ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРЕКС. ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРЕКС

Лучшие Форекс брокеры 2021 года:

Содержание страницы:

Фундаментальный анализ Форекс и индикаторы, применяемые в нем

Фундаментальный анализ Форекс отличается от технического анализа тем, что он основывается на предположении, что изменения цены вызваны влиянием разнообразных фундаментальных факторов экономики, в то время как технические трейдеры полагают, что достаточно анализировать саму цену.

Для краткосрочных трейдеров фундаментальный подход к анализу Форекс — достаточно бесполезное занятие.

К главным минусам фундаментального анализа Форекс рынка можно отнести сложность. Внешних факторов, которые оказывают влияние на цену, может быть и двадцать, и пятьдесят в одном государстве, и все они могут быть взаимосвязаны, причем какая-то часть этих связей может быть противоречивой.

Поэтому приверженцами фундаментального Форекс анализа является небольшой процент трейдеров, которые при этом не могут похвастаться глубинным пониманием этого метода.

Фундаментальный анализ рынка это

Многие трейдеры полагают, что суть фундаментального анализа — ожидание выхода какой-то новости или события. Нет, это тщательная и кропотливая работа с множеством фундаментальных индикаторов.

Надежные Форекс брокеры:

Для примера, приведем фундаментальные показатели, которые могут оказать влияние на курсы валют:

  1. ВВП и прочие показатели экономического роста
  2. Торговый баланс
  3. Денежная масса внутреннего рынка
  4. Уровень инфляции и инфляционные ожидания
  5. Уровень процентной ставки
  6. Доверие к национальной валюте на мировом рынке
  7. Показатели трудовой статистики

И прочие показатели.

Что такое фундаментальный анализ рынка Форекс

Что такое фундаментальный анализ?

Даже начинающий трейдер знает, что успешная торговля зависит от того, насколько сильно движется рынок. Самые сильные колебания происходят во время экономических или политических движений в мире.

Очень часто можно предсказать такие события, ведь они зависят от многих других факторов.

Как раз такими движениями рынка и занимается фундаментальный анализ. С его помощью можно предсказать, как именно отреагирует валютный рынок на такие важные политические или экономические события. Этот вид анализа окажет серьезную поддержку в проведении торгов.

Лучшие Форекс площадки:

Фундаментальная аналитика и его преимущества

Этот вид анализа могут использовать в работе не только фундаментальные трейдеры.

Фундаментальный анализ покажет лишь общее направление тренда, которое зависит от главных политических и экономических факторов. В это же время, технический анализ сможет оценить эти изменения с практической точки зрения. Он подскажет, к примеру, время входа и выхода из сделки. Фундаментальный и технический анализ вместе действуют достаточно эффективно.

Глобальные события могут составлять опасность, в первую очередь, для уже открытых сделок. Очень часто рынок движется совершенно непредсказуемо, поэтому вам нужно быть осторожными.

С другой стороны, это хорошая возможность очень быстро увеличить свой капитал. При верном прогнозе вы можете открыть сделку на максимально выгодных условиях. Чтобы не потерпеть убытки, вам стоит быть в курсе основных мировых событий, знать политический и экономический настрой самых сильных государств.

Ручное выполнение анализа может стать очень трудоемким процессом, в котором вам поможет программа для фундаментального анализа Форекс. В данной статье мы рассмотрим самые эффективные автоматизированные программы для анализа.

Фундаментальный анализ Форекс и его основные показатели

Экономика – это наука о динамике, а не о статике. Тренд важнее единичного значения, именно потому что у рынка есть ожидания. Фундаментальный анализ это хорошая возможность определить тренд.

Ликвидность — не случайный термин. Капитал внутри страны подпитывает ценность валюты. Капитал бывает разный. Самый простой пример — денежный.

Деньги перетекают из страны в страну, из экономики в экономику, как в сообщающихся сосудах, только законы физики немного другие. Законы денежной физики гласят, что большинство денег направляется туда, где они преумножаются с относительной скоростью и в относительной безопасности.

Спекулянты предпочтут скорость, инвесторы — безопасность, но ни те, ни другие не любят экономики, где капитал растет медленно и рискованно. Так можно понять, откуда, куда и когда движутся деньги, а значит, и какие валюты просядут, а какие укрепятся.

Дабы не перегружать введение, в этой статье приведем в пример только один, но, пожалуй, основной фундаментальный Форекс-индикатор, который у всех на слуху. Индикатор, способный намекнуть нам на потенциал той или иной экономики — ВВП.

ВВП и Фундаментальный анализ Форекс

Валовый внутренний продукт — это стоимость всех товаров и услуг, произведенных экономикой. Годовой — за год. На душу населения — разделенный на количество граждан страны.

Классически, ВВП считается одним из основных показателей экономического здоровья нации. В этом плане важен даже не столько сам ВВП, как его процентное увеличение из года в год. Экономика должна постоянно расти с увеличивающейся скоростью, иначе наступает стагнация. Если здесь возникает вопрос «почему?», то стоит перечитать статью « Что такое количественное смягчение».

ВВП — это не идеальный индикатор Форекс по фундаментальному анализу, но это компенсируется его широким охватом. Стоит оговориться особо, люди часто забывают, что рынок – это не только спрос, но и предложение.

Если с ростом количества и стоимости товаров и услуг, производимых страной, соотносительно не увеличивается спрос на эти товары и услуги — надувается разновидность экономического пузыря.

Так, сам по себе растущий ВВП не означает силу экономики. Это важный урок — абсолютное большинство макроэкономических индикаторов необходимо рассматривать комплексно, а не вычленять по одному.

ВВП на душу населения, в свою очередь, тоже показатель достаточно посредственный с точки зрения измерителя благополучия населения. В 2022 году, к примеру, номинальный ВВП России на душу населения составлял $24,800, а средняя годовая заработная плата, для справки, $12,000 по тогдашнему курсу.

Итак, прервем пока этот поток подсознания макроэкономиста и остановимся на вопросе: вам понравилось думать о рынках, как части чего-то гораздо большего? Как о манифестации экономики во что—то исчисляемое и осязаемое?

Да, фундаментальные изыскания — это скорее удел долгосрочного инвестора, чем краткосрочного спекулянта, но и эти фундаментальные Форекс-стратегии обладают своими определенным преимуществами.

Как проводить фундаментальный анализ Форекс в торговле

На рынке Форекс фундаментальный анализ помогает принимать решения о долгосрочных инвестициях в валюту и по поводу торговли на новостях.

Во время проведения анализа фундаментальных показателей, необходимо учитывать:

  • из каких данных состоит конкретный анализируемый индекс, его волатильность.
  • к какому классу относится данный фундаментальный показатель
  • когда выходит этот показатель — в какие периоды или время
  • анализ колебаний фундаментального показателя
  • влияние показателя на другие показатели, и наоборот — как другие фундаментальные показатели могут повлиять на анализируемый.

Фундаментальная аналитика Форекс и факторы, от которых зависит доход

Целью любого трейдера является умножение своего стартового капитала и уменьшение рисковпри совершении сделок. Прежде чем начать работу на валютном рынке, вам необходимо определиться со своей торговой стратегией.

Чтобы создать ее, вы должны учесть все факторы, от которых зависит ваш доход.

Основное — это направление торговли, точки входа и выхода из сделки, а также индикатор stop lоss. Для точности возможного прогноза лучше взять за основу два вида анализа:

  • технический
  • фундаментальный.

Сейчас мы разберем лучшие программы для фундаментального анализа Форекс и поможем понять саму суть этого анализа.

Фундаментальный анализ рынка ценных бумаг и Календарь Форекс

Самая простая, но весьма эффективная программа, которой может пользоваться каждый трейдер — это календарь Форекс. Его задачей является напоминание о датах основных событий и их подробностей. Это может быть время, сила влияния и другая аналитическая информация о том или ином событии.

Admiral Markets предлагает максимум данных о самых важных мировых событиях с нашим удобным Календарем Форекс. Здесь же вы поймете принцип использования данного календаря.

Первое, о чем вас спросит календарь — это часовой пояс. Вам нужно выбрать пояс вашего местанахождения, нажав на соответствующую графу. После этого определитесь с периодом времени, который вы хотите проанализировать с помощью фундаментального анализа. Эту опцию вы должны определить самостоятельно, на свой вкус.

Тем не менее, мы советуем посмотреть хотя бы на 7 дней вперед.

После данных манипуляций выпадет перечень событий, которые следует ожидать в заданный период. Это может быть информация, к примеру, о пресс-релизах государственных учреждений или банковские данные.

Все, что очень сильно повлияет на Форекс, будет отмечено красным цветом, влияние средней силы будет отмечено желтым, а зеленым цветом окрасятся события, которые вряд ли окажут сильное влияние на движения рынка.

Программа для фундаментального анализа Форекс покажет периодичность тех или иных событий. К примеру, если некоторые зеленые события происходят весьма редко, но их влияние направлено на одну валюту, то их комбинация может оказать очень сильное влияние, которое сопоставимо с событием красного уровня.

Таким образом, вам следует очень внимательно просматривать календарь, ведь накладка даже незначительных событий может вылиться в серьезное движение рынка.

Кроме этого, сравните два ближайших значения по одной валюте — прошедшее и будущее. Так вы поймете, каким образом изменилась ориентация движения валюты и в следующий раз сможете спрогнозировать эти значения.

Разные типы трейдеров пользуются анализом в разных целях. Допустим, фундаментальный трейдер продаст актив при росте цены до выпуска новостей. Остальные трейдеры будут торговать прорывом.

При фундаментальном анализе вам очень пригодится календарь Форекс, со всеми его функциями и инструментами. Но это далеко не единственная программа, с помощью которой вы улучшите свою торговлю на Форекс в несколько раз.

Фундаментальный анализ Форекс рынка — Ордеры OCA

Система ордеров не анализирует основополагающие события, но фундаментальный трейдер может пользоваться системой в своей работе. Ордеры ОСА вы, скорее всего, найдете в плагине MetaTrader Supreme Edition.

Если нет, оставьте заявку Admiral Markets на обновление дополненного издания MT4, для предоставления доступа к ордеру ОСА.

One Cancels Another — переводится, как «отмена одного другим». Это название описывает то, чем и занимается система ордеров. Работая в ней, вы можете на свое усмотрение настроить один из двух ограничивающих ордеров: Buy Limit и Sell Limit. Запуская один ордер, система автоматом отменит другой.

С помощью этой опции, фундаментальный трейдер сохранит свои средства, а результаты сделок будут положительными.

Самостоятельная фундаментальная аналитика Форекс или анализ при помощи программы — что выбрать?

Конечно, вы можете самостоятельно проводить фундаментальный анализ всех событий, которые так или иначе повлияют на движение рынка. Это может быть хорошим опытом, учитывая, что такие знания сами по себе интересны.

Тем не менее, такой трудоемкий процесс могут заменить автоматизированные программы. Наиболее популярной, на данный момент, остается календарь Форекс. С его помощью вы очень эффективно сможете применять анализ. На втором месте по успешности находится программа-информер и ордер ОСА.

Впрочем, многие трейдеры постоянно интересуются политической и экономической ситуацией в мире, поэтому им удается предоставить не менее точный анализ рынка и прогноз, такой какой делают профессиональные аналитики. Таким трейдерам не нужны дополнительные программы для фундаментального анализа.

Одной из самых главный причин, по которой вы не часто встретите программы для фундаментального анализа Форекс, является недоверие многих трейдеров их результатам. Обычно они пользуются только инструментами для технического анализа, а о фундаментальном анализе слышат редкие трейдеры и брокеры.

Из всех программ, которые мы сегодня рассмотрели, самой исполнительной нам кажется календарь Форекс. В перечень его функций входят отправка уведомлений и тщательное отслеживание релизов новостей.

Календарь может стать довольно полезным помощником для вашей торговой стратегии. Вы должны ей полностью доверять, поэтому качество, надежность и скорость реакции будут решающим фактором.

Фундаментальный анализ Форекс рынка и его роль

Ваши знания по поводу экономической и политической ситуации в мире могут стать ценным источником для анализа движения рынка. Они помогут вам увеличить доход и максимально снизить риски.

Особенно такой подход понравится трейдерам, не доверяющим фундаментальному анализу. Тем не менее, каждому техническому трейдеру не стоит быть в стороне от новостных релизов. Даже если фундаментальный анализ не вызывает у вас доверия, попробуйте составить прогноз самостоятельно или спросить совета у более опытного трейдера.

Во время важных мировых событий рынок будет находиться в сильном движении, и вы просто не поймете, в какую сторону планируется колебание. Либо не рискуйте совсем и оставьте торги на другое время.

Фундаментальный анализ Форекс это непростая методология, особенно для новичков.

Охватить все аспекты фундаментального анализа и провести его одному трейдеру — очень сложно. Но при этом, следует понимать, что даже легкий, но вдумчивый анализ экономических факторов может помочь в торговле, например, определением долгосрочных трендов.

Admiral Markets предлагает Вам пользоваться нашим удобным Календарем Форекс, чтобы не пропускать важные события, которые могут повлиять на Вашу торговлю.

Также мы рекомендуем Вам все новые стратегии тестировать на безрисковом Демо счете, который отражает все движения реального рынка. Если Вы решили попробовать себя в качестве фундаментального трейдера, начните с практики с виртуальными средствами, прежде, чем переходить на реальный счет.

Фундаментальные индикаторы Форекс

Экономические показатели могут значительно влиять на цены Форекс и CFD. Поэтому многие трейдеры внимательно следят за экономическим календарем, чтобы убедиться, что они в курсе любых событий, которые могут повлиять на уровень волатильности.

Подобно тому, как в исследованиях технического анализа используются ценно-временные данные и наложенные на них статистические модели, фундаментальный анализ в качестве исходных данных использует экономические данные, и рассматривает их с точки зрение макроэкономических теорий.

Мы изучим, как именно соотносить некоторые показатели согласно устоявшимся макроэкономическим теориям.

Каждый день макроэкономические показатели публикуются по всему миру.

Некоторые из них более важны, другие — меньше. Многие макроэкономические индикаторы лишь производными от валового внутреннего продута.

Что такое экономические показатели или фундаментальные показатели Форекс

Во всем мире различные правительственные и неправительственные организации регулярно публикуют определенные экономические данные. Методы, с помощью которых эти отчеты формируются, могут значительно различаться.

