ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ И ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ НА РЫНКЕ ФОРЕКС

Лучшие Форекс брокеры 2021 года:

Содержание страницы:

Анализ и аналитика на рынке Форекс

Для успешной работы на рынке Форекс никак не обойтись без качественной аналитики, что в первую очередь даст возможность увеличить капиталовложения и значительно уменьшить риск производимых операций.

Из главных методов аналитики Форекс на сегодня можно отметить три самых весомых, а именно графический, технический и фундаментальный анализ. Рассмотрим эти методы анализа более подробно.

Графический анализ рынка Форекс

Графический анализ, как часть технического анализа рынка Форекс, позволяет при работе с активами отслеживать изменение интересующих позиций визуально, при помощи графиков японских свечей и прочих, визуально понятных геометрических фигур и линий. Преимущество такого анализа рынка Форекс заключается в том, что история цен, как и все что нас окружает, может с определенной закономерностью повторяться. Контролируя информацию, произошедшую в прошлом, трейдер, используя эти данные, может спрогнозировать движение рынка в будущем.

На самом деле, с помощью графических методов анализа работа с активами организована достаточно просто, поэтому они уже давно широко применимы. Субъективность такого метода заключается в самостоятельности трейдера в построении графиков, но, тем не менее, его нельзя назвать не эффективным. Главная задача трейдера – это понимать основные правила построения значимых линий, а также уметь распознавать графические модели.

Преимущества графического анализа

Главными преимуществами графического анализа являются такие факторы как:
— история данных, с помощью которых трейдер может производить графический анализ;
-точки пересечения фигур с ценовыми линиями или их максимально приближенные значения дают возможность трейдеру принять решение по открытию или закрытию позиций;
— с помощью графического метода торговые системы создаются с большей вероятностью;
-также графический анализ подходит для тех, кто пользуется фундаментальным анализом, поскольку, наблюдая график колебаний цен, у фундаменталиста появляется возможность проанализировать изменения необходимого периода времени в любой интересующей стране для того, чтобы сделать выводы и учитывать их влияние на изменение рынка в дальнейшем.

Надежные Форекс брокеры:

Технический анализ

В основу технической аналитики Форекса входит как графический, так и компьютерный анализ. Далее колебание данных с помощью компьютера сканируются и отображаются при помощи математических формул. Результатом являются линии и гистограммы, на основе которых у трейдера есть возможность спрогнозировать дальнейшее изменения цен.

Принципы технического анализа

Главный принцип технического анализа подразумевает, что на движение рынка влияют абсолютно все внешние факторы. Есть предположение, что все то, что, так или иначе, влияет на поведение рынка, со временем отразится на ценовых колебаниях.

Второй постулат гласит, что технический аналитик выявляет направление изменений цен в разных стадиях ее тенденции.
Третий принцип полагается на предыдущий и утверждает, что тенденция может со временем повторяться. Соответственно, проследив поведение рынка ранее, в дальнейшем спрогнозировать его легче.

Преимущества технического анализа

Во-первых, техническая аналитика Форекс на сегодня более проста в применении, так как для нее требуется сбор большого объема информации и серьезных финансовых вложений. Методы такого анализа применяются в одинаковой степени на валютных, товарных, рынках акций и облигаций. И последнее – технический анализ может быть произведен любым трейдером, так как доступ к историческим данным предоставляется брокерами совершенно бесплатно.

Фундаментальный анализ

С помощью этого метода осуществляется исследование макроэкономических показателей, которые имеют достаточное влияние на валютный рынок. Особое значение фундаментальному анализу придают инвесторы, целью которых является долгосрочное инвестирование на рынке Форекс.

У данного метода есть свои недостатки, так как осуществлять фундаментальный анализ не так просто. В разной политической и экономической ситуации проанализированные факторы могут иметь совершенно разное влияние на рынок. Трейдеру все время необходимо быть в курсе всех значимых событий.

Лучшие Форекс площадки:

Как самостоятельный вид анализа, фундаментальный не может качественно использоваться в торговле на рынке Форекс. Для более точных результатов необходимо включать технический и графический анализ одновременно.

Фундаментальный Анализ, Как Его Провести На Фондовом Рынке

Ну а творчество у каждого свое, и тут не может быть единого рецепта. По поводу успешных инвесторов не согласна с Вами, я свой второй портфель составляла с учётом рекомендаций по выбору акций Ларри Вильямса – не пожалела. Тут, наверное, вопрос в выборе проверенных фундаментальный анализ это или достоверных источников информации. Сам процесс фундаментального анализа очень трудоемкий и долгий. Он рассчитан на большой горизонт инвестирования — использовать фундаментальный анализ для краткосрочной или внутридневной торговли сложно.

Мы также не рассматривали, как национальные валюты воздействуют на экономические показатели обеих компаний. Но как бы там ни было, очень трудно прийти к иному, отличному от нашего, заключению, а именно — менеджмент первой компании добился лучших результатов. Могли ли регулярные контакты с менеджментом обоих предприятий дать лучшее понимание ситуации?

Что Такое Рынок

Я считаю отличным показателем e/p, если он в два раза превышает средний банковский депозит. Они хороши тем, что по ним можно задать жёсткий критерий оценки, т.е. Если у компании эти показатели находятся на высоком уровне, то с очень большой вероятностью торговля опционами можно сказать, что в целом бизнес чувствует себя отлично. И среди предприятий, у которых не всё гладко с этими двумя метриками, также можно найти потенциальные. Но тогда нужно будет проводить более глубокий анализ и задействовать все остальные метрики.

Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. что такое трейдинг Чтобы помочь вам лучше понять это, давайте воспользуемся следующей простой аналогией. Представьте что фондовый рынок это торговый центр, где акции — это товары, которые продаются в розничных магазинах.

Технический И Фундаментальный Анализ

Классический фундаментальный анализ частному инвестору проводить сложно и долго. Для этого придется изучить отчетность компании, сравнить ее показатели со средними по отрасли и с показателями компаний-конкурентов. Также необходимо учесть экономические и политические риски. На сайте публичных компаний инвестор может найти финансовые и бухгалтерские отчеты, информацию о дивидендной политике, календарь основных событий и другую полезную информацию.

На данном этапе инвестор анализирует фундаментально экономику государства (или нескольких – если компания международная), определяя целесообразность «входа в рынок». Юлия, есть мнение, что после пузыря в насдаке больше рулит капитализация – у кого больше, у того будет еще больше, т.к. все бабло давно в фондах разного разлива сидит. Кто из них будет вкладывать в мелкую бумагу на основе p/e – ответ не очень очевиден. Вообще, квартальный ребаланс портфеля на основе данных капитализации дает вполне интересные цифры и однозначно верифицируется на любой истории (многогодовой).

Фундаментальный Анализ Компании: Особенности И Ключевые Индикаторы

Компанию сравнивают с аналогичными предприятиями в отрасли. Главное, чтобы у компании-эталона была фундаментальный анализ это справедливая оценка акций. Этот метод используют, когда изучают финансовые мультипликаторы.

Что лучше технический или фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ — это прогнозирование цены на основе анализа экономики в целом, состояния отрасли и рыночных показателей компании. Лучше работает в долгосрочной перспективе — недели, месяцы и годы, в отличие от технического, который можно применять даже на интервалах в несколько минут.

Американские фондовые индексы отреагировали на такое заявление падением. Как правило, во время военных конфликтов растут акции предприятий военно-промышленного комплекса. Чем больше закрашенных бычков слева, тем важнее новость Кроме экономических календарей есть еще календари etoro отзывы инвестора. В таком календаре указаны даты закрытия реестров, выплаты дивидендов и даты выхода отчетности компаний. Наиболее важные события в календаре инвестора тоже выделены. Эксперты, профессиональные инвесторы и трейдеры дают рекомендации по инвестиционной стратегии.

Концепция Внутренней Стоимости

Это требует времени и глубокого понимания информации. Рынок имеет тенденцию реагировать в зависимости от эмоционального состояния трейдеров. Это состояние может стать результатом их реакции на экономические отчеты, а также на оценку текущего положения на рынке. Наиболее важно понять, каким будет итоговый результат влияния спрогнозированных цифр.

В балансе анализируется доля отдельных активов или пассивов в общей структуре баланса. Позитивные оттоки — это выкуп акций (рост цены акции в будущем), отток на статьи “Заимствования” (уменьшение долга) и “Выплата дивидендов”. Баланс составляется не за определённый период, как отчёт о прибылях и убытках, а на конкретную дату.

Как Проводить Фундаментальный Анализ Компаний

Для того, чтобы оценить, насколько финансовое состояние компании соответствует золотому правилу финансирования, существуют две методики расчёта. Финансовая устойчивость оценивает, какие в целом риски несёт компания, в том числе и долгосрочные. риск менеджмент форекс Деньги, полученные от продажи основных средств или каких-то отдельных её частей (часто подробности по сделкам описаны в примечаниях к отчёту). Вы можете встретить сокращённое название — ДДС (движение денежных средств).

  • Что-то может явно негативно отразиться на котировке акций, что-то – наоборот, повлечет рост их цены.
  • Cекьюритизация счетов к получению сегодня представляет собой обычную операцию.
  • Противники фундаментального анализа утверждают, что невозможно учесть все факторы способные повлиять на цену, а потому точность анализа ничем не гарантирована.
  • Рост данного показателя свидетельствует о том, что дела в текущем периоде (месяце, квартале или в году) идут определённо лучше периода прошлого.
  • Если технический анализ больше пригоден для краткосрочных спекулятивных действий на фондовом рынке, то для инвесторов, которые хотят вложить свои средства на срок от 1 года и более, самым эффективным инструментом считается фундаментальный анализ.

