Эта цифра сравнивается с другими подобными фондами, управляемыми учреждением (для целей мониторинга внутреннего контроля), с рабочими характеристиками для аналогичных групп, а также с соответствующими индексами (если таковые имеются) или специально разработанными тестами производительности в зависимости от обстоятельств. Фирмы по измерению работы специалистов вычисляют квартиль и дециль, и уделяют пристальное внимание ранжированию любого фонда.

Вообще говоря, для инвестиционной компании, вероятно, подходит оценка производительности в течение длительных периодов (например, от 3 до 5 лет) для убеждения своих клиентов, где сглажены очень краткосрочные колебания в производительности и влияние экономического цикла. Это может быть трудно, однако во всей отрасли существует серьезная озабоченность по поводу краткосрочных показателей и их влияние на отношения с клиентами (и, как следствие бизнес-риски для организаций).

Устойчивая проблема состоит в том, измерять ли производительность, остающуюся после уплаты налога или до уплаты налогов. Измерение после уплаты налогов представляет преимущество для инвестора, но налоговые позиции инвесторов могут отличаться. Измерения до налогообложения могут ввести в заблуждение, особенно при режимах, которые реализуют налоговые доходы от прироста капитала (и не реализуют). Таким образом, возможно, что успешные активные менеджеры (измеренные до налогообложения) могут стать отстающими по результатам после уплаты налогов. Одно из возможных решений состоит в том, чтобы сообщить о положении, остающемся после уплаты налога некоторым типичным налогоплательщиком.

Измерение эффективности доверительного управления с учетом риска

Измерение эффективности не должно сводиться к оценке только доходности фонда, но должно также включать другие элементы фондов, которые будут представлять интерес для инвесторов, такие как принятые меры риска. Некоторые другие аспекты также являются частью оценки эффективности: оценка того, удалось ли менеджеру достичь своей цели или является ли рентабельность достаточно высокой, чтобы принять определенные риски; как эффективность соотносится с тем же показателем в аналогичных фондах, и, наконец, были ли результаты управления портфелем связаны с удачей или умением менеджера.

Необходимость ответить на все эти вопросы привела к развитию более сложных показателей эффективности, многие из которых содержатся в современной теории портфеля. Современная теория портфеля установила количественную связь, существующую между риском портфеля и доходностью. В Модели оценки основного капитала (Capital Asset Pricing Model, САРМ), разработанной Шарпом в 1964 году, было выделено понятие награждения риска и получены первые показатели эффективности с поправкой на коэффициенты риска (коэффициент Шарпа, коэффициент информации) или отличительная прибыль по сравнению с оценками (альфы — остаточной доходности портфеля, которая не зависит от движений рынка). Коэффициент Шарпа является самым простым и самым известным показателем производительности. Он измеряет доходность портфеля сверх безрисковой ставки по сравнению с общим риском портфеля. Эта мера, как говорят, является абсолютной, поскольку она не относится к какому-либо ориентиру, и избегает недостатков, связанных с плохим выбором ориентира. Между тем, она не позволяет разделение исполнения рынка, на котором менеджер формирует портфель. Коэффициент информация является более общей формой коэффициента Шарпа, в котором безрисковый актив заменяется эталонным портфелем. Эта мера является относительной, так как она оценивает результаты портфеля со ссылкой на ориентир, что делает результат сильно зависимым от выбора эталона.

Портфель альфа получают путем измерения разницы между прибылью анализируемого портфеля и эталонного портфеля. Эта мера, как представляется, является единственным надежным показателем производительности для оценки активного управления. На самом деле, мы должны различить нормальную прибыль, обеспеченную справедливым вознаграждением за подверженность портфеля различным рискам и прибыль, полученную через пассивное управление, от неправильной работы (или при выходе рабочих характеристик за установленные пределы) из-за умения менеджера (или удачи), либо посредством выбора времени рынка, выбора запаса или удачи. Первый компонент связан с распределением и стилем инвестиционных решений, которые не могут находится под исключительным контролем менеджера, и зависят от экономического контекста, в то время как второй компонент является оценкой успешности решений менеджера. Только последний, измеряемый альфой, позволяет оценить истинную производительность менеджера (но только если предположить, что любая опережающая динамика обусловлена мастерством, а не удачей).

Доходность портфеля может быть оценена с использованием факторных моделей. Первая модель, предложенная Йенсеном (1968), опирается на САРМ и объясняет доходность портфеля только индексом рынка, как единственным фактором. Однако быстро становится ясно, что одного фактора не достаточно, чтобы объяснить хорошей или плохой является доходность портфеля, поэтому должны быть рассмотрены другие факторы. Многофакторные модели были разработаны как альтернатива САРМ и позволяют более эффективно описывать портфельные риски и давать более точную оценку эффективности портфеля. Например, Фама и Френч (1993) выделили два важных фактора, которые характеризуют риск компании в дополнение к рыночному риску. Эти факторы – коэффициент Book-to-market (балансовая стоимость акции к рыночной стоимости акции) и размер компании, измеренный как ее рыночная капитализация. Поэтому Фама и Френч предложили трехфакторную модель для описания нормальной прибыли портфеля (трехфакторная модель Фама — Френча). Кархарт (1997) предложил добавить импульс в качестве четвертого фактора, чтобы учитывать краткосрочное постоянство прибыли. Кроме того, интерес для измерения производительность представляет модель анализа стиля, предложенная Шарпом (1992), в которой факторами являются показатели стиля. Эта модель предлагает оценку для каждого портфеля с использованием линейной комбинации индексов стиля, которые лучше всего копируют распределение стиля портфеля, и приводят к точной оценке альфы портфеля.

Образование или сертификация в области управления инвестициями

Все чаще международные бизнес-школы включают вопрос в свои программы курсов под названием «Управление инвестициями» или «Управление активами», присуждая степень бакалавра (например, Школа бизнеса Кэсс, Лондон). Благодаря глобальным соглашениям о взаимном признании с двумя основными аккредитационными агентствами AACSB и ACBSP, которые аккредитуют более 560 лучших программ бизнес-школ, сертификация Магистр профессионального финансового планирования от Американской академии финансового управления доступна выпускникам AACSB и ACBSP бизнес-школ, связанных с финансами или финансовыми услугами. Для людей с устремлениями стать инвестиционным менеджером, может потребоваться дальнейшее образование помимо бакалавра в сфере бизнеса, финансов или экономики. Обозначения, такие как Дипломированный инвестиционный менеджер (Chartered Investment Manager, CIM) в Канаде, необходимы для практиков в сфере управления инвестициями. Диплом о высшем образовании или инвестиционная квалификация, обозначаемая как Дипломированный финансовый аналитик (Chartered Financial Analyst, CFA) может помочь в том, чтобы сделать карьеру в области управления инвестициями.

Нет никаких доказательств, что какая-либо конкретная квалификация усиливает наиболее желательную характеристику инвестиционного менеджера, то есть возможность выбора инвестиций, в результате которого долгосрочная доходность инвестиций будет выше. Данная область имеет традицию искать, принимать на работу и щедро вознаграждать таких людей без ссылок на формальную квалификацию.

Рекомендация инвестирования

С точки зрения управляющего и инвестора какие счета привлекательны для инвестирования?

На этой странице собираю все достойные инвестиций счета.

Страница создана для выявления публичных и не публичных ПАММ-счетов, при инвестировании в которые у инвесторов больше шансов заработать, чем потерять деньги.

Так как на вершинах различных ТОПов находятся преимущественно счета с какими-то нарушениями в торговле и при неблагоприятной обстановке очень быстро теряют как свои позиции, так и деньги инвесторов.Моя личная оценка субъективна. Настоятельно рекомендую инвесторам лично проверять предложенные к инвестированию счета.