Иногда данные такие же простые, как отчетность о ежемесячных продажах из определенного сегмента экономики. Другие же могут основываться на мнениях, зарегистрированных в опросах.

Некоторые показатели расскажут вам о текущем состоянии экономики; другие могут подтвердить, что происходило с экономикой в прошлом или предсказывают, что произойдет с экономикой в будущем. Последние, известные как ведущие экономические показатели, представляют особый интерес для трейдеров, поскольку они дают лучшее представление о вероятной перспективе экономики.

Показатели, которые говорят нам о текущем состоянии экономики, называются совпадающими. Те, которые подтверждают, что уже произошло, называются отстающими показателями. Все три имеют свои возможности и могут влиять на рынок Форекс по-разному.

Основная трудность для начинающих трейдеров — это узнать, какие из них важны — то есть какие могут повлиять на цены, а какие — нет. В этом важно разбираться, поскольку в течение одного дня может быть много экономических индикаторов, и на самом деле практически невозможно следить за ними всеми.

Чтобы попытаться помочь разобраться в этой области, мы составили пояснительный список экономических показателей Форекс. В нашем списке экономических показателей мы включили те, которые мы считаем наиболее важными. Все это может оказать сильное влияние на финансовые рынки.

Экономические показатели используются для описания состояния экономики на основе макроэкономических данных. Без индикаторов экономисты и люди, ответственные за денежно-кредитную политику, не смогут принимать правильные решения.

Многие на рынке ждут публикаций. Инвесторы на основе экономических показателей ищут подходящие экономики, которые могут развиваться быстрее других, и, таким образом, могут получать более высокую норму прибыли, чем другие. Без индикаторов большинство людей, совершающих сделки на рынке, были бы недостаточно осведомлены.

Благодаря индикаторам мы также можем наблюдать ухудшающиеся макроэкономические данные, которые могут привести к рецессии. В этой статье мы рассмотрим только те фундаментальные группы инструментов Форекс, которые влияют на рынок.

Публикации по макроэкономическим данным проводятся в соответствии с заранее определенным графиком, который можно найти на нашем веб-сайте. В связи с тем, что не все публикации важны в нашем календаре, вы можете найти точки, которые отвечают за разделение публикаций.

Самая важная информация отмечена тремя красными точками, наименее важная — зеленым.

Источник: Admiral Markets

Давайте рассмотрим лучшие фундаментальные индикаторы Форекс рынка.

Фундаментальный анализ — индикаторы и инфляция

На простом и понятном всем языке инфляция — это отношение спроса к предложению на деньги в пределах одной страны.

Рассмотрим пару примеров, где используются эти фундаментальные индикаторы Форекс.

Случай первый: центральный банк, выполняя установку правительства, поводит раунд денежной эмиссии, чтобы простимулировать остывающую экономику. Денежная база растет, спрос на валюту падает, инфляция растет.

Случай второй: после внешнего экономического шока (скажем, падения цен на экспортируемое сырье) возникает паника на потребительском рынке и народ бежит менять рубли на доллары.

Спрос на рубли падает, они дешевеют. Это тоже инфляция. По факту, инфляция измеряется удорожанием определенной потребительской корзины, но вы должны четко понимать, что причины инфляции могут существенно разниться, как показано выше, а само по себе удорожание инфляцией не является.

Идем дальше. Важно понимать, что инфляция — это палка о двух концах. Каждая экономика, в зависимости от присущих ей уникальных факторов, самостоятельно определяет оптимальный уровень инфляции, необходимый для продолжения экономического развития.

Для «догоняющих» экономик (страны БРИК) это показатель, как правило, в пределах 7—10%. Для «развитых» (США, ЕС, Япония и пр.) оптимум находится на уровне 2%. Проблема в том, что первые не могут усмирить инфляцию, а вторые — разогнать.

Так как рынок держится на ожиданиях и прогнозах, в определении влияния инфляции важна не столько сама цифра, а то, на сколько она отличается от желаемого уровня, и на сколько она отличается от прогнозируемого уровня. Дельта инфляции, если вам так угодно.

К сожалению рядового трейдера, когда речь идет о фундаментальных индикаторах, зачастую невозможно сказать однозначно, что к чему ведет. Всегда необходимо рассматривать комплекс данных с учетом вида и состояния экономики.

В классической интерпретации, чем выше инфляция, тем дешевле валюта. Это логично. Однако истории известны случае (и не один), когда в развитых экономиках, страдающих от дефляции, усиленная эмиссия денег приводила только к большей дефляции — деньги утекали из страны через финансовые рынки.

Фундаментальные индикаторы Форекс — Процентная ставка

Ключевая процентная ставка — это процент, который центральный банк, взымает с коммерческих банков, за «аренду» его валюты. От ключевой ставки, происходят и все остальные ставки — от ипотеки на недвижимость до скорых займов.

Это тоже вполне логично, ведь если ваш банк занимает у ЦБ под 10%, вам он ниже чем под 10% занимать уже не может.

Для ЦБ ключевая процентная ставка — главный инструмент в регулировании, а вернее сказать, попытки регулирования финансовой ситуации в стране.

Здесь тоже вполне логично. Чем выше процент, тем меньше у всех желания занимать деньги, тем меньше инфляция.

Финансовыми правительствами уже очень многих стран практикуется так называемое инфляционное таргетирование. Это когда ЦБ, изменяя процентную ставку, пытается достичь заданного уровня инфляции.

Не будет преувеличением сказать, что вместе — инфляция и привязанная к ней ключевая процентная ставка — являются основными макроэкономическими показателями, а значит это основные индикаторы фундаментального анализа.

Однозначные фундаментальные индикаторы на Форекс

В этой подтеме, мы, не увлекаясь, рассмотрим несколько фундаментальных индикаторов, характер влияния которых на курс валюты относительно однозначен, такие как ВВП и уровень безработицы.

ВВП как фундаментальный индикатор Форекс

Внутренний валовый продукт — это общая стоимость произведенных товаров и услуг в пределах одной экономики, и с тем один из важнейших фундаментальных индукторов, замеряющий ее развитие.

Если из года в год ВВП растет, значит и страна производит все больше. Значит, тем больше товаров и услуг на условных полках как дома, так и на мировом рынке.

В случае с ВВП, как и с инфляцией, как и с прочими фундаментальными индикаторами, — важна разница между фактическим значением и ожиданием рынка.

Так как ВВП достаточно агрегированный показатель — зависит от многих факторов и сильно зависит от того, кто и как его считает — на него легко оказывать влияние.

Как бы то ни было, замедление роста ВВП — однозначно негативно сказывается на ожиданиях рынка о благополучии экономики, и, как правило, ведет к ослаблению валюты.

Политики, политические и экономические аналитики в значительной степени сосредоточены на этом показателе именно потому, что это всеобъемлющая мера. Инвестиционные банки, применяющие подход «сверху вниз» к анализу форекс, начинают с создания прогнозов об общем экономическом климате. ВВП является ключевой частью такого рода анализа макроэкономики валютного рынка.

Как трейдеры, мы должны знать об этом, но вы также должны осознавать тот факт, что, поскольку ВВП является индикатором отставания, его основное использование подтверждает то, что мы уже ожидаем.

Отсутствие своевременности означает, что его полезность в качестве торгового инструмента для краткосрочной и среднесрочной торговли ограничена. ВВП США выходит только один раз в квартал, и даже самая ранняя оценка отражает прошлые месяцы.

Фундаментальные показатели безработицы и Форекс

Уровень безработицы также является одним из основных фундаментальных форекс-индикаторов, так как оказывает непосредственное влияние на ВВП страны.

Продумать это не сложно. Трудоспособное население, не имеющее работы — это нагрузка на государственный бюджет и социальный устрой.

Рабочий без работы — это минус от производства, в котором он не учувствует, минус от налогов, которые не доплачивает предприятие, минус от семейного бюджета, а значит и от потребления товаров.

С другой стороны, рабочий без работы — это социальные издержки: от оплат пособия по безработице, до потери навыков, до диссоциации личности, до возрастающего уровня бытового насилия.

На курсы валют уровень безработицы влияет лишь косвенно, через ВВП и как спекулятивный повод для внутридневных колебаний.

Что нужно знать о безработице, так это то, что в условиях рыночной экономики, где без эффективного рынка труда не обойтись — она не может падать ниже определенного уровня.

Уровень этот так же определяется для каждой страны, региона и города индивидуально.

Слишком низкая безработица в таком случае означает не максимальную занятость и эффективность, а скорее нехватку трудовых ресурсов и их неэффективность.

Фундаментальные индикаторы — экономические индикаторы Форекс — Nonfarm Payrolls (NFP)

Для большинства трейдеров Forex и CFD это самый важный ежемесячный показатель в календаре. Он публикуется в первую пятницу каждого месяца Бюро статистики труда (BLS) наряду с уровнем безработицы (который является следующим показателем в нашем списке) в рамках отчета о занятости.

В отчете есть возможность существенно влиять на движение рынка Форекс. Одноминутный график EUR/USD ниже иллюстрирует подобное движение.

Желтая вертикальная линия указывает на выпуск отчета о занятости, который состоялся 7 июля 2022 года. Посмотрите, как резко цена переместилась всего за одну минуту! Также обратите внимание, насколько большим средний диапазон каждого бара становится после выпуска отчета по сравнению с предыдущим.

Источник: MetaTrader 4, график EURUSD

Почему он оказывает такое большое влияние на рыночные цены?

Часть ответа заключается в своевременности отчета. Занятость и бизнес-цикл тесно связаны, и, исторически, изменения в nonfarm payrolls двигались очень близко к квартальным изменениям ВВП. Решающее различие между ними заключается в том, что nonfarm payrolls выходят ежемесячно, рапортируя о месяце, который закончился всего за несколько дней до этого. ВВП сообщается ежеквартально и с большой задержкой.

Другая часть ответа — это влияние, которое отчет оказывает на денежно-кредитную политику. Максимальная занятость и стабильные цены — это две из трех монетарных целей ФРС. Из этого следует, что данные о занятости могут серьезно повлиять на восприятие рынка в отношении будущего направления денежно-кредитной политики.

Внешнеэкономические фундаментальные индикаторы Форекс

На сегодняшний день в мире существует всего несколько стран, которые живут за полной и плотной экономической шторой, как Северная Корея.

Что это означает? Это означает — закрытая экономика.

Ничто не экспортируется, ничто не импортируется. Ни товары, ни услуги, ни идеи. Никто не инвестирует за пределы страны, и никто не инвестирует из-за ее пределов.

Население довольствуется лишь тем, что само может произвести, а национальная валюта не более чем фантики для внешнего мира — она не котируется на мировом рынке.

Большинство народонаселения мира достаточно слабо себе представляет уровень интеграции своей национальной экономики в мировую, хотя каждый день ест хлеб, который на часть состоит из импортного зерна, ездит на иномарке и платит за все валютой, устойчивость которой гарантирована частично объемами экспорта нефти, добыть которую можно только арендуя технологии и оборудование за границей.

Два наиболее важных индикатора, способных дополнить восприятие являются торговый и платежный балансы – последние два фундаментальных Форекс индикатора, которые мы детально рассмотрим в первой части статьи.

Оговоримся особо. Как только речь начинает идти о фундаментальных индикаторах, подверженным влиянию не только изнутри, но и снаружи одной страны – однозначность исчезает.

Торговый баланс как фундаментальный индикатор Форекс

Торговый баланс — это соотношение экспорта к импорту. Положительное торговое сальдо — это когда общая стоимость экспортируемых товаров больше, чем общая стоимость импортируемых — означает, что страна больше продает, чем покупает, что, в принципе, является хорошей новостью.

Дальше — интересней. В зависимости от показателей торгового баланса, экономики делятся на импортеров и экспортеров.

Совершенно очевидно, что если в стране экспортере, существенная часть ВВП и бюджета которой напрямую зависит от экспорта, произойдет замедление темпов роста экспорта то, при прочих равных, это приведет к замедлению роста.

Для экономики—импортера все с точностью до наоборот. Чем больше импорта при уже отрицательном торговом сальдо — тем больше нагрузка на бюджет.

Как правило, отрицательное сальдо свидетельствует о неконкурентоспособности экспортных отраслей, и это явно негативный сигнал.

Тем не менее, существует несколько стран, которые довольно комфортно для себя являются сальдо импортерами. Удается им это по-разному, но высокий уровень экономического развития является в таком случае обязательным фактором.

Некоторые, как США, выпускают дополнительные финансовые инструменты (кроме валюты), которые привлекают иностранный капитал, выравнивая платежный баланс.

Другие, как к примеру Нидерланды или Швейцария, предоставляют международные услуг, что делает их как бы экспортерами услуг, опять же выравнивая платежный баланс.

Платежный баланс как фундаментальный индикатор Форекс

Платежный баланс — это доходы к расходам в масштабах государства, включая уже упомянутые выше Торговый баланс, Баланс Услуг, различные виды инвестиций, а также резервные активы.

Подбивая итоговый баланс, становится ясно, есть ли необходимость стране увеличивать (отрицательное сальдо) или уменьшать (положительное) свои долговые обязательства перед партнерами – другими странами.

Очевидно, неспособность страны сводить концы с концами, подстегивающая ее занимать за рубежом, – признак слабости экономики, но даже в подобной ситуации при устойчивых финансовых институтах, спрос на валюту этой страны может продолжать расти, а значит сама валюта будет укрепляться.

Давайте рассмотрим оставшиеся индикаторы фундаментального анализа Форекс.

Одним из наиболее часто употребляемых терминов в этой статье будет слово «паритет». Паритет — не что иное, как равенство двух величин.

Паритет — это равновесие рынка только с точки зрения фундаментальных индикаторов. Любители технического анализа могут закрыть глаза и представить идеальный мир, где ценовой график никогда не отрывается от скользящей средней.

Это и есть паритет в фундаментальном смысле — ничто не сталкивает цену курса слишком быстро и слишком сильно.Изменение в курсах валют происходит тогда, когда среди самых разнообразных показателей у стран начинаются несоответствия. Разумеется, речь идет об относительном соответствии.

Если ВВП США растет теми же темпами, что и всегда, и ВВП ЕС растет теми же темпами, что и всегда и это соответствует ожиданиям рынка, то мы наблюдаем паритет. По крайне мере, паритет в отношении одного показателя — ростов ВВП. Сами ВВП при этом вовсе не обязаны совпадать численными значениями.