Рыночная капитализация первой компании в 1989 году составляла 8,5 миллиарда евро, а в 2005 году — приблизительно 29 миллиардов евро, т. Рыночная капитализация второй компании в 1989 году составляла 17,2 миллиарда долларов США, а в 2005 году — 44,5 миллиарда долларов США, прирост — 158 %. То, что мы сейчас сделали, и есть фундаментальный анализ это самый базисный финансовый анализ, основанный лишь на одной переменной — уровне денежной доходности актива. Мы не рассматривали коэффициент аккумуляции долгов или экономических активов. Мы также не оценивали изменения в чистом оборотном капитале, которые, как правило, выступают мерилом стоимости навыков управления.

В настоящем интернет-предприниматель, занимаюсь инвестициями на фондовом рынке. В-третьих, он хорошо понимал психологию толпы. Когда мелкие инвесторы увидели, что кто-то активно избавляется от фунта стерлингов, то решили, что в ближайшем будущем будет стремительное падение данной валюты, что дополнительно подтверждалось новостями в СМИ, слухами и сплетнями. Это был как раз тот момент, когда Сорос начал продавать фунты большими партиями, или как говорят трейдеры лотами. Все стали активно избавляться от фунта, что привело к его краху. А Сорос, через несколько дней выкупил обратно обесцененный фунт и, как говорят в народе, “срубил” на этом не хилую сумму денег.

Amin Hasanov

Amin Hasanov is an Azerbaijani investigative journalist based in Baku, Azerbaijan. Mr. Hasanov worked as energy research analyst for 12 years before joining Azerbaijan Intelligence.

Где найти профессиональную аналитику для торговли на рынке «Форекс»?

Сегодня на просторах интернета можно найти огромное количество всевозможных сайтов и статей, предоставляющих различную информацию, прямо или косвенно касающуюся анализа ситуации на международном валютном рынке Forex (Foreign Exchange Market). Одни сайты специализируются на аналитике, другие — концентрируют стороннюю аналитику на своем ресурсе, третьи — используют аналитические материалы в качестве дополнительного сервиса к основной услуге. При этом самым важным остается вопрос: какой аналитике можно доверять?

В действительности найти качественные аналитические обзоры по рынку Forex можно в самых разных местах. Вот только, чтобы убедиться в том, что представленная информация заслуживает доверия, придется либо на собственном опыте испытать последствия решений, принятых на основе изученной аналитики, либо предварительно отслеживать процент сбывшихся прогнозов авторов публикаций. Еще один вариант — изначально обращаться к аналитическим статьям на проверенных временем ресурсах.

Фундаментальный и технический анализ

Существует два типа аналитических прогнозов: первый касается текущей оценки ситуации на рынке «Форекс» на основе технического анализа, второй — фундаментальных тенденций в экономике и мировых финансах.

  • Фундаментальный анализ учитывает политические настроения в поведении государств, состояние их экономики в сравнении с экономиками других стран, денежно-кредитную политику, глобальную конъюнктуру мировых финансовых, фондовых, товарных рынков. Это самый сложный вид анализа.
  • Технический анализ основывается на исследовании временных рядов цен, показателей спроса и предложения за прошедший период и может проводиться на базе различных методик: графических (где используются линии тренда и канала господствующей тенденции, уровни рыночного сопротивления и поддержки) и аналитических (на основе фильтрации и математической аппроксимации временных рядов с использованием технических индикаторов).

В отличие от фундаментального для технического анализа безразличны причины падения или роста цен на валюты: его интересуют лишь существующие тренды и формирующиеся паттерны (фигуры), которые имеют свои названия и используются в различных методиках.

В идеале аналитика на основе технического анализа должна поддерживаться обзорами фундаментального анализа, чтобы предвидеть возможные будущие развороты финансового рынка.

Далее поговорим о том, где взять аналитику рынка «Форекс»?

Платная и бесплатная аналитика рынка «Форекс»

Платная аналитика поставляется преимущественно независимыми экспертными агентствами, которые не ангажированы какими-то определенными интересами в сфере торговли на «Форексе». Большинство этой аналитики носит фундаментальный характер, или же это ежедневная аналитика рынка «Форекс», предоставляемая по подписке. Бесспорно, такие аналитические обзоры имеют высокое качество, составляются командой профессионалов — специалисты на консилиуме приходят к наиболее вероятному сценарию развития событий на финансовых рынках — и весьма ценны в целях сравнения с выводами других экспертов «Форекса».

Так, в Соединенных Штатах (начиная с 2003 года) всех брокеров обязали наряду с собственной аналитикой поставлять своим клиентам обзоры независимых экспертных агентств. Такие агентства работают благодаря продажам информационных лент новостей и фундаментальной аналитики брокерским компаниям, которые затем открывают доступ к данной аналитике своим клиентам.

В России независимая платная аналитика не очень развита, и наиболее достоверную информацию можно получить «из уст» авторитетных брокерских компаний. Конечно, открытая аналитика менее конкретна и скрывает множество важных деталей, но клиенты форекс-брокеров могут рассчитывать на бесплатные качественные аналитические обзоры. Конечно, слово «бесплатная» здесь звучит условно, поскольку плата за предоставление такой аналитики так или иначе включена в совокупную стоимость сервисных услуг брокерской компании.

Существует и истинно бесплатная аналитика, предоставляемая в основном малоизвестными на текущий момент брокерами рынка «Форекс» или трейдерами, желающими сделать себе рекламу. Ничего плохого в этом нет, и такая аналитика также может быть очень ценной, но здесь все-таки лучше следовать правилу «доверяй, но проверяй». Другое дело — «безымянная» бесплатная аналитика, авторство которой неизвестно или сомнительно: на подобные материалы лучше вообще не ориентироваться.

Ряд форекс-брокеров публикует настоящую развернутую ежедневную аналитику в открытом доступе, с указанием возможных точек входа и выхода с рынка, объяснением, почему этого следует ожидать, каков форекс-прогноз текущего тренда, но с некоторым опозданием по сравнению с тем, когда ее получают собственные клиенты. Это делается для демонстрации брокерскими компаниями качества своей аналитической команды.

Аналитические обзоры — один из важных источников информации о финансовых рынках. Если вы собираетесь заниматься трейдингом, без них в вашей работе не обойтись. Профессионалы, как правило, пользуются несколькими источниками и периодически их меняют или дополняют. Однако мало получить качественный обзор — надо уметь правильно применять свежие данные.

Профессиональная аналитика по торговле на «Форексе»

Найти организацию, предоставляющую качественную аналитическую информацию по рынку «Форекс», непросто. За советом мы обратились к представителю компании «Консультант»:

«Многие компании готовы предоставить своим клиентам информацию о текущих тенденциях на рынке «Форекс». Поскольку от достоверности данных может зависеть успех торговли в целом, не стоит пренебрежительно относиться к выбору источника аналитики.

Клиенты компании «Консультант» могут быть уверены в качестве предоставляемой информации. Мы вывели своеобразную формулу эталонной, на наш взгляд, аналитики: она должна быть актуальной, профессиональной, достоверной и понятной для человека, который только начинает свой путь на рынке «Форекс».

Наша компания оказывает консультационные услуги для всех участников рынка «Форекс»: к нам обращаются и новички, и, так сказать, бывалые трейдеры, которым необходимо получить профессиональный совет, узнать мнение специалистов. Наши консультации проходят не только в очном формате, возможно общение через Skype.

Мы заинтересованы в успешном результате работы своих клиентов, ведь это напрямую влияет и на нашу прибыль. Потому мы оказываем персональную поддержку в течение всего периода работы на рынке «Форекс», предоставляем проверенную и актуальную информацию. Кроме того, первые пять консультаций мы проводим абсолютно бесплатно».

P. S. Компания «Консультант» является официальным представителем лицензированного форекс-дилера «Альфа-Форекс».

* ООО «Консультант» не ведет образовательную деятельность.

Методы анализа рынка форекс. Фундаментальный и технический анализ рынка форекс

Рынок форекс достаточно сложный и трудно прогнозируемый финансовый институт. Движение валютных пар зависит от целого ряда экономических, политических и социальных факторов. Их тесное взаимодействие и комплексное влияние на рынок зачастую трудно спрогнозировать, особенно силу и направление их воздействия на динамику цены той или иной валютной пары.

Поэтому основные методы анализа рынка форекс направлены на выявление кратко-средне-долгосрочных рыночных тенденций (тренда). Успешность прогнозирования тенденции заключается в комплексном использовании различных методов анализа рынка Форекс, которые подразделяются на две большие группы – фундаментальный и технический анализ рынка форекс .

И оптимальным вариантом для принятия торговых решений является ситуация, когда сигналы одного метода подтверждаются сигналами другого и решение принимается на базе комплексного подхода. Такой подход является более целостным, чем любой односторонний метод анализа рынка Форекс.

Фундаментальный анализ рынка форекс

Основной задачей фундаментального анализа рынка форекс является отслеживание и оценка политической и экономической составляющей состояния стран, национальная валюта которых торгуется на рынке форекс.

Фундаментальный анализ рынка форекс включает в себя анализ многочисленных макроэкономических показателей, денежной и кредитной политики страны, политических событий, новостей, ожиданий, слухов и предположений, а так же природных явлений, которые в той или иной степени оказывают влияние на динамику валютного рынка. Основой фундаментального анализа является постулат – движение валют на рынке является отражением постоянно меняющегося спроса и предложения.

Основным недостатком этого вида анализа является сложность интерпретации многочисленной информации, нахождение причинно-следственных связей и однозначность их трактовки, поскольку зачастую одни и те же факторы оказывают различное воздействие на динамику рынка.

Поэтому такой вид анализа требует специфических знаний, специального дорогостоящего программного обеспечения и практически недоступен рядовому трейдеру. Это прерогатива крупных экономических аналитических центров. Несмотря на это, даже рядовому трейдеру необходимо использование информации фундаментального анализа. Однако лучше его не проводить самостоятельно, а использовать данные ведущих экономических информационно – аналитических источников .