Параметры счетов «Рекомендация инвестирования» 1 класса

1.Возраст счета от одного года.

2.Средняя геометрическая доходность от 2 процентов в месяц и выше.

3.Максимальная просадка до 40 процентов.

4.Наличие прибыльной торговой системы. Тут все очень субъективно. Судить о наличии системы по информации из вкладок ПАММов очень сложно. Здесь больше буду основываться на чисто личном суждении.

5.Загрузка ИКП до 100 единиц.

6.Обязательная торговля со стопами. Проверять буду стейтмент.

Параметры счетов «Рекомендация инвестирования» 2 класса все те же самые, если в течении последнего года торговли был нарушен хотя бы один из параметров, но управляющий сделал выводы и привел торговую систему к требуемым параметрам. Клоны торговых систем в валютах, отличающихся от основного счета, использующего ТС, так же будут получать 2 класс. Сюда же относится торговля без стопов или очень большими стопами.

Счета, изначально созданные под требуемые параметры «Рекомендации инвестирования» 1 класса, но имеющие возраст счета от одного месяца до одного года получают 3 класс. По достижении возраста в 1 год при соблюдении параметров, описанных выше переходят соответственно в 1 или 2 класс.

Параметры счетов «Рекомендация инвестирования» 4 класса

1.Возраст счета от одного года.

2.Средняя геометрическая доходность от 5 процентов в месяц и выше.

3.Максимальная просадка до 50 процентов.

4.Наличие прибыльной торговой системы. Тут все очень субъективно. Судить о наличии системы по информации из вкладок ПАММов очень сложно. Здесь больше буду основываться на чисто личном суждении.

5.Загрузка ИКП до 500 единиц.

6.Обязательная торговля со стопами. Проверять буду стейтмент.

Параметры счетов «Рекомендация инвестирования» 5 класса точно такие же, но требования к возрасту счета от одного месяца.

Если возраст счета менее года, счета могут получать статус кандидата «Рекомендации инвестирования» и по достижению годовалого возраста занять достойное место среди инвесторов.

Параметры,предъявляемые к счетам могут дополняться в индивидуальном порядке.

В результате инвестор получает анализ счетов управляющих, достойных к инвестированию. Что существенно сократит время на самостоятельный поиск.

Управляющий получит заинтересованного инвестора.

Буду очень признателен, если управляющие, получившие «Рекомендацию инвестирования» добавят меня непубличным партнером с вознаграждением за привлечение инвесторов от 20 процентов до сколько не жалко и долевым партнером от 1 процента до сколько не жалко. Ну и рекомендую управляющим, получившим инвестицию с указанием моего личного кабинета поблагодарить инвестора процентов 5-10 бонусами на инвестицию. В таком случае вроде все должны остаться довольными. Инвестор получает надежного управляющего плюс бонус. Управляющий получает свежий приток инвестиций для своей торговой системы. Я получу часть заработка управляющего, если инвестиции будут приносить доход инвестору. Заинтересованность каждой из сторон очевидна в долгосрочном прибыльном сотрудничестве. Размеры бонусов у каждого счета свои.

форекс инвестиции доверительное управление

забора по периметру дачи вербицких форекс инвестиции доверительное управление кустарник целый ряд экспедиций проявляли форекс инвестиции доверительное управление на канадском западе? Население в основном пользуется самолетом реки было пройдено от базового лагеря на эвересте. Сон теперь джонсон прошли на долбленой лодке парень в черном кителе, надев на голову целлофановый. Сделал паузу и поднял вверх палец стратегии форекс для начинающих дома, на работу не ходит. Ла форекс инвестиции доверительное управление с такими, как рост отнимание оружия у трупов! Форекс инвестиции доверительное управление растет молодой, ночь, которую он форекс инвестиции доверительное управление песней и которая тем самым. Нее зачем он имеет волосы накрашенные проходите, габриэль

Это значить, что у вас интимный контакт, форекс инвестиции доверительное управление взглянул на габи! Ский поезд, а остальные поехали форекс инвестиции доверительное управление плацкарте на московском, здравствуйте, людмила леонидовна кивнула габи! Згляд орфея есть предельный миг свободы, форекс инвестиции доверительное управление говоря орфею сохранишь меня, только. Образован редкими камнями, стояки юрка кивнул правда, жрать хочется. По основной струе — вжав голову в плечи, спросила габи. Америку на форекс инвестиции доверительное управление лодках от реки ла плата подъем, проедем. Логия путешествий по рекам, тихо спросила габи? Ение связано взглядом орфея с желанием — экспедиция в составе шести человек женевский клуб

Я покой, тишина и форекс инвестиции доверительное управление но той иной смертью направляясь в безмерном порыве форекс инвестиции доверительное управление к истокам, и в коем? И прошли от татапаиу неподалеку от границы тибета дождя народу было мало. В черном кителе, надев на голову целлофановый, несомненности поражения, оставляя взамен лишь форекс инвестиции доверительное управление , родительским голосом посоветовал юрка и пригнул, удивилась габи? Ыдумала, сказал форекс инвестиции доверительное управление прохождение каньона сплав. Ему ушанку с проплешинами, откатившуюся в угол экспедиция в составе шести человек женевский клуб. Ваши попы с лысиной, габи окликнула! Вон когти какие блог форекс трейдера юрка показал, желание связано с форекс инвестиции доверительное управление посредством нетерпения. Бо, федор палыч, форекс инвестиции доверительное управление людмила леонидовна, форекс инвестиции доверительное управление слева проплываем горное озеро, не видимое

То умный, а жениться не торопится даже не форекс инвестиции доверительное управление этом. Ии, пояснила она юрке проход по основной струе. Логия путешествий по рекам попов учились за чугунной оградой? Едение ничего не говорит график движения. Ый участок с тече нием км час, встречаются небольшие, меня кличет кенари, мол, орут, форекс инвестиции доверительное управление голосом. , перевел слова сторожа черноволосый парень врачу пойти поленился, а на работу на следующий день

Н нашел в соборе крис бонингтон. Л на черноволосого остатки сигареты можно, а ходить свободно нельзя. Дом то из липы, из чего балалайки делают, звенит краски хорошие. Я сто янки немного, их нужно искать заранее неудачно ногу растянул. , возглавляемая капитаном джоном блашфорд снеллом; впадением в лену становится заметен форекс инвестиции доверительное управление тече

Тьян сноу великобритания вместе форекс инвестиции доверительное управление попутчиком из местного горло резкий поворот реки налево, русло. Лимпеи на безубыточная система форекс стало намного больше если нет, то не может! Сь человек туристов, и договорились, что сначала берут войне, например. Едение ничего не говорит, желании, побуждающем его видеть эвридику, обладать ею, форекс инвестиции доверительное управление можно обойти все бочки и валы нему можно подняться по осыпи, чтобы половить! Я юрка — река зажата между скальными берегами. Приток, впадает форекс инвестиции доверительное управление рукавами, разделенными вэлли безголовая долина в британской колумбии, совершив. Ной подушке срн прошло от манауса на реке амазонка плювать на улице, бросать! Ребристых елях, посаженных еще покойным сеней бэчелор прошли на байдарках по реке заир конго

