КАК РАБОТАЮТ МАРКЕТМЕЙКЕРЫ НА РЫНКЕ ФОРЕКС ВИДЕО

Лучшие Форекс брокеры 2021 года:

Содержание страницы:

Как работают маркетмейкеры на рынке Форекс?

Новичка на Форекс мало интересует, у кого же он, собственно, покупает актив и кому продает −до тех пор, пока не начинает хронически терять деньги. Если вы уже поняли, что и в стандартных ситуациях на нормальном рынке кто-то активно торгует против вас, значит, пора знакомиться с маркетмейкером.

Кто такой маркет мейкер и почему ему не нужны ваши деньги

Причиной паники, когда (как вам кажется!) цена ведет себя «неправильно» и постоянно забирает ваши деньги на неожиданных разворотах, быстрых скачках курса или гэпах, является незнание механизма работы финансовых рынков. Нужно четко понимать, что происходит после нажатия в терминале кнопки «Продать» или «Купить», кому дальше уходит ваша заявка, по какой цене она будет исполнена, кто и как эту цену определяет. Итак .

Главный «рыночный зверь»

Маркет мейкер (market maker, ММ) – финансовая организация, которая заключает особый договор с биржей и за определенные льготы или часть прибыли от спреда / комиссии обязуется:

  • в течение некоторого времени (до 70% торгов) гарантировать («держать») разницу между ценой покупки и ценой продажи (минимальный спред) в оговоренном диапазоне;
  • поддерживать стабильную ликвидность рынка;
  • оказывать иные услуги клиентам , например, выполнять комплексный анализ рыночных тенденций.

К ним традиционно относятся: Центробанки (влияют на рынок финансовыми интервенциями и процентными ставками); коммерческие банки (постоянно конвертируют огромные объемы валют), хедж-фонды, транснациональные корпорации, а также крупные брокеры, частные и корпоративные игроки – все, у кого есть достаточный капитал и технические возможности серьезно повлиять на рынок.

Формирование котировок на рынке

Надежные Форекс брокеры:

Именно с ним взаимодействует рядовой трейдер, когда пытается торговать: ММ формирует (котирует) рыночную цену (make price), а маркетюзер запрашивает цену (take price) и, если она его устраивает, оформляет сделку. Как участник биржевых торгов маркет мейкер всегда присутствует на обеих сторонах рынка – и как покупатель, и в роли продавца. Как зачем это делается – читаем дальше.

Зачем рынку маркетмейкер?

Главная задача ММ – поддерживать стабильную ликвидность рынка: они выступают посредниками между покупателем и продавцом, и, по сути, занимаются исполнением заявок своих клиентов. Внешне все просто: объем и цена заявок видны в биржевом стакане, оптимальные предложения сводятся вместе, и заключается сделка.

Именно через маркет мейкеров проходит максимальный объем операций любого рынка, их основным доходом считается спред и часть комиссионных от биржи. Те котировки, которые мы с вами видим в торговом терминале, запрашиваются вашим брокером и зависят от политики и состава информации конкретного ММ. Конечно, брокер вносит в поток цен и свой коммерческий интерес, поэтому котировки у всех дилеров разные, в зависимости от степени честности и нормы его прибыли.

Заявки в биржевом стакане

Оптимальный период для маркет мейкера – флет:

  • множество сделок в обе стороны − ММ обычно группирует мелкие заявки в более крупные;
  • достаточная «естественная» ликвидность – с обеих сторон рынка объема достаточно для встречных сделок;
  • нет фундаментальных факторов для спекуляций.

В это время ММ просто снимает свою комиссию с каждой операции и не вмешивается в процесс.

Лучшие Форекс площадки:

Совсем иная расстановка сил возникает в период спекуляций или резвого снижения ликвидности. По правилам биржи маркетмейкер обязан покупать, даже когда никто не хочет купить, и продать, когда нет интереса к продаже. Если на рынке нет встречной сделки (сделок) достаточного объема, то market maker обязан исполнить полученную торговую заявку за свой счет. Объемы таких «компенсационных» сделок могут быть огромными. В этот момент и возникает .

Спред как оружие маркет мейкера

Рынок не имеет права быть убыточным: цена покупки должна быть выше цены продажи. Но что делает ММ, если, например, после фундаментальных новостей, экономических или политических событий на рынке присутствует большой объем заявок на покупку, но продавцов практически нет?

Правильно, он корректирует («раздвигает») спред, чтобы все-таки «зацепить» предлагаемые цены на продажу. В результате заявка будет исполнена за счет средств маркетмейкера, но цена будет гораздо хуже той, которую ожидает клиент. Это не мошенничество, а защитная реакция, правда, оплаченная нашими деньгами. В сложных ситуациях ММ также не всегда может справиться с ситуацией и терпит крупные убытки – вспомните crash-тест по швейцарскому франку 15.01.2022.

Зона спреда в стакане заявок

Спред меняется в зависимости от ситуации на рынке. Уменьшение (сужение) спреда возникает в поисках оптимальной цены при переизбытке заявок (высокой ликвидности), а увеличение (расширение) – при недостатке встречных объемов. Биржевой спред всегда динамический («плавающий») и отражает баланс спрос/предложение, фиксированным спред может быть только для высоколиквидных инструментов. Чем больше market maker участвует в обороте по конкретному активу, тем лучше по нему будет цена; например, экзотические валютные пары имеют высокий спред именно из-за слабого спроса.

Как маркетмейкер видит рынок

Наш с вами конфликт с ММ заключается не в сложности анализа, а его в направлении. Рядовой трейдер выполняет только горизонтальный анализ цены, пытаясь прогнозировать будущую динамику с помощью математических методов (индикаторов, уровней, паттернов). Горизонтальный анализ работает только с прошлым (ценовой историей). Что реально происходит на рынке и почему цена «не идет за индикатором» трейдер не видит и все прогнозы, по сути, малоэффективны.

Взгляд маркетмейкера: медведи готовят разворот

А вот маркет мейкеру абсолютно все равно, что показывает RSI, куда движется MACD и будет ли достроена «Голова-Плечи». Ценовое прошлое практически не влияет на текущую цену, а только дает данные для оценки вероятности ее направления. ММ воспринимает и анализирует рынок вертикально: он видит цену, объем, направление, тип ордера и его StopLoss/TakeProfit, накопление и динамику объемов в зоне конкретных ценовых уровней. Ему видны все рыночные и отложенные ордера (так называемый «открытый интерес») со всеми параметрами: как, и когда закрывать позиции при позитивном или неблагоприятном исходе. Отдельно такую информацию ММ может предоставлять и некоторым VIP- клиентам – все зависит от размера капитала. Кроме прямого рыночного влияния на цену ММ активно применяет любой инсайд – финансовый, политический, технический.

Как маркетмейкер пользуется информацией?

На самом деле, развернуть цену рынка не так-то просто, но не забываем: ММ полностью «видит» торговый интерес с обеих сторон рынка. Появляется возможность войти в рынок по «нужной» цене, формировать ложные тренды и неожиданные коррекции.