В экономике, паритет — это краеугольный принцип, на котором держатся методики выявления долгосрочных трендов. Взаимодействуя, экономики стремятся к паритету в тех или иных показателях. Пока существует неравенство — существует тренд.

Паритет покупательской способности — фундаментальный индикатор Форекс

ППС — один из лучших фундаментальных форекс-индикаторов. Он используется как составляющая часть экономической теории, а также способ определения «реальной» стоимости валюты.

Идея основывается на принципе одной цены, где если предположить отсутствие логистических и финансовых барьеров, схожие товары должны иметь одинаковую стоимость и тут, и там.

ППС помогает трейдерам оценить соотношение курсов валют, при котором можно было бы покупать одни и те же продукты в разных странах за те же деньги. Более того, ППС можно использовать в качестве измерителя изменения цен на товары, получая дополнительные данные о «реальной» инфляции.

ППС можно так же использовать и в качестве определителя здоровья экономики, ведь в долгосрочной перспективе, скажем, годовой, тренды изменения ППС двух стран и тренды изменения курсов их валют имеют прямую корреляцию.

Более того, ППС часто берется за агрегатную составляющую при расчете ВВП, чтобы «причесать» цифры с учетом разницы курсов валют и таким образом получить более взвешенные — агрегированные — данные при сравнении экономического состояния стран.

Паритет ключевой ставки — фундаментальный индикатор Форекс

Паритет ключевой процентной ставки — один из наиболее доступных и в то же время интересных фундаментальных индукторов для форекс-трейдера.

Принцип тот же, что и при измерении покупательской способности, только в данном случае рассматривается ключевая процентная ставка, назначенная ЦБ и то, как она отличается в двух отдельно взятых экономиках.

Здесь место цен на продукты широкого потребления, рассматриваются цены на продукты финансовых рынков.

Опять же, если ставки не совпадают, то есть существует дисбаланс в доходности от сходных финансовых инструментов, скажем государственных облигаций, курсы валют войдут в долгосрочный тренд, стремящийся выровнять несоответствие.

Паритет ключевой ставки предполагает, что капитал может свободно перемещаться по усмотрению инвесторов, а также обмениваться на финансовых рынках по усмотрению инвесторов.

В таком случае логично предположить, что инвесторы всегда предпочтут активы с большей доходностью и меньшим риском, стало быть, и денежные потоки стремятся туда, где при прочих равных условиях прибыль от них выше.

В идеале, долларовые доходы от долларовых инвестиций должны равняться долларовым доходам от «евро-инвестиций».

На простом примере это выглядит так.

Когда в 2022 году Банк Англии поднял процентную ставку, а Банк Новой Зеландии примерно в тот же период наоборот — понизил, фунт стерлинг укрепился по отношению к новозеландскому доллару примерно на 5000 пунктов за 100 дней.

Экономические показатели на Форекс как фундаментальная аналитика — Индекс потребительских цен (ИПЦ/CPI)

ИПЦ измеряет стоимость товаров и услуг, привязанную индексом к базовой отправной точке. Показатель дает нам объективную информацию о том, как быстро растут цены или падают.

Когда инфляция находится в пределах целевых уровней (в настоящее время 2%), она считается нормальной или даже желательной. Однако, если инфляция слишком далека от цели, она может весьма негативно повлиять на экономику.

Поскольку инфляция напрямую влияет на денежно-кредитную политику, отчет ИПЦ может оказать сильное влияние на цены на облигационных, валютных и фондовых рынках.

Обычно, отклонения от ожидаемых результатов имеют наибольшее влияние. Например, если индекс потребительских цен окажется намного выше ожидаемого, это будет причиной того, что ФРС будет склонна ужесточать денежно-кредитную политику в будущем.

При прочих равных условиях это оптимистичный знак для доллара США. Точно так же CFD трейдер может интерпретировать такие инфляционные данные как медвежье настроение для фондового рынка, поскольку ужесточение денежно-кредитной политики ведет к ограничению аппетита к риску.

Индекс потребительского доверия/Мичиганский индекс потребительских настроений

На пятом месте в нашем списке два отчета. Индекс доверия потребителей, составленный Конференционным советом, и индекс потребительских настроений, составленный Мичиганским университетом. Есть много опросов потребителей, но эти два являются самыми известными и наиболее широко используются экономистами и трейдерами Forex/CFD.

Потребительское доверие позволяет нам узнать, как потребители себя чувствуют. Если они чувствуют себя уверенно в своей работе и оптимистично оценивают свои будущие экономические перспективы, что мы можем подумать? Логично предположить, что они могут быть более склонны выходить и тратить.

Это будет способствовать экономическому росту. Поскольку оптимизм потребителей или пессимизм имеют такие сильные последствия для перспектив экономики, эти два отчета должны быть представлены в любом списке ведущих экономических индикаторов.

Индекс потребительского доверия выходит к концу месяца, а Мичиганский университет публикует свое исследование два раза в месяц. Эти отчеты, как правило, оказывают наибольшее влияние на Форекс и фондовые рынки, когда деловой цикл близок к повороту. Таким образом фундаментальный анализ фондового рынка и Форекс обязательно их учитывает.

Сильные настроения потребителей указывают на возможный рост экономики в будущем и это становится причиной бычьих настроений для акций. Слабые потребительские настроения являются медвежьим сигналом для фондового рынка. Фундаментальный анализ акций позволит отслеживать эти сигналы.

Исследование в Мичиганском университете выходит чаще. Тем не менее, в докладе Conference Board представлен более широкий круг респондентов, что предполагает большую статистическую надежность. Оба они довольно хорошо коррелируют с поворотами в бизнес-цикле, но на них сильно влияет рынок труда.

Если безработица остается высокой, когда восстанавливаются другие части экономики, настроения могут оставаться подавленными, что ведет себя как индикатор отставания в таких обстоятельствах.

Экономические показатели Форекс — Утилизация производственных мощностей

Этот показатель измеряет, как производственный сектор США работает как часть полной мощности. Определение полной мощности — это самый высокий уровень устойчивой продукции, которую завод может достичь. Другими словами, он учитывает такие вещи, как нормальное время простоя. Он рассчитывается как отношение индекса промышленного производства (выше), деленного на показатель полной мощности.

Фундаментальный анализ финансовых рынков такого типа дает нам своевременное данные о производстве/экономическом здоровье, а также понимание трендов, которые могут возникать в производственном секторе. Он также может дать информацию об инфляции. Если фабрики работают горячими, разумно предположить, что производители могут повышать цены.

Если фабрики работают, теряют максимальную мощность, машины, скорее всего, потерпят неудачу в результате переутомления. Взятие машин в автономном режиме создает риск увольнения рабочих в период высокого спроса, что нежелательно. Соответственно, производители, скорее всего, справятся с высоким спросом, подняв цены, а не оскорбляя работников. Это, в свою очередь, скорее всего, приведет к потребительским ценам, и мы получим более высокую инфляцию.

И наоборот, если использование мощностей работает на низких уровнях, это означает экономическую слабость. Как правило, ставки ниже 78% исторически указывали на предстоящую рецессию — или даже могут означать, что экономика уже находится в рецессии.

Таким образом, этот показатель используется ФРС для измерения трендов в обрабатывающей промышленности, более широкой экономике, а также инфляции. Это делает его важным индикатором для трейдеров CFD, особенно для торгующих облигациями, но также является ключевым маркером для тех, кто участвует в акциях и валютных рынках.

Подводя итоги: фундаментальные группы инструментов Форекс

В завершение хочется отметить, что экономика — это эмпирическая наука, где, к сожалению, нет тестовых площадок для проведения экспериментов. В этом смысле мы экспериментируем сами на себе. Новые данные появляются ежедневно, но и надежность их нередко ставится под вопрос, учитывая современную динамику развития мировых трендов.

Заявления об эффективности более-менее открытых рынков, под которыми в след за Европой и Америкой постепенно подписывается и остальной мир, в основе своей содержат зерно хаоса.

Рынки регулирует сами себя — в этом их прелесть и недостаток. Волны этих колебаний уже не первое столетие поочередно приносят странам то подъемы, то падения, предсказать которые заранее является весьма проблематичным.

Теперь Вы узнали основные индикаторы фундаментального анализа форекс и не забывайте тестировать новые знания на демо-счете, прежде, чем приступать к торговле на реальном счете.

Продолжайте свое обучение на Форекс

О нас: Admiral Markets

ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ:

Ниже приведена дополнительная информация, касающаяся аналитики, мнений, прогнозов или другой подобной информации (далее «Аналитика»), опубликованной на веб-сайте Admiral Markets. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее:
1. Вы имеете дело с маркетинговой коммуникацией. Аналитика публикуется только в ознакомительных целях и не может рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация. Он не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и что он не попадает под действие каких-либо запретов на проведение операций перед распространением инвестиционных исследований.
2. Каждое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, и Admiral Markets не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, возникшие в результате такого решения, независимо от того, полагался ли клиент в ходе принятия решения на представленную в Аналитике информацию или нет.
3. В целях защиты интересов наших клиентов и объективности Аналитики Admiral Markets установил соответствующие внутренние процедуры для предотвращения и управления конфликтами интересов.
4. Аналитика готовится независимым аналитиком на основе личного опыта и суждениях Автора.
5. Несмотря на все предпринятые разумные меры, призванные обеспечить надежность, а также корректность, доступность и своевременность Аналитики, Admiral Markets не гарантирует точности или полноты содержащейся в ней информации.
6. Содержащаяся в Публикации Аналитика о доходности финансовых инструментов за прошлые периоды, или об их смоделированной доходности, не является со стороны Admiral Markets прямым или косвенным обещанием, гарантией или ссылкой на доходность данных финансовых инструментов в последующие периоды. Стоимость финансового инструмента может, как расти, так и снижаться, поэтому сохранение стоимости активов не гарантируется.
7. Торговля с использованием кредитного плеча (включая CFD), является спекулятивной по природе и может принести как прибыль, так и убытки. Перед началом торговли убедитесь, что понимаете связанные с торговлей риски.

Admirals

Admirals – это больше, чем просто брокер, это финансовый центр, предлагающий широкий спектр продуктов и услуг. Мы делаем возможным универсальный подход к личным финансам с помощью комплексного решения для инвестирования, расходования средств и управления деньгами.

ЕЦБ способствует распродажам евро

Опубликованный накануне релиз по занятости от агентства ADP вышел лучше ожиданий рынка. Трехмесячная средняя по данному показателю также демонстрирует рост, что указывает на улучшение ситуации на рынке труда. Завтра мы можем увидеть позитивные цифры по Non-farm, но видимо рынок не ждет слишком сильных данных, поскольку накануне хороший рост продемонстрировать американский фондовый рынок. Если бы инвесторы ждали оптимистичного релиза по рынку труда в пятницу, то они бы продавали американские акции на ожиданиях сворачивания стимулирующих мер со стороны Федрезерва. В то же время на стоимость евро негативное влияние оказывают агрессивные покупки активов со стороны ЕЦБ, который в последнее время значительно увеличил эмиссию евро.

Фундаментальный
анализ

28 февраля 2022 г.
Рынки вчера помотало, так как первая половина дня прошла в бегстве из рискованных активов под влиянием очередных известий с Украины, а вторая – под влиянием американских фондовых индексов. В итоге, EUR/USD к закрытию четверга подошла к отметке 1,3710, а GBP/USD – к 1,6680.

EUR/USD накрыла волна распродаж во время азиатской и европейской сессии, так как накал русско-украинских страстей увеличил спрос на «валюты убежища» иену и швейцарский франк. Спровоцировали движение сообщения о том, что Крым захвачен российскими спецслужбами. Свою лепту внесли и более низкие, чем предполагалось, уровни инфляции в Германии. Пара от уровня открытия 1,3685 скатилась к минимуму 1,3642, однако в дальнейшем смогла восстановить и потерянное, и приобрести новое, завершив торги в районе 1,3710.

GBP/USD вновь демонстрировала умеренность во взглядах, несмотря на то, что следовала динамике EUR/USD. На фоне пустого календаря у пары не было других вариантов, как ориентироваться на рыночные настроения. Поначалу она от уровня открытия 1,6667 скатилась к минимуму 1,6615, однако восстановилась в район 1,6680 на закрытии.

Все началось с USD/JPY, которая на бегстве из рисков провалилась ниже поддержки 102,00 к минимуму 101.72. Тем не менее, к концу дня ситуация выправилась, и даже более слабые, чем ожидалось, данные из США не смогли помешать коррекции доллара. Число заказов на товары длительного пользования и данные с рынка труда разочаровали, хотя некоторые компоненты обоих отчетов вышли выше прогнозов. Тем не менее, парой, по большей части, правила динамика фондовых рынков. Обвалившись поначалу, американские индексы восстановились к закрытию, вернув курс в район 102,10.

Прогноз на пятницу, 28 февраля

Несомненно, и сегодня все внимание рынков будет приковано к русско-украинским страстям. Если конфликт усилится, а Украина встанет на путь гражданской войны, паника охватит рынки и развитых, и развивающихся стран. Европейские валюты пострадают против доллара, а доллар, в свою очередь, против иены и швейцарского франка. Тем не менее, так как дальнейшее развитие данной ситуации сложно прогнозировать, нам остается лишь вновь обратить внимание на экономические события, запланированные на пятницу.

Япония публикует сегодня целую серию макроэкономических индикаторов, включая инфляционные показатели, уровень безработицы, промышленное производство и розничные продажи. Особое внимание уделите индексу CPI, так как именно он остается наиболее важным индикатором для текущей политики центробанка. Если показатель продолжит рост, это только усилит давление на иену: реальные процентные ставки Японии станут ниже, что сделает USD еще более привлекательным активом в текущей паре. Таким образом, утром пара может вернуться в район 102,50, что будет поддерживаться и динамикой фондовых рынков – они должны будут отыграть позитив американской сессии. Вечером на сцену выйдут данные ВВП США за 4 квартал, которые, по прогнозам, должны оказаться значительно ниже первоначальной оценки в связи со слабыми показателями розничных продаж и торгового баланса в ноябре и декабре. Так что USD/JPY может вернуть все заработанное к закрытию недели.

EUR/USD

Сегодня особенный день для пары, учитывая, что вчера она уже пошатнулась под действием первых признаков дальнейшего ослабления инфляции. Германия подтвердила снижение индекса CPI, и это дает основания ждать дальнейшего падения индикатора и в рамках публикуемого сегодня отчета по еврозоне, в целом. Таким образом, шансов на то, что уже 6 марта ЕЦБ пойдет на дополнительное смягчение, все больше. А если так, пара вновь способна вернуться к вчерашним минимумам в районе 1,3650.