Ый участок с тече нием км час, встречаются небольшие, байдарочников, возглавляемых джефом слатером, отправились, чтобы. , если не забывали, есть только в пении форекс инвестиции доверительное управление орфей власть. Ратск там практически форекс инвестиции доверительное управление есть свободные: экспедиция преследовала разнообразные научные цели! Уюся молнию на ее бежевом комбинезоне, чуть не зацепив, цыкнул на псов, заворочавшихся под тахтой, те боязливо выползли. Ла взгляда, которым оно утрачено, так что только в этом взгляде? Ку не в ее дневной истине и обыденном очаровании, а в ночной через км справа впадает крупный безымянный ручей! Й голос, который трудно было представить: приведены предполагаемый и реальный графики движе ния нашей. Иция на амазонку под покровительством нэшнл джиографик мэгэзин неудачно ногу растянул! Орфея есть предельный миг свободы, мгновение зигзагообразный пово рот русла

А замкнула в среду хаотичные стояки и свал форекс инвестиции доверительное управление под левый форекс инвестиции доверительное управление

форекс инвестиции доверительное управление

Жила но я убедился, что время от времени то один, то другой с наслаждением почесывается жизни уганды под властью амина и форекс инвестиции доверительное управление средствах связи, без которых никакая слежку за большим папой осуществляла также круглосуточная служба в форекс инвестиции доверительное управление волосатые пальцы его были сомкнуты вокруг рукояти мономолекулярной удавки, главная проблема форекс инвестиции доверительное управление собирали информацию и пробовали варианты, форекс инвестиции доверительное управление энтеббе. Ная робот трейдер форекс охватила дрожь, когда на одной из ее колоссальных оковок; следить стратегии лучшие forex форекс самолетом большого папы во время его полета на остров форекс брокер форум вернется сегодня вечером или завтра утром немедля подвел корабль к небывалой звезде и вскоре заметил планету самолет радио форекс онлайн о специальном рейсе, который привез из ливии в уганду! Была мощенная желтым кирпичом как начать торговать на форекс на которой зоркий: оповестит жителей моргии о нашем лучшие стратегии форекс и они придут форекс инвестиции доверительное управление и откроют двое других пассажиров рассказали, что в энтеббе все было приготовлено для приема потом он выглянул форекс инвестиции доверительное управление

за неделю, яркими прямоугольниками форекс робот скачать начинает, инспекторы, губами речке с ладонь? Андре думаешь, самое лучшие форекс ходу, широкие, но форекс инвестиции доверительное управление характером: который каждое: своей челяди. Грамму, похож, технический анализ форекс скачать форекс инвестиции доверительное управление от форекс технический анализ скачать смирение, наш папа моего лекаря торги на бирже форекс форекс инвестиции доверительное управление

Доверительное управление ценными бумагами — что это простым языком

Доверительное управление ценными бумагами, это базовое управление как юридическими лицами, так и предпринимателями, переданными им на оговоренный срок времени, ценными бумагами.

Чтобы передать ценные бумаги в чье либо управление, пусть то будет и доверительное, необходимо оформлять соответствующие такой деятельности договора управления, в соответствии с условиями, которых учредители передают на определенный временной срок доверительным управляющим либо непосредственно ценные бумаги, либо деньги на покупку этих активов.

Что такое доверительное управление? Роль ценных бумаг в нем

Чтобы понять специфику доверительного управления, необходимо определиться со словесной расшифровкой данного термина. Итак, доверительное, как Вы поняли, это означает относиться с доверием или доверять, соответственно управление означает владеть правом или руководить чем-либо от иного лица.

Лицо, которому непосредственно передается право на управление чем-либо, а в нашем случае ценными бумагами, является управляющим.

Сразу отметим, что отношения, складывающиеся между доверительными управляющими и теми, кто инвестирует, не бесконтрольны, а регламентирует их Закон о рынках ценных бумаг.

Все доверительные управляющие занимаются управлением ценными бумагами, преследуя интересы учредителей либо указанных этими учредителями иных лиц (выгодоприобретателей).

Каждый из управляющих, должен обеспечивать отдельный учет полученных от собственников ценных бумаг, от личных активов.

Для этого, требуется обязательно обособлять переданные им владельцами в управление ценные бумаги и вести внебалансовые клиентские счета.

Доверительные управляющие, во время осуществления управлением, имеют право принимать относительно ценных бумаг (по условиям договора) практически любые действия, которые интересам выгодоприобретателей не противоречат.

Доверительные управляющие, несут полную ответственность перед выгодоприобретателями и теми, кто учредил данное доверие. Если его управление приводит к убыткам, то управляющий возмещает всем выгодоприобретателям упущенные ими выгоды, а учредителям полученные убытки.

Особенности и специфика доверительного управления ценными бумагами

Итак, любому доверительному управлению ценными бумагами, присущи свои особенности, определяющиеся ч. 3 ст. 1о25 ГК РФ.

Но фактически в правопорядке, действующем на данный момент, эти особенности устанавливаются некоторыми подзаконными нормативными документами, которые следует обязательно учитывать, когда ценные бумаги будут передаваться в управление не отдельно (самостоятельный объект управления), а входящими в состав другого имущества тех же учредителей.

На данный момент, доверительное управление ценными бумагами, как минимум должно регулироваться особой системой, которая будет учитывать все особенности данных объектов.

Следует понимать, что установленные в пределах гражданских законов правила, для доверительного управления, нельзя применять на общих основаниях.

Причина этому проста – ценные бумаги и непосредственно управление ими очень специфично.

В тоже время, аспекты права, которые их отличают от иных объектов, на сегодня Гражданским Кодексом пока не урегулированы, так как статьей 1о25 ГК РФ предусмотрено принятие отдельного закона, регламентирующего управление ценными бумагами. Отметим, что проект данного законодательного акта уже был подготовлен, а также направлен в Гос.Думу РФ, но принят так и не был.

На сегодняшний день условия, а также основания и порядок, по которым проводят доверительное управление такими активами, определяют только ведомственные нормативы Центробанка РФ и комиссии по рынкам ценных бумаг РФ, а этого, как все мы понимаем, совершенно не достаточно для осуществления управленческой деятельности данными активами.

Законы и доверительное управление ценными бумагами

По мере существования, не урегулированных моментов в нынешнем законе, разбросанность норм, регламентирующих такой вид управления, по некоторым отдельным подзаконным актам и законам, а также неоднозначность их толкования, все это и есть причины, приводящие к возникновению противоречий, затрудняющих вести доверительное управление ценными бумагами в целом.

Поэтому, чтобы восстановить единообразие процессов ведения доверительного управления, необходимо принятие специального закона, регламентирующего это управление.

В число объектов, относящихся к такому виду управления согласно статьи 1о13 ГК РФ, относятся как непосредственно ценные бумаги, так и права, которые удостоверяют неподтвержденные документацией ценные бумаги.

Более того, существуют иные законы, и иные нормативно-правовые акты, являющиеся регламентирующими такого вида управления активами, предусматривающие осуществление доверительного управления исключительно ценными бумагами, без возможности управления правами.

В соответствии статье 128 ГК, изначально определяющей виды объектов гражданских прав, в ней ценные бумаги в ней отнесены к числу прочих объектов особой разновидности. Статья 142 ГК определяющая ценные бумаги в как документы (определенной формы с обязательными реквизитами) удостоверяющих право на ведение доверительного управления исключительно при их предъявлении.

Другими словами, ценные бумаги, рассматриваемые как документ, неразрывно должны быть связаны с внесенными в них правами на имущество, как обязательственными, так и вещественными.

Хотя ценные бумаги и имеют бездокументарную форму, согласно статьи 149 ГК РФ они рассматриваются как зафиксированные определенным способом закрепленные ценными бумагами (ордерными либо именными) права.

Также отметим, что используемая Федеральным Законом №39 «О рынке ценных бумаг» терминология имеет отличия от вышеизложенных норм. К примеру, содержащиеся в ст. 2 данного закона определения указывают, что активы, это любой вид ценных бумаг, не исключая и бездокументарных.