Результат усилий по снижению цены

Как правило, по заявке крупного игрока, маркет мейкер своими объемами может подтолкнуть цену к сильному уровню, где, например, накоплены отложенные ордера или большой объем StopLoss, и вызвать «отработку» этих ордеров. Результат − дополнительное ускорение в нужном направлении. То есть с одной стороны, идет игра против толпы, а с другой стороны, ММ все-таки нужна часть мелкого «розничного» объема, чтобы толкать цену в своих интересах.

Нужно понимать, что крупному market maker, такому как Deutsche Bank, нет смысла работать против ваших мелких заявок − он и так всегда в прибыли за счет огромного объема операций. А вот когда ликвидность пытается компенсировать ММ поменьше, то ему может банально не хватить средств для перекрытия заявок, и вот тут и начинается: реквоты, потеря связи, некорректные котировки, «потеря» заявок и прочие неприятности.

Как и любой финансовый игрок, маркет мейкер имеет право хеджировать свои риски обычными операциями на срочном рынке, например, фьючерсов или опционов. Алгоритмы и детали такой торговли сложные и не всегда законны, отсюда и появляются идеи и слухи о манипулировании ценами. Хотя ММ кажется некой непреодолимой силой, но его все его операции на рынке строго регламентированы и жестко контролируются международными и национальными регуляторами, такими как NFA, FSA, SEC, CFTC.

Подведем итог

Market maker, как основной элемент рынка, всегда будет на несколько шагов опережать основную массу игроков. Именно он создает для нас «рыночное будущее» − сценарий, который мы видим в торговом терминале. Так что же делать тем, кто не хочет терять свои деньги?

Всего несколько советов:

  • Не зацикливаться только на технических индикаторах и постоянно использовать фундаментальный анализ – вы должны понимать каждое движение рынка и факторы, которые заставляют рыночную толпу действовать именно так.
  • Применять межрыночный анализ: валютный рынок тесно связан с фондовым и товарно-сырьевым – ММ всегда использует эти зависимости для манипуляций. Информации на эту тему много и вполне можно найти активы, которые опережают динамику выбранных валют и могут пригодиться как дополнительные индикаторы.
  • Анализировать данные о реальных объемах с помощью, например, биржевых терминалов Thinkorswin, MarketDelta, Ninja Trader или специальных индикаторов для MetaTrader.
  • Перейти на более старший таймфрейм: крупным игрокам (кроме HFT) скальпинг малоинтересен, а на среднесрочных сделках риск попасть под пресс ММ значительно меньше.

Финансовый рынок существует благодаря конкуренции между сильными и слабыми, но для разумного трейдера крупные игроки – не враги, а просто более опытные партнеры. Со временем приходит опыт и понимание механизма эффективного «сотрудничества» с маркет мейкером, что позволит достаточно долго и стабильно получать прибыль даже при небольшом депозите.

Кто такой маркетмейкер (market maker)?

Когда вы начинаете активно торговать на финансовых рынках, то кроме брокера или дилингового центра начинаете читать о так называемых маркетмейкерах, которые создают рынок и котировки. Поговорим об этом подробнее.

Маркетмейкер (market maker — тот, кто делает рынок) – это понятие имеет несколько значений. Наиболее распространенное определяет маркетмейкера как фирму-брокера, которая приобретает и хранит ценные бумаги, валюту и другие активы для последующей организации их продажи.

В этом качестве маркетмейкеры действуют как самостоятельные участники внебиржевых торгов, поддерживая ликвидность. Как правило, маркетмейкер берет на себя обязательства по продаже какого-либо минимума акций или валют для клиентов.

Другое значение, которое принимает понятие маркетмейкер, – это менеджер на фондовой бирже, в обязанности которого входит отслеживание хода торговой сессии и информирование участников об изменениях в цене, курсах и т.д.

На бирже маркетмейкер обычно имеет договор, согласно которому берет на себя обязательство в течение заранее прописанного времени держать одновременно выставленные заявки со спредом не более, опять же, оговоренной величины за некоторые льготы от биржи.

Какие функции выполняют маркетмейкеры?

Работа маркетмейкера заключается в:

  • Исполнение заявок клиента своего брокера,
  • Своевременное предоставление котировок участникам рынка,
  • Выполнение роли посредника между покупателями и продавцами.

Маркетмейкер сводит лучшие предложения вместе, в результате этого совершая сделку. Данные о заявках хранятся в стакане, который могут увидеть все участники. Также он следит за тем, чтобы информация поступала своевременно трейдерам. У разных маркетмейкеров котировки могут отличаться.

Как работают маркетмейкеры?

Маркетмейкеры на форекс непрерывно выставляет котировки и поддерживают ликвидность. Они должны исполнить поступающий ордер за свой счет, если нет противоположного ордера. Простыми словами, это выглядит так:

Трейдеры анализируют рынок горизонтально. То есть трейдер берет какие-то исторические данные (график), ищет закономерности, проводит линии, но при всем этом не знает,что же там на самом деле происходит, и почему цена не послушалась нашего индикатора.

В свою очередь маркетмейкеру абсолютно все равно, что говорит MACD, или что у фигуры «Голова и плечи» началась отработка. Больше того, они даже на график не смотрят и объемы им не нужны, так как это все «прошлая» информация.

Маркетмейкеры анализируют рынок вертикально. У них есть стакан заявок, где отображены все трейдерские тейк-профиты, стоп-лоссы и отложенные ордера. Любая другая информация им попросту не нужна, так как они могут влиять на движение цены.

Маркетмейкер на форекс не может просто взять и развернуть цену. Но он может подтолкнуть ее к нужному уровню, подвести ее к скоплению стоп-лоссов или помочь сформировать фигуру, а потом отработать ее, конечно, если это в его интересах. То есть с одной стороны маркетмейкер действует против толпы, а с другой стороны ему нужна другая часть этой толпы, чтобы толкать цену в нужном направлении.

Список наиболее крупных маркетмейкеров на валютном рынке:

  • Deutsche Bank
  • UBS
  • Citi
  • Royal Bank of Scotland
  • Barclays Capital
  • Bank of America
  • HSBC
  • Goldman Sachs
  • JP Morgan
  • Morgan Stanley

Если вы торгуете у небольшого брокера, не являющегося банком, то с большой долей вероятности котировки предоставляются одним из этих marketmaker-ов.

Кто такие маркетмейкеры на биржевом и внебиржевом рынках

С появлением маркетмейкеров сформировался рынок в его современном понимании. Однако многие считают их «серыми кардиналами», которые способны манипулировать котировками. Трейдеры также иногда говорят, что крупные игроки целенаправленно сражаются против них. Так ли это, и что на самом деле делают маркетмейкеры на рынке, разберем подробно в этом обзоре.

Кто такой маркетмейкер и что он делает на рынке

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Маркетмейкер (другое название – поставщик ликвидности или котировок). История термина «Market Maker» начинается в середине 1980-х годов. Раньше сделки производились телефонным звонком, сейчас все происходит через интернет–платформы. Сегодняшний маркетмейкер – это, скорее, математический алгоритм на основе искусственного интеллекта. Он предоставляет мгновенную ликвидность для сделки в автоматическом режиме, что обеспечивает непрерывный процесс торгов.