Технический анализ рынка форекс

В основе технического анализа рынка форекс лежит график движения цены. Основой технического анализа является следующие постулаты:

Цены двигаются направленно. Это означает, что в любой момент действующая тенденция движения цены имеет больше шансов на продолжение, чем на ее изменение.

Технический анализ рынка форекс содержит два метода – графический и математический.

Графический метод, по сути, является визуальным методом, основной задачей которого является идентификация графических паттернов, как разворотных, так и продолжения движения и ценовых моделей (свечной анализ, Прайс экшен), важнейших уровней поддержки и сопротивления, а так же других уровней (Фибоначчи, уровней PPZ), торговых диапазонов.

Математический (компьютерный) метод содержит большое количество различных индикаторов, базирующихся на всевозможных теориях, статистических методах, волновом и квантовом анализе, методах нечеткой логики. Многие индикаторы предназначены для анализа конкретного финансового инструмента на определенном временном промежутке, некоторые носят универсальный характер. К их использованию необходимо подходить избирательно, в соответствии с вашими задачами и их назначением.

Еще раз подчеркнем необходимость комплексного подхода к анализу рынка форекс. Именно такой подход позволяет получить наиболее достоверный прогноз движения финансового инструмента и на его основе выбрать стратегию торговли.

Рекомендую посмотреть интересное видео: Ещё одна правда о деньгах и Федеральном Резерве

Как проводить фундаментальный и технический анализ на рынке Форекс

Если вы только начинаете осваивать финансовый рынокФорекс, одним из первых вопросов, с которым придется столкнуться – анализ текущего положения дел и прогнозирование дальнейшего поведения валютных котировок. Без этих знаний вы вряд ли добьетесь успехов в длительной перспективе.

Для проведения валютного анализа используется следующий набор показателей:

• исторические особенности рынка;

Получается, что трейдер, занятый глобальным анализом валютного рынка, не только узнает предположительное движение валютных котировок, но и создает для себя благоприятные условия для ведения торговли. Тем самым у него появляется более точное представление о том, когда выбранный им финансовый инструмент будет стоить меньше, а когда он достигнет своего пика.

На стоимость валюты влияют многочисленные макроэкономические факторы. Рассмотреть их во всех отношениях и определить перспективу взаимодействия с ценами на валюту различных стран позволяет фундаментальный или новостной анализ. Не секрет, что именно заявления лидеров стран и глав Центральных банков, опубликованные статистические данные или новостные ленты, определяют стоимость валюты и воздействуют на направление движения валютных котировок.

При фундаментальном анализе учитываются такие показатели, как:

• Торговый баланс страны;

• Внутренний валовый продукт;

• Запасы энергетических ресурсов;

• Уровень розничной торговли;

• Обстоятельства, ставшие для страны форс-мажором.

Как можно увидеть, фундаментальный анализ вынуждает трейдера обращать внимание на большое количество показателей и обладать при этом выдающимися аналитическими способностями, чтобы видеть влияние событий на торговую деятельность.

В свою очередь, самостоятельно справиться с фундаментальным анализом один человек не в силах. На качественную аналитическую работу уходит слишком много сил и времени. Поэтому чаще трейдеры используют в своей деятельности графический вид анализа.

Благодаря стремительному развитию IT-технологий в руки трейдеров попали многочисленные инструменты для проведения технического или графического анализа. С их помощью аналитик может существенно упростить свою работу по исследованию динамики валютных курсов, вычисляя тем самым уровень сопротивления и коррекции, а также вид ценовой модели, которая отображается в торговом терминале

Фундаментальный анализ рынка Форекс: обзор примеров и основных фундаментальных факторов

Что такое фундаментальный анализ рынка Форекс и для чего он нужен? Рассмотрим простой пример. Вы открываете сделку на повышение, потому что рынок рисует чёткий восходящий тренд. Стоило только влиться в торговлю, как цена мгновенно разворачивается и валится вниз, проглатывая все Стоп Лоссы. В чём дело? Брокер решил вас обмануть и прихватить себе чужие денежки? Вовсе нет, просто вышла экономическая новость, изменившая ожидания трейдеров.

Сегодня мы как раз поговорим о том, как подготовиться к выходу важных новостей, воспользоваться ими, чтобы заработать или защитить текущие торговые позиции.

Технический или фундаментальный анализ – что лучше?

Есть ярые приверженцы технического анализа, и есть прирождённые фундаменталисты. Обе категории трейдеров находятся в непримиримой вражде друг с другом: какой анализ точнее и важнее, чем лучше всего руководствоваться?

Чтобы пролить свет на этот столь дискуссионный вопрос, нужно дать определение двум указанным терминам.

Технический анализ даёт возможность строить прогнозы на основании информации о предшествующих ценовых колебаниях. Что их отражает? График. Из статьи «Как начать торговать на Форекс: инструкция для начинающих» вы уже знаете о японских свечах, края тел которых указывают значения цен на определённый момент времени.

Свечи сами по себе являются неплохим источником информации, но график состоит не из одной свечки, а из сотен – сокровищница знаний о рынке. Посмотрите на рисунок.

Если вы видите вот такую последовательность свеч, как будете торговать (на повышение или на понижение)? Наверное, всё-таки на понижение, поскольку рынок вошёл в зону перекупленности, коснулся достаточно чётко обозначенного уровня.

И, действительно, сможете неплохо заработать. На основании чего был построен прогноз? На основании истории ценовых колебаний, которую отразил свечной график. Это пример успешного технического анализа (метод торговли в боковом тренде).

Фундаментальный анализ происходит от слова «фундамент» — базис, основа, на которой всё зиждется. Почему валюта растёт в цене? Потому что трейдеры думают, что в стране всё хорошо и покупают её (конечно, бывают безумства толпы типа тюльпанового бума, но об этом после, в психологии трейдинга). А с чего они взяли, что всё хорошо? Это доказывают низкие показатели инфляции и безработицы, высокие процентные ставки, растущий ВВП, постоянное увеличение числа жилых домов и так далее.

Таким образом, фундаментальный анализ подразумевает изучение различного рода экономических факторов, влияющих на курс валюты того или иного государства, формирование чёткого представления о том, «куда рынок смотрит» и принятие на основании этого торговых решений.

Технический анализ чётко показывает, где надо открывать сделку – от какого уровня цена отскочит в процессе движения, на какие линии поддержки и сопротивления она будет опираться и так далее.

Фундаментальный анализ ничего подобного не посоветует, но он ответит на вопрос, в каком направлении нужно открыть сделку, чтобы удерживать её неделями или месяцами, а потом забрать огромные прибыли.

Мы сформировали у вас представление, что все фундаменталисты миллионеры и надо вообще про тех. анализ забыть? Это будет не совсем верно. Во-первых, как говорит Александр Элдер, краткосрочные тенденции, возникающие на рынке, нередко оказываются столь сильными, что трейдеры-фундаменталисты сливают вложенные деньги. Потом цена разворачивается и продолжает привычное движение, но вот капиталов, увы, не осталось.

Следовательно, для открытия долгосрочных позиций нужны крупные суммы денег и нет гарантии, что они останутся в целости и сохранности.

Во-вторых, Форекс всё-таки более техничен, нежели фондовый рынок или товарно-сырьевой. Если евро стабильно падает по отношению к доллару, вышедшая новость или даже пакет новостей не изменит ситуации. Да, без резких колебаний не обойдётся, но когда трейдеры «впитают» полученную информацию, они продолжат следовать по изначальному пути.

Рассмотрим очень (на наш взгляд) показательный пример. Швейцарский франк долгое время считался очень техничной валютой, движения по которой легко предсказываются и обычно хорошо отрабатываются.

Связано это было с тем, что Национальный Банк Швейцарии не давал франку сильно расти или снижаться по отношению к евро. В основном, удерживался именно рост.

Наступил 2022 год. В начале января глава ЦБ Швейцарии увещевал всех с трибуны, что финансовая политика останется прежней, курс франка будет фиксироваться в жёстких рамках. Проходит неделя. 15 января ЦБ объявляет, что отпускает франк в свободное плавание. Больше его курс не фиксируется. Что произошло? Смотрите.

Это дневной график евро к франку (евро колоссально рухнуло из-за взлёта швейцарской валюты), каждая свечка демонстрирует изменения цен за один день. Сравните, как менялись цены раньше, и как отреагировал рынок на вышедшую новость. Если бы ещё до выхода известия мы открыли позицию на понижение минимальным лотом (0,01), заработали бы 300 долларов, если бы открылись целым лотом – 30 000 долларов. За день.

Но суть-то не в этом. Новость перевернула экономику Швейцарии, но давайте посмотрим, как в дальнейшем менялась динамика курса франка.

Цена практически вернулась к прежнему тренду, продолжила двигаться в боковике, после чего обновила предшествующий максимум. Она не полетела ещё ниже, а осталась верна предшествующей тенденции.

Естественно, бесследно ничего не проходит, сейчас USD/CHF способен на резкие непредвиденные колебания, но важно не это. Суть в большей подверженности валютного рынка существующим трендам.

С акциями дела обстоят совершенно иначе. Например, если компания опубликовала финансовый отчёт о своей деятельности, содержащий массу негативных данных, акции рухнут в цене и не факт, что поднимутся, ведь оснований-то для этого нет. Не забудем, что компания легко может прекратить существование, в то время как Швейцария просто так не возьмёт и не исчезнет из-за отказа от фиксации курса франка.

Вышепредставленные примеры продемонстрировали, что Форекс реагирует на выходящие новости, реакция часто очень бурная, но всё же валютный рынок более техничен и трендам принадлежит решающая роль в формировании ценовых движений.