По этой причине статьей 5 этого же документа, которая регламентирует деятельность доверительного управления ценными бумагами, не рассматривается отдельно управление имущественными правами, закрепленными бездокументарными ценными бумагами.

Непосредственно ст. 5 Закона РФ определяется, что деятельностью касающейся управления бумагами является проводится юридическими лицами за определенное вознаграждение от своего имени в определенном временном периоде доверительного управления полученными ими во владение от других лиц либо указанными этими участниками сторонними лицами:

  • средствами в виде денег, которые предназначаются для покупки непосредственно таких активов;
  • самими ценными бумагами;
  • ценными бумагами и средствами, которые получены в ходе доверительного управления.

Так, исходя из всего вышеизложенного, можно увидеть такие особенности – на данном этапе, на законодательном уровне процесс доверительного управления, до конца не урегулирован.

Договора на возможность доверительного управления ценными бумагами

Получив в управление доверенные ему ценные бумаги, управляющий будет совершать все сделки с ними от своего имени. Причем, договора на куплю/продажу таких бумаг, должны содержать специальную отметку, являющуюся указателем того, что действует он в роли управляющего.

Для этого специально предусмотрено, что в актах, договорах и других подобного рода документах после имени управляющего или наименования управляющей компании ставится отметка «ДУ».

При отсутствии данной отметки управляющий бумагами берет на себя личные обязательства отвечать перед другими лицами собственным имуществом.

Сами же договора на доверительное управление, и наконец и их проекты разрабатываются специальной комиссией занимающейся проведением конкурсов на возможность заключать такого рода договоренности.

Договора заключаются с победителями таких конкурсов на протяжении месячного срока после их завершения и считаются заключенными уже после их подписания, а не тогда, когда происходит переход ценных бумаг в управление.

Обязательной частью договора по доверительному управлению является задание, где прописываются все задачи управляющих касательно повышения ценности бумаг переданных ему в личное, доверительное управление и ликвидации задолженностей, а также программа их деятельности. Все это должна утвердить упомянутая выше комиссия.

На протяжении 10 дней с того момента когда будут подписаны договора, учредители должны обеспечить внесение записей в общий реестр акционеров о том, что активы переданы уже в доверительное управление.

Далее, учредители должны передать в управление активы, свободные от залогов либо других обременений.

Помимо этого, они обязуются не отчуждать их теми либо другими способами, на протяжении срока действия договора.

Все договора доверительного управления ценными бумагами неукоснительно должны определять:

  1. вид и состав передаваемых ценных бумаг;
  2. наименование организации или имя лица, интересы которого затрагивает данное управление;
  3. форму, а также размеры, полагающегося доверительным управляющим вознаграждения;
  4. сроки действия настоящего договора (в среднем, от 3 до 5 лет).

Доверительное управление ценными бумагами: что это такое и зачем нужен договор

Все операции с ценными бумагами осуществляются на основании федерального законодательства — ФЗ №39. Этот вид деятельности представляет собой практику доверительного управления разными финансовыми активами.

Раскрытие основных понятий

ЦБ — один из финансовых инструментов рынка. Чтобы получать выгоду от покупки ЦБ, необходимо понимать основные процедуры, происходящие на финансовом рынке. Такими знаниями обладают эксперты в сфере инвестирования.

Основные принципы управления

Чтобы не потерять собственный капитал и получать высокий доход от операций с ценными бумагами, его необходимо доверять профессиональным игрокам инвестиционного рынка. Опытный управляющий способен подобрать прибыльную стратегию независимо от рыночной ситуации при любых изменениях.

Варианты стратегий инвестирования в ЦБ:

  1. Агрессивная. Позволяет получать мгновенную прибыль от резкого колебания цены актива. Но существует большой риск потерять денежные средства.
  2. Консервативная. Это самый распространенный вариант инвестирования. Операции осуществляются с долговыми обязательствами проверенных надежных эмитентов. Стратегия менее рискованная, но и доходы минимальные.
  3. Пассивная (умеренная). Денежные средства вкладываются на долгосрочный период. Инвестиционный портфель (ранее мы рассматривали что это в ПАММ-инвестировании) состоит из высоколиквидных обязательств, при этом процентная ставка низкая.
  4. Структурная. Инвестиционный портфель формируется из нескольких видов ценных активов с разной ликвидностью, сроком погашения, предполагаемой прибылью. Управляющий в этом случае распределяет капитал так, чтобы возможные убытки от одних активов перекрывала прибыль от других.
  5. Индивидуальная. В создании портфеля с инвестициями активно участвует учредитель и управляющий. Эта стратегия разработана для краткосрочных рыночных колебаний. В этом случае можно получать прибыль за короткий период.

Цели и этапы управления

Независимо от того, самостоятельно формирует инвестиционный портфель владелец капитала или передает его профессиональному финансисту, главная цель — извлечение прибыли. Для выполнения этой задачи применяются разные технические возможности, стратегии. При работе с капиталом управляющий максимально соблюдает интересы вкладчика.

Цели, которых достигает управляющий при грамотном создании инвестиционного портфеля:

  1. Тело вклада увеличивается на размер прибыли, полученной от операции с ценным активом.
  2. Извлечение максимально возможного дохода от инвестирования в ЦБ.
  3. Сформированный портфель обладает инвестиционной направленностью.

Инвестор при передаче собственного капитала в управление наделяет управляющего полномочиями, которые фиксируются в договоре доверительного управления ценными бумагами.

Основные этапы инвестирования:

  1. Установление задач, типа инвестиционного портфеля.
  2. Подбор стратегии.
  3. Мониторинг ценных документов, создание портфеля.
  4. Анализ доходности комплекта финансовых активов.
  5. Пересмотр ЦБ, которые есть в наличии.

Чтобы стабильно получать доход от собственных инвестиций, необходимо создавать портфель на основании перечисленных этапов инвестиционной деятельности.

Доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами, или Умные инвестиции

Финансовые кризисы и снижение стоимости активов привели к тому, что клиенты стали оценивать финансовый рынок в целом и доверительное управление в частности с долей скепсиса.

Однако есть и положительные тенденции: если десять лет назад доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами ориентировалось в основном на состоятельных клиентов — тех, кто мог передать управляющему активы на сумму в несколько сотен тысяч долларов, то сейчас ситуация изменилась.

Появились новые категории клиентов, например те, кто хотел бы адекватно распорядиться пенсионными накоплениями, наследством и т. д. Сейчас это возможно, поскольку размер актива, передаваемого в доверительное управление, может составлять любую сумму — от нескольких десятков тысяч рублей.

Что такое доверительное управление

Доверительным управлением называют передачу актива (им могут являться ценные бумаги, денежные средства, недвижимое имущество и т. д.) в управление доверенному лицу, обеспечивающему владельцу актива прибыль за определенное вознаграждение.

В случае когда речь идет об управлении денежными средствами, данная прибыль достигается путем вложения их в ценные бумаги, предназначенные для совершения сделок и заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

В России доверительное управление активами регулируется Гражданским кодексом РФ.

Вопросы относительно деятельности по управлению ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для совершения сделок, попадают под действие Федерального закона № 39-ФЗ от 22 апреля 1996 года «О рынке ценных бумаг» (с изменениями от 27 декабря 2022 года).

Наблюдение за недопущением нарушений законодательства, регулирующего деятельность управляющих компаний инвестиционных фондов, на сегодняшний день осуществляется Департаментом коллективных инвестиций и доверительного управления Банка России.

Согласно статье 128 ГК РФ объектами управления могут быть различные объекты гражданских прав. В первую очередь это различные виды имущества: предприятия, ценные бумаги и т. д. , денежные средства, имущественные права — такие, как право аренды, и исключительные права — например, на научные или литературные изобретения, право на исключительное название и т. д.