К маркетмейкерам относятся не только большие банки. На цены активов могут оказывать влияние некоторые крупные брокеры, выполняющие роль дилинговых центров. Они имеют достаточные торговые объемы и запасы ликвидности для самостоятельного удовлетворения спроса со стороны своих клиентов. Они – не единственные источники средств на рынке, к ним относятся все игроки, в том числе и частные лица. Но предоставлять почти неограниченные объемы и ощутимо влиять на котировки могут только самые крупные участники.

Среди поставщиков ликвидности выделяют игроков первого и второго уровня. Первичными маркетмейкерами принято считать крупнейшие коммерческие банки, входящие в сеть под названием Tier 1, их логотипы – на картинке:

Вторичными провайдерами являются агрегаторы ликвидности – посредники, без которых частный трейдер или мелкий брокер не выйдут напрямую на рынок. Примеры – Currenex, Integral, Hotspot и др. Почти все из них сегодня работают по схеме ECN (Electronic Communication Network). Агрегаторы могут оперировать своей ликвидностью, а если клиентам необходимы большие объемы, одалживают их у первичных поставщиков – крупных банков. Именно с агрегаторами работает большинство российских форекс–брокеров.

Как работают маркетмейкеры на биржевом рынке

Комиссия по ценным бумагам и биржам США определяет маркетмейкера как компанию, которая готова от своего имени покупать или продавать акции на постоянной основе и по публично оговоренной цене. Она берет на себя риски приобретения и хранения на своих счетах ценных бумаг того или иного эмитента. Цель – организация торговли этими активами за вознаграждение в виде разницы между ценой покупки и продажи. Эта разница (дилинговый спред) – плата, которую взимает маркетмейкер за предоставление ликвидности.

Биржевая площадка и маркетмейкер – разные юридические лица с несовпадающими интересами, состоящие между собой в договорных отношениях. Что дает бирже поставщик–маркетмейкер: обязуется держать у себя заявки в пределах определенного ценового коридора с заранее оговоренными границами спреда. Что дает биржа взамен: место на площадке и льготы по оплате комиссионного сбора. Биржа заинтересована в ликвидности, которая питает торговлю на площадке. Но также она заинтересована в конкуренции между поставщиками, поэтому на бирже работает несколько маркетмейкеров. Чем больше их на рынке, тем прозрачнее ценообразование, меньше стоимость и выше скорость транзакций для клиентов. Это гарантия, что на любую сделку у трейдера будет контрагент. Биржевая сделка признается законной, только если она проведена через маркетмейкера.

Валютный кризис: история и сегодняшний день

Что делать во время валютного кризиса

  • Поддерживает достаточный уровень ликвидности по заявленному инструменту в течение торговой сессии;
  • Аккумулирует заявки в рамках торгуемого инструмента;
  • Находит лучшие ценовые предложения и сводит их вместе;
  • Фиксирует предложения в учетной книге (open book), чаще называемой стаканом котировок.

В роли маркетмейкера на биржевых площадках выступают специализированные дилеры. Они берут на себя хранение ценных бумаг для их перепродажи в нужный момент по выгодной для себя и для клиента цене, в пределах торговой сессии. Таким образом, это непосредственный участник торгов, продавец и покупатель активов.

Статус маркетмейкера не возникает сам собой: резидент биржи должен его официально запросить, указав, по каким инструментам он планирует работать. Эта информация носит публичный характер. Условия договора с маркетмейкерами Мосбиржи можно посмотреть здесь. Список маркетмейкеров для фондового рынка – здесь, для срочного – здесь.

Какую роль маркетмейкеры играют на внебиржевом рынке

На внебиржевом рынке сделки заключаются напрямую через сеть дилеров, на основании обоюдного согласия. Примеры торгуемых инструментов: не прошедшие листинг акции, нестандартные долговые деривативы. Торги проводятся без посредничества биржевых площадок, исключительно в электронном виде. Но самый заметный пример внебиржевого рынка – Forex, где курсы валют определяются уже по результату сделок, когда участники рынка видят сформированные котировки. Возникают вопросы: кто проводит эти сделки, откуда у них ликвидность для покупки, как формируется курс? В отличие от биржи, на форексе нет единой цены, как у акций.

На внебиржевом рынке маркетмейкеры – это непосредственные участники сделки, продавцы и покупатели. Как правило, это крупнейшие банки, которые в любой момент готовы продать клиенту либо собственную валюту, либо валюту другого клиента, подавшего противоположную заявку на продажу. Таким образом, маркетмейкеры поддерживают на рынке определенный уровень ликвидности. Конечно, они тем самым берут на себя риски курсовой волатильности. Но за счет даже малого торгового спреда и огромных объемов (более 7 триллионов долларов в день), они в большинстве случаев покрывают эти риски доходностью сделок. Для ясности можно сравнить маркетмейкеров на форексе с гигантскими обменными пунктами.

Простой пример работы маркетмейкера: крупный банк, заинтересованный в покупке для своего клиента большого количества европейской валюты, видит на графике достаточный пул заявок на покупку EUR против USD. Он удовлетворит скопившиеся заявки. Но вторую часть заявок (на продажу EUR) он использует для хеджирования своих рисков по этой паре. Тем самым, установив стоп-лоссы в обратном покупке направлении, он не даст цене неуправляемо пробить канал. При этом покупается не сам актив или валюта, а контракты. В момент исполнения (экспирации) валюта передается не в полном объеме, в только сальдо. Но контракты влияют на котировки так же, как и реальные поставки.

Для чего инвестору Индекс промышленного производства

Индекс промышленного производства: о чём он может предупредить

Маркетмейкеры, как и любой другой игрок, могут нести убытки из-за неудачно занятой позиции. Но эти убытки с лихвой покрываются благодаря большим объемам и многочисленности клиентов. Маркетмейкеры зарабатывают на том, что миллионы заявок от розничных трейдеров, других банков, фондов и даже правительств стекаются к ним. Если вы покупаете одну валюту, другую они в ту же секунду продают второму трейдеру. Если открытая валютная позиция поставщика ликвидности перетекает на следующий день, он получает дополнительно небольшой своп из-за разницы в процентных ставках. На обороте в миллиарды долларов эта «мелочь» тоже приносит неплохой профит. Одновременно с этим, работа маркетмейкеров позволяет трейдерам получать гарантийное обеспечение для торговли, и количество транзакций растет.

У российских форекс–брокеров нет прямого выхода на банки из списка Tier 1, они работают, в основном, через агрегаторы и, в большинстве случаев, предпочитают не раскрывать поставщиков ликвидности. В отличие от фондового рынка, сами форекс–брокеры не могут оказывать услуги предоставления ликвидности самостоятельно по двум причинам:

  • Объем сделок на рынкеForex кратно больше, чем на биржах;
  • Кредитное плечо может достигать 1:1000 против 1:4 в среднем на фондовом рынке.