Третья причина – если мы переносим позицию через ночь (почитайте самую первую статью «Что такое Форекс: развод или возможность очень хорошо зарабатывать?», если до сих пор этого не сделали), увидим в торговом терминале «своп», по большинству валютных пар свопы отрицательные. В принципе, доход от долгосрочного удержания торговых позиций их с лихвой покрывает, но всё-таки, забывать о свопах не стоит.

Четвёртая – представьте, вы открыли долгосрочную позицию, рынок должен двигаться, а он зависает, не идёт ни вверх, ни вниз. И что тогда?

Фундаментальный анализ, как компас, указывает направление, но не говорит, появится ли попутный ветер.

Оцените своё эмоциональное состояние. А вдобавок ещё и свопы капают.

В идеале, необходимо совмещать технический анализ и фундаментальный, к тому же использовать новости, как возможность заработать хорошую сумму за короткий промежуток времени (пригодится и для начинающих, и для профи). Не углубляйтесь в споры между технарями и фундаменталистами, просто делайте деньги.

Переходим непосредственно к аналитике, научимся определять, как рынок отреагирует на новости. Как таковых этапов в фундаментальном анализе нет, надо просто уметь видеть закономерности.

Экономический календарь – что это такое и как им пользоваться

Все новости, оказывающие влияние на финансовый рынок, можно разделить на две большие группы: предсказуемые и непредсказуемые.

Сообщения о тех или иных экономических факторах (уровне ВВП, инфляции и т. п.) поступают по чёткому графику, заранее запланированному на месяцы вперёд. Чтобы встретить новость во всеоружии, нужно знать день и час её выхода, эта информация указывается в экономических календарях.

Календари предоставляют практически все брокерские фирмы, возьмём, для примера, календарь Альпари.

Что мы здесь видим? Во-первых, день месяца, по которому публикуется новостная лента. Во-вторых, конкретное время, когда выходит новость. Далее флаг государства – по нему мы определяем, для какой страны публикуется показатель. Флаги надо знать, как и валютные пары, которыми торгуете.

Затем следует название экономического фактора либо просто суть новости: «Конгресс США голосует за законопроект о реформе здравоохранения». Рядом прописываются три восклицательных знака разных цветов – очень важный параметр! Серьёзные движения на рынке вызывают новости, обозначенные тремя красными восклицательными знаками. Два оранжевых знака или один жёлтый практически никогда не вызывают серьёзных движений (но это вовсе не означает, что рынок их не учитывает).

Следующие три колонки – как раз экономические показания. Пока новость не вышла, в календаре указывается значение прошлого отчётного периода и прогноз.

Затем публикуется фактическое значение, прогноз через некоторое время удаляется, ибо в нём уже нет необходимости.

Цель сегодняшней статьи – ознакомление с фундаментальным анализом, то есть формирование умения анализировать обстановку в том или ином государстве. Если вы проводите анализ фундаментальных факторов, то, очевидно, будете открывать сделки на несколько недель или даже месяцев.

У «фундамента» есть ответвление – торговля на новостях, когда мы зарабатываем деньги на бурной реакции рынка по той или иной новости. Реакция эта краткосрочная, нестабильная (что подтверждает вышеописанный швейцарский франк), поэтому лучше будет нам не путаться и рассмотреть новостные торги в отдельной статье, а сейчас сосредоточиться на глубоком понимании экономики.

Итак, не забудьте почитать о заработке на новостях, чтобы знать, как соотносится прогноз, фактическое значение и предыдущее, почему так важно их сопоставлять. Мы же продолжим говорить конкретно о факторах.

Фундаментальные факторы на Форексе

Спонтанные новости аналогичным образом оказывают сильное воздействие на рынок, но оно внезапно и, по сути, непредсказуемо. Сюда чаще всего относятся природные катаклизмы, попытки государственного переворота, смерть высокопоставленных лиц и так далее.

К плохо предсказуемым новостям относятся выборы: инвесторы не знают, какой государственный лидер или партия одержит верх, поэтому стараются не вкладывать больших денег в экономику до тех пор, пока обстановка не прояснится. Здесь же выступления политиков, глав Центробанков и др. – реакция рынка зависит от того, что эти люди будут говорить, она может быть очень даже противоречивой.

Уделим внимание этой категории чуть позже, а сейчас вникнем в сущность ключевых предсказуемых экономических факторов.

Процентные ставки

Мы приходим в банк и говорим: «Дайте нам кредит на 1 000 000 рублей сроком на один год». Банк, в который мы пришли, называется коммерческим. Коммерческий банк запрашивает у Центрального банка кредит на сумму 1 000 000 рублей сроком на год и получает его.

Коммерческий банк знает, что по прошествии года необходимо будет вернуть кредит в ЦБ. Но ведь не просто так, а с процентом, верно? Процентная ставка с 24 марта 2022 года составляет 9,75 процента годовых. Следовательно, через год наш коммерческий банк отдаст ЦБ 1 097 500 рублей.

Возможно, процентная ставка изменится на очередном заседании ЦБ, но это уже никак на сумме кредита не отразится.

По идее, коммерческий банк может спокойно дать нам деньги. Но ведь он тоже хочет заработать. Поэтому банкиры накручивают на процентную ставку дополнительный процент, который положат в будущем себе в карман. Предположим, накрутка составила 10,25 %. Значит, мы должен будем через год отдать в банк взятый миллион и еще 20 % с него (10,25 + 9,75 = 20), то есть 1 200 000 руб.

97 500 руб. из этой суммы – прибыль Центрального банка, а 102 500 – коммерческого.

Этим дело не ограничивается. Предположим теперь, что мы приходим в банк и хотим положить на счёт миллион рублей. Банк обязан выдать нам процент. Минимальный процент, который полагается вкладчику, равен ставке ЦБ, на неё ещё сколько-нибудь накручивается ради приличия. Наш депозит – финансовый пассив для банка, поэтому на особо крупные проценты рассчитывать не приходится. Возможно, банк согласится выплачивать нам 10 % в год или даже чуть более, в зависимости от условий вклада.

Что же такое процентная ставка? Это минимальный процент, который должник платит кредитору. Если мы берем кредит, то выступаю должником, а банк – кредитором, если передаю банку деньги на «хранение» – мы меняемся ролями.

Следовательно, чем выше ставка, тем хуже должникам и лучше кредиторам. Справедливый вопрос: если выходит новость о понижении ставки (как это и случилось 25 марта 2022, когда ставку в РФ снизили с 10 % до 9,75 %), курс национальной валюты упадёт или вырастет?

Здесь нужно построить логическую цепочку (как и с любым иным фундаментальным фактором). Если ставка вырастет, брать в РФ кредиты будет невыгодно, но помещать капиталы на банковский счёт – очень даже неплохое решение. Если ставка упадёт – люди ринутся брать кредиты, но олигархи и прочие крупные клиенты банков предпочтут перевести свои финансы за рубеж, где ставки лучше, чтобы защититься от инфляции.

Какие деньги банки дают в качестве кредита? Те, которые им передали обычные люди, ведь просто так деньги не появляются. Следовательно, если при уменьшении ставки вкладчики заберут свои деньги из российских банков, средств на выдачу кредитов не останется, правильно? Может вообще произойти серьёзная экономическая встряска. Отсюда вывод: повышение процентной ставки укрепляет курс национальной валюты, а снижение – ослабляет.

Когда ЦБ (не только в РФ) принимает решение об изменении ставки, это всегда вызывается экономической обстановкой, детали которой озвучиваются на заседании. Новость об изменении ставки в совокупности со всем тем, что скажет руководство ЦБ, всегда вызывает определённые рыночные движения.

Интересная ситуация наблюдалась 15 марта, когда ФРС (Федеральная резервная система) США повысила ставку. Трейдеры, как ни странно, наблюдали снижение курса доллара по отношению к основным валютам. Причин две. Во-первых, помимо ставки был опубликован комментарий по кредитно-денежной политике (он-то и вызвал переполох), во-вторых, рынок по вполне объективным причинам проигнорировал рост ставки – читайте статью о торговле на новостях, из неё вы узнаете о причинах.

Сведения о новости, естественно, были опубликованы в экономическом календаре.

Снижение доллара обнаруживается, например, на графике EUR/USD.

Восходящий тренд (рост евро), который более чётко просматривается на 4-часовом графике, ускорился.

Аналогично и с курсом USD/JPY.

И с британским фунтом тоже.

Вот так обстоят дела. Переходим к следующему фактору.

Валовой внутренний продукт

Валовой внутренний продукт очень чётко демонстрирует состояние экономики государства. Если вы хорошо учили обществознание в школе, то помните, что ВВП – сумма цен всего произведённого государством за год.

Но важна не стоимость произведённого, а динамика её изменения. Мы ведь планируем торговать долгосрочно, нам надо определить, куда смотрит рынок, как развивается промышленность в том или ином государстве. Поэтому в экономических календарях указывается прошлое значение ВВП и новое, они сопоставляются (с учётом прогноза – корня всех зол) и делается вывод, укрепится валютный курс или ослабнет.

Данные публикуются обычно в конце каждого месяца. ВВП подсчитывается за год и квартал, но каждый месяц значения уточняются, ибо, если бы подсчёты велись даже раз в квартал, информация о состоянии рынка не была бы исчерпывающей.

30 марта 2022 ожидается выход очередного значения ВВП по США, до этого новость публиковалась 28 февраля.

По евро сведения о ВВП выходили 31 января.

Прогнозировалось, что годовой процент ВВП снизится относительно предыдущего значения, но по факту они оказались прежними, что вызвало укрепление европейской валюты. Посмотрите на график EUR/USD и убедитесь сами.