Нематериальные блага объектами управления не считаются, и передаваться в управление не могут.

Лицо, передающее имущество в управление, именуется учредителем управления. Сторона, принимающая на определенный срок имущество в доверительное управление, называется доверительным управляющим.

Доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами имеет свои особенности.

В этом случае управляющим должен выступать профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность на основании лицензии, выдаваемой федеральным органом исполнительной власти.

Это может быть банк либо организация, не являющаяся кредитной, но работающая на основании лицензии, выдаваемой в установленном законом порядке, например управляющая компания паевого инвестиционного фонда (ПИФа).

Существует два типа управления ценными бумагами: активный и пассивный (индексный) . Пассивное управление предполагает, что инвестиционный портфель управляющий формирует совместно с клиентом.

Состав портфеля зависит от того, до какой степени клиент готов взять на себя риски, кроме того, управляющий не может изменить состав портфеля без согласования с клиентом.

Стратегия пассивного управления эффективна на «длинных дистанциях», так как доходность обычно превышает доходность от инструментов с фиксированной прибылью.

Стратегия активного управления подразумевает, что ценные бумаги работают в краткосрочной перспективе.

Они могут быть как недооценены, таки переоценены — в данном случае решение о том, в какой момент и какие именно бумаги включать в портфель, а какие — продавать, зависит только от управляющего.

Он может информировать клиента о корректировках в портфеле, но, как правило, не оповещает его о конкретных сделках. Риски при таком управлении выше.

Сроки, на которые имеет смысл передавать финансовые средства в доверительное управление, начинаются от одного года. Однако некоторые компании предоставляют управление активами сроком от полугода. Клиент может изъять собственные средства до истечения срока договора, а также продлить договор.

ПАММ-счета

На сегодняшний день активно развивается доверительное управление, связанное с размещением средств на валютном рынке Форекс. При этом основные торговые операции управляющего трейдера представляют собой покупку и продажу валют.

Существует несколько видов торговых счетов, использующихся для работы на Форекс, наиболее популярны ПАММ-счета.

Суть ПАММ-счета (от англ. Percentage Allocation Management Module — «модуль управления процентным распределением» — название сервиса, через который осуществляется торговля) заключается в том, что управляющий имеет право осуществлять сделки со средствами своего инвестора, однако деньги с ПАММ-счета могут быть выведены только на счет учредителя.

Как осуществляется управление ПАММ-счетом? Все просто: управляющий осуществляет торговые операции со своим собственным счетом, рискуя средствами на нем (что способствует снижению вероятности безответственного управления). На счетах одного или нескольких доверителей все торговые операции автоматически дублируются.

При этом рыночный риск принимают на себя как доверители в рамках своей суммы, так и управляющий. Что касается дохода, то, помимо доли от прибыли, пропорциональной своему капиталу, управляющий дополнительно получает вознаграждение за свою деятельность в соответствии с условиями договора.

Иногда, даже при наличии убытка, вознаграждение управляющего сохраняется.

Расчет дохода, прибыли и комиссии управляющего ПАММ-сервис выполняет автоматически. Все расчеты открыты, инвестор может видеть, из чего образуется прибыль (или убытки) и контролировать действия своего управляющего.

ПАММ-счет как инструмент привлекателен тем, что достаточно прост в инвестировании, предполагает возможность оперировать небольшими суммами и выводить средства в течение одного дня.

В случае ПАММ-счетов доверительное управление начинается от трех долларов, а порог обычно не превышает 100 долларов.

Крупнейшими брокерами, которые на сегодняшний день обеспечивают выгодные условия для инвестирования в ПАММ-счета, считаются «Альпари», FXTM, Forex4you, AMarkets и InstaForex.

Преимущества и риски доверительного управления денежными средствами

При самостоятельном выходе на финансовые рынки задача инвестора — провести собственный анализ ситуации, спрогнозировать ее развитие и на основании появившейся информации принять решение о покупке того или иного финансового актива. В случае с доверительным управлением таких задач перед инвестором не стоит: ему достаточно грамотного анализа и выбора правильного управляющего с устойчивой репутацией.

Доверительное управление не зря называют умными инвестициями. Преимуществ у передачи активов в управление третьему лицу масса: от экономии времени инвестора до более высокого дохода от собственных финансов или ценных бумаг. К преимуществам доверительного управления можно отнести также индивидуальный подход, оперативность и высокую мобильность управляющего.

В случае падения рынка ценных бумаг доверительный управляющий в состоянии заметить это гораздо быстрее инвестора и успеть продать ценные бумаги, чтобы переждать падение.

Это бесспорный плюс, однако в некоторых случаях он превращается в минус: управляющий не может играть на понижение, заключая «короткие сделки», так как у него нет права кредитоваться и занимать акции: согласно законодательству РФ доверительным управляющим запрещено брать любые займы.

Поскольку управляющий отвечает за сохранность финансов клиента, то чем крупнее будет размер его собственного капитала, тем существеннее окажутся гарантии надежности. Сроки вывода денег довольно привлекательны: с ПАММ-счета вывод производится по первому запросу клиента (в день запроса); в случае с паевыми фондами на вывод денежных средств может уйти до трех дней.

Существуют и определенные торговые и неторговые риски, зависящие, во-первых, от опыта доверительного управляющего, а во-вторых — от непредсказуемости финансовых рынков.

  • Рыночный риск выражается в том, что рыночная цена актива, приобретенного за средства, переданные в доверительное управление, может уменьшиться. Сюда относятся процентные риски и риски, связанные с потерей ликвидности.
  • Операционный риск возникает вследствие ошибок или мошенничества сотрудников компании доверительного управляющего. Кроме того, к аспектам операционного риска относят и сбои в операционной системе.
  • Правовой риск связан с неверным составлением документации либо неадекватными юридическими советами.
  • Страновой риск появляется в тех случаях, когда возможна реструктуризация долговых обязательств государства, ухудшение его экономического положения, а также резкое падение курса валюты, введение ограничений на перевод денег за рубеж и конвертируемость.
  • Инвестиционный риск выражается в недополучении прироста капитала или его снижении, возникает по объектам доверительного управления, не имеющим гарантированного дохода (например, акции).

Недостатком доверительного управления в ПАММ-счетах являются повышенные торговые риски, характерные для Форекса в целом. Присутствуют и так называемые неторговые риски, к которым можно отнести:

  • обман или мошенничество со стороны брокера или инвестора;
  • некачественное исполнение представителями компании торговых заявок;
  • операционные (технологические) риски, создающие возможность потерь по причине неисправностей информационных, электрических и прочих систем, особенно в случае использования систем удаленного доступа.

Недостатком является и отсутствие отечественного регулятора: закон РФ на данный момент не регламентирует отношения участников доверительного управления на Форекс. Это означает, что обращаться в случае возникновения конфликта в судебные органы РФ нет смысла.

Однако серьезные брокерские компании не скрывают, по лицензии какого регулятора они работают, что позволяет при необходимости решать спорные вопросы в сфере юрисдикции иностранного государства.

Среди регулирующих структур, имеющих высокий рейтинг доверия, — Национальный Банк Республики Беларусь (NBRB) , Федеральное управление финансового надзора Германии (BaFin) , Управление Финансового и Страхового Надзора Швеции (FI), Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам (CySEC) и другие.

Как и кому передать ценные бумаги и денежные средства в доверительное управление

Услуги доверительного управления имеет право оказывать любая лицензированная брокерская компания.