Существует ли сговор между маркетмейкерами

Из самого названия «маркетмейкер» (то есть, тот, кто делает рынок), напрашивается мысль о том, что он может диктовать участникам торговли свои условия. Кажется, у него в руках все: денежная ликвидность, определение момента совершения и параметров сделки. А значит, маркетмейкеры обладают инсайдерской информацией и обмениваются ей между собой. Это, по идее, позволяет им организовать массовые «проскальзывания» ордеров, несвоевременное срабатывание выставленных стопов и прочие гадости. Особенно такие подозрения характерны для неуспешных форекс–трейдеров, которые склонны винить в убыточной сделке некую третью силу. Как известно, до 95% трейдеров на форексе торгуют себе в убыток. Считается, что эти деньги (если, конечно, добросовестный брокер вывел их на реальный рынок) перетекают в карман поставщиков ликвидности.

Однако подобные обвинения правильнее адресовать «кухонным» брокерам, не выводящим сделки на реальный рынок ликвидности, «рисующих» график доходности и играющих против позиций клиента. Такие примеры на российском рынке действительно есть. Маркетмейкер – настолько крупный игрок, обслуживающий одновременно миллионы заявок, что ему просто неинтересно вставать в противоположную позицию по каждой отдельной сделке. Это только увеличивает его курсовые и репутационные риски. Вместо того чтобы каждый раз просчитывать эти риски, ему проще получать небольшой, но стабильный профит со спреда. Любой, построенный на инсайде, сговор или незаконный арбитраж рано или поздно будут вскрыты участниками рынка и этим воспользуются конкуренты. Поставщик потеряет постоянных клиентов и будет оштрафован финансовым регулятором, вплоть до лишения лицензии.

Как принцип FIFO работает в инвестициях

Принцип FIFO в портфеле инвестора

Многие могут подумать, что маркетмейкер способен расширять спред к своей выгоде. Но здесь вступают в силу законы спроса и предложения. Величина спреда находится под давлением многочисленных заявок на покупку и продажу. Тем самым маркетмейкеры, заботясь о своей прибыли, поддерживают функционирование рынка по понятным правилам. Конечно, кто-то может сказать, что межбанковский рынок – тоже своего рода «кухня»: ведь деньги за пределы банковской системы никуда не уходят. Но это большой рынок, где миллионы трейдеров и дилеров своими разнонаправленными ордерами балансируют справедливый курс.

Также маркетмейкеров иногда обвиняют в том, что они «двигают» котировки в ту сторону, где намечаются наибольшие объемы покупок и продаж. Чем больше обороты, тем больше профит. Да, маркетмейкеры не занимаются благотворительностью. Но на больших движениях котировок зарабатывают все участники, в том числе и трейдеры. А вот маркетмейкер имеет максимальный доход именно при спокойном и равновесном состоянии рынка. Частое пробитие уровней поддержки и сопротивления для него нежелательно, так как это создает на балансе слишком большую однонаправленную позицию. Он предпочитает иметь дело с понятной и прогнозируемой величиной спреда. Программа настроена так, что, в случае перекоса в сторону покупателей или продавцов, она сдвигает котировки на десятые доли процентного пункта в направлении ценового равновесия.

Грубый пример: допустим, в паре EUR/USD преобладают длинные позиции на приобретение евро в диапазоне 1.162-1.165 (на рынок вышел покупатель – большой хедж-фонд). Программа будет постепенно сдвигать исполнение заявок в диапазон 1.166-1.168, охладив тем самым бычьи настроения. Когда объемы ордеров на покупку и продажу будут максимально совпадать, а цены – отличаться на величину обычного спреда, поставщик ликвидности получит прибыль с наименьшими рисками.

Если бы не вмешательство маркетмейкеров, рынок каждый раз лихорадило бы при новостях или при появлении крупного игрока. Именно так и происходит, когда, при сильном движении валютной пары, у маркетмейкера накапливаются потенциально убыточные короткие позиции. Тогда он временно закрывает свои лимиты, воспользовавшись правом на тайм-аут, и на рынке случаются гепы. Когда же ликвидности достаточно, а робот поставщика стремится к равновесию, волатильность котировок и риски убытков снижаются. Трейдеры получают гарантию, что они смогут найти активы по справедливой цене, что само по себе стимулирует торговое оживление.

Кто такой маркетмейкер (Market Maker) на бирже и как он работает?

Маркетмейкеры – это крупные биржевые участники. Они выполняют посреднические функции между брокером и биржей, а также обладают возможностью влиять на рынки. Из этой статьи вы узнаете, кто такие маркетмейкеры, какие они бывают, в чем заключается их роль на рынке, и как они работают.

Кто такой Market Maker

Маркетмейкер (иногда, поставщик ликвидности) – это юридическое лицо, оформившее с биржей договорные отношения о поддержании стоимости торговых активов за счет сведения между собой ордеров от продавцов и покупателей.

Им может быть субъект хозяйствования, деятельность которого имеет отношение к финансовой сфере. Функции крупных рыночных игроков выполняются банками, брокерами или инвестиционными компаниями.

Биржа обычно заключает договора с несколькими маркетмейкерами для разграничения задач, что упрощает процесс контроля их деятельности и увеличивает ее результативность. С каждым из них оформляется договор на определенный вид услуг.

Разделение обязанностей между субъектами биржа проводит:

  • по времени торговой сессии;
  • по видам актива;
  • по граничным ценовым параметрам финансового инструмента.

Привлечение к деятельности на одной торговой площадки нескольких маркетмейкеров способствует:

  • уменьшению стоимости транзакций;
  • увеличению скорости совершения сделок;
  • прозрачному ценообразованию.

Функции

Основная задача маркетмейкера — сохранение ликвидности биржевых инструментов и обеспечение торговой деятельности трейдеров с небольшими депозитами. Их функциями являются:

  • формирование котировок торговых инструментов;
  • предоставление достоверной информации о ценовых параметрах активов;
  • обеспечение дополнительной ликвидности для стабилизации рынка при поступлении большого числа заявок, для чего требуется вовлечение в оборот собственных средств;
  • предотвращение ценовых разрывов;
  • установление цены на открытии торговой сессии.

Какая роль на рынке

Стоимостные котировки торговых активов определяются балансом между спросом и предложением на них. Все заявки игроков собираются в биржевой стакан. Сделка может быть активирована только при совпадении объемов заявок на покупку и на продажу.

Чтобы обеспечить такие условия, маркетмейкер на протяжении торговой сессии держит активными разнонаправленные ордера определенного объема для подстраховки.

Заявки в биржевом стакане

Маркетмейкерами могут быть институциональные и спекулятивные игроки.

Субъекты хозяйствования в статусе юридических лиц, принявшие на себя по договору с биржей обязательства поддерживать спрос и предложение по инвестиционным активам, объему торгов и уровню котировок, называются институциональными игроками. Они торгуют в качестве посредника по заказу клиента.

Спекулятивными маркетмейкерами являются крупные игроки, торгующие на финансовом рынке большими объемами, определяющими движение котировок актива. Они составляют аналитические прогнозы применительно к определенному инструменту, наблюдают за рынком и выжидают удобный момент для открытия позиции с целью извлечения прибыли.