4-часовой график подтверждает приверженность Форекса техническому анализу. Данные по ВВП повысили цену валюты, но впоследствии она серьёзно упала вниз.

Если ВВП растёт, валюта крепнет, если снижается – ослабевает. Движемся дальше.

Сальдо торгового баланса

Хотим купить в Соединенных Штатах тысячи бутылок Кока-Колы, чтобы потом с выгодой для себя продать их в России. Приезжаем в США, прихожу в офис компании, излагаем свою просьбу и выкладываем на стол рубли, которые привёзли из РФ.

Менеджер поднимает на нам глаза и вежливо просит удалиться в ближайшее отделение банка. Зачем? Чтобы обменять рубли на доллары – ту валюту, на которую можно покупать/продавать товары США внутри государства.

Обменная операция совершена успешно, мы возвращаемся с долларами, покупаем Кока-Колу и едем в Россию.

Через некоторое время наш приятель решает поступить аналогично. Следом за ним предприниматели узнают, что можно выгодно покупать в США микроволновки, холодильники, фотокамеры и массу всего прочего. Поток спекулянтов устремляется на Запад. В банках выстраиваются очереди: «Дайте нам доллары!»

Если на какой-то товар повышается спрос, его цена растёт, так ведь? Нормальные люди не будут дёшево продавать то, что можно продать дороже. Если предприниматели из РФ начнут массово скупать доллар, его курс по отношению к рублю возрастёт.

Вот мы и вышли на ещё один фундаментальный фактор – сальдо торгового баланса или соотношение экспорта (вывоза из страны произведённых на её территории товаров) и импорта (ввоза зарубежной продукции).

Прежде чем купить иностранный товар, экспортёры вынуждены купить валюту страны-производителя. Следовательно, чем больше экспорт, тем больше спрос на валюту, тем выше её цена.

При импорте ситуация противоположная – российские предприниматели избавляются от рублей, меняя их на доллары, а если что-то становится ненужным, цена на него падает. Итак, если в США экспорт превышает импорт, доллар укрепляется, если импорт больше экспорта – ослабевает.

«Положительное сальдо торгового баланса» — экспорт превысил импорт. «Отрицательное сальдо» — наоборот.

Если мы вновь заглянем в экономический календарь Альпари, увидим два восклицательных знака напротив новостей о балансе. Действительно, новость, как правило, не вызывает резких движений. Однако при серьёзной разнице прогноза и факта, трейдеры могут отреагировать, и мы это увидим.

Пусть мы не используем сальдо торгового баланса при торговле на новостях, но принимать его во внимание в процессе долгосрочного фундаментального анализа обязательно нужно.

Индекс деловой активности

Как определить, хорошо идут дела у компании или нет? Для этого необходимо обратить внимание на комплекс факторов.

Показатели, определяющие сбалансированность работы компании:

  1. Заказы от клиентов – чем больше поступило новых заказов, тем активнее должно работать производство – бизнес крепнет.
  2. Занятость – сколько на предприятии рабочих, каков их уровень квалификации, правильно ли они выполняют свои обязанности.
  3. Доступность сырья – достаточно ли у поставщиков материалов, из которых впоследствии фирма изготовит товары.
  4. Производственный процесс – способна ли компания вовремя выполнить все поступающие от клиентов заказы, качественно ли она это сделает, не возникают ли сбои в процессе производства.
  5. Импорт – насколько сильны конкуренты из-за рубежа.
  6. Запасы клиентов — сколько продукции уже купили клиенты, когда она понадобится им снова (логично, что буханка хлеба и новый автомобиль будут опять нужны через разные промежутки времени).
  7. Отказы в выполнении поставок – часто ли они случаются, в чём причина их возникновения.

В совокупности всё перечисленное формирует представление о положении дел в компании. Институт управления поставками (он же Институт менеджмента снабжения или просто ISM) решил анализировать указанные показатели по всем крупным компаниям США. Результаты получились просто феноменальные.

Ежемесячно проводится анализ 400 компаний, данные обобщаются. Эксперты выделили среднее значение – 50 %, означающее некое промежуточное положение между спадом и ростом. Если полученный индекс деловой активности выше пятидесяти – валюта укрепляется, если ниже – ослабевает.

Если в январе индекс был 55, а в феврале – 57 – особых колебаний на рынке ждать вряд ли стоит, но вот если происходит спад с 51 к 49 – это уже должно настораживать.

Кстати, индекс деловой активности подсчитывается не только для США, но и для многих других государств.

Последующий показатель чем-то похож на индекс деловой активности, но сфера у него чуть иная.

Изменение числа занятых

Постепенно мы с вами приближаемся к такому важному фактору, как безработица. За пару дней до выхода данных об уровне безработицы публикуется изменение числа занятых от ADP. Анализируется, сколько людей работает в различных отраслях экономики (кроме сельского хозяйства). Здесь всё просто: если показатель лучше, чем в предшествующем месяце – валюта крепнет, если нет – ослабевает.

Изменение числа занятых часто вызывает оживление биржевой торговли, поскольку по нему можно предугадать и уровень безработицы в стране. На проекте Investing.com (авторитетный ресурс, в почёте у трейдеров) показатель выделен как очень важный (см. выше – три бычьих головы), в Альпари он почему-то указан с двумя восклицательными знаками.

Ну и самое драгоценное теперь…

Уровень безработицы

Как поведёт себя валюта, если безработица возрастёт? Чем больше безработных, тем менее стабильна экономика государства. Да и не только она: митинги, демонстрации создают напряжённость в обществе, предпосылки для различного рода конфликтов и т. п. Поэтому, если процент безработных растёт, – валютный курс рушится.

Есть среднее значение в 3 — 5 %, оно воспринимается рынком как нормальное. В феврале уровень безработицы в США составил 4,8 % — определённая реакция на рынке была, прослеживались характерные колебания (длинные тени у свеч), но серьёзных движений нет, рынок продолжил идти в рамках тренда.

Безработица – вещь очень важная, но её действие часто нейтрализуется другим фактором – количеством рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства (иными словами — nonfarm), выходит в то же самое время.

Кстати, предполагать, каким окажется уровень безработицы, можно по первичным и вторичным заявкам на неё.

Чем меньше заявок – тем крепче курс валюты и наоборот.

Новые рабочие места, созданные вне сельского хозяйства

Нонфарм показывает, сколько работников было нанято в различные компании. Рынок рухнет, если и безработица, и число новых рабочих мест будет меньше, чем прогнозировалось.

График выше показывает ценовые колебания 3 февраля, здесь нонфарм нейтрализовал увеличение безработицы.

Всё, оставили безработицу, идём дальше.

Строительство

Трейдеры никогда особого внимания строительству не уделяли. Ну, строятся новые дома, не строятся – какая разница? Грянувший в США ипотечный кризис заставил спекулянтов присмотреться к жилым домам повнимательнее.

Если правительство или частные компании строят много жилых домов – это хорошо для экономики или плохо? Порассуждаем. Допустим, вы купили себе квартиру, в ней пока что голые стены. Вы придёте и ляжете спать на полу, вдыхая запах штукатурки?

Нет. Вы поклеите обои, завезёте мебель, купите бытовую технику, коврики, шторы, посуду, телевизор, лампочки в светильники и кучу ещё всякого хлама. Чем больше вы покупаете товаров на национальную валюту, тем крепче её курс. Отсюда вывод – больше строится домов – крепнет национальная валюта.

Естественно, если дома построены, люди не мгновенно в них заселятся, поэтому рынок от данных по строительству не переворачивается, движений почти никаких не возникает. Но желающие торговать долгосрочно должны учитывать уровень строительства в своих прогнозах, особенно в кризисные периоды экономики.

В США новости по строительству выходят одновременно в 4 вариациях.

К строительству относятся также продажи домов населению – не менее важная вещь, ибо из-за изменения политической (или иной) ситуации, спрос на недвижимость может коренным образом измениться.

Плюс – незавершённые сделки по продажам жилья.

Кстати, а на что люди будут покупать себе в дома всякие разные вещи? Правильно, на зарплату. Следовательно, если зарплата низкая, то и покупки совершать будет не на что.

Уровень заработной платы и продолжительность рабочей недели

Как ни странно, продолжительность рабочей недели – не совсем постоянная величина, она периодически меняется, а заработная плата – тем более. Данные исходят от Министерства труда США и детально изучаются ФРС, поскольку могут оказать влияние на процентную ставку, о которой шла речь выше.

Показатели будут востребованы только для трейдеров-долгосрочников. Важны не столько конкретные значения, сколько динамика их изменения. Если отслеживать колебания зарплат (как и многих других факторов) на протяжении нескольких месяцев или лет, получится достаточно интересная картинка.

Индекс цен производителей и потребителей

Есть товары, цены на которые колеблются очень незначительно, или не колеблются совсем. Причина – правительственные меры. Примеры товаров с постоянными ценами: хлеб, картофель, молоко и др.

Цены на большую часть других товаров постоянно меняются. Наиболее остро это ощущается на продукции зарубежных компаний – косметике и пр. В зависимости от суммарных цен на все товары, покупаемые в государстве, изменяется стоимость жизни в стране. А она влияет на массу других показателей.

В новостной ленте есть индекс потребительских цен, который как раз отражает колебания суммарной стоимости товаров и услуг. Для одних государств это не очень важный показатель, для других (в частности, для США, Великобритании, стран Евросоюза) – серьёзный.

Посмотрим, отразилась ли новость на курсе британского фунта.

Замечу важный технический момент. Когда смотрите графики, надо обращать внимание не на длину свечи, а на разницу в значениях (справа), поскольку длина отдельной свечи зависит от соседней, все они не могут уместиться на графике одновременно. Если мы чуть сдвинем окно, длина новостной свечки уменьшится.