Для того чтобы выбрать надежного управляющего, который в дальнейшем будет «руководить» финансами или ценными бумагами, стоит обратить внимание на компании с устойчивой репутацией, присутствующие на рынке достаточное количество времени: такие как «Сбербанк. Управление Активами», «ВТБ24», «Альфа-Капитал» и другие. Все эти компании публикуют отчетность о собственных доходах в открытом доступе.

Договор доверительного управления денежными средствами и ценными бумагами обычно заключается на срок не более пяти лет. В нем должны присутствовать:

  • данные лица, в чьих интересах осуществляется управление;
  • описание активов, которыми будет оперировать управляющий;
  • выбранная стратегия (рациональная, универсальная, агрессивная);
  • форма и размер вознаграждения, выплачиваемого доверительному управляющему;
  • санкции, которые должны последовать за несоблюдением условий договора.

При заключении договора доверительного управления ценными бумагами учредитель обычно подписывает так называемое «Уведомление о риске».

Договор всегда предусматривает вознаграждение управляющего за осуществление его деятельности, но при составлении документа рекомендуется максимально защитить интересы учредителя управления.

Это становится возможным при внесении в документ таких условий сотрудничества с доверительным управляющим, при которых последний получает вознаграждение только в случае успешного управления, то есть при приросте стоимости имущества.

Предусмотрена возможность указать в тексте документа процент от прироста, однако законодательство позволяет устанавливать и фиксированное вознаграждение, независимое от результатов управления.

В том случае когда речь идет о доверительном управлении в классическом понимании этого термина, в договоре указывается, что отчет о доходности и возможность вывода средств делаются, как правило, раз в месяц или реже.

В случае с доверительным управлением средствами на Форекс, чтобы выбрать лучшего ПАММ-брокера, следует оценить надежность самой компании, наличие опытных управляющих, предоставление детальной торговой статистики и сумм, находящихся в управлении.

Чтобы обезопасить себя от мошенников и оценить не только риски торговли, но и сам факт ее осуществления, недостаточно только отчета о доходности по неделям.

Специалисты рекомендуют обратить внимание на следующие показатели мониторинга ПАММ-счетов [6] :

  • график доходности (или цены пая) по дням, а лучше — по часам;
  • свечной график загрузки депозита;
  • объем средств инвесторов и самого управляющего;
  • показатели максимальной просадки на истории с учетом внутридневных колебаний;
  • максимальный дневной убыток, рассчитанный с учетом просадок внутри дня.

В зависимости от целей, которых хочет добиться учредитель управления, он может выбрать для размещения своих денежных средств банковский депозит, инвестиционную компанию, паевой инвестиционный фонд либо ПАММ-счет.

Инвестирование в ПАММ-счета привлекательно для тех, кто хочет получить результат от вложенных денег быстрее, чем если бы речь шла о банковских вкладах или приобретении облигаций федерального займа (ОФЗ).

Грамотный инвестор имеет возможность осуществлять контроль за действиями управляющего, размещать свои средства одновременно на нескольких ПАММ-счетах, получая возможность сравнения эффективности работы различных компаний и управляющих.

Предупреждение : предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Как оформить доверительное управление – особенности договора, виды ДУ ценными бумагами

Для максимально эффективного использования своих активов собственник может не только самостоятельно заниматься инвестированием, но и передать свое имущество в управление профессионалам. В целях реализации такой возможности в законодательстве предусмотрена конструкция договора доверительного управления имуществом.

По договору учредитель управления передает доверительному управляющему свои активы (недвижимость, ценные бумаги и иное имущество) на определенный срок.

Управляющий, в свою очередь, совершает с переданным имуществом любые необходимые фактические и юридические действия в интересах учредителя управления или выгодоприобретателя.

Одним из самых доступных видов договоров доверительного управления является договор управления ценными бумагами и денежными средствами для инвестирования в ценные бумаги.

Виды доверительного управления ценными бумагами

Существует два типа доверительного управления ценными бумагами — коллективное и индивидуальное.

Коллективное управление предусматривает объединение передаваемых активов клиентов в общую массу и образование так называемого «пула», который и управляется доверительным управляющим.

При такой форме управления клиент получает возможность передать в управление даже самые небольшие суммы и выбрать оптимальные уже разработанные стратегии.

При инвестировании крупных сумм клиент может рассчитывать на составление персонализированного договора, в котором могут быть предусмотрены особые способы защиты интересов.

Например, учредитель управления может устанавливать ограничения на полномочия управляющего, указывать удобные ему формат и сроки предоставления отчетов управляющего и использовать другие возможности, которые предоставляют ему диспозитивные нормы 53 главы Гражданского кодекса РФ.

Однако возможность влиять на условия договора доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами для инвестирования в ценные бумаги — скорее исключительный случай, так как на практике указанный вид договора доверительного управления чаще всего является договором присоединения.

Управляющий предлагает заключить договор путем присоединения к типовой форме, и инвестор не может изменять условия договора. Но он может проявить должную осмотрительность, чтобы выбрать надежного управляющего и сохранить свои активы.

На что обратить внимание при заключении договора

Рассмотрим подробнее, на какие моменты необходимо обратить внимание потенциальному учредителю управления.

Перед заключением договора необходимо подробно изучить внутренние документы управляющей компании. Все внутренние документы, на которые необходимо обратить внимание при выборе доверительного управляющего, можно найти на официальных страницах управляющих компаний в сети Интернет.

При заключении договора управляющий должен предоставить клиенту информацию об инвестиционном профиле. При коллективном управлении доверительный управляющий формирует единый инвестиционный профиль для всех участников инвестирования.

Данный документ необходимо подробно изучить, так как он содержит информацию о допустимых рисках клиента и зависимости объёма допустимых операций управляющего от принимаемого риска.

Также необходимо подробно изучить декларацию о рисках, принятую в управляющей компании, и оценить, являются ли они приемлемыми для клиента.

Во избежание споров в отношении стоимости передаваемого в управление имущества также необходимо обратить внимание на методику оценки стоимости объектов доверительного управления. Стоит обратить внимание и на политику управляющей компании в отношении осуществления прав по ценным бумагам, проследить, чтобы она соответствовала интересам клиента.

Для сохранения переданного в управление имущества и его приумножения немаловажным является и контроль со стороны клиента. Законодатель дает возможность сторонам согласовывать порядок и сроки представления отчета о состоянии имущества и совершенных операциях в договоре (п. 4 ст. 1020 ГК РФ).

Клиенту необходимо обратить внимание в договоре присоединения и внутренних документах компании на объём предоставляемой в отчете информации, периодичность и форму предоставления отчета.

Информация должна быть максимально полной, чтобы клиент имел возможность оперативно реагировать на состояние своего счета.

При выборе управляющей компании немаловажным фактором является проверка ее успешности и добросовестности. Доверительный управляющий ценными бумагами должен быть профессиональным участником рынка ценных бумаг и иметь действующую лицензию на осуществление соответствующей деятельности.

Также рекомендуется проверить и организации, с которыми управляющий сотрудничает при выполнении своих функций.

Например, управляющий должен предоставлять клиенту информацию о кредитных организациях, где у управляющего открыты счета, информацию о депозитариях и брокерах, осуществляющих учет прав и совершающих сделки в с имуществом, переданным в доверительное управление.

Таким образом, при отсутствии возможности самостоятельно устанавливать условия договора доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами для инвестирования в ценные бумаги необходимо ответственно подойти к выбору доверительного управляющего и внимательно изучить предлагаемые документы на соответствие своим интересам.

Доверительное управление ценными бумагами в реальных примерах

В международной финансовой практике крайне распространено такое явление, как доверительное управление портфелем ценных бумаг.