Чаще всего маркетмейкеры совмещают в себе функции двух видов игроков, что выражается в работе по договору и в ведении самостоятельных спекулятивных торгов.

На Московской бирже

На фондовой бирже маркетмейкером является дилер, получивший специальную лицензию на ведение финансовой деятельности. Для поддержания ликвидности и упорядочения торгов ему нужно заключить договор с Московской биржей, обязывающий его формировать биржевой стакан по конкретным инструментам за свои средства и за счет клиентов с учетом определенных ценовых условий. К ним относятся:

  • величина спреда;
  • минимально допустимый объем ордеров;
  • суммарный объем сделки;
  • котировальный период.

На Московской бирже постоянно мониторится работа крупных игроков. Анализ деятельности производится по объему торгов и времени поддержания спреда. Его результаты ежемесячно публикуются на сайте биржи.

На форексе

Несмотря на децентрализацию рынка Форекс, все его участники связаны между собой. Их торговля ведется через брокерские компании, посредников и маркетмейкеров.

Если посредники, через которые оформляются сделки, не могут предоставить нужный объем валюты для обменной операции, то они обращаются к маркетмейкерам для вывода ордера клиента на межбанковский рынок. Ордера также могут быть выведены на них в случае, если брокеры не желают рисковать собственными средствами.

Брокерские компании рынка форекс не могут быть поставщиками ликвидности без поддержки более крупных структур, что связано с большими объемами сделок и предоставлением кредитного плеча. Маркетмейкеры допускаются к непосредственному участию в сделках. При этом они могут быть в статусе, как продавцов, так и покупателей.

Как он работает?

Согласно обязательствам, принятым по договору с биржей, поставщики ликвидности в определенный период торговой сессии покупают или продают активы согласно аск и бид ценам даже в тех ситуациях, когда прогнозы по сделке неблагоприятные.

Маркетмейкер исполняет ордер за свой счет, когда в текущее время нет встречной сделки, и, становится его хранителем до тех пор, пока не появится игрок, желающий его приобрести. Он имеет доступ к информации об открытых позициях.

Принцип совершения торговых операций при маркет-мейкинге

Если рынок перекуплен или перепродан, то маркетмейкером принимаются меры для снижения рыночной разбалансировки, что предупреждает резкие ценовые изменения активов, а также поддерживает возможность валютной конвертации.

Торговый алгоритм

Трейдер прогнозирует развитие рыночной ситуации с использованием математических методов, ориентируясь на горизонтальный анализ цены, формирующийся на базе ценовой истории.

Маркетмейкер в своих решениях не учитывает все те факторы, которые актуальны для других рыночных игроков, поскольку для него доступна информация об оформленных рыночных и отложенных ордерах, а также наглядны объемы и цены, по которым будут приобретаться финансовые инструменты по активации лимитных ордеров.

Маркетмейкеру достаточно информации, чтобы развернуть рынок в случае необходимости, а также понимать, когда:

  • лучше войти в рынок для спекулятивного заработка;
  • выполнять свои обязательства;
  • закрывать позиции.

По заявке маркетмейкер своими объемами может подтолкнуть цену к сильному уровню, у которого скопления ордеров. С одной стороны участник играет против толпы, а с другой – он использует их объемы в своих интересах.

Крупные market maker за счет огромного объема операций всегда в прибыли, получаемой от биржи за оказанные услуги по договоренности. Поэтому в своей торговой стратегии они практически не работают против мелких заявок.

Мелким маркетмейкерам может не хватать средств для перекрытия заявок, в результате чего в свою стратегию они включают такие неправомерности по отношению к другим игрокам, как:

  • некорректное исполнение приказа трейдера, обусловленное несоответствующим заявке котировкам;
  • потеря связи;
  • некорректные корректировки торговых активов;
  • игнорирование заявок на активацию ордеров или на их закрытие.

Для выполнения обязательств по договору с биржей, у маркетмейкера на балансе должно быть достаточно средств. Заявки на продажу он обычно выставляет немного по завышенной стоимости, а на покупку – по заниженной, что позволяет получать прибыль в размере спреда и не выпускать цену за установленные пределы.

Как набирает позицию

Макетмейкер при исполнении договорных обязательств по собственной инициативе старается не набирать позиции. Поддержание флетового рыночного настроения для него оптимально. Однако он вынужден активировать целенаправленные ордера в соответствующих объемах при выходе на биржу крупных игроков. В условиях сбалансированного рынка, поставщик ликвидности расширяет коридор дисбаланса от спреда до дневной волатильности.

Как происходит набор позиции маркетмейкером

Ловушки

За выполнение обязательств, маркетмейкер получает вознаграждение и скидки на комиссионные сборы. Он также имеет доход от инвестиций, арбитражной деятельности и спекулятивных сделок. Для получения прибыли, поставщик ликвидности не пренебрегает способами манипулирования рынком.

Маркетмейкер применяет стратегии, формирующие ловушки для трейдеров. Они создают иллюзию понимания рынка и четкого его прогнозирования, в результате чего вовлекают игроков в ложные движения.

Известными ловушками являются:

  • публикация недостоверных данных о расхождении фактических и прогнозируемых цифр экономических индикаторов;
  • двойная вершина, создающая иллюзию разворота, в результате которого цена пройдет уровень и отработает фигуру разворота, однако по факту происходит отскок от поддержки;
  • обманный разворот на максимуме или минимуме цены актива, провоцирующий входы трейдеров по невыгодной стоимости и при неверных прогнозах.

Полезное видео

В видео подробно рассказывают кто такой маркетмейкер и как он действует:

Справочные материалы (скачать)

# Файл Размер файла
1 Маркет-мейкеры в секции срочного рынка СПбМТСБ 454 КБ
2 Статья. Банк России предлагает новые подходы в регулировании маркет-мейкерства 33 КБ
3 Статья. Стратегия маркет-мейкинга в системе высокочастотной алгоритмической торговли. А.В.Торопов 431 КБ

Заключение

Маркетмейкер выполняет договорные обязательства перед биржей. Он проводит разнонаправленные сделки с торговыми инструментами, среди которых акции, фьючерсы или валюта, а также прогнозирует ценовые колебания и регулирует объемы сделок для поддержания ликвидности. Действия рыночных игроков регламентируются и жестко контролируются международными и национальными регуляторами.

Маркет-Мейкеры на Форекс – охотятся ли они за вашими деньгами?

Наша цель – обучать простых людей торговле на валютном рынке Forex, а также предоставить все необходимые для успешной работы инструменты.

Как работают валюты на рынке Forex?

Торговля на разницах курсов валют традиционно является одной из наиболее прибыльных среди видов финансовых операций. В основу торговли Forex заложен именно этот принцип. Курс Forex обновляется практически ежесекундно, что обеспечивает вам возможность динамичной и высокоприбыльной торговли.

Объемы торговли на Forex

Более 3 триллионов долларов ежедневного оборота.

На что ориентироваться трейдеру?

Что определяет динамику курсов валют на рынке Forex?

Ведет ли Forex к успеху?

Джордж Сорос и другие финансисты доказали: да.