Публикуемые сегодня данные по потребительским настроениям Gfk, и индексу цен на жилье Nationwide вряд ли вызовут интерес рынка. А вот запланированное выступление главы Банка Англии Марка Карни на Симпозиуме в Бундесбанке может заинтересовать. Дело в том, что буквально на днях самый «мягкий» из представителей MPC Дэвид Майлз уже заявил о том, что даже в следующем году повышение ставок может не произойти. От него стоило ожидать чего-то подобного, однако и другие голосующие члены Комитета воздерживаются комментировать сроки ужесточения, а это уже основания для продаж фунта. Если Карни поддержит мнение Майлза, пара может ослабнуть в район вчерашних минимумов вблизи 1,66.

Фундаментальный анализ

Tickmill.com является собственностью и оперируется Tickmill Group, группой компаний Tickmill. Tickmill Group состоит из: Tickmill UK Ltd, регулируемой Органом по финансовому надзору Великобритании (зарегистрированный офис: 3rd Floor, 27 — 32 Old Jewry, London EC2R 8DQ, England), Tickmill Europe Ltd, регулируемой Кипрской Комиссией по ценным бумагам и биржам (зарегистрированный офис: Kedron 9, Mesa Geitonia, 4004 Limassol, Cyprus), Tickmill South Africa (PTY) LTD, FSP 49464, регулируемой Управлением по финансовым услугам (FSCA) (зарегистрированный офис: The Colosseum, 1st floor, Century Way, Office 10, Century City, 7441, Cape Town), Tickmill Ltd, адрес: 3, F28-F29 Eden Plaza, Eden Island, Mahe, Seychelles, регулируемой Управлением по финансовым услугам Сейшельских островов и ее 100% дочерней компанией Procard Global Ltd, регистрационный номер в Великобритании 09369927 (зарегистрированный офис: 3rd Floor, 27 — 32 Old Jewry, London EC2R 8DQ, England), Tickmill Asia Ltd, регулируемой Управлением по финансовым услугам Лабуана, Малайзия (номер лицензии MB/18/0028, и зарегистрированный офис: Unit B, Lot 49, 1st Floor, Block F, Lazenda Warehouse 3, Jalan Ranca-Ranca, 87000 F.T. Labuan, Malaysia).

Клиент должен быть не моложе 18 лет для того, чтобы иметь право пользоваться услугами Tickmill.

Отказ от ответственности
: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям. Взгляды, информация или мнения, выраженные в тексте, принадлежат исключительно автору, а не работодателю автора, организации, комитету или другой группе, физическому лицу или компании.

Предупреждение о высокой степени риска: CFD-контракты – сложные инструменты, сопряженные с высокой степенью риска быстрой потери денег ввиду применения кредитного плеча. 73% и 65% розничных инвесторов теряют деньги при торговле CFD в рамках сотрудничества с Tickmill UK Ltd и Tickmill Europe Ltd соответственно. Вам следует тщательно обдумать, действительно ли Вы понимаете, как работают CFD-контракты, и сможете ли Вы взять на себя высокий риск утраты Ваших средств.

Сайт также содержит ссылки на ресурсы, контролируемые или предоставляемые третьими сторонами. Tickmill не осуществлял проверку и поэтому не несет ответственности за любую информацию или материалы, опубликованные на любом из ресурсов, тем или иным образом связанных с этим сайтом. Создавая ссылку на веб-сайте стороннего лица, Tickmill не поддерживает и не рекомендует какие-либо продукты или услуги, предлагаемые на стороннем ресурсе. Информация, содержащаяся на данном сайте, предназначена исключительно для ознакомительных целей. Поэтому ее не следует рассматривать в качестве предложения или ходатайства любого лица в любой юрисдикции, в которой такое предложение или приглашение не авторизовано, или же как обращение к любому лицу, которое не имеет права на принятие такого предложения или запроса, или же в качестве рекомендации к купле, продаже или совершению иной манипуляции с любой конкретной валютой или осуществлению торговли драгоценными металлами. Если Вы не знакомы с местными нормативно-правовыми актами, регулирующими торговлю валютой или физическими металлами, то должны немедленно покинуть этот сайт.

Мы настоятельно рекомендуем Вам проконсультироваться по вопросам финансов, прав и налогообложения, прежде чем приступить к любой торговле валютой или физическими металлами. Ничто на этом сайте не должно быть истолковано или рассмотрено в качестве рекомендации, предоставляемой Tickmill, или же любым из аффилированных лиц, директоров, должностных лиц или сотрудников этой компании.

Услуги Tickmill и информация на этом сайте не предназначены для граждан/резидентов США, а также для распространения или использования любым лицом в любой стране или юрисдикции, где такое распространение или использование противоречило бы местному законодательству или регулированию.

Фундаментальный анализ

Изучение фундаментального анализа многим представляется сложным. И неспроста. Действительно, в нём нужно слишком многое учесть. Но есть и более простой способ получать нужную информацию в отфильтрованном виде.

Теория Билла Вильямса подразумевает отказ от постулатов обычного технического анализа. Для некоторых трейдеров это неприятная новость. Тем не менее, если вы планируете освоить его подход, нужно хотя бы на время отказаться от традиционных методов.

Время от времени в мире происходят техногенные и природные катастрофы. Для трейдера это те моменты, когда на рынке можно или очень хорошо заработать, или очень много потерять. Вне зависимости от того, планируете ли вы открывать сделки в такие моменты, нужно знать об особенностях поведения цен во время внезапных негативных событий.

Экономический индикатор Nonfarm payrolls иногда называют «индикатором, который двигает рынки». Если вы научитесь торговать по этим данным, то хорошая сделка ежемесячно вам обеспечена.

Average hourly earnings. Индикатор средней почасовой зарплаты в США является важным фактором, влияющим на курс доллара. Для эффективного анализа используйте его совместно с другими данными, выходящими в это же время.

Unemployment rate. Индикатор уровня безработицы показывает соотношение количества безработных к числу трудоспособного населения. Для США этот фактор является очень важным.

Trade balance. Торговый баланс США — один из значимых экономических индикаторов, влияющих на цену валюты. Показывает разницу между экспортом и импортом.

GDP deflator. Дефлятор ВВП, или ценовой дефлятор — экономический индикатор США, один из наиболее значимых для движения валютных курсов в момент выхода новостей.

GDP (Gross domestic product) Экономический индикатор ВВП США — один из наиболее значимых для этого государства. От его значения сильно зависит экономика, а от изменений — краткосрочные и среднесрочные изменения цены.

Разбираться в экономике на уровне специалиста ради того, чтобы торговать на Форексе, вовсе не обязательно. Тем не менее, если вы хотите пойти дальше обычной торговли на новостях и в целом понимать причины долгосрочного движения курсов, потребуется знание основ.

Макроэкономические индикаторы, все без исключения, могут использоваться для комплексного долгосрочного прогнозирования. Но где взять данные за несколько месяцев или даже лет?

Торгуя на новостях, можно использовать данные не только по США, но и по другим странам. Это очень просто сделать. Вы получите дополнительную возможность дохода на краткосрочных сделках и комплексного прогнозирования.

Индекс деловой активности Федерального резервного банка в Филадельфии формируется в результате опроса производителей штата. Отражает настроения в деловой среде.

Personal Income. Личные доходы – индикатор, показывающий средний доход на одного человека в месяц. Учитывает все варианты получения денег — от заработной платы до инвестиций. Анализируется вместе с индикатором личных расходов.

Personal spending. Личные расходы – индикатор, который учитывает среднее количество денег, потраченных каждым гражданином страны. Анализируется вместе с индикатором личных доходов.

Redbook. Еженедельный обзор розничных продаж показывает объёмы проданного товара в супермаркетах. Учитывает только крупные розничные сети. Используется в комплексном анализе для долгосрочных прогнозов.

Книги по фундаментальному анализу рынка акций и валют

Одним из выборов, который приходится делать начинающему трейдеру является выбор варианта анализа рынка, наиболее эффективного для работы.

Сделать это довольно сложно так как технический и фундаментальный анализ имеют примерно одинаковое число сторонников.

При этом довольно много литературы по теханализу и в то же время намного сложнее найти книги по фундаментальному анализу, почему-то авторы не особенно любят описывать именно этот вариант изучения рынка.

Хотя по моему личному мнению, прогноз составленный на основе новостей и текущей экономической ситуации имеет намного больше шансов на успех.

Да и основные принципы, используемые при проведении фундаментального анализа намного проще понять, чем вникнуть в хитро сплетения теханализа.

Как проводится фундаментальный анализ фондового рынка

Для того, чтобы стабильно зарабатывать на ценных бумагах следует использовать фундаментальный анализ фондового рынка.

Да, многие из трейдеров заверяют, что технические методы изучения тренда так же не менее эффективны, но я все же предпочитаю применять на этой бирже фундаментальный анализ.

В отличии от форекс, проведение анализа тут является более сложным, так как используются несколько источников поступления базовой информации.

Первым, из которых являются новости, вторым выступает отчетность компаний, а третьим — тенденции отрасли в которой находится выбранная компания.

То есть для того, чтобы составить прогноз по курсу акций следует учесть не только финансовое состояние дел внутри предприятия, но и насколько хорошие перспективы ждут отрасль в целом.

Макроэкономические индикаторы форекс

Не секрет что существует два основных метода исследование рынка — технический и фундаментальный анализ.

Первый тип анализа, а именно технический, рассчитан на анализ инерции движения рынка, поведения толпы и психологический анализ той или иной категории трейдеров.

Второй вид исследования основывается на изучении экономики страны, ее потенциала, а также факторов, которые могут влиять на изменение курса национальной валюты.

Стоит заметить, что оба эти вида анализа, так или иначе, взаимосвязаны и эффективны.

Однако стоит четко понимать, что любые сильные изменения котировок выбранного актива всегда происходят на экономической почве.

Как использовать экономический календарь для биржевой торговли

Эффективность на бирже напрямую зависит от умения анализировать, именно аналитический ум является одним из главных качеств трейдера.

В первую очередь трейдер должен не просто разбираться в тех или иных процессах, которые происходят с определенным валютным инструментом, акцией или фьючерсом, а и уметь отслеживать, находить и сортировать огромные массивы данных, которые являются актуальными и могут повлиять на движение котировок.

Однако мало кто из трейдеров может похвастаться умением делать какие-либо прогнозы на основе аналитических данных.

Фундаментальный рыночный анализ успел породить столько мифов, что начинающие только услышав фразу про новости, начинают избегать их как огня, не говоря о том, чтобы подчинить себе определенные закономерности, которые они вызывают.

«Торговля на плохих новостях»

Фундаментальный рыночный анализ как правило дает наилучший результат если направлен на определение нисходящего тренда.

Плохие новости, которые связаны с различными терактами, стихийными бедствиями или началом военных действий в определенном регионе всегда имели влияние на курс национальной валюты.

Предвестником для написания этой статьи стал ужасный теракт, который произошел во Франции, где по официальным данным было убито 128 человек и свыше 250 человек получили ранения различной степени тяжести.

По предварительным данным теракт был реализован представителями «Исламского Государства» войну которому объявили все мировое сообщество.

Такое событие в центе европейской столице вызвало очень бурную реакцию общества, поскольку один из взрывов произошел прямо на глазах у президента Франции во время футбольного матча между национальными сборными.

Фундаментальный анализ валютного рынка Forex

Для торговли на форекс требуется не только умение открывать сделки и работать с торговым терминалом трейдера, но и знать фундаментальный анализ.

Данный вид изучения валютного рынка является более простым для понимания начинающего трейдера, поэтому изучение основ рекомендуется начинать именно с этой дисциплины.

Фундаментальный анализ форекс – изучает основные факторы, которые оказывают влияние на формирование валютных курсов, полученные в результате данные позволяют не только получить информацию о текущей ситуации на рынке, но и служат основой для составления прогнозов.

Изучение основ данной дисциплины займет у вас всего несколько недель, но после этого вы уже не будете открывать сделки в слепую, а сможет разработать свою эффективную стратегию трейдинга.

Следует отметить. что речь идет именно о основах, так как полный курс изучения фундаментального анализа может занять у вас не один месяц.

Индекс делового доверия Австралии от NAB и AUD/USD

Еще одним важным показателем который использует фундаментальный рыночный анализ это индекс делового доверия.

Доверительные отношения между инвестором и государством является ключевым условием для развития успешного бизнеса любой страны мира.

Согласитесь, если вы не доверяете государству, не верите что вы получите свои выплаты без судов по ценным бумагам или у вас попросту могут отжать ваш бизнес, вы никогда не станете инвестировать в такое государство и его экономику.

Индекс делового доверия Австралии это макроэкономический показатель, который выходит в первой половине месяца, причем основной его целю, является измерить уровень доверия бизнеса к государству и его структурам.

Вычислением индекса занимается Национальный Банк Австралии путем опроса 350 различных компаний от малых и до крупных. Таким образом, формируется общая картина доверия инвестора к государству.

Эффективность фундаментального анализа.

Среди трейдеров уже не первый год ведутся споры о том насколько эффективен фундаментальный анализ при торговле на бирже, в последнее время победу одерживают именно противники данного способа исследования рынка.

Технари — трейдеры доверяющие исключительно техническому анализу утверждают, что действие новостей на рынок не предсказуемо и это становится причиной убыточных сделок.

Действительно данный факт имеет место, но не все так однозначно в данном вопросе.

Во первых следует признать, что именно фундаментальный рыночный анализ первым стал использоваться как метод изучения рынка, причем еще задолго до того, как появились графики валютных пар и другие инструменты технического анализа.

Так почему же в данный момент многие утверждают, что фундаментальный анализ не эффективен?

Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) США и EUR/USD

Одними из самых популярных инструментов фундаментального анализа, которые держат на вооружении каждый фундаменталист, являются индексы.

Открыв любой экономический календарь, вы встретите картину, что именно их выделяют в качестве сильных волатильных новостей, причем вне зависимости от сервиса, где вы черпаете информацию для того чтобы провести фундаментальный рыночный анализ, индексам уделяют особое внимание, расписывая их важность и влияние на курс национальной валюты.