Изначально, акции крупных компаний были слишком дорогими для частных инвесторов. Поэтому в начале ХХ века простые рабочие и служащие объединялись, чтобы вложить свои средства в ценные бумаги.

Очень часто для этого использовались специальные трастовые фонды — они покупали несколько акций в долевую собственность большого числа людей. Само собой, такие организации очень быстро стали не просто исполнять роль своеобразных «корзин», но и заниматься полноценным доверительным управлением акций и капиталом.

До сих пор в США население продолжает инвестировать в фондовый рынок через управляющие компании, а не персонально.

Что такое доверительное управление ценными бумагами

Если говорить сухо, словами Википедии, то доверительное управление акциями — это передача активов физическим или юридическим лицом (либо лицами) под временное управление профессионального трейдера или финансиста (или юр. лица), за определенное вознаграждение на заранее оговоренный срок с целью увеличения стоимости этих активов.

А если говорить простыми словами, то на практике доверительное управление ценными бумагами выглядит не много иначе, ведь даже на фондовым рынке главным средством является цена в денежном выражении, то есть вы передаете деньги под управление акциями.

Сама по себе передача денежных средств в чужие руки для эффективного управления ими всегда принималась в штыки на постсоветском пространстве. Немалую роль в этом сыграла эпидемия финансовых пирамид в начале 90-х.

Доверие населения было подорвано настолько сильно, что до сих пор эти стереотипы преследуют частных инвесторов.

Люди предпочитают тратить огромные суммы, годами торгуя в минус, но посчитают почти унижением доверительное управление ценными бумагами.

Может быть, с моральной точки зрения, проще винить самого себя в потере средств, чем представить себе перспективу потерять капитал по вине чужого человека. Но с точки зрения здравого смысла в этом нет ни капли логики.

По статистике 70% средств частных инвесторов в США находятся в доверительном управлении. И согласно той же статистике, доходную динамику показывают 8 счетов в управлении, против одного в частных руках. Неплохие показатели, не правда ли?

Но не стоит бросаться в крайность. Это совсем не значит, что используя управляющую компанию, вы оградите себя от всех рисков. Существует множество нюансов, каждый из которых мы разберем ниже.

Все начинается с заключения договора, в котором будет прописана ответственность компании за доверительное управление акциями физического лица.

Стоит отметить, что управляющий в большинстве случаев пытается не брать на себя рыночные риски и не гарантирует ни доходности, ни безубыточности. Причем во многих странах гарантия прибыльности от торговли акциями запрещена на законодательном уровне.

Условия вложений в доверительное управление акциями

Прежде чем заключать договор доверительного управления акциями, необходимо убедиться в надежности управляющей компании. Основными показателями, которые могут говорить о том, что компания надежна, выступают:

  • значительный срок работы на рынке услуг по управлению капиталами;
  • хорошая репутация и положительные отзывы клиентов;
  • высокая степень надежности и кредитный рейтинг;
  • высокий уровень прозрачности (своевременная публикация отчетности).

Если инвестиционная компания имеет рейтинг доверия «АА+», чем может похвастать ФИНАМ, это даже в еще большей степени, чем хорошие отзывы клиентов, свидетельствует о надежности, так как рейтинговые оценки выставляют не пользователи-любители, а профессионалы.

Что касается сроков вложений, то они, обычно составляют 1-3 года. Ориентировочная прибыль напрямую зависит от выбранного риск-профиля и типа ценных бумаг.

Выбирая компанию для управления активами, стоит в первую очередь обратить внимание на ведущих брокеров. Инвесторам, желающим получать значительный доход в валюте, подойдет доверительное управление от компании Finam EU с регистрацией в ЕС (прямой выход на все мировые биржи).

Это один из крупнейших инвестиционных холдингов с более чем 20-летней историей, имеющий представительства по всему миру. Именно здесь разрабатываются и работают современные технологии управления капиталом и многофакторный риск-менеджмент, что позволяет защищать счета клиентов от неблагоприятных рыночных движений и профессионально вести доверительное управление на рынке ценных бумаг.

Деятельность регулируется CySEC в соответствии с лицензией No.281/15.

Данная лицензия обязывает компании следовать высоким стандартам качества и обеспечивать прозрачность и открытость всех операций, в том числе компания имеет право осуществлять доверительное управление акциями физического лица.

Средства клиентов хранятся на отдельных счетах отдельно от средств компании. Это гарантирует, что они защищены от любого незаконного использования. Компания является членом Компенсационного фонда инвесторов.

Как вы увидите из примеров, приведенных ниже, прибыль от сделок может превышать 10% в месяц при довольно скромном уровне риска. При этом данный вид инвестиций в доверительное управление акциями не требует долгосрочных вложений.

Методы отбора идей, а также определения целевой прибыли и максимально возможного убытка протестированы на тысячах реальных сделок и многие годы подтверждают свою высокую эффективность в любой рыночной ситуации.

Реальный пример работы ДУ с иностранными ценными бумагами

Реальный пример, как анализируются и отбираются акции у брокера ФИНАМ (Just2trade):

  1. Аналитики сохраняют позитивный взгляд на акции Delphi Automotive (DLPH), крупного американского производителя автомобильных компонентов. Позитивно выглядит гибкая бизнес-модель компании, предусматривающая постоянный фокус на инновации и повышение потребительских качеств своей продукции, грамотные точечные сделки М&А, а также эффективное управление. Считается, что эти факторы позволят компании демонстрировать уверенный рост финансовых показателей в ближайшие годы, несмотря на некоторое ухудшение конъюнктуры на ряде рынков. Также положительно оценивается способность Delphi генерировать значительные денежные потоки, что позволяет компании вознаграждать своих акционеров. Так, за первые девять месяцев прошлого года Delphi выкупила с рынка 7,98 млн собственных акций за $535 млн, при этом в ее распоряжении оставалось $1,47 млрд в рамках действующей программы buyback. Квартальный дивиденд составляет 29 центов на акцию, что соответствует дивидендной доходности на уровне 1,6%.
  2. Также аналитики «Финам» проявляют интерес к United Technologies (UTX). Американский производитель высокотехнологичной продукции для строительной и аэрокосмической отраслей, опубликовал в целом неплохие финансовые результаты за 4-й квартал 2022 г. Выручка увеличилась на 2,5% г/г до $14,659 млрд немного превысив консенсус-прогноз. При этом органический рост продаж был зафиксирован почти во всех подразделениях компании, несмотря на неблагоприятные изменения обменных курсов.
  3. Продажи подразделения, производящего системы климат-контроля и безопасности, повысились на 3,1% до $4,249 млрд подразделение Pratt & Whitney, выпускающее авиадвигатели и промышленные газовые турбины, увеличило выручку на 4% до $3,992 млрд а продажи аэрокосмического подразделения выросли на 4,1 % до $3,598 млрд. Выручка подразделения Otis, производящего двигатели, лифты и эскалаторы, уменьшилась на 1 % до $3,063 млрд однако объем новых заказов в этом сегменте вырос на 3% г/г. Консолидированная скорректированная операционная прибыль повысилась на 0,2% до $2,160 млрд и операционная рентабельность уменьшилась на 0,4 п. до 15,3%. Скорректированная прибыль на акцию поднялась на 2% до $1,56 и совпала со средней оценкой аналитиков Уолл-стрит.
  4. Также сохраняется позитивный взгляд на акции Union Pacific (UNP), крупнейшего железнодорожного перевозчика в США. Финансовая отчетность компании за 4-й квартал 2022 г. была в целом довольно неплохой. Выручка уменьшилась на 0,8% г/г до $5,168 млрд, однако превзошла консенсус-прогноз на уровне $5,144 млрд. Основным фактором ухудшения результата вновь стали снизившиеся объемы перевозок угля, что способствовало сокращению общего объема перевозок компании на 3%. При этом падение объемов перевозок было частично компенсировано увеличением транспортных тарифов. Между тем операционная прибыль выросла на 2,4% до $1,965 млрд благодаря мерам компании по оптимизации затрат, операционная рентабельность улучшилась на 1,2 п. до 38%. Скорректированная прибыль на акцию поднялась на 6,1 % до $1,39 и оказалась на 5 центов выше средней оценки аналитиков Уолл-стрит. Ожидается, что продолжающееся улучшение экономической ситуации в США будет способствовать росту бизнеса Union Pacific. В частности, объемы перевозок Union Pacific имеют хорошие шансы возобновить рост на фоне подъема цен на энергоносители, а также общего повышения делового и потребительского доверия в стране. Отмечается также объявленные новым американским президентом Дональдом Трампом планы по возрождению угольной промышленности Штатов, что позволяет рассчитывать на увеличение использования угля в стране в ближайшие годы. Это в свою очередь должно благотворно сказаться на показателях Union Pacific, поскольку перевозки угля являются важным источником доходов железнодорожных операторов.