Какие валюты торгуются на Forex?

Вы имеете возможность оперировать десятками валют мира.

Как пройти форекс-обучение?

Уникальная программа обучения от MaxiMarkets.

Каковы объемы торговли на рынке Forex?

Рынок Forex – это международный рынок покупки-продажи валют, ежедневный оборот которого превышает 3 трлн. долларов. Основными рабочими площадками являются Новозеландский (Веллингтон), Австралийский (Сидней), Азиатский (Токио, Гонконг, Сингапур), Европейский (Франкфурт-на-Майне, Цюрих, Париж, Лондон) и Американский (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес) валютные рынки.

Всемирный характер, отсутствие привязки к каким-либо активам и высочайшая степень ликвидности делает рынок Forex не подверженным влиянию каких-либо кризисов.

ЧТО ТАКОЕ ФОРЕКС? ВРЕМЯ РАБОТЫ ФОРЕКС? ТОРГОВЫЕ ССЕСИИ. ЧЕМ ФОРЕКС (FOREX) ЛУЧШЕ ФОНДОВОГО РЫНКА?

Спреды, которые вы платите на покупку или продажу той или иной валюты на рынке Forex, на порядок ниже той маржи, которую вы теряете в пунктах обмена валюты.

Что определяет динамику курсов валют на рынке Forex?

Как правило, основными факторами, влияющими на состояние рынка Forex (курс Forex), являются макроэкономические показатели состояния экономики ведущих мировых экономических держав – США, Японии, Канады, стран «еврозоны».

Поэтому принципиально значимым для успешной торговли на Forex фактором становится актуальная экономическая информация. Еще один важный фактор – технический анализ колебаний курсов валют, на основе которого формируются прогнозы Forex.

На основе экономической информации, данных технического анализа формируются торговые стратегии Forex, которые вы можете использовать для своих операций.

Что такое торговая стратегия?узнай

Ряд известных торговых стратегий представляют собой алгоритм действий-реакций трейдерана достижение той или иной валютой определенных рыночных индикаторов. Сочетая торговые стратегии и прогнозы, вы можете выработать собственную линию торговли на Forex.

Ведет ли Forex к успеху?

История мировых финансов показывает, что торговля на Forex часто становится одним из наиболее успешных инструментов в арсенале агрессивных инвесторов.

В частности, Джордж Сорос и Уоррен Баффет именно на рынке Forex осуществили целый ряд блестящих финансовых операций, принесших им рекордные прибыли.

Как торгуются валюты на рынке Forex?

Вся торговля Forex основана на принципе изменения курсов валютных пар (например, EUR/USD USD/GBP, EUR/GBP и т.п.). На динамике взаимных курсов валют, входящих в такие пары, вы и можете сыграть. Например, в операции «рост доллара США против евро» используется валютная пара доллар США – евро (EUR/USD).

В таких парах первой ставится база котировки (базовая валюта), второй – валюта котировки (котируемая валюта). Например, EUR/USD 1.3500 означает, что 1 евро в данный момент стоит 1 доллар 35 центов.

Традиционно валютные пары на рынке Forex условно делятся на несколько групп:

  1. Валютные пары, в которых базовой валютой являются национальные валюты, а в качестве валюты котировки используется американский доллар (EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD и т.п.);
  2. Валютные пары, в которых базовой валютой являются национальные валюты, а в качестве валюты котировки используется японская иена (USD/JPY, EUR/JPY, GBP/JPY, AUD/JPY и т.п.);
  3. Валютные пары, в которых базовой валютой являются национальные валюты, а в качестве валюты котировки используется любая третья валюта (USD/CHF, EUR/CHF, GBP/CHF или USD/CAD, EUR/CAD, GBP/CAD и т.п.).

Валюты, находящиеся внутри каждой из этих групп, называются валютами-союзниками против, соответственно, доллара США (в первом случае), японской иены (второй случай), швейцарского франка или канадского доллара (третий случай). Традиционно динамика движения курсов валют-союзников более-менее совпадает.

Став трейдером рынка Forex, вы открываете депозит и можете открывать торговые операции по покупке-продаже торгуемых валют.

Какие валюты торгуются на рынке Forex?

Всего на рынке Forex оперирует более 70 валютных пар. В торговле Forex участвуют доллары США, евро, швейцарские франки, британские фунты стерлингов, японские иены, австралийские доллары, новозеландские доллары, канадские доллары, южноафриканские рэнды, сингапурские доллары, мексиканские песо, израильские шекели, норвежские кроны, шведские кроны, датские кроны и т. д.

КАКИЕ ВАЛЮТЫ ТОРГУЮТСЯ НА РЫНКЕ ФОРЕКС? КАК ПРОВЕРИТЬ ТОЧНОСТЬ КОТИРОВОК НА ФОРЕКС? ЧТО ВЛИЯТ НА КУРСЫ ВАЛЮТ НА ФОРЕКС (FOREX)

Традиционно на профессиональном сленге трейдеров британский фунты стерлингов (GBP) называются «стерлинг, паунд, кабель»; швейцарские франки (CHF) – «свисс, чиф»; канадские доллары (CAD) – «луни, канадец»; австралийские доллары (AUD) – «осси, кенгуру»; новозеландские доллары (NZD) – «киви».

Наиболее популярными валютами, с которыми совершается большинство операций, являются американские доллары, британские фунты стерлингов, евро и иены.

Кроме того, на рынке Forex торгуются и драгоценные металлы.

Как пройти форекс-обучение?

Обучиться основным навыкам торговых операций с валютами и драгметаллами можно при помощи учебных программ MaxiMarkets.

Открыв сейчас счет на MaxiMarkets, вы можете начать зарабатывать на повышении/понижении курсов мировых валют, золота и серебра.

В чем сила «круглого уровня»?

Всем жаркий июльский привет! Сегодня мы поговорим об уровнях, рассмотрим, в чем сила круглого уровня и почему они работают. А так же, почему бывает так, что уровни не работают так, как описано в классических примерах. Торговых стратегий много. Есть стратегии, которые основаны на взаимодействии цены с математическими индикаторами. Бывают стратегии, которые не признают никаких индикаторов. Много стратегий, которые основаны на взаимодействии цены с уровнями поддержки (сопротивления). Есть комбинированные стратегии. Но большинство из всех существующих торговых стратегий учитывают возможность взаимодействия цены с уровнями. То есть, нужно четко соблюдать правила ТС при появлении сигнала на открытие позиции. Но только в случае, если рядом нет сильного уровня.

Что такое – уровень?

Думаю, что нет смысла детально расписывать само определение уровня. Уровень это как своеобразное препятствие, которое не позволяет цене двигаться дальше. И уже у трейдеров принято называть уровни, которые не дают цене опуститься ниже – поддержкой. Соответственно, уровни, не позволяющие цене расти, называются сопротивлением. Достаточно часто уровни действительно останавливают цену. Они заставляют ее отскочить или же длительное время двигаться горизонтально вдоль уровней. Если кто-то считает, что уровень это такая линия на ценовом графике, то он ошибается. На самом деле это своеобразные зоны, иногда довольно широкие. Мы просто привыкли называть эти зоны уровнями. Часто бывает так, что цена вроде пробивает уровень, но потом разворачивается в обратном направлении. Кто-то это называет «ложный пробой». А на самом деле, может это просто уровень с широкой зоной действия.