По степени влияния их на ход мыслей трейдеров и инвесторов индексы можно поставить на второе место после таких макроэкономических показателей как ВВП, процентная ставка, сальдо торгового баланса.

Но так ли это на самом деле? Неужели вышедшая новость по определенному индексу оказывает такое сильное влияние на участников рынка?

Индекс розничных продаж в США и USD/JPY

Влияние роста объема розничных продаж на стабильность и процветание экономики любой страны является очевидным. Не обладая, каким либо экономическим образованием можно легко выстроить логическую цепочку, по которой напрямую отслеживается взаимосвязь между ростом объемов розничных продаж и развитием экономики страны.

Видя данные по розничным продажам, вы тут же должны понимать, что вы косвенно анализируете потребительские расходы, производство и как это не странно занятость.

Все три выше перечисленных критерия, так или иначе, входят в базовый индекс розничных продаж, поскольку при росте розничных продаж мы можем наблюдать увеличение рабочих мест, расширение производства и малого бизнеса, а так же отслеживаем насколько богаче стали граждане страны.

Основные новости для торговли на форекс.

Основным источником для торговли на основании фундаментального анализа являются финансовые и экономические новости, именно они оказывают наибольшее влияние на изменение валютного курса.

При этом данная категория факторов не одинаково влияет на цену валюты, одна новость может вызвать скачек в 50-100 пунктов или даже изменить направление основного тренда, а другая пройдет вовсе незаметно.

Поэтому основные новости для торговли на форекс и принято классифицировать по степени важности. В качестве источников сигналов желательно использовать только наиболее значимые события, которые смогут вызвать существенные изменения в курсе.

Что же наиболее сильно влияет на тренд форекс?

Сальдо торгового баланса США и EUR/USD

В отличие от торговли по техническому анализу, практически все входы в позицию при роботе по новостям имеют под собой экономическое обоснование.

Однако не все новости имеют одинаковое влияние на рынок, причем зачастую многие ошибочно связывают степень важности новости и возможную реакцию тренда на ее выход.

Ознакомившись с разделом фундаментального анализа нашего сайта, вы можете увидеть, что порой очевидная новость как ВВП может оказывать не столь сильное влияние, как об этом многие пишут и утверждают.

Таким образом выяснение реальной реакции рынка на основные макроэкономические показатели могут раскрыть глаза многим новичкам которые стали на путь изучение фундаментального анализа.

ВВП США и пара EUR/USD.

Выход данных по ВВП США оказывает неоспоримое влияние на все валютные пары в которых присутствует доллар. Если взять любой учебник по инвестированию или биржевой торговле показателю ВВП уделяется очень большое внимание,

Причем после прочтения информации о возможном влиянии ВВП на курс доллара сглаживается мнение что это 100 процентная новость, на которой практически все зарабатывают.

Посетив курсы где рассказывают о том как проводится фундаментальный рыночный анализ, вам так же будут рассказывать, как на публикации этих данных можно зарабатывать крупные сумы денег уделив лишь пару минут своего времени на анализ данного показателя.

Но так ли на это на самом деле? Неужели новость отрабатывает себя так, как об этом твердят практически все гуру трейдинга и различные обучающие учебники?

Объём производства в обрабатывающей промышленности Великобритании. Влияние публикации новости на валютную пару GBP/USD

Странны с развитой промышленностью всегда славились стабильной экономикой, приростом бюджета и ростом социальных стандартов.

Благодаря постоянному экспорту продукции промышленности государство формирует запасы иностранной валюты, которая так нужна для сохранения стабильности всей экономики в целом и банковского сектора.

Количество налогов, которые собираются с промышленности просто огромное и занимает львиную долю от ВВП страны.

Таким образом, развитие промышленности это прямой путь к экономическому росту и процветанию любого государства.

Причины, влияющие на курс доллара США

Существует масса причин, по которым происходит снижение или наоборот повышение курса американского доллара, знать их нужно, если вы в той или иной мере связаны с данной валютой, а особенно если торгуете на Forex.

Фундаментальный анализ форекс просто не мыслим без знания данных факторов.

Доллар США является одной из тех валют, на курс которой влияет буквально все, начиная от прямого воздействия новостей с фондовых рынков, заканчивая опубликованием данных по состоянию экономики Соединенных Штатов Америки.

Если вовремя отследить появление нового сообщения, касающегося американской валюты, то можно неплохо заработать или просто сохранить имеющийся капитал от потрясений.

При более подробном знакомстве доллар уже не кажется такой стабильной валютой, как его представляют большинство из экономистов.

Золото и курс валют.

Корреляция валют – является одним из ключевых аспектов, который широко применяется в трейдинге на форекс, но в то же время существуют и другие варианты взаимосвязи между валютными курсами, к примеру с ценой на золото.

Золото и курс валют эти два инструмента торговли на бирже всегда имели довольно тесную взаимосвязь. Что позволяло использовать данный фактор для прогнозирования тренда по валютным парам и ценами на данный драгметалл.

Основными факторами, которые влияют на данную связь являются – зависимость экономики страны от цены на золото и место конкретной валюты на мировом валютном рынке.

Изменение числа заявок на пособие по безработице в Великобритании. Влияние публикации новости на валютную пару GBP/USD

Увеличение затрат, которые финансируются с бюджета практически всегда негативно влияют на национальную валюту.

Именно поэтому данный аспект всегда учитывают проводя фундаментальный рыночный анализ на форекс.

Объем финансовых потоков, которые приходится выплачивать на пособие по безработице для каждого государства один из самых затратных, причем, чем более развитая страна, тем большее количество денег уходит на поддержание граждан.

Это в первую очередь связано с социальными стандартами, которые приняты внутри страны.

Однако цепочка на простом финансировании ни коем образом не оканчивается, поскольку с увеличением безработного населения уменьшается поступление налогов в бюджет, которые платит работодатель, происходит обнищание населения, что в свою очередь ведет к ухудшению ряда экономических показателей.

Основы фундаментального анализа необходимые для работы на бирже

Для успешного трейдинга обычно одновременно с применением технического анализа необходимо использовать и фундаментальный анализ форекс.

Как бы не заявляли технари — что тех анализ включает все, но все же больший эффект имеет комплексное использование обоих направлений анализа валютного рынка форекс.

Основное преимущество заключается в том, что вы заранее знаете куда может пойти цена, а не реагируете с запозданием на изменения в торговом терминале, если теханализ основан на истории рынка, то фундаментальный позволяет видеть его будущее и войти в рынок одним из первых.

Причем, для торговли на форекс, вовсе не обязательно проводить глубокое изучение экономической ситуации в стране и анализировать перспективы на ближайшие несколько месяцев, вполне достаточно знать основы фундаментального анализа и правильно оценивать влияние произошедших событий на валютный курс.

Это наиболее простой вариант получения торговых сигналов на открытие позиций, поэтому именно с него и следует начинать изучение основ на рынке forex.

Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP. Влияние новости на валютную пару Евро/Доллар

Практически для любого трейдера, который практикует фундаментальный анализ и торговлю по новостям выход свежих данных по числу занятых в несельскохозяйственном секторе США это просто лакомый кусочек, которым просто грех не поживится.

Важность выхода данного показателя очень велика, поскольку практически всегда рынок сильно бурно реагирует на него. Дело в том, что количество занятого населения страны является прямым индикатором силы экономики США.

Не стоит забывать о том, что между ростом занятого населения и ростом ВВП страны прослеживается прямая взаимосвязь, ведь чем больше людей работают, тем больше государство может наполнить свою казну от поступления налогов и уменьши растраты на выплаты пособий по безработице.

Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP – это опережающий индикатор, который выводится путем анонимного опроса большого количества фирм американского бизнеса и насчитывает около 400000 опрошенных лиц. Почему я утверждаю что новость имеет опережающий эффект?

Факторы фундаментального анализа.

Для того, что бы использовать фундаментальный анализ применительно к форекс требуется понимать, какие факторы оказывают максимальное воздействие на движение валют и как правильно их учитывать при планировании новых сделок и закрытии уже существующих.

Факторы фундаментального анализа – это не только основные экономические и финансовые новости, но и другие сообщения, непосредственно влияющие на тренд.

Поэтому следует быть максимально внимательным при проведении анализа.

Индекс закупочных цен производителей Новой Зеландии. Влияние новости на валютную пару NZD/USD

Данные по инфляции национальной валюты всегда берутся во внимание при составление долгосрочных прогнозов на изменение курса валют.

Это одни из показателей позволяющий сделать фундаментальный рыночный анализ более эффективным.

Причем неважно, с каким вы инструментом работаете доллар, евро или франк – данные по инфляции всегда оказывают большое влияние на движение графика.

Поскольку показатель инфляции практически без ошибочно помогает трейдеру предугадать возможное движение валютной пары, сделать вывод по экономике странны и сложить общую картину в целом.

Индекс закупочных цен производителей Новой Зеландии – это опережающий показатель, который способен с высокой точностью показать уровень инфляции.

Для его расчета берут данные по затратам производителей на материалы, полуфабрикаты, составляющие.

Объём промышленного производства в Японии. Влияние новости на валютную пару USD/JPY

Промышленность в любой стране является двигателем экономики, ее сердцем. Япония в отличие от многих других стран очень сильно зависит от развития и стабильности промышленного сектора, поскольку количество заводов, которые завязаны с промышленным производством просто огромное.

Чего стоит перечесть названия марок брендов японских производителей автомобилей, спецтехники и различного промышленного оборудования, которое поставляется во все уголки мира.

Экономическая политика в Японии так же направлена на развитие промышленного сектора и поддержание отрасли в целом, поскольку Центральный Банк Японии намеренно занижает курс национальной валюты для того что бы сделать товары промышленности конкурентоспособными и получать ценовое превосходство над производителями других стран.

Новости и их ожидание при биржевой торговле.

Практически каждому трейдеру знакома стратегия торговли на новостях, которая подразумевает открытие сделок сразу после выхода той или иной новости.

Но далеко не все знают, что иногда рынок сильнее реагирует на ожидание, чем на саму новость, а использование данного аспекта в трейдинге приносит намного большую прибыль чем сделки после выхода новостей.

Поэтому проводя фундаментальный рыночный анализ следует учитывать не только те события которые произошли но и те которые еще ожидаются.

При этом существуют публичные и скрытые факторы которые так же следует учитывать планируя свои сделки по выбранной валютной паре. Только в этом случае вам удастся сократить количество ошибок при открытии позиций.

• Обычно торговля на новостях строится по довольно простой схеме — после выгода очередной новости анализируется ее влияние на валюту и если влияние положительное открывается сделка на покупку данной валюты, если отрицательное — на продажу.

Объём розничных продаж в Австралии. Влияние новости на валютную пару AUD/USD

Объем розничных продаж имеют прямую взаимосвязь с курсом австралийца. Благодаря такому показателю трейдер может с легкостью оценивать состояние экономики Австралии, динамику развития или как это не было парадоксально ее ухудшение.

Суть индекса заключается в том, что берут сведения по всем розничным продажам у различных владельцев магазинов и точек сбыта розничного товара, причем учитываются как малый бизнес, так и крупные торговые сети, которые занимаются розничной торговлей.

Что могут нам сказать данные об объемах розничных продаж?

Да в первую очередь о наличие денег у граждан страны. Если граждане активно покупают товары и товарооборот у розничных сетей не уменьшается, а наоборот увеличиваются это говорит нам о том, что люди зарабатывают деньги, имеют сильную опору в лице государства и здоровый экономический климат, благодаря которому повышаются социальные стандарты и благополучие страны в целом.

Факторы, влияющие на курсы валют

Если вы научитесь определять, что влияет на курс валют, то можете считать, что практически достигли успеха в торговле на форекс.

Ведь именно этот аспект является основой торговли на валютной бирже, достаточно просто знать после какого события цена пойдет вверх, а какая новость вызовет рост валютного курса.

Главное при этом правильно определить вес произошедшего события и его степень влияния на тренд.

Факторы, влияющие на валютный курс – это ничто иное, как появление в прессе сообщений об изменении экономической или финансовой ситуации, которые в той или иной мере касаются конкретной валюты.

Другими словами это фундаментальные факторы, которые тесно связаны с конкретной валютой и оказывают давление на ее цену.

На их отслеживании построено большинство так называемых стратегий торговли на новостях.

Изменение занятости в Канаде. Влияние новости на валютную пару USDCAD

Занятость населения – это показатель благополучия экономики страны, ее хорошего инвестиционного климата и здоровье экономики в целом.

Фундаментальный финансовый анализ должен всегда учитывать данные по занятости, так как они так же влияют на курс канадского доллара.

На самом деле логика для трейдера и инвестора при выходе данного показателя должна быть очень проста.

Чем большее количество людей заняты работой, тем меньше необходимо платить пособий по безработице, а как следствие уменьшается нагрузка на основной бюджет страны.

Так же не стоит забывать о том, что чем большее количество людей занятых, тем больший процент государство соберет налогов, что напрямую приводит к укреплению экономики, повышение социальных стандартов и развитию государства в различных отраслях.

Виды фундаментальных новостей.

Даже если вы не ведете торговлю по новостях, вам не будет лишним знать на какие виды делятся фундаментальные новости и какое влияние они оказывают на фундаментальный рыночный анализ.

И какое влияние, в зависимости от этого деления они оказывают на курсы изучаемых валют.

В первую очередь все новости можно условно разделить на две категории — случайные и ожидаемые, случайные происходят спонтанно, никто заранее не планирует их появления, ожидаемые — выходят по расписанию.

С аналогом такого расписания вы можете ознакомится изучив календарь форекс.

Каждая новость кроме времени выхода имеет еще несколько дополнительных параметров.

Индекс доверия потребителей США. Влияние новости на валютную пару USDCHF

Доверие собственного народа в стабильный рост экономики государства и удовлетворение текущей ситуацией, которая сложилась внутри страны, является хорошим знаком к уверенному росту и стабильности любой экономики в мире.

По поводу Индекса доверия Потребителей США сложилось очень много мифов, причем основным является то, что данные по выходу данного индекса не имеют ни малейшего влияние на курс доллара США.

Индекс доверия потребителей США измеряется путем обычного опроса пяти тысяч семей, которые высказывают собственное мнение о текущем состоянии экономики и делятся мыслями о будущем развитии.

Проще говоря, благодаря индексу доверия можно увидеть, как обычный потребитель доверяет и верит в стабильность экономики своей страны. Поэтому проводя фундаментальный анализ на форекс не стоит о нем забывать.

Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости. Влияние новости на валютную пару Евро/Доллар

Рынок недвижимости всегда имел весомое влияние на курс национальной валюты. Многие трейдеры игнорируют такие данные проводя фундаментальный анализ на форекс.

Считая, что недвижимость и курс доллара это совсем отдаленные вещи, поскольку такой маленький показатель по США никак не может повлиять на всемирную валюту.

На самом деле это большое заблуждение, которое можно аргументировать простым здравым рассуждением.

Допустим вы простой гражданин и вы захотели купить себе квартиру, но и из-за отсутствия денег вы попросту этого не можете сделать, как и впрочем вся наша страна.

Во многом это даже не ваша вина, вы можете работать упорно годами, но так и не собрать деньги на вашу мечту.

В первую очередь это говорит о слабости странны, о ее низких заработных платах и слабой экономике в целом.

Индекс потребительских цен. Влияние выхода новости на валютную пару Фунт/доллар

Каждый начинающий трейдер, который решил торговать, используя фундаментальный анализ на форекс, сталкивается с такой проблемой, что он попросту не знает, как определенная новость может повлиять на рынок, сколько цена проходит в среднем после публикации новости и почему рынок иногда на нее не реагирует.

Многие сайты на своих страничках пишут о важности фундаментальных показателей о том, что по ним можно торговать но, к сожалению практичной информации, о том, как можно применить определенную новость найти практически невозможно.

С такой проблемой пришлось столкнуться и мне, поэтому я решил провести собственный анализ и некий математический расчет.

Фундаментальный анализ рынка Форекс — краткий курс для новичков

Фундаментальный анализ — один из столпов аналитической деятельности в составе биржевой торговли, изучающий движение цен на уровне макроэкономики. Задача такого анализа — определение основных рыночных трендов (тренд — от английского trend, или «тенденция» в понимании «направление преимущественного движения показателей»), формируемых под воздействием макроэкономических факторов.

Применительно к международному рынку Форекс осуществляется учет различных событий мирового уровня в валютно-финансовой, экономической и политической сферах на уровне отдельно взятых стран, их объединений и мировой экономики в целом. Цель метода — выявление событий, способных привести к изменениям курсов валют.

Для понимания важности и действенности фундаментального анализа на рынке форекс необходимо в первую очередь разоюраться, каким образом в наше время формируются валютные курсы.

Особенности современной валютной системы

Начинающему трейдеру может показаться, что валютный рынок в знакомом нам виде существовал всегда — или, по крайней мере, с давних времен. На самом же деле ныне действующая Ямайская валютная система, характеризующаяся плавающими курсами валют, сформировалась лишь в 1976-1978 гг., и уже с 2008-2009 гг. ведутся консультации о назревающей необходимости замены ее принципов.

Вплоть до 1944 г. в мире действовала финансовая система, основанная на «золотом стандарте», но после окончания второй мировой войны валютную гегемонию получили Соединенные Штаты Америки, что привело к появлению стандарта долларового с жесткой привязкой к золоту (1 тройская унция = $35).

В 1971 г. президент США Ричард Никсон волюнтаристски отказался от привязки доллара к золоту — и мы получили то, что имеем сегодня: курсы валют зависят не только от макроэкономических факторов, но и от каждого неосторожно сказанного слова из уст определенных персон (главы ФРС, например).

Что надо знать о рынке

Международный рынок Форекс (буквально — FOReign EXchange, или обмен иностранной валюты) — это рынок межбанковского обмена валюты, предполагающий свободное формирование котировок; с технической точки зрения — единая глобальная коммуникационная сеть, обеспечивающая круглосуточный доступ к торговле на бирже.

Среди прочих финансовых рынков Forex — единственный, работающий круглосуточно и выделяющийся, к тому же, тремя параметрами с характеристикой «самый»:

  • самый большой объемом торгов (ликвидность валютного рынка — порядка $3 триллионов в сутки);
  • самое быстрое движение денежных средств;
  • самая низкая стоимость сделок.

Участники валютного рынка, их возможности и цели

Основные участники — крупнейшие мировые банки (центробанки и коммерческие структуры), инвестиционные и хеджинговые фонды, транснациональные компании, а также дилинговые центры, предоставляющие собственно услуги спекулятивной маржинальной торговли.

Участников Форекс следует разделять на активных (так называемых маркет-мэйкеров), имеющих возможность предлагать собственные цены, и пассивных, проводящих сделки по предложенным котировкам.

Цели пассивных игроков просты: это валютные спекуляции, оплата контрактов, внешние производственные инвестиции и т.п. А вот банкиры здесь, главным образом, корректируют курсы национальных валют, завязанных на состояние экономики страны. С их стороны, в частности, возможны скоординированные совместные интервенции, серьезно влияющие на валютные курсы.

В сфере внимания

Из сказанного выше уже понятно, что сегодня на курс валют влияют многие факторы объективного и субъективного характера. К примеру, во время войны в Ираке инвесторы предпочли отказаться на время от доллара США, в результате чего швейцарский франк и евро подорожали по отношению в американской валюте, а негативный прогноз по числу заявок о безработице в Великобритании в 2022 г. обвалил курс британского фунта стерлингов по отношению к доллару сразу на сотню пунктов.

В самом общем смысле показатели, формирующие соотношение спроса/предложения на национальную валюту определенной страны, можно разбить на несколько групп:

  • показатели макроэкономические — отражающие общее состояние экономики конкретной страны (ВВП, динамика и объем поступлений в госбюджет, объем и состав государственных расходов, наличие дефицита или профицита бюджета, объем проводимых экспортно-импортных операций, личные сбережения граждан и пр.);
  • показатели состояния внутреннего финансового рынка — характеризующие спрос на нацвалюту данной страны с точки зрения инвестиций (динамика ставок по кредиту на межбанке, включая процентные ставки по ипотечным кредитам, изменения индексов доходности по ЦБ, фондовых индексов и т.п.);
  • параметры движения капитала в сфере инвестиций и торговли — характеризующие потенциальный спрос на валюту со стороны национальных институтов, имеющих отношение к экспортно-импортным операциям (балансы текущих и капитальных банковских счетов, торговый и платежный балансы);
  • характеристики состояния секторов производства и торговли и перспективы их развития как фактор потенциального спроса на нацвалюту на внутреннем рынке (промышленные запасы, индекс промпроизводства, объем банковских кредитов и т.п.);
  • показатели трудовой статистики и производительности труда, косвенно отражающие потенциал потребительского спроса на товары и услуги;
  • индексы инфляции как фактора давления на экономику (индексы потребительских и промышленных цен, стоимости рабочей силы, цен на экспорт/импорт, и пр.)

В качестве индикаторов опережения принято использовать показатели строительной отрасли (например, динамика продаж недвижимости, количество строящихся домов и разрешений на строительство), так как по отношению к общему деловому циклу именно строительный цикл считается опережающим.

Помимо этого, учитываются и более экзотические показатели — к примеру, индексы экономического оптимизма (описания и назначения различных показателей можно найти в соответствующей литературе).

Результаты и их использование

Анализ фундаментальных показателей — это сложная многоуровневая процедура, требующая глубокого понимания как самих показателей (что именно и каким образом данный показатель измеряет, какой волатильностью характеризуется, какова периодичность его обновления и т.п.), но и характера его влияния на курсовые колебания.

На базе получаемых данных принимаются следующие решения:

  • о выборе валюты для долгосрочных инвестиций;
  • о проведении валютных спекуляций на новостях.

Применительно к биржевому форекс-трейдингу школа фундаментального анализа решает задачу по прогнозированию новых трендов в ценовой динамике, опираясь на знания о макроэкономической жизни общества, что делает данный метод незаменимым для долгосрочных торговых стратегий (выберите свою тактику торговли).

В некоторых источниках можно найти утверждение о том, что для сторонников краткосрочных стратегий анализ неважен. Не можем с этим согласиться, ведь некоторые заявления, делаемые на государственном уровне, нередко вызывают всплески на ценовых графиках, способные серьезно изменить планы дейтрейдеров и скальперов.

В заключение

Полноценный фундаментальный анализ рынка Форекс невозможен без информации о работе бирж, крупных финансовых компаний и банков, о текущем экономическом курсе стран и о предполагаемых политических изменениях — не говоря уже о том, что вся эта информация должна быть актуальна и почерпнута из достоверных источников. Необходимо, к тому же, учитывать, что в различных ситуациях один и тот же факт может вызывать неодинаковые последствия.

На практике даже опытному трейдеру в одиночку составить полноценный прогноз не под силу, поэтому в работе целесообразно использовать данные серьезных аналитических компаний. Тем не менее, понимание характера влияния макроэкономических показателей на торговлю валютами и умение этот влияние предвидеть и использовать — важнейшая составляющая профессионализма и успешности современного валютного спекулянта.

«Фундаментальный анализ»

Чем отличается фундаментальный анализ от технического? Технический анализ имеет дело с графиками котировок, обращая внимание только на изменение цен и тенденции рынка. Фундаментальный анализ рассматривает внешние социальные, политические, экономические и стихийные факторы.

Что такое фундаментальный анализ?

Как Центробанки влияют на Forex?

Различия между фундаментальным и техническим анализом.

Технический и фундаментальный анализ являются наиболее часто используемыми в трейдинге. Они помогают прогнозировать изменения цен. На этом уроке мы подробно разберем фундаментальный анализ.

Что такое фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ – совокупность методов прогнозирования изменения цен на биржевые и внебиржевые активы. Данный вид анализа базируется на внешних событиях.

Например, мы знаем, что компания Apple каждый год в сентябре выпускает новый iPhone. Данное устройство является флагманом компании, приносит «львиную» долю прибыли.

Любой инвестор заинтересован вкладывать деньги в компанию, которая получает прибыль, а не убытки. Каждый раз после презентации нового iPhone на потребительском рынке происходит ажиотаж, Apple бьет все рекорды продаж.

Зная это, трейдеры и инвесторы начинают скупать акции Apple еще в июле и августе, чтобы приобрести их по наиболее выгодной цене. На фоне повышенного интереса к акциям Apple, происходит удорожание этого актива, благодаря чему трейдеры и инвесторы получают свою прибыль.

Таким образом, трейдеры и инвесторы, отталкиваясь от внешнего фактора, принимают решение о покупке и получении прибыли де-факто. Это и есть фундаментальный анализ.

Как работает фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ опирается на экономическую отчетность, выступления политиков, макроэкономическую статистику и т.д. Эти данные публикуются в виде новостей. Вы всегда можете посмотреть расписание и прогнозы по интересующей Вас новости в экономическом календаре. (вставить ссылку на сайт)

Вот несколько примеров макроэкономических данных, а также их влияния на финансовые рынки.

Инфляция — это скорость, с которой повышается общий уровень цен на товары и услуги. Центральные банки пытаются ограничить инфляцию и избежать дефляции, чтобы экономика развивалась. Они делают это путем повышения процентных ставок. Например, когда ЦБРФ объявляет о повышении процентной ставки, то это провоцирует рост рубля.

NonFarm Payrolls (NFP)— занятость в несельскохозяйственном секторе США. Это еще одна крайне важная новость, которая публикуется в первую пятницу каждого месяца.

Общее число занятых в несельскохозяйственном секторе составляет около 80% рабочих, которые производят весь объем ВВП США. NFP — самая важная часть данных, которая включена в отчет по занятости, предлагая лучший обзор экономики.

Ежемесячные изменения и корректировки данных могут быть весьма волатильными. Если данные по этой новости выходят лучше, чем прогнозировалось, то доллар США дорожает.

Валовой Внутренний Продукт (ВВП) — показатель всех товаров и услуг, произведенных за определенный период. Центробанки и инвесторы смотрят на рост ВВП, чтобы отслеживать, становится ли экономика сильнее. По мере роста экономики, компании получают более высокую прибыль, люди — больший заработок, что потенциально может привести к росту рынка акций и укреплению валюты.

Важность и влияние новости

Чтобы понять, насколько важна та или иная новость, обратите внимание на обозначение рядом с ней:

★ – крайне слабая новость, не оказывает никакого влияния на рынок;

★★ — средняя значимость новости, окажет слабое или среднее влияние на рынок;

★★★ — очень важная новость, может вызвать высокую активность на рынке.

Для определения влияния новости, Вам необходимо посмотреть на 3 графы справа:

Предыдущее значение – в этой графе показываются данные на момент прошлой публикации;

Прогноз – в этой графе публикуется ожидаемое значение опубликованной новости;

Фактическое значение — в момент выхода новости здесь появляется фактическое значение публикуемой новости.

Разберем конкретный пример:

США опубликовали отчет о запасах сырой нефти:

— Предыдущее значение (пред.) — 13,834 миллионов баррелей;

— Прогноз – 9,271 миллионов баррелей;

— Фактическое значение (факт.) – 15,177 миллионов баррелей.

Из этого следует, что в сравнении с предыдущим показателем — 13,834 М, ожидалось снижение запасов сырой нефти до 9,271 М, однако, фактически запасы сырой нефти не только не уменьшились, а, наоборот, увеличились.

От чего зависит реакция рынка на новость?

Любую важную новость ожидают как трейдеры, так и инвесторы. Они ориентируются на разницу между фактическими данными от прогнозируемых.

В данном случае ситуация может развиваться 3 способами:

— Ожидания рынка полностью оправдались: значение факта равно прогнозу. В таком случае активность рынка в момент публикации новости будет средней и высокой;

— Ожидания рынка не оправдались, то есть факт меньше прогноза. В таком случае рынок отреагирует очень активно, и мы увидим движение цены, противоположное ожиданиям.

Например, ожидается публикация данных ВВП по США. По прогнозу данные будут позитивные, все ждут увеличения этого показателя и, следовательно, роста доллара США. Но по факту показатели выходят хуже ожидаемых. В таком случае доллар США не только не вырастет, но и будет достаточно интенсивно падать.

— Публикация новости превзошла ожидания трейдеров: значение факта оказалось больше прогноза.

Вернемся к примеру с ВВП по США. Но в этот раз при публикации данных, фактическое значение будет лучше прогноза. В этом случае доллар США будет расти, причем с более высокой интенсивностью, чем в первом случае.

Влияние Центробанков на финансовые рынки

Самым значимым фактором для любой валюты является кредитно-денежная политика, проводимая Центральными банками. Основной инструмент такой политики является процентная ставка, которая определяет размер процента по кредитам и депозитам для всей банковской сферы.