Индекс цен производителей – величина не такая важная (для краткосрочников), но по ней трейдеры судят о стоимости сырья. Значение показывает, сколько стоит производство продаваемых товаров. Если сырьё станет очень дорогим, обязательно изменится индекс цен потребителей, стоимость жизни в стране. Так что всё связано.

В некоторых странах, в Германии, например, подсчитывается ещё индекс оптовых цен – сколько товаров было продано оптовыми фирмами.

Уровень значимости – «два восклицательных знака» – сильных изменений курса евро не вызовет, но для экономики Германии показатель значимый.

Промышленное производство и его мощности

Рост промышленного производства однозначно окажет позитивное воздействие на национальную валюту. В краткосрочной перспективе сильных движений нет, но периоды застоя, роста экономики или её спада по показателю очень хорошо отслеживаются.

Если производство растёт – это хорошо, валюта крепнет. Причем фактор оказывает влияние и на многие другие показатели, в частности на ВВП, занятость, безработицу, индекс деловой активности.

Есть подводные камни. Экономика – как двигатель, если работает очень интенсивно, может перегреться. Экономисты ввели понятие «индекс производственных мощностей», определяющий, не перетрудилось ли производство, не нужно ли его остужать.

В случае с индексом деловой активности, определяющим был уровень в 50 %. Для производственных мощностей нейтральная точка – 75 %. Ну, допустим, 80 %. Если производство зашкаливает (больше 75 — 80 %) – это может отрицательно сказаться на валютном курсе, если падает – тоже ничего хорошего.

В Штатах, как демонстрирует скриншот выше, пока всё стабильно, экономика не отдаляется от нормированного значения.

Заключение и домашнее задание

Итак, мы с вами проанализировали основные фундаментальные факторы из всех существующих. Если вы торгуете краткосрочно, обращайте внимание только на показатели с «тремя знаками» — наиболее волатильные, остальные вам не нужны.

Повторим ещё раз: если фактор не оказывает серьёзного воздействия на рынок, это не означает, что экономика его не учитывает. Сопоставьте показатели с одним восклицательным знаком и тремя – каких больше? Первых. Из мелочей всё складывается, поэтому игнорировать их не стоит.

Если хотите закрепить материал, откройте экономический календарь и посмотрите на примере пары EUR/USD (или любой другой), как реагирует рынок на новости высокой и средней степеней важности.

Профессиональные трейдеры делают очень большие деньги на выступлениях глав Центробанков, президентов крупных государств или иных авторитетных людей. Чтобы использовать сказанное ими в свою пользу, нужно иметь глубокое представление о состоянии экономики.

Как его получить? Ну, во-первых, находиться в рынке – торговать минимум час ежедневно. Во-вторых, постоянное обучение. При наличии времени и возможностей смотрите телепередачи на канале РБК, где не только сообщаются важные вещи, но и анализируются связи между разными явлениями, читайте книги по экономике. Постепенно вы начнёте хорошо во всём разбираться, накопите багаж знаний.

На этом всё, задавайте вопросы в комментариях, если они у вас есть. До встречи!

Фундаментальный анализ: его суть и польза при торговле на рынке Форекс

Данный вида анализа довольно часто применяется инвесторами, которые отдают предпочтение долгосрочной торговле. Суть его такова: прогноз составляется исходя из экономической и политической ситуации в текущий момент времени. Трейдерам для успешной и качественной торговли необходимо заниматься анализом ежедневного новостного материала, обращать внимание на события, происходящие в мире, оказывающие влияние на мировую экономику. Эти новости могут быть связаны с политической деятельностью, выходом нового продукта у популярной международной компании, стихийными бедствиями и т. п. Необходимо следить за динамикой индексов посредством новостей. Таким образом, фундаментальный анализ базируется практически на всем, включая домыслы.

Понятно, что такой вид анализа находится в полнейшей зависимости от внешних и внутренних факторов, оказывающих влияние на мировую экономику. Отметим, для анализа, который действительно поможет вам в торговле на рынке Форекс, просто необходимо видеть не одну лишь прямую зависимость, но и тонко чувствовать взаимосвязи. Например, укрепление или ослабление экономики определенной ведущей державы, скорее всего, окажет влияние не только на котировки нацвалюты данного государства, но и на стоимость валюты ее стран-партнеров.

Для проведения фундаментального анализа, как правило, пользуются экономическими календарями, новостными финансовыми порталами, отчетами всевозможных (проверенных) государственных и негосударственных организаций. Такие организации должны специализироваться на данном виде аналитики. Лент с новостными материалами предостаточно — Интернет предлагает множество подобных порталов. Главное не забывать: аналитические сервисы помогут вам, как трейдеру, всегда быть в курсе последних мировых событий. Также следует обращать внимание на ведущих мировых аналитиков, принимать во внимание их мнение и не забывать о календарях событий и индикаторах, которые вы можете использовать в своей работе.

  • Календарь событий;
  • Специализирующая на аналитике новостная лента (можно обратить внимание как на зарубежные новостные сайты, например, Dow Jones, так и на российские, например, MT5.ru, Vestifinance.ru и другие);
  • Макроэкономические индикаторы;
  • Расписание праздников;
  • Процентные ставки.

Технический анализ: в чем его секрет и польза?

Что же такое технически анализ? Данный анализ является еще одним популярным способом предопределения дальнейшей цены. Основа такого вида анализа — предположение, что рынок имеет память, следовательно, дальнейшую динамику стоимости можно угадать, беря во внимание закономерности ее поведения в прошлом. Такие прогнозы, основу которых составляет технический анализ, трейдеры строят в виде графиков движения котировок в определенный временной отрезок.

Грубо говоря, технический анализ является своеобразной историей котировок, по которой можно проследить за возможным направлением тренда. Инвесторы, которые применяют такой вид анализа, пользуются техническими индикаторами — их можно отыскать в каждой торговой платформе. Индикаторы различны, поэтому отдельный трейдер имеет возможность составить торговую стратегию под определенный инструмент, беря за основу показания какого-либо индикатора.

Такой анализ имеет несколько видов. Например, существует понятие свечного анализа. Это самый популярный вид из ряда технических анализов. Его суть проста — необходимо найти в истории котировок стандартные фигуры разворота или продолжения тренда. Названия у таких фигур необычные: «Голова и плечи», «Клин», «Двойная вершина», «Треугольник» и другие. О смысле данных фигур также необходимо знать.

Итак, когда на графике вы замечаете определенную фигуру, у вас есть возможность продумать дальнейший путь движения цены, а также возможный момент прорыва.

Следует знать, что сегодня имеются специальные программы, которые помогут вам самостоятельно провести технический анализ. Обычно такие программы предупреждают пользователей звуковым сигналом, потому необходимости постоянно находиться у компьютера нет.

Подведем итог: технический анализ не менее сложен, нежели фундаментальный. Однако начинающим трейдерам рекомендуют отдавать предпочтение именно первому, так как при техническом анализе инвестору предоставляется помощь различных автоматизированных программ, индикаторов и советников.

Фундаментальный анализ валютного рынка Forex

Изменение цен на валюты стран мира, сырье, металлы связано с целым перечнем событий, влияющих на обстановку в отдельной стране и в мире. Это могут быть экономические или политические изменения, природные катастрофы. Именно их и изучают, когда проводят фундаментальный анализ. По истории можно отследить взаимосвязь смены руководства крупных предприятий, глав государств, изменения объемов производства с колебаниями валютных пар, других активов.

На чем основан фундаментальный анализ

Трейдера больше интересует возможность получения прибыли на прогнозировании направления, в котором будет двигаться график инструмента начала/завершения конкретного события. Отчасти в анализе участвует история, позволяющая оценить волатильность в моменты публикации новостей, направление тренда при оглашении больших либо меньших значений по сравнению с прогнозными .

Основные постулаты фундаментального анализа рынка:

  • Цены никогда не меняются сами по себе – всегда имеется причина.
  • Влияние разнообразных факторов на движение цен можно прогнозировать.
  • Правильно составленный расчет динамики экономических/политических факторов позволяет достоверно судить о дальнейшем изменении цен.
  • Форс-мажорные обстоятельства влияют на колебания цен, но слабо прогнозируются.

Фундаментальный анализ рынка Forex может применяться как самостоятельно, так и совместно с техническим анализом. Так, неблагоприятный прогноз по дальнейшему движению цены может привести к досрочному закрытию открытых сделок или фиксации тех ордеров, которые ранее трейдер рассчитывал вывести хотя бы в «ноль». Существует мнение, что публикация новостей временно нарушает принципы технического анализа, поэтому при торговле на основе технического анализа следует ее прекращать и возобновлять лишь при наступлении привычного ритма колебаний.

Виды новостей, влияющих на рынок

Чтобы быстро понять, что такое фундаментальный анализ, можно использовать календарь экономических событий на сайте Alpari, где регулярно сообщаются наиболее важные события в странах мира. Как именно они влияют на курсы валют или цену нефти, металлов, иных активов, придется изучать отдельно, ведь никто не раскроет «секрета». Простой способ решить проблему — изучить экономический календарь, иные источники за предыдущие периоды и отметить на графике фактические изменения цен. Фундаментальный анализ требует владения информацией о реальной ситуации в странах, на торговле национальной валютой которых трейдер планирует зарабатывать.

По степени влияния на рынок новости разделяют на следующие категории:

  • Слабой важности. «Low».
  • Средние. «Medium».
  • Важные. «High».

Календарь событий можно использовать в фундаментальном анализе

На практике новости различаются значением волатильности в моменты публикации, наличием планомерного или хаотичного, импульсного движения, которое затрудняет торговый процесс. По этой причине сделки могут быть закрыты преждевременно и с минимальной прибылью , несмотря на работу функции Trailing Stop.