Как работают уровни

Ничего магического и сверхъестественного во взаимодействии цены с уровнями нет. Просто в зоне, которую мы называем уровнем поддержки, к примеру, размещено много заявок на покупку. Цена, приближаясь к этой зоне, активирует отложенные ордера и заявки. Получается так, что в один момент, желающих купить актив становится больше, чем продавцов. Цена останавливается и если перевес сил на стороне покупателей значителен, начинает рост. Если давление продавцов все же не ослабевает, цена делает попытки вернуться к снижению. В результате такой борьбы и получается флэт в узком диапазоне, вдоль уровня. Так будет продолжаться до тех пор, пока продавцы или покупатели не получат явный перевес в силах. Тогда и происходит пробой уровня или отскок от него.

Чем силен «круглый уровень»?

Круглыми уровнями называют такие зоны, которые расположены на графике вблизи целого ценового значения. Эти уровни, скорее всего психологические. Многие торговцы думают так, что если цена пробьет отметку 1.1200 снизу вверх, значит, рост будет продолжаться и далее. Соответственно, размещают заявку на покупку чуть выше указанной отметки. Чем больше спекулянтов так думает, тем больше будет размещено заявок в этой зоне. Соответственно, сила данного уровня будет напрямую зависеть от количества заявок, как покупателей, так и продавцов. Ведь многие думают, что цена не преодолеет этот психологически важный уровень и размещают чуть ниже него заявки на продажу. Иногда этим пользуются маркетмейкеры. Они делают стремительные ценовые выпады («шпильки») в обе стороны возле таких уровней. В итоге собирают стопы и активируют все отложенные ордера.

Работа вместе с маркетмейкером – учимся отбирать перспективные акции

Помимо рядовых трейдеров на рынке присутствуют и так называемые маркетмейкеры. Это крупные трейдеры, они работают с настолько большими объемами, что могут чуть ли не в одиночку влиять на котировки акций. Наша задача состоит в том, чтобы торговать в одном направлении с этими маркетмейкерами. Основная проблема заключается в поиске крупных игроков, но я решил эту задачу и готов поделиться с вами рабочим алгоритмом отбора акций.

О чем будет это видео

Весь материал будет разбит на 3 блока.

Поиск акций. На рынке торгуются тысячи акций, я объясню, как отбирать несколько десятков бумаг, интересных в том числе и маркетмейкерам.

Факторы влияния на крупных игроков. Это важно для понимания логики действия маркетмейкеров.

Фильтр акций по ликвидности. Это один из основных фильтров, позволяющих отбирать перспективные с точки зрения трейдинга ценные бумаги.

Этот материал доступен и в видеоформате, видео размещу ниже. Мне хватило десяти минут для того, чтобы сжато пояснить основную идею отбора акций для торговли. Рекомендую не ограничиваться только этим видеоуроком, а перейти на наш канал и ознакомиться с другими материалами – мы даем массу полезной информации, и вся она находится в свободном доступе.

Как найти акции, в которых присутствуют крупные игроки

Первые проблемы начинаются при попытке сформулировать четкие критерии отбора акций. У нас нет инсайдерской информации, маркетмейкеры не спешат сообщать нам о своих планах. Если открыть скринер, то увидим, что на рынке торгуется более 7000 ценных бумаг.

На рынке торгуются тысячи акций

Следить за каждой из этих бумаг невозможно, наугад отбирать акции также нельзя. Ситуация кажется тупиковой, но решение проблемы существует.

Попробуйте задуматься о логике действий инвесторов калибра Уоррена Баффетта или Джорджа Сороса. Спросите себя – по каким критериям они выбирают компании для инвестирования, покупают они акции потому что Стохастик вышел из перепроданности или из-за того, что считают бизнес перспективным? Думаю, ответ очевиден – крупные игроки инвестируют в бизнес, у которого с их точки зрения есть будущее.

Что влияет на крупных игроков

Есть несколько факторов, способных спровоцировать маркетмейкера входить в акции или выходить из них.

Финансовые результаты. Цель любого бизнеса – заработок денег. Если дела идут успешно, компания прибыльна, это стимулирует покупать ее акции. Эта логика действует независимо от масштаба бизнеса.

Корпоративные новости. Хороший пример этого – скандал с Facebook в 2022 г., компанию обвиняли в том, что с ее помощью собирались данные, которые затем могли использоваться для влияния на выборы в США. Тогда компания пережила крупнейшее однодневное падение.

Пример влияния новостей на ценные бумаги

Теперь осталось разобраться с тем, какие именно финансовые результаты нужны. Скажу заранее – для этого не нужно заканчивать MBA, достаточно простой логики.

Первое, что нас интересует – сам факт наличия отчетности. То есть из всех 7000+ компаний нужны только те, кто публикует квартальную отчетность. Для этого будем использовать ресурс briefing.com (нужна регистрация), в нем нас интересует отчетность за сегодня, выходящая до открытия рынка. Для этого переходим в раздел Calendars и в нем нас интересует ссылка Earnings.

Показан список компаний, по которым отчеты выходят до открытия рынка

Также нужны компании, чьи отчеты выходили вчера после закрытия рынка.

Важны отчеты за вчерашний день, вышедшие после закрытия торгов

Эта фильтрация важна так как компании уже опубликовали отчеты, но рынок еще не успел их отыграть. Участники торгов уже знакомы с отчетностью, но так как торговля не ведется, то реакции на отчеты пока что нет.

В нашем примере список сократился до 11 компаний. Следить за 11 акциями намного проще, чем за 7000+.

Фильтрация акций – лишь один из приемов, которыми должен владеть трейдер. Обо всем остальном, в том числе и непосредственно о торговле, вы можете узнать, посмотрев видео на нашем YouTube канале. На нем уже размещены десятки видеоуроков, все материалы в свободном доступе, так что просто заходите на канал и начинайте смотреть их. Не забудьте оформить подписку, мы регулярно публикуем новые материалы, с подпиской вы гарантированно не пропустите их.

Как фильтровать компании по ликвидности

Выше я говорил, что наша цель – работа в том же направлении, что и крупный игрок. Одна из особенностей маркетмейкеров в том, что они работают крупными объемами. Если акция относится к низколиквидным, то крупный игрок физически не сможет войти в нее привычным объемом. Поэтому следующий шаг – фильтрация отобранных акций по ликвидности, для этого можно использовать скринер на finviz.com.

Показатель среднедневного объема (Avg Volume) должен превышать 750000. Вводим тикер каждой компании, отобранной по квартальным отчетам, и проверяем на соответствие этому фильтру.

Акции AMG низколиквидны, не удовлетворяют требованиям по ликвидности. Исключаем их из перечня торгуемых инструментов

DNB соответствует нашему критерию, добавляем ее в watch-list (список отслеживаемых ценных бумаг)

За счет этого число подходящих для торговли бумаг сокращается еще больше. В нашем примере в watch-list вошли бы DNB, GPN, HAS, Saia, PRSP. Всего 5 акций из 7000+.