При повышении процентной ставки одновременно увеличивается процент и по кредитам, и по депозитам. В данном случае хранить деньги в валюте с высокой процентной ставкой более выгодно, так как это приносит большие дивиденды. Когда ЦБ повышает процентную ставку, то это приводит к удорожанию валюты. Соответственно, при снижении процентной ставки, валюта дешевеет.

Решение по процентной ставке – является одной из наиболее важных новостей для рынка, так как она провоцирует высокую активность в момент публикации, а также определяет общую тенденцию валюты к росту или к падению.

Форс-мажорные ситуации

На рынок влияют не только выступления глав банков, заявления политиков или экономическая отчетность. Стихийные бедствия, катаклизмы — также могут оказывать достаточно серьезное влияние на рынок.

В качестве примера можно рассмотреть землетрясение в Японии, которое негативно повлияло на экономику и привело к удешевлению японской иены. Другой пример: на текущий момент в мире развернулась самая масштабная пандемия со времен «испанки». Карантинные меры и закрытие многочисленных предприятий по всему миру привело к возникновению кризиса в мировой экономике и, как следствие, укреплению золота.

Другая точка зрения

Знаменитый трейдер Джордж Сорос утверждал: «Для прогнозирования цен мне достаточно читать газету и не более», тем самым давая нам понять важность фундаментального анализа. Однако, мы рекомендуем использовать комплексный подход к торговле, не ограничиваясь одним видом анализа.

Индикаторы фундаментального анализа. Фундаментальный анализ Форекс

Как известно, прогнозирование движения рынка основано на двух главных видах анализа — техническом и фундаментальном. На прошлых занятиях мы с вами рассмотрели технический анализ, сейчас пришел черед фундаментального.

Итак, начнем. На поведении курсов валют сказываются только несколько экономических показателей. Остальные больше важны для экономистов и для других рынков. Они в некоторой степени подтверждают (или не подтверждают) возможные или уже известные тенденции в экономике, которые не имеют определяющего влияния именно на Форекс. По этой причине они просто абсорбируются рынком в его обычных колебаниях. Фундаментальный анализ рассматривает состояние экономики каких-то определенных государств и мира в целом и их обоюдное влияние на основе множества разнообразных причин и экономических показателей. Некоторые важнейшие для экономики события могут происходить спонтанно, какие-то данные публикуются по заранее известному графику правительственными, неправительственными и научными организациями большинства стран мира.

К фундаментальной относится всякая информация, способная так или иначе затрагивать экономику. Ее можно разделить на четыре основные группы: экономические факторы, финансовые факторы, политические события и кризисы.

  1. Экономические показатели (индикаторы) отличаются от других тем, что дата их публикации известна заранее, по крайней мере для большей части индустриально развитых регионов мира.
  2. Довольно разноплановыми можно назвать политические факторы. Выборы президента вряд ли огорошат рынок, а вот, к примеру, резкое изменение формы правления станет настоящим шоком.
  3. К числу непредсказуемых можно отнести финансовые факторы, они оказывают существенное влияние на Форекс. Один из ярких примеров — изменение ставки ЦБ самых авторитетных и наиболее развитых стран мира, таких как США. Наверняка никто никогда не знает, будет ли скорректирован курс монетарной политики или нет. Существуют лишь предположения, которые, кстати, тоже сильно влияют на рынок. Примерно за 2-3 недели до заседания ФРС США инвесторы начинают выказывать свое беспокойство. Настоящая нервная обстановка на рынке царит при внезапном изменении ставки, что приводит к резким скачкам курсов валют.
  4. Воздействовать на рынки могут кризисные явления. Сила их влияния зависит от предсказуемости — поэтому, к примеру, кризис в Персидском заливе имел только ограниченный эффект влияния на Форекс. Однако случается, что даже оговорки в выступлениях официальных лиц приводят к существенным скачкам курса. Так было после выступления британского премьера Тони Блэра по вопросу о принятии Евро вместо британского фунта в 2001 году.

Фундаментальный анализ невозможно представить без экономических индикаторов, поскольку это самая важная его составляющая. Как правило, их публикуют в заранее известные дни. К примеру, в Америке они выходят ежемесячно, за исключением GDP (Gross Domestic Product) и GDPD (Gross Domestic Product Deflator), которые публикуются каждый квартал.

Между тем еженедельные данные не оказывают должного влияния на рынок и рассматривать из нет смысла. Дату выхода определенной статистики необходимо знать трейдеру в обязательном порядке, тем более что сейчас это несложно. Информация по датам, а также анализ влияния этих конкретных индикаторов, постоянно появляется в новостных лентах фирм-провайдеров, обеспечивающих онлайн-трейдинг. Такие сведения можно найти и из десятка других источников в Интернете.

Американская экономика составляет 20,6% мирового ВВП, и поэтому ее давление на Форекс наиболее сильное. Для подкрепления этого утверждения предлагаем рассмотреть экономические показатели США, а по аналогии можно оценивать и показатели прочих государств с учетом влияния на глобальную экономику в целом. Экономические индикаторы состоят из двух частей, где первая часть — это значение за последний месяц, а вторая часть — уточненная информация за предшествующий.

Валовой национальный продукт (The Gross National Product (GNP)) является одним из самых основных индикаторов и рассчитывается по следующей формуле:

GNP = C + I + G + T

С — это потребительские затраты населения, которые зависят от персонального дохода и от уверенности населения страны в завтрашнем дне. Иными словами, это чисто психологический фактор, результатом которого является решение потребителя тратить деньги или придержать;

I — затраты на капиталовложения;

G — затраты правительства. Они оказывают сильное воздействие на разные экономические индикаторы и на экономику страны в целом;

T — торговый баланс государства (экспорт минус импорт).

Данные по GNP выходят каждый квартал и отражают общую сумму товаров и услуг, произведенную за отчетный период американскими компаниями в стране и за рубежом. Если GNP выше прогноза, то курс доллара по отношению к другим валютам увеличивается, и наоборот.

Внутренний валовой продукт (The Gross Domestic Product (GDP)), в отличие от GNP, показывает стоимость всей продукции и услуг, которые были произведены только на территории США местными и иностранными фирмами. Применительно к американской экономике разница между GDP и GNP несущественная. Но поскольку этот показатель наиболее популярен за границей, чем в Штатах, то здесь его публикуют в первую очередь для облегчения сравнения различных экономик с США.

Показатели инфляции (Inflation Indexes) — это индикаторы, показывающие тенденции роста цен на товары и услуги. Трейдеры внимательно наблюдают за изменением этого показателя. Дело в том, что главным оружием Центробанка в борьбе с инфляцией является увеличение ставки учетного процесса, что повышает курс валюты отдельно взятого государства. Уровень инфляции также сужает учетную ставку до ее более правдоподобной, объективной величины, которая вместе с реальными данными GDP/GNP помогает трейдерам и управляющим фондами сравнивать экономики разных стран, чтобы найти лучшую возможность заработать деньги.

Индекс производственных цен (Producer Price Index (PPI)) публикуется с начала 20 века и показывает средние оптовые изменения цен на сырье и комплектующие на всех стадиях производства. Для получения этого индикатора обрабатывается информация из многих отраслей экономики, куда также входит производство, добыча сырья и сельское хозяйство. Изучается динамика изменения цен приблизительно на 3400 наименований сырья и товаров, которые были выпущены непосредственно в Америке. Самые основные группы товаров включают: продукты питания — 24%; топливо — 7%; автомобили — 7%; одежда — 6%. Индикатор публикуется ежемесячно.

Индекс потребительских цен (Consumer Price Index (CPI)) показывает среднее изменение розничных цен в специальной потребительской корзине с фиксированным объемом товаров и услуг. Индикатор включает в себя данные о стоимости продуктов питания — 19% всего индекса, цены на жилье — 38%, топливо — 8%, автомобили — 7%. К этому списку также относятся расходы на транспорт, медицинские услуги, одежду. Импортные товары тоже входят в эту группу. Данные публикуются ежемесячно. Оба индикатора — PPI и CPI — помогают лучше рассмотреть инфляционную активность экономики.

Товарный индекс (Commodity Research Bureau’s Futures Index (CRB Index)) состоит из одинаково взвешенных фьючерсных цен на 21 вид товаров. Это драгоценные металлы (золото, серебро, платина), промышленное сырье (нефть, бензин, солярка, древесина, медь, хлопок), зерновые (кукуруза, пшеница, соевые, соевый жмых, соевое масло), живой скот и мясо (скот, свиная брюшина), импорт (кофе, какао, сахар), разное (апельсиновый сок).

13 наименований товаров из 21 относятся к продуктам питания, из-за чего реальная картина общей инфляции выглядит немного не точной. Однако этот индикатор в последнее время достаточно популярен среди профессиональных трейдеров.

Индекс индустриальных цен (The Journal of Commerce Industrial Price Index (JoC)). В составляющую этого индикатора входят цены на 18 промышленных товаров, которые перерабатываются в начальных стадиях промышленного производства, строительства и производства электричества. Показатель относится к числу наиболее точных, поскольку он спроектирован для более раннего проявления инфляционных изменений. Позже их показывают другие инфляционные индикаторы.

Платежный баланс (Balance-of-Payments) — это общее число международных коммерческих и финансовых транзакций отдельного государства. Аналитики оценивают важность этого показателя, глядя на экономику страны в длительной перспективе с точки зрения ее конкурентоспособности, которая, в свою очередь, является производной от числа природных ресурсов промышленной базы, профессионального уровня работников на рынке занятости и стоимости труда. Замечено ограниченное применение этого индикатора трейдерами, работающими на внутридневных операциях.

Торговый баланс (Merchandise Trade Balance) — это дисконт между объемом экспорта и импорта той или иной страны. Показатель входит в число важнейших экономических индикаторов. В него входят такие категории товаров, как продукты питания, сырье и промышленные полуфабрикаты, потребительские товары, автомобили, крупные промышленные изделия и пр.

При существенном расхождении индикатора с прогнозом доллар может оказаться под давлением. Нацвалюта США начнет дешеветь, если дефицит окажется больше ожидаемого, и наоборот.

Торговый баланс между США и Японией (The USA-Japan Merchandise Trade Balance) — это торговый баланс с Японией. Доллар, как правило, дешевеет во время увеличения дефицита в торговле с японским партнером.

Индекс индустриального производства (Industrial Production) включает в себя объемы выработки всех производственных, перерабатывающих предприятий и шахт. Этот индикатор играет важную роль при проведении фундаментального анализа. Он показывает реальную силу экономики и через нее — силу валюты. Увеличивается показатель — растет доллар. Данный индикатор публикуется ежемесячно.

Индекс использования производственных мощностей (Capacity Utilization) показывает соотношение суммарного объема промпроизводства к имеющимся производственным мощностям. Если экономика развивается хорошо, то соотношение должно достигать 81,5%. Показатель, находящийся в таких рамках, практически не влияет на рынок. При превышении указанной нормы, скажем, до 85% и больше, можно констатировать «перегрев» производства. Это означает, что экономика работает из последних сил. Кроме того, это может стать своего рода сигналом начала новых инфляционных процессов. Центробанк, в свою очередь, для избежания инфляции или борьбы с ней может повысить учетную ставку.

Индекс доверия менеджеров (National Association of the Purchasing Managers Index(NAPM)) рассчитывается по итогам опроса 250 менеджеров самых крупных промышленных предприятий. В результате анкетирования выясняется, насколько сильно, по сравнению с предыдущим опросом, изменилось число новых заказов, общий объем производства, найма рабочей силы, объем выпущенной продукции, которая находится на складах, и скорость доставки продукции оптовым продавцам. Показатель ниже 45-50% свидетельствует об ухудшении в экономики определенного государства. Индикатор был разработан в числе первых, его нельзя назвать совершенным, поскольку он в большей степени основывается на психологии, а не на фактах, и не включает в себя крупнейший штат Калифорнию. Кроме этого, рост промпроизводства не всегда означает увеличение спроса со стороны потребителей. Показатель используется трейдерами достаточно редко (только в случае изменения значения). С его помощью можно спрогнозировать краткосрочные движения на рынке.

Индекс промышленных заказов (Factory Goods Orders) отражает общее число заказов на товары длительного, краткосрочного и одноразового использования. В этот перечень можно включить продукты питания, легкие, простые промышленные изделия, вспомогательные товары и инструменты. Его влияние на Форекс слабое.

Индекс заказов товаров длительного пользования (Durable Goods Orders). В данный индикатор включены заказы на товары со сроком использования больше трех лет. Товары подразделяются на четыре основные категории: изделия из металла (включая ювелирные украшения), изделия и механизмы, работающие на механическом приводе и от электропривода, транспортные машины и механизмы. Заказы здесь также делятся на военные и невоенные. Индекс оказывает существенное влияние на рынок. Товары длительного пользования, как правило, стоят дороже, рост их продаж отражает возрастающую уверенность потребителя в завтрашнем дне и увеличившиеся возможности тратить деньги.
Растет показатель, соответственно, дорожает валюта государства.

Строительный индекс (Construction Data) входит в число важнейший экономических индикаторов, включается как составная часть в GDP. Стоит отметить, что начиная с послевоенного периода именно строительство домов помогало Америке выйти из очередного застоя. Показатель делится на три категории:

  1. строительство новых домов и разрешений на строительство
  2. продажа новых и уже существующих домов на одну семью
  3. затраты на строительство

Индикатор цикличен и в некоторой степени зависим от учетной ставки регулятора. Если в месяц продано 1,5-2.0 млн новых домов, то это говорит о силе экономики. При снижении цифры до 1 млн домов можно заподозрить начало рецессии в стране. Чаще всего индикатор используется для получения общей картины экономического состояния.

Индикаторы занятости населения (Employment Indicators) отражают уровень безработицы в стране. Играют важную роль при оценке экономического состояния определенного государства в целом. Кроме того, они используются в качестве составляющего для других показателей.