С другой стороны, потенциальная прибыль на сильных новостях больше. Но для гарантированного профита надо знать направление движения цены. Без проведения фундаментального анализа здесь не обойтись. Прибыль может быть получена на любой из новостей, главное – правильно выбрать момент открытия ордера. Такой подход поможет заработать максимум прибыли, войти в рынок на пике, а не в середине процесса, как часто бывает при торговле на новостях.

Политические факторы, влияющие на изменение цен

На стоимость национальной валюты любого государства оказывают воздействие новости внешней и внутренней политики. Так, нестабильность ослабляет валюту, обесценивает ее. В периоды президентских, парламентских выборов могут наблюдаться колебания, причиной которых становятся слухи, часто неподтвержденные. По мнению экспертов, подобные ситуации провоцируются намеренно, чтобы использовать временное падение или рост цен для извлечения прибыли.

Некоторые политические новости несущественно влияют на рынок. Например, позиция политического деятеля известна заранее, поэтому на момент официальной публикации его речи особых колебаний цен не будет. Иногда трейдеры сталкиваются с неожиданными для них факторами, например, «объявления иного мнения» и последующего пояснения, что «все неправильно поняли». Подобная ситуация обычно приводит к импульсивному росту/падению цен на активы и столь же скоростному возврату на прежние позиции.

Роль политических новостей в торговле относительно мала. Фундаментальный анализ Forex обычно рассматривает их в качестве дополнительного фактора, более влияющего на долгосрочную перспективу, тогда как краткосрочная торговля ведется на показателях экономики.

Экономические факторы

От экономического положения в стране зависит уровень ценности национальной валюты относительно других государств. При работе с мажорными валютными парами сравнение осуществляют с долларом США, в кросс-валютных парах — с другими валютами, но доллар США все равно участвует в расчетах. Такая взаимосвязь приводит к тому, что валютная пара реагирует, с одной стороны, на любые американские новости, а с другой — на события в государстве, где имеет хождение «вторая» валюта пары.

Ключевыми показателями каждого государства являются:

  • Сведения о занятости населения. Это уровень безработицы, размер пособия, положительная/отрицательная динамика изменения этих показателей. Отдельно рассматривают занятость в промышленном/сельскохозяйственном секторе.
  • Торговый баланс, который Показывает объемы собственного производства, объемы импорта и экспорта (валовый показатель по всем видам продукции).
  • Валовый внутренний продукт (ВВП) – общая сумма произведенных в стране товаров, оказанных услуг.
  • Изменения в политике центральных банков отдельных стран, Евросоюза.

Специфика рынка Forex заключается в том, что фундаментальный анализ приходится проводить одновременно в нескольких странах. США часто выступает ключевым звеном в прогнозировании дальнейшего движения цены, появления и сохранения трендов. Страна, чья валюта включена в торгуемую пару, способна оказывать дополняющее или компенсирующее воздействие на колебания цены.

Влияние на цены форс-мажорных ситуаций

Все стихийные бедствия (землетрясения, ураганы, смерчи, засухи, наводнения) влияют на рынок непредсказуемым образом. Отчасти помогают спрогнозировать их воздействие метеорологические новости, но работа по подобным расчетам остается высокорисковой. То же относится к техногенным катастрофам.: Их предсказать никак не получится, и трейдер увидит влияние на рынок «постфактум».

Проще работать с факторами социального характера, к которым относятся государственные перевороты, военные конфликты, революции, забастовки. Любое общественное волнение способно спровоцировать падение стоимости национальной валюты. В зависимости от торгуемой пары трейдер может наблюдать рост или снижение цены. Прогнозировать подобные изменения можно, но при условии долгой продолжительности форс-мажорного события.

Правила пользования экономическим календарем

Одним из основных инструментов трейдера, практикующего фундаментальный анализ Forex, является экономический календарь. В нем отражены ключевые события мира в разрезе отдельных стран (оказывающих даже несущественное влияние на рынок). В публикуемом перечне указываются исторические и ожидаемые показатели. Для трейдера они имеют значение лишь при наличии у него заранее составленных прогнозов: будут ли подтверждены ожидания, не окажутся ли реальные показатели лучше/хуже.
Экономический календарь обозначает, на какие события в мире обратить особое внимание, какие данные проанализировать в первую очередь.

При торговле на основе экономического календаря ключевыми являются следующие моменты:

  • Чем выше важность новости, тем более высокую волатильность пары следует ожидать. В этом случае торговать рыночными ордерами сложно из-за высокой нагрузки на сервер брокера, поэтому рекомендуется входить в рынок заблаговременно с помощью отложенных ордеров.
  • При долгосрочном подходе к торговле стоит обращать внимание на публикации от центральных банков. Благодаря анализу озвучиваемой политики можно составить прогноз последующего развития финансовой ситуации в отдельной стране, союзе стран, в мире в целом.
  • Большое внимание следует уделять прогнозам. Если только что опубликованные данные лучше ожидаемых, тогда более вероятен рост ценности валюты. При сохранении значений даже на «сильных» новостях особых скачков не будет.

Фундаментальный анализ может сводиться к работе с календарем

В экономическом календаре отображаются все события. Когда трейдер выбирает одну или ограниченное количество валютных пар, рекомендуется создать фильтр, позволяющий скрыть «ненужные» страны. Так, при торговле на паре USDJPG можно не заострять внимание на европейских новостях. На колебания цен влияют события в США и в Азии.

Влияние фундаментального анализа на технический

Бурные обсуждения касательно того, что выбрать: фундаментальный анализ или технический, обычно сводятся к принятию решения совмещать оба варианта. Контроль уровней поддержки и сопротивления позволяет спрогнозировать вероятность смены тренда, если цена пробила сильный уровень в момент публикации новостных показателей. Методы анализа ФА и ТА способны взаимно повышать эффект от их использования.

Влияние фундаментального анализа валютного рынка на технический проявляется в следующем:

  • Новостные импульсы часто ломают ранее построенные паттерны, резко изменяют текущие тенденции. Трейдеры, практикующие ТА, в этот момент обычно лишь наблюдают за переменами на рынке.
  • На коррекции, традиционно возникающей после новостного импульса, базируется большое количество торговых стратегий. В этот момент возобновляется действие правил технического анализа.
  • Фундаментальные факторы имеют приоритет над техническими. Если все новости гласят о вероятном росте стоимости определенного актива, графическая картина может оказаться неверной (в долгосрочной перспективе).

Работа на временных промежутках H4 и выше обязательно должна содержать элементы ФА. Без учета политических, экономических событий сложно ставить задачи получения прибыли большими объемами. Если заглянуть в историю, можно заметить, что нередки случаи многократных возвратов к исходной точке в течение небольшого периода — нескольких дней, недели.

Новостные торговые стратегии

Торговля на рынке Forex с учетом экономических/политических новостей доступна как в ручном режиме, так и с помощью автоматических советников. Последние в зависимости от типа торговой стратегии настраиваются либо на прекращение торгов «возле новостей», либо, наоборот, на ее активацию. Подготовка к открытию ордеров может включать технический анализ, однако по желанию трейдера возможен отказ от него в пользу экономических прогнозов.

Новостная торговля имеет ряд особенностей:

  • Ручное открытие рыночных ордеров с высоким шансом прибыли обычно доступно лишь на одной валютной паре. Быстро переключаться между графиками, успевать везде войти в рынок получится только при помощи советников/скриптов.
  • ироко практикуются отложенные ордера. Но следует учитывать их особенность – открытие по «первой доступной цене». Чем сильнее новости, тем больше могут быть проскальзывания, — это нормальное явление.

Трейдерам, предпочитающим торговлю на базе фундаментального анализа Forex, стоит подписываться на рассылки опытных аналитиков. Благодаря изучению таких независимых прогнозов проще ориентироваться в текущих тенденциях. Ведь не всегда есть время, а то и желание во всем разбираться самостоятельно. Подобный подход способен обеспечивать высокую эффективность: свои «сигналы» проверяются с информацией от компетентных специалистов.

Фундаментальный и технический анализ фьючерсов

После того как вы решили, какими фьючерсами торговать и создали учетную запись у выбранного вами брокера, необходимо оценить рынок. Для оценки большинства финансовых рынков трейдеры используют два основных типа анализа:

  • Фундаментальный анализ
  • Технический анализ

Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ включает в себя изучение глубинных факторов, определяющих уровень цен на финансовые активы или товары. Тип анализа будет в значительной степени зависеть от того, какую категорию фьючерсов вы выбрали объектом инвестирования.

Например, если вы решите торговать фьючерсами на казначейские облигации, вам необходимо проанализировать основные факторы, влияющие на цены этих облигаций. Эти факторы включают в себя уровень и направление хозяйственной деятельности, денежно-кредитной политики, спроса и предложения, настроения инвесторов, а также ежедневные экономические и пресс-релизы.

С другой стороны, торговцы фьючерсами на зерно будут гораздо больше заинтересованы в анализе сводки погоды, сведениями о посевных площадях и урожайности, поставках альтернативных видов зерна и стоимостью доставки.

Два коротких вышеприведённых примера показывают, что фундаментальный анализ одного рынка имеет мало общего с фундаментальным анализом другого рынка. Вот почему многие трейдеры предпочитают сосредоточить свое внимание только на одном или двух фьючерсных рынках. Это позволяет им сконцетрировать усилия на выработке острых аналитических способностей для, скажем, рынка нефти, или рынка металлов.

Быстро переключаться с одного фьючерсного рынка на другой, стремясь торговать в зависимости от того, насколько нестабильным или популярным на данный момент он является, вряд ли будет успешным подходом.

Независимо от того, какой рынок вы выбрали, важно понять, что, вы вероятно, будете иметь своего рода информационный недостаток относительно других участников рынка. Есть два основных типа участников рынка: спекулянты и хеджеры. Спекулянты пытаются извлечь выгоду на колебаниях цен, в то время как хеджеры пытаются устранить риск, связанный с будущей динамикой цен от своего бизнеса.