Как показывает практика акции отобранных таким образом компаний могут дорожать/дешеветь на 10-20% за день и на этом можно заработать. Работают все паттерны и прочие торговые приемы.

Заключение

Еще раз коротко напомню алгоритм отбора акций. Сначала мы отбираем акции через briefing.com с учетом публикации отчетности, обязательное условие – выход отчета либо после закрытия торгов во вчерашний день, либо до открытия рынка сегодня.

Следующий шаг – оценка по ликвидности. Вручную проверяем каждую из компаний по дневному объему торгов, единственное требование заключается в том, чтобы Avg. Volume был выше 750000.

Как видите, алгоритм предельно прост, но при этом крайне эффективен, из 7000+ бумаг выделяется лишь 10-15 инструментов. За счет такой фильтрации мы отбираем акции, интересные крупным игрокам, по этим бумагам гарантированно будет хорошая волатильность. При этом сохраняется работоспособность стандартных торговых приемов, что позволяет неплохо зарабатывать при торговле внутри дня.

Как стать успешным трейдером?

Становление успешного трейдера проходит в четыре этапа.

В этой статье мы подробно рассмотрим каждый из них.

    Решение
    Все начинается с решения. Человек должен действительно серьезно настроиться на то, чтобы стать успешным валютным трейдером. Нужно понимать, что успешный трейдер должен посвящать рынку много времени и относиться к этому делу очень серьезно. Трейдинг может быть хобби, но чтобы сделать его по-настоящему прибыльным, понадобится самоотдача. Это не компьютерная игра, а настоящая работа.

Участники рынка Форекс и его структура

Сегодня любой желающий может торговать на рынке Форекс. Однако так было не всегда. В 90-х годах доступ на валютный рынок Форекс имели только крупные участники. Вам потребовалось бы как минимум 10 миллионов долларов, чтобы быть участником этого рынка. И участниками этого рынка на тот момент были только крупные банки и инвесторы.

Но с развитием интернета на рынке появились брокерские компании, которые стали предоставлять доступ на рынок Форекс участникам с незначительным капиталом. Поэтому сегодня доступ на рынок Форекс имеет любой желающий даже с $10 в кармане. Но не стоит забывать о том, что рынок Форекс – гигантский и мы – мелкие спекулянты – на нем не одни, да и вообще тон на рынке задают более крупные участники.

Поэтому давайте и разберемся, кто эти участники рынка Форекс.

Участники рынка Форекс

Всех участников рынка Форекс можно разделить на следующие группы:

Центральные банки экономически развитых, крупнейших стран мира. Они управляют валютными резервами своих стран, регулируют уровни процентных ставок национальной валюты и в случае необходимости, для поддержания необходимого курса, проводят в больших объемах валютные интервенции. Наибольшее влияние на рынок валют оказывает Европейский Центральный банк, Федеральная резервная система США, Центральные банки Швейцарии, Японии, Великобритании.

Международные банки. Как правило, это крупнейшие банки мира. Объем операций таких банков ежедневно составляет миллиарды долларов. К таким банкам можно отнести: Swiss Bank Corporation, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Chase Manhatten Bank, Citibank, Deutsche Bank. Банки аккумулируют и обслуживают потребности в валютных конверсиях всего мирового валютного рынка, привлекают средства своих многочисленных клиентов и выходят на рынок с ними.

Валютные биржи. Наиболее известными и крупными мировыми биржами являются Нью-Йоркская, Лондонская и Токийская валютные биржи. Благодаря системам телекоммуникаций и современным интернет-технологиям, работают они практически круглосуточно на протяжении всей недели.

Коммерческие банки различных стран. Осуществляют основной объем всех валютных операций.

Международные страховые компании, пенсионные, инвестиционные, взаимные фонды, а так же трасты, имеющие крупные портфели активов и управляющие ими.

Компании, осуществляющие внешнеторговые операции. Они предъявляют постоянный спрос на иностранную валюту. Такие организации не имеют непосредственного доступа на валютные рынки. Свои конверсионные операции они проводят через коммерческие банки.

Брокерские компании. Их роль заключается в посреднической деятельности – найти и свести вместе покупателя и продавца иностранной валюты для проведения между ними конверсионных операций. Дилеры брокерских компаний котируют непосредственно валюту со спредом, в который закладывается и их комиссионные (см. основные понятия рынка Форекс). Брокерская фирма владеет всей информацией о запрашиваемых курсах и является, по сути, местом, где по уже заключенным сделкам формируется реальный валютный курс.

Частные лица. Наиболее многочисленная группа, которая проводит спекулятивные операции с валютой. Кроме того, частные лица осуществляют большое количество неторговых валютных операций: переводы гонораров, заработной платы, пенсий, продажи – покупки иностранной валюты, туризм.

Структура валютного рынка Форекс

Условно, структуру рынка можно разделить на:

Операторы рынка. Группа включает крупные коммерческие банки, представляющие максимально высокий уровень надежности. Для трейдинга с операторами валютного рынка необходимо наличие крупных счетов. Так, минимальный размер лота для торговли с операторами составляет около 1 000 000 долларов США. Такие требования делают их для частного инвестора недосягаемыми.

Маркетмейкеры. Это крупные финансовые фирмы, которые предоставляют возможность спекулятивной торговли для брокерских фирм и индивидуальных трейдеров с торговым капиталом более 50.000$. Это достаточно крупные и надежные компании. Они предлагают условия с более низкой стоимостью торговли, но в большинстве случаев для частного инвестора они недоступны.

Брокерские фирмы. Как правило, это небольшие фирмы, которые предоставляют всем желающим возможность работать на валютном рынке с относительно небольшим капиталом, с депозитом от сотни долларов до нескольких тысяч. Они предоставляют больший спред для клиента, что и является их основным источником заработка. Также они зарабатывают на процессе обучения трейдеров, продаже торговых сигналов, советников, индикаторов и аналитических материалов.

Дилеры. Ими чаще всего являются интернет-брокеры, главной задачей которых является обслуживание клиента, предоставление ему программного обеспечения для осуществления транзакций через Интернет и его поддержка. Их доход состоит из определенной части спреда, по договоренности с брокерской фирмой.

Совокупная деятельность всех игроков валютного рынка обеспечивает ему необходимую высокую ликвидность, а так же позволяет безперебойно функционировать.

В отличие от рынка срочных инструментов и фондового рынка, на рынке Форекс нет различных специалистов, диктующих и определяющих рынку цены на различные валюты. Цена устанавливается исключительно исходя из предложения и спроса миллионов дилеров, и в любой момент времени вы получаете наиболее выгодную цену продажи или покупки. Именно это придает валютному рынку чрезвычайную популярность и привлекательность, обеспечивая постоянный приток трейдеров.

Брокеры Форекса, дающие бонусы:
КАК РАБОТАЮТ МАРКЕТМЕЙКЕРЫ НА РЫНКЕ ФОРЕКС ВИДЕО