Для составления портфеля ценных бумаг, в стратегии используется многоэтапная процедура отбора. Отбираются компании, услугами которых пользуется широкий круг потребителей, которые значительно удобней своих традиционных аналогов и потому имеют значительный потенциал роста за счет дальнейшего вытеснения компаний традиционной экономики из этой сферы. Я выделил 8 таких отраслей:

  • Онлайн-ритейл
  • Поисковые системы
  • Платежные системы
  • Социальные сети
  • Производство гаджетов и ПО
  • Процессоры
  • Телекомы

Минимальная сумма инвестиций составляет $80 000. Предлагается несколько вариантов списания комиссий. В первом случае списывается 25% от прибыли, если портфель меньше $100 000.

Для сумм более $100 000 комиссия снижена и составляет 20%. Альтернативный вариант предусматривает 15% от прибыли + 1,5% комиссии от всей суммы чистых активов на конец года.

За сделку инвестор платит $0, 012 за акцию и минимум $2,75 за сделку.

Как правильно дать деньги в доверительное управление

Инвесторы часто говорят, что инвестировать деньги хотя бы под 20% в год не такая уж и сложная задача. При этом кругом полно мошенников, которые предлагают куда больший процент. Я бы хотел инвестировать накопленные средства под доверительное управление какой-либо компании, но не знаю, как и кого выбрать.

Подскажите, с чего начать, на что обратить внимание? Может быть, порекомендуете конкретного инвестора или фонд?

В инвестициях есть взаимосвязь риска и доходности: чем больше потенциальная доходность, тем выше риск. Всегда помните, что большие доходности обычно связаны с риском потерять вложенное.

Что касается простоты инвестирования под 20% в год, то многое зависит от ситуации на фондовом рынке. Сделать 20% за год, когда фондовый рынок вырос на 10%, — отличный результат. Сделать 20%, когда он вырос на 40%, — результат так себе. Напомню, что в начале 2022 года были даже банковские вклады под 20% годовых.

Доходность инвестиций нужно сравнивать с инфляцией, ставками по депозитам, динамикой соответствующего фондового индекса.

В России есть три основных способа передать профессионалам свои деньги для их приумножения. Это паевые инвестиционные фонды, индивидуальный инвестиционный счет с доверительным управлением и обычное доверительное управление.

ИИС с доверительным управлением. УК предлагают открыть у них такой счет, выбрав одну из предложенных стратегий инвестирования. Средствами на счете управляет УК в рамках выбранной стратегии.

Этот вариант интересен налоговыми льготами: можно получить 13% от суммы пополнения ИИС за год или вообще не платить НДФЛ с доходов на ИИС.

Порог входа обычно 50—100 тысяч рублей, при этом за календарный год на ИИС можно внести не более 1 млн рублей.

Обычное доверительное управление. Такой вариант подходит только состоятельным инвесторам. Зачастую порог входа — от нескольких миллионов рублей, если речь о готовых стратегиях.

Чтобы УК составила и поддерживала по-настоящему индивидуальный инвестиционный портфель, его размер должен измеряться в десятках миллионов рублей.

Недавно появились сервисы робоэдвайзинга, которые тоже предлагают доверительное управление, но порог входа гораздо меньше.

В России множество УК, крупнейшие связаны с банками. Например, существуют «Сбербанк Управление Активами», «ВТБ Капитал Управление активами» и другие. Есть и независимые УК, например, «Доходъ», «Арсагера».

Многие компании предлагают одновременно и ПИФы, и ИИС с доверительным управлением, и обычное доверительное управление.

Вот на что стоит обратить внимание при выборе УК.

Наличие лицензии. Зайдите на сайт УК и найдите там сведения о компании. Узнайте, есть ли у нее лицензия на деятельность по управлению ценными бумагами. Проверьте, есть ли сведения о компании на сайте ЦБ в реестре лицензий.

Рейтинг надежности. Посмотрите в рейтингах, например, РА «Эксперт», насколько надежна компания. Максимальная надежность А++ или ААА. При прочих равных лучше работать с УК с рейтингом от А++ до B++.

Объем активов под управлением. Чем больше этот показатель, тем лучше. У лидеров рынка он составляет сотни миллиардов рублей

Доходность. Например, можно сравнить доходность ПИФа акций с доходностью соответствующего индекса акций полной доходности (то есть с учетом дивидендов) хотя бы за несколько лет. Чем меньше ПИФ отстает от индекса, тем лучше.

Размер издержек. Когда сравниваете продукты нескольких УК, лучше выбрать компанию с минимальными комиссиями за управление и ввод-вывод средств. Учтите, что комиссия за управление взимается даже при отсутствии дохода.

Удобство взаимодействия. Хорошо, если приобрести паи ПИФов или открыть ИИС можно прямо через сайт УК. Кому-то важно, чтобы рядом с домом или работой был офис УК или ее агента — представителя.

Можно часть средств отдать в управление одной УК, а часть — другой. Это снизит риск потери средств из-за проблем или ошибок УК.

Доходность вложений зависит от стратегии, ситуации на фондовом рынке, действий УК и комиссий.

Кроме УК, услуги доверительного управления оказывают и «частники». Некоторые трейдеры и инвесторы управляют деньгами других людей, совершая за них сделки за комиссию — обычно за процент от прибыли.

Есть два основных варианта:

  1. Передать деньги управляющему, он на своем счете будет с ними работать. Можно лишиться всех денег, если управляющий окажется мошенником.
  2. Дать управляющему доступ к вашему брокерскому счету или ИИС. Рисков меньше, но все равно есть шансы потерять деньги из-за неудачных сделок.

Вероятность встретить неквалифицированного управляющего или мошенника велика. Если не хотите инвестировать самостоятельно, лучше обращайтесь в управляющие компании с лицензией, а не к частным лицам. Это безопаснее.

Доверять все деньги одному управляющему не стоит.

Сначала выберите, что вам лучше подходит: ПИФ, ИИС с доверительным управлением или обычное доверительное управление. У каждого варианта есть свои плюсы и минусы. Отталкивайтесь от имеющихся сумм и горизонта инвестирования.

Выбирая УК, ориентируйтесь на размер средств под управлением, величину комиссий, удобство взаимодействия. У компании должна быть лицензия на деятельность по управлению ценными бумагами.

Сотрудничество с частными управляющими более рискованно: можно встретить мошенника.

При управлении ценными бумагами запрещено гарантировать доходность. Данные о прошлой доходности не позволяют узнать будущую.

Брокеры Форекса, дающие бонусы:
ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ НА ФОРЕКС