На некоторых рынках (например, рынок процентных фьючерсов (interest rate futures)), очень хорошо информированный и посвященный человек, теоретически может обладать таким же объемом информации необходимой для проведения анализа, как банк или институциональный инвестор. А на некоторых других рынках это просто не практично.

Например, если вы торгуете кукурузой, независимо от того, сколько отчетов о состоянии рынка вы читаете, вы, вряд ли будете ориентироваться лучше фермера в штате Айова или Небраска, не говоря уже о большой сельскохозяйственной компании, такой как Monsanto. Точно так же на рынке нефти. Exxon, скорее всего, лучше чувствует динамику спроса и предложения на рынке нефти в течение следующих трех месяцев, чем даже очень хорошо информированный рядовой трейдер.

Несмотря на этот недостаток информации, важно быть хорошо осведомленным о выбранном рынке (насколько это возможно). Помните, Monsanto или Exxon заинтересованы в хеджировании объектов своего производства, а не в спекуляциях на ежедневных ценовых движениях. Они настолько велики, что их сделки могут быть весьма громоздкими. Как частное лицо, вы имеете способность быть более гибкими и оппортунистическими, чем некоторые более крупные компании.

Независимо от того какой рынок вы выбираете, прежде чем начать торговать, необходимо провести большое исследование базовых принципов и условий рынка, чтобы максимизировать возможности для успеха.

Технический анализ

Вторым основным типом анализа, используемым для оценки фьючерсных рынков, является технический анализ. В то время как фундаментальный анализ касается определения внутренней (справедливой) стоимости актива, технический анализ пытается определить будущее ценовое движение, оценивая предшествующую динамику цен.

В то же самое время, когда многие участники рынка считают, что анализ ценовых графиков не дает никакого представления о дальнейшем движении цены, есть также и много сторонников технического анализа (особенно среди краткосрочных трейдеров), которые уверены в обратном.

Теханализ включает в себя множество самых разнообразных инструментов. Это и уровни поддержки/сопротивления, и огромный набор индикаторов самого различного типа (трендовые, осцилляторы и т.п.), и ценовые каналы. Здесь широко используется принцип цикличности рынка, на нем основаны такие инструменты, как:

  • Углы (веер) Ганна;
  • Уровни Фибоначчи.

А также есть ещё целая теория о волнах и циклах Ральфа Эллиота.

Цена уже учла в себе всё то, что так или иначе могло оказать на неё влияние – вот основная мысль, тот самый краеугольный камень, на котором базируется данный тип анализа рынка. Кроме этого в концепции теханализа есть ещё пара таких моментов как:

  1. История повторяется. Это свойство заложено в использовании разного рода фигур (“рисуемых” ценой на графиках) и паттернов (например, на основе японских свечей). Предполагается, что существует определённая взаимосвязь между предшествующем поведением цены (при формировании фигуры) и тем, как она поведёт себя в будущем;
  2. Цена имеет свойство двигаться в трендах. Эти тренды имеют разный порядок от восходящей тенденции видимой на минутном графике до глобального тренда который можно различить разве что на графике с таймфреймом от 1 месяца.

Одним из преимуществ технического анализа является то, что в отличие от фундаментального анализа, многие из графиков и инструментов, которые используют технические аналитики, можно применять на любом типе рынка. Это означает, что хотя у технического аналитика и могут быть преимущества от концентрации на определенных рынках, он, тем не менее, имеет куда большую гибкость, нежели приверженец фундаментального анализа.

Независимо от того, решили ли вы сфокусироваться на фундаментальном или техническом анализе, помните, что не стоит полагаться на один из них с полным исключением другого. Многие фундаментальные аналитики исследуют графики цен, чтобы определить пункты входа и выхода для торговли в направлении, которое они обнаружили посредством их анализа. Точно так же даже самые заядлые чартисты** обращают внимание на важные фундаментальные события. Ведь независимо от того, что говорит диаграмма (график), если ураган истребляет все крупные нефтеперерабатывающие заводы, цена нефти, вероятно, вырастет, потому что поставка уменьшится.

Более подробно о техническом анализе, как он вообще появился, каковы его основные постулаты (на каких принципах он основан) и какие основные приёмы и методы в нём применяются, вы можете прочитать здесь: “Что такое технический анализ“.

** Чартистами, в трейдинге, называют приверженцев технического анализа рынка.

Инструменты и методы

В дополнение к фундаментальному и техническому анализу есть много других инструментов и методов, которые могут помочь в торговле фьючерсами. Самым важным из них является управление рисками. Как мы обсуждали ранее, использование левереджа (кредитного плеча) в торговле фьючерсами увеличивает и вознаграждение и риск. Во избежание того, чтобы быть выброшенными неожиданными оживлениями на рынке, частные трейдеры должны практиковать строгое управление рисками. Это должно включать в себя установку уровня остановки убытков. Это должен быть уровень, где вы выходите из торговли и сокращаете потери независимо от того, верите ли вы все еще в первоначальную предпосылку послужившую поводом для открытия позиции.

Никогда не забывайте известное высказывание “рынки могут оставаться иррациональным дольше, чем вы можете оставаться платежеспособным”. Даже если начальная предпосылка является, в конечном счете, правильной, иррациональные движения рынка, могут оставаться в силе намного дольше, чем они “должны” и могут высосать весь капитал, особенно когда вы используете левередж.

Часто трейдеры размещают физические ордера остановки потерь (ордера stop loss ) в момент входа в торговлю. Эти ордера должны автоматически сработать и остановить потери, в случае если рынок пошел против трейдера.

Примечание: Такие ордера хорошо использовать, но следует иметь ввиду, что на очень неустойчивых рынках они попросту не смогут быть выполнены и потери будут гораздо больше запланированных

Последним важным инструментом управления рисками является диверсификация. Это означает, что вы должны распределить свой капитал на ряд небольших ставок на рынке фьючерсов. Помните, инвестирование – марафон, а не спринт. Диверсификация также означает, что торговля фьючерсами не должна быть единственной вашей инвестиционной программой. В дополнение к вашему торговому счету необходимо иметь другие, более долгосрочные инвестиции, поддерживаемые в различных стилях с применением различных рыночных механизмов.

Технический анализ. Просто и ясно (Майкл Кан)

Книга «Технический анализ. Просто и ясно» Майкла Кана поможет начинающим трейдерам узнать, что такое технический анализ на простом и понятном языке, что такое графики, тренды, фигуры… поможет научиться основам технического анализа для успешного трейдинга или инвестирования.

В книге описывается технический анализ рынка акций. А цены и котировки при торговле облигациями, фьючерсами и валютами зависят от тех же факторов, что цены и котировки на акции. Таким образом, у технического анализа есть важнейший плюс – универсальность. Поэтому знания, полученные из этой книги можно применять при работе с любыми финансовыми активами и рыками.

Книга «Технический анализ. Просто и ясно» Майкл Кана подойдет как трейдерам, так и инвесторам, которые смогут использовать инструменты технического анализа (индикаторного и графического анализа) для эффективной торговли на форекс или грамотного инвестирования в акции и ценные бумаги.

Предисловие
Благодарности
Об этой книге
ЧАСТЬ I. НЕСКОЛЬКО ПОЛЕЗНЫХ ЗАМЕЧАНИЙ
Глава 1. Необходимые предпосылки
Глава 2. Что такое технический анализ?
Глава 3. Что такое график?
Глава 4. «Словарь трейдера»
ЧАСТЬ II. ОСНОВЫ ГРАФИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
Глава 5. Как формируются спрос и предложение на рынкам Чем вызваны прорывы уровней поддержки и сопротивления?
Глава 6. Тренд – ваш друг
Глава 7. Учитесь видеть и лес и деревья
Глава 8. Фигуры технического анализа: когда рынку нужен отдых
Глава 9. Фигуры технического анализа: когда рынок меняет свои решения
Глава 10. Фигуры технического анализа: взрывы
Глава 11. Коррекция предстоящих позиций
ЧАСТЬ III. ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ РЕАЛЬНЫХ РЫНКОВ
Глава 12. Что важно для рынка кроме цены?
Глава 13. Фундаментальный анализ – это технический анализ
Глава 14. Что делает акцию привлекательной?
Глава 15. Риск и вознаграждение – стоит ли этого данная акция?
Глава 16. Это не хирургическая операция на головном мозге
ЧАСТЬ IV. РЕАЛЬНЫЙ ПРОЦЕСС ИНВЕСТИРОВАНИЯ
Глава 17. Теперь пора действовать так!
Глава 18. Как узнать о своей ошибке
Глава 19. Иногда совершение ошибок полезно
Глава 20. Когда продавать
Глава 21. Несколько слов о вашем эго
ЧАСТЬ V. ИНСТРУМЕНТЫ И РАЗБОР КОНКРЕТНЫХ СИТУАЦИЙ
Глава 22. Что необходимо для начала?
Глава 23. Формирование вашего набора технических инструментов
Глава 24. Последний совет
Глава 25. Разбор конкретных ситуаций – идеальный мир
Глава 26. Разбор конкретных ситуаций – реальный мир
Глава 27. Насколько привлекательны акции вашего брокера?
ЧАСТЬ VI. ПРОДОЛЖЕНИЕ НАЧАТОГО ПУТИ
Стоп!
Глава 28. Введение в японские свечи
Глава 29. Циклы
Глава 30. Технические термины с которыми вы уже немного знакомы
Глава 31. Разоблачение телевизионного аналитика
Любопытный жаргон
Именной указатель
Предметный указатель
Указатель фирм и торговых марок

Брокеры Форекса, дающие бонусы:
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ И ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ НА РЫНКЕ ФОРЕКС