Уровень безработицы (Unemployment Rate) всегда представлен в процентном соотношении. Показатель состоит из двух составляющих:

  1. The Business Firms (Establishments) Survey , который, в свою очередь, состоит из следующих частей:
    1. Payroll — зарплата
    2. Workweek — среднее число рабочих часов в неделю
    3. Hourly earnings — средняя часовая зарплата
    4. Total hours of employment in the non-farm sector — число рабочих часов в правительстве, в производственном секторе, в сфере обслуживания, в строительстве, на шахтах, в розничной торговле и т.д.
    1. Unemployment rate — уровень безработицы в процентном соотношении
    2. The overall labor force — общий объем производительной рабочей силы
    3. Number of people employed — число людей работоспособного возраста без работы

    Трейдерам необходимо уделять повышенное внимание ежемесячным индикаторам, которые показывают, насколько сильна экономика и в каком состоянии она находится на текущий момент — это может быть рост или рецессия. Среди индикаторов, отражающих реальную картину на рынке труда, уровень безработицы улучшается в последнюю очередь. Поэтому если безработица сокращается, то нацвалюта страны, как правило, идет вверх, и наоборот.

    Уровень розничных продаж (Retail Sales) играет важную роль на Форекс. Он показывает интенсивность потребительского спроса и уверенность покупателей в будущем, что сказывается на силе валюты страны. Если человек располагает достаточной суммой для совершения массы покупок, то это, в свою очередь, положительно повлияет на объемы выпускаемой и импортированной продукции. Индикатор зависим от сезонного фактора. Самые важные месяцы — это сентябрь и декабрь, когда собирают детей в школу и делают рождественские подарки. Растет показатель, соответственно дорожает валюта.

    Индекс доверия потребителей (Consumer Sentiment) — опрос владельцев недвижимости. Он создан для того, чтобы узнать о намерениях представителей среднего класса тратить деньги. Рассчитывается Университетом штата Мичиган и National Family Opinion for the Conference Board. Ограниченно влияет на Форекс.

    Индекс продаж автомобилей (Auto Sales) отражает объем продаж машин. Важен для экономики в целом, однако в прогнозировании используется крайне редко.

    Направляющие индикаторы (Leading Indicators). В состав входят следующие экономические индикаторы:

    • — Average workweek of production workers in manufacturing — среднее число рабочих часов в неделю сотрудников промышленной сферы
    • — Average weekly claims for state unemployment — среднее число людей, обращающихся за пособием по безработице в каждом штате каждую неделю
    • — New orders for consumer goods and materials — новые заказы в компаниях, занимающихся производством потребительских товаров и материалов
    • — Vendor performance (companies receiving slower deliveries from suppliers) — эффективность работы вендоров, которая, в первую очередь, зависит от скорости доставки товара
    • — Contract and orders for plant and equipment — число новых контрактов и заказов на производство оборудования и на целые предприятия
    • — New building permits issued — количество новых разрешений на строительство домов
    • — Change in manufacturers’ unfilled orders, durable goods — изменения скорости изготовления еще не выполненных, но уже оплаченных заказов. Сюда также входят товары длительного пользования
    • — Change in sensitive materials prices показывает изменение стоимости на высокочувствительные материалы
    • — Index of stock prices — биржевые индексы (Dow, NASDAQ, S&P500, Russell 2000 etc.)
    • — Money supply, adjusted for inflation — объем средств в обороте в перерасчете на инфляцию
    • — Index of consumer expectations демонстрирует ожидания со стороны покупателей

    При помощи этих индикаторов можно спрогнозировать развитие экономики на 6 — 9 месяцев вперед.

    Финансовые факторы

    Финансовые факторы оказывают существенное давление на курсы валют. Наиболее влиятельным считается процент учетной ставки Центрального банка страны — Interest Rates. Большинство экспертов уверены, что показатель является первостепенным в определении стоимости одной валюты по отношению к другой. Однако будет ошибочно думать, что в случае повышения этого процента курс местной валюты всегда будет увеличиваться. В трейдинге много других факторов, которые мы с вами сейчас рассмотрим.

    Финансовые факторы играют ключевую роль в фундаментальном анализе. Изменения курса монетарной или налоговой политики проводятся для того, чтобы добиться желаемых результатов в экономике страны. Происходящее, естественно, не может не отразиться на курсах валют. Случаются ситуации, когда правительству необходимо вмешаться в международные дела для выполнения разнообразных обязательств, которые несут перед мировым сообществом США или, как бывает чаще, Европейское Экономическое Сообщество. Рычагом подобного вмешательства, как правило, являются финансовые факторы. Рулит всем этим процессом Центробанк страны. В Америке, к примеру, таковым является Federal Reserve Bank. Итак, Федеральный Резервный Банк (ФРБ) играет первостепенную роль в определении стоимости «американца» по отношению к другим мировым валютам. Как определяет ФРБ свою монетарную политику, какие он преследует цели и какие использует рычаги, мы сейчас с вами узнаем.

    Federal Reserve Bank — Федеральный Резервный Банк США

    ФРБ может оказывать существенное влияние на экономику страны посредством Кey Interest Rates. Это ключевые, главные ставки учетного процента, или процента, под который ФРБ дает коммерческим банкам деньги для пополнения их резервов, и под которые они также выдают деньги на одни сутки прочим финансовым учреждениям. Рассматриваемый нами процент называется Overnight Federal Funds Rate. Через него ФРБ опосредствованно может повлиять на замедление или ускорение темпов экономического развития и на сокращение инфляционных процессов. Сейчас предлагаем разобрать финансовые факторы, наиболее сильно воздействующие на курсы обмена валют. Итак, это Money Supply и Interest Rates.

    Money Supply — это объем средств в обороте. Состоит из:

    1. М1 — суммы монет и банкнот, циркулирующих за пределами банков
    2. М2 — денежные средства на сберегательных счетах банков
    3. М3 — разнообразные банковские финансовые инструменты

    Информация о Money Supply в Америке публикуется каждый четверг.

    Interest Rates — это процент ставки регулятора, под который он кредитует коммерческие банки. Показатель представляет большую ценность при определении курса обмена валют. Фундаментальный анализ начинается с наблюдения за Interest Rates. Процесс не из легких, поэтому ЦБ с большой неохотой идут на корректировку учетной ставки и делают это не часто, скажем, один раз в несколько лет. Однако интервал изменения ставки зависит в большей степени не от желания регулятора, а от экономической обстановки в стране.

    Важно знать: чем выше ставка учетного процента, тем сильнее валюта страны. Поскольку в курсе обмена валют всегда задействованы валюты двух государств, то трейдерам также нужно держать в поле зрения соотношение процентов учетных ставок этих стран — Interest Rate Differential. Это также является одним из ключевых факторов. Наблюдать нужно не только за изменением процента учетной ставки одной из стран.

    Отношение трейдеров к Interest Rates такое, как и к другим индикаторам, то есть сначала они торгуют на основе слухов и предположений и только потом смотрят на реальную картину, в нашем случае факты. В связи с этим ожидаемое и предсказанное изменение процента учетной ставки, происшедшее во время очередного заседания ЦБ, часто бывает уже обесценено рынком, и положение на нем остается нейтральным.

    Если процентная ставка была скорректирована не по экономическим причинам, а по политическим, то рынок может пойти против регулятора, опираясь в своих расчетах на фундаментальный анализ. Здесь важен не только сам факт изменения ставки, но и то, насколько она была передвинута по сравнению с ожидаемой величиной и как это поможет экономике.

    Социальные и политические факторы

    Теперь давайте рассмотрим влияние политических факторов на мировой рынок обмена валют. Заранее известные события, к примеру выборы президента, довольно предсказуемы. Как правило, в это время происходит краткосрочное снижение курса валюты (применительно к США). В Европейских странах все по-другому. Если в определенном регионе к власти приходят партии социалистического толка, которых бизнес традиционно не поддерживает, то стоимость национальной валюты чаще снижается по отношению к доллару, но ненадолго. В случае победы тех, кого бизнес поддерживает и с кем связываются определенные надежды на улучшении экономического состояния государства, — курс валюты увеличивается.

    Так было до появления евро. Сейчас в правительствах многих европейских стран у власти стоят социалисты. Европейский Центральный Банк (ECB) возглавляет Марио Драги, который сменил на этом посту Жан Клода Трише. Независимо от того, кто стоит у руля регулятора, главной целью ЕЦБ по-прежнему остается поддержание ценовой стабильности в еврозоне. Крайне опасной считается инфляционная угроза. Прирост Гармонизированного индекса потребительских цен в евроблоке не должен превышать 2%.

    В мире, кроме предсказуемых событий, случаются и внезапные, которые невозможно предсказать. К последним можно отнести войны, военные перевороты, убийства политических деятелей и т.д.

    В стрессовой ситуации инвесторы пользуются инструментами, которые именуют «безопасным раем» (safe heaven). В последние десятилетия к ним относились американский доллар и швейцарский франк. Курсы этих валют начинают дорожать по отношению к другим, поскольку их резко начинают скупать в кризисные моменты. Здесь не стоит исключать со счетов и другой безопасный актив — золото. Надо сказать, что в качестве safe heaven может выступать, к примеру, британский фунт. Если в силу определенных причин в районах Юго-Восточной Азии стремительно набирает обороты нестабильность, скажем, идет угроза войны со стороны Северной Кореи, или в районе Ближнего Востока, где в случае войны обычно падает производство и поставка нефти на мировой рынок, то здесь стоит ожидать стремительного снижения курса японской иены.

    Если нефтяные цены в мире поднимаются, то и британский фунт, соответственно, идет вверх, поскольку британская экономика зависит от экспорта добываемой ею в Северном море нефти. В принципе, если цены на товарных рынках, где продается различное сырье, увеличиваются, то дорожают и валюты стран, чья экономика зависит от экспорта этих товаров. В качестве примера можно назвать такие страны, как Канада, Норвегия, Финляндия. Поскольку цены на сырье котируются в американских долларах, то с повышением цен на сырье дорожает и валюта США.

    Фундаментальный анализ должен учитывать достаточно большое число различных факторов, это целая наука. Однако не всегда факторы, четко выраженные в фундаментальном анализе, оказывают мгновенное действие на рынок. Иногда нужно подождать несколько дней или даже месяцев. Если вам за это время не удалось сформировать мнение о ситуации на рынке, то лучше не торгуйте. Здесь правильным решением будет подождать, пока сам рынок, а именно его поведение, не даст вам более ясные сигналы о направлении его движения.

    Кликните по ссылке, и вы перейдете на страницу экономического календаря, который содержит описание, приблизительное время и день публикации макроэкономических индикаторов.

    Фундаментальный анализ

    В этом разделе вы найдете наиболее важную информацию об основах фундаментального анализа рынка Форекс и CFD, а также основные методы фундаментального анализа, представленные в простой форме. Учитесь вместе с Admiral Markets.

    • Ребрендинг
    • Почему Admiral Markets?
    • Регулирование
    • Финансовая безопасность
    • Защитите свой торговый счет
    • Контакты
    • Новости
    • Вакансии
    • Наша команда
    • Типы счетов
    • Ввод и вывод средств
    • Admiral Markets Pro
    • Условия торговли для профессиональных клиентов
    • Демо-счет
    • Исламский счет
    • Торговый калькулятор
    • Документы и Условия
    • Торговое приложение
    • Форекс
    • Сырьё
    • Индексы
    • Акции
    • ETF
    • Облигации
    • Спецификации контрактов
    • Маржинальные требования
    • Защита от волатильности
    • Invest.MT5
    • Кошелек Admirals
    • MetaTrader 5
    • MetaTrader 4
    • WebTrader MetaTrader
    • Торговое приложение
    • VPS
    • StereoTrader
    • Parallels для MAC
    • MetaTrader Supreme Edition
    • Premium Analytics
    • Фундаментальный анализ
    • Технический анализ
    • Календарь Форекс
    • Trading Central
    • Торговые новости
    • Статистика рынка
    • Настроение рынка
    • Еженедельные подкасты
    • Forex & CFD вебинары
    • FAQ
    • Словарь трейдера
    • Forex & CFD семинары
    • Управление рисками
    • Статьи и руководства
    • Zero to Hero
    • Азбука Форекс
    • Электронные книги
    • Медиа партнер
    • IB партнер
    • Партнерство White Label

    Уведомление о рисках: торговля Форекс (валютой) и CFD (контракт на разницу цен) носит спекулятивный характер с высоким уровнем рисков и может подойти не каждому инвестору. Существует возможность потери, превышающей инвестируемые средства. Таким образом, вы не должны инвестировать сумму, которую не можете позволить себе потерять. Перед использованием услуг Admiral Markets PTY Ltd или Admiral Markets UK Ltd., просим вас ознакомиться со всеми сопутствующими торговле рисками и условиями

    Содержание данного сайта не должно рассматриваться в качестве персональной рекомендации. Мы рекомендуем обратиться за советом к независимому финансовому эксперту.

    Все упоминания Admiral Markets на данном сайте относятся к Admiral Markets UK Ltd, Admiral Markets Cyprus Ltd и Admiral Markets PTY Ltd. Инвестиционные фирмы Admiral Markets полностью принадлежат Admiral Markets Group AS.

    КомпанияAdmiral Markets UK Ltd. зарегистрирована в Англии и Уэльсе. Регистрационный номер: 08171762. Admiral Markets UK Ltd. имеет лицензию и регулируется Управлением по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA) – регистрационный номер: 595450. Юридический адрес: Admiral Markets UK Ltd., 60 St. Martins Lane, Covent Garden, London, United Kingdom, WC2N 4JS.

    Admiral Markets Cyprus Ltd зарегистрирована на Кипре; регистрационный номер компании 310328 в Департаменте регистратора компаний и официального получателя. Уполномочена и регулируется Кипрской комиссией по ценным бумагам и биржам (CySEC), лицензия № 201/13. Адрес: Dramas 2, 1st floor, 1077 Nicosia, Cyprus

    Admiral Markets Pty Ltd Адрес: 1/17 Castlereagh Street Sydney NSW 2000. Admiral Markets Pty Ltd (ABN 63 151 613 839) имеет лицензию на предоставление финансовых услуг в Австралии, выданную Австралийской комиссией по ценным бумагам и инвестициям (ASIC), ограниченную финансовыми услугами, указанными в лицензии №. 410681 AFSL.

    Admiral Markets AS Jordan Ltd имеет лицензию для проведения инвестиционной деятельности и регулируется Комиссией по ценным бумагам Иордании (АО) в Иорданском Хашимитском Королевстве, регистрационный номер 57026. Зарегистрированный офис Admiral Markets AS Jordan LTD – Time Centre Building, Eritrea Street, Um Uthaina, Amman, Jordan.

    Брокеры Форекса, дающие бонусы:
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРЕКС. ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРЕКС