КАК ТОРГОВАТЬ ПО ФУНДАМЕНТАЛЬНОМУ АНАЛИЗУ НА ФОРЕКС

Лучшие Форекс брокеры 2021 года:

Содержание страницы:

Как научиться торговать по фундаментальному анализу?

Кто бы что ни говорил, как бы ни защищали технический анализ, очевидно, что основные тенденции задаются именно фундаментальным. К тому же он позволяет видеть то, что только произошло: к примеру, ни один графический метод или компьютерный робот не смогут предсказать внезапное начало военного конфликта – они лишь отобразят финансовый результат. Политические и экономические данные тоже не всегда могут это предсказать, но вы сможете быстро сориентироваться в ситуации и открыть нужные сделки. Либо закрыть ненужные.

Почти все трейдеры это понимают, но учиться фундаментальному анализу не хотят. В частности, причина – в отсутствии хороших учебников, которые бы не просто объясняли причины явлений на рынке, но и давали практические задания и готовые схемы действий – как, например, стратегии в теханализе. Что же делать? Как научиться торговать по фундаментальному анализу? Получается, что даже если прочесть десяток умных книг, всё равно знания будут разрозненными, и применять их компактно и оперативно большинству людей будет сложно.

Многие, особенно те, кто пока не имеет под рукой ни одной достойной книжки и не ходит на курсы, начинают с просмотра каналов вроде РБК и чтения периодических изданий аналогичной тематики. Несомненно, это расширяет их знания в плане экономики. Но такая информация зачастую:

  • либо слишком обобщённая, без нужной конкретики;
  • либо очень субъективная.

Второй вариант – это тот случай, когда вы попадаете на выпуск какой-либо передачи или читаете некое интервью очередного специалиста. Беда в том, что таких аналитиков слишком много, и, чтобы действительно кого-то слушать, нужно знать, насколько он профессионален, каковы результаты его предыдущих прогнозов. Если вы этой информацией не располагаете, лучше вообще не интересоваться мнениями. Каждый из них мнит себя профи, однако у половины прогнозы сбываются довольно редко.

Просмотр подобных каналов и чтение журналов будут полезными для тех, кто уже неплохо разбирается в фундаментальном анализе, в качестве дополнительного фактора. А вот обучаться нужно другими методами.

Надежные Форекс брокеры:

Самостоятельное обучение фундаментальному анализу

Чтобы стать профессиональным трейдером, хорошо разбирающимся в экономических и политических факторах движения цены, вам понадобятся:

  • Хорошие книги-учебники или статьи соответствующей тематики. С книгами сегодня сложно: их не продают в магазинах – в печатном виде почти не встретить; в интернете они запрещены к скачиванию. Если вам негде брать полезную информацию, воспользуйтесь нашим сайтом – у нас всё это бесплатно.
  • Терпение и готовность обучаться.
  • Наличие доступа в интернет, желательно каждый день.
  • Свободное время. От получаса ежедневно.

Начать стоит с изучения основ фундаментального анализа – того, на чём строятся курсы в целом. Понять причины: почему какие-то деньги стоят дороже, другие – дешевле; почему цены постоянно изменяются; как понять, в какую сторону они двинутся. Вам нужно узнать основные факторы, на которые рынок чутко реагирует.

Далее лучше всего досконально изучить все экономические индикаторы. Это как раз то, что вы видите в списках экономических календарей брокеров. Особенно важны новости по США, так как сильные колебания доллара отражаются на курсах валют всех остальных стран. В идеале нужно достичь такого уровня, когда вы за пару секунд можете принять правильное решение о покупке или продаже валютной пары, сразу же после выхода новостей. Тренируйтесь каждый раз, когда выходят данные, но только на демо или на микро-счёте. Добейтесь отличного результата.

Далее выберите для себя 2-3 специалистов по фундаментальному анализу. Лучше всего делать это так:

  1. Узнавать прогнозы разных аналитиков, записывать их.
  2. Через определённое время сверять данные с тем, что действительно произошло.
  3. Вычёркивать тех, чьи предсказания не сбываются.
  4. Оставлять только тех, кто анализирует рынок с высокой точностью, почти безошибочно.

Таких специалистов вы можете найти на сайтах брокеров, например. Почти каждая известная компания сотрудничает с несколькими такими трейдерами и выкладывает их отчёты несколько раз в неделю. Найти их можно в разделах аналитики.

Подобрав «своего» профессионала, подпишитесь на его рассылку или проверяйте появление свежих записей от него. Кроме того, постоянно держите под рукой экономический календарь.

Лучшие Форекс площадки:

. Обратите внимание! Списки выхода данных в календаре у разных брокеров отличаются! То, что указано у одного, может полностью проигнорировать другой. Выберите 2 или 3 сайта брокеров, чтобы их списки дополняли друг друга. Так вы не пропустите ни одной важной новости.

  • Ваша неделя должна начинаться с просмотра экономического календаря, если вы торгуете на долгосрочных или среднесрочных сделках. Если предпочитаете дейтрейдинг, то просматривайте список на текущую и следующую дату.
  • Каждое утро изучайте календарь и делайте себе пометки – во сколько должны выйти те или иные новости.
  • С появлением значений ожидаемых показателей фиксируйте их. Кстати, на них рынок может реагировать не менее бурно, чем на сами новости.
  • Каждое утро читайте свежую аналитику от выбранных специалистов.

Изначально это может показаться крайне сложным. Однако уже через месяц вы начнёте неплохо разбираться в экономических и политических факторах, влияющих на цену. А через 2-3 месяца будете чувствовать себя в этих цифрах и прогнозах, словно рыба в воде. И сможете поддержать умный разговор даже с дипломированным экономистом. Не знаете, как научиться торговать по фундаментальному анализу? Сделайте всё по вышеуказанной схеме. А параллельно пока можно торговать по индикаторам и графике! Неплохой вариант совмещения.

Некоторые считают, что это несерьёзный подход. Решив торговать на Форексе, они, первым делом, идут в университет поступать на экономистов. Если у вас мелькнула подобная мысль, подумайте:

  • Сколько денег потратите на обучение – не проще ли вложить их в профессиональные индивидуальные курсы, которые проводят брокеры?
  • Сколько потратите времени – не проще ли качественно обучиться, например, по лучшим книгам-учебникам?
  • Много ли экономистов из числа выпускников становятся успешными трейдерами? Большинство из них даже смутно представляют себе, что такое Форекс…

Следуя этой схеме обучения, вы добьётесь нужных результатов. Постарайтесь осознать важность фундаментального анализа, ведь, разбираясь в нём, вы сможете быть на несколько шагов впереди простого трейдера. Выделите час-другой в день на получение новых знаний, и это окупится с лихвой!

Как торговать на новостях Форекс

Фундаментальный анализ, или торговля по новостям, основан на том, что рынок реагирует на появление той или иной информации. Задача трейдера заключается в анализе всех новостей, которые способны в разной степени повлиять на котировки, оценке их значимости и сравнении с прогнозом. О том, какие для этого нужны инструменты и какие могут возникнуть проблемы, читайте дальше.

Как торговать на Форексе по выпускам новостей: от теории к практике

Фундаментальные факторы, влияющие на котировки активов, можно разделить на несколько групп:

  • Геополитика и макроэкономика как отдельно взятой страны, так и мирового сообщества в целом. Сюда входят: экономические показатели (ВВП, учетная ставка, платежный баланс, уровень безработицы, инфляция и т.д.), политика центробанков, политические взаимоотношения.
  • Макроэкономическая статистика по отдельным отраслям.
  • Микроэкономика предприятия, а именно финансовые показатели (EBITDA, чистая выручка, мультипликаторы и т.д.).

Перед тем, как торговать на Форексе по выпускам новостей, нужно найти соответствующие онлайн-источники, из которых можно будет брать информацию. Дата и время, когда будет публиковаться та или иная новость, подскажет экономический календарь (одни из лучших можно найти на сайтах Investing, MyFxBook). В нем можно выставить фильтры по виду инструмента, типу новости, ее важности и т.д. Также можно воспользоваться специально разработанным для этого индикатором.

Другие источники информации:

  • аналитика брокера, новости в терминале;
  • сайты информационных агентств: Reuters, Bloomberg, Financial Times;
  • RSS-ленты;
  • онлайн-трансляция заседаний высокопоставленных лиц.

Результативность торговли по фундаментальному анализу зависит не только от умения трейдера искать и анализировать информацию, но и от технической составляющей: скорости срабатывания ордеров, отсутствия сбоев терминала и т.д. Перед тем, как торговать на Форексе по новостным сообщениям, найдите надежного брокера. И поможет вам в выборе этот обзор.

Преимущества торговли по фундаментальному анализу:

  • Относительно быстрая прибыль за счет волатильности. Наибольшую прибыль трейдеры получают в большинстве случаев в первые 5-60 минут.
  • Ясность сути торговли. Технический анализ требует понимания поведения цены с точки зрения применения инструментов высшей математики и статистики. Для фундаментального анализа достаточно понимание сути процессов макро- и микроэкономики.

Несмотря на перечисленные преимущества, торговля на новостях считается одной из высокорисковых стратегий, которую рекомендуется избегать начинающим трейдерам.

Ловушки фундаментального анализа

1. Ошибка прогнозирования. Классическая ошибка новичков: «Если новость положительная, цена на актив будет расти». Здесь не учтен факт того, что любая аналитика рассматривается только в динамике, то есть в сравнении с прошлыми периодами и прогнозом.

Пример. Согласно квартальной отчетности, компания нарастила чистую прибыль в сравнении с предыдущим периодом на 3%. Однако инвесторы ожидали прирост прибыли 6%, следовательно, при положительной новости стоимость акций снизится из-за неоправдавшихся прогнозов.

2. Недооценка коррелирующих факторов и их силы. Перед тем, как торговать в Форексе на новостях, трейдер должен проанализировать все влияющие факторы и оценить их значимость.

Пример. На котировки нефти влияют несколько основных факторов: политика ОПЕК, геополитика (главным образом США и Китая), статистика по запасам нефти в США. В разные моменты времени каждый из этих факторов может оказать на цену наибольшее влияние. И проблема заключается в определении того, что окажется для большинства трейдеров приоритетнее.

Фундаментальный анализ на Форекс

3. Поздняя реакция. В некоторых случаях инвесторы заранее закладывают в курс актива свои ожидания. Новички, рассчитывающие войти в рынок накануне публикации новости, ничего не зарабатывают, так как курс после новости практически не меняется.

Пример. Учетная ставка ФРС считается одним из самых влияющих на курс USD факторов. Каждое заседание ФРС дает инвесторам понять, сколько раз и когда в течение года будет меняться учетная ставка. И на перспективу ее изменения инвесторы реагируют за несколько месяцев до события.

4. Манипуляции и влияние институционального капитала (маркетмейкеров). Целью манипуляций является введение в заблуждение большинства мелких инвесторов. С помощью СМИ, аналитиков и профильных форумов создается информационное пространство, подталкивающее инвестора к нужному манипулятору решению.

Пример. Противостояние Джорджа Сороса и Банка Англии, которое в 1992 году привело к девальвации британской валюты.
Перед тем, как торговать на Форексе по фундаментальным новостям, научитесь оценивать и ранжировать по значимости все влияющие на инструмент факторы, не поддавайтесь чужому влиянию и диверсифицируйте риски.

Как торговать в Форексе на новостях (стратегии торговли):

  • Торговля по отложенным ордерам. За несколько минут до публикации новости в две стороны выставляются отложенные ордера с расчетом на то, что после зарождения основного тренда один из ордеров, все-таки, сработает. Расстояние между ордерами оценивается в соответствии со средней волатильностью инструмента в аналогичные периоды. Недостаток: если расстояние будет небольшим, есть риск, что цена зацепит отложенный ордер и развернется.
  • Торговля по тренду после публикации новости. Сделка открывается почти сразу после публикации новости. Инвестор пропускает первые секунды волатильности и входит в рынок по основному тренду. Недостаток: есть риск неправильно оценить основное направление цены. Также из-за проскальзываний можно слишком поздно войти в рынок, потеряв деньги на коррекции или откате.

Рассмотрим, как торговать на Форексе по выпускам новостей, на примере Нон Фарм Пейролс (Non-Farm Payrolls).

Как торговать на Форексе по выпускам новостей Нон Фарм Пейролс (Non-Farm Payrolls)

Non-Farm Payrolls – отчет об изменении количества занятых в США за последний месяц в несельскохозяйственном секторе. Публикуется в первую пятницу месяца в 15.30 (16.30) МСК на основе опроса более 400 компаний США. Сильнее всего на статистику реагирует пара EUR/USD, если фактические данные отличаются от прогнозных более чем на 40К, хотя есть примеры, когда и меньшие отклонения оказывали на котировки влияние.

На этом скрине видно, что 07.06.19 опубликована статистика за май. При прогнозе снижения динамики роста количества рабочих мест с 224К (пересмотренное значение за апрель) до 185К фактический прирост составил всего 75К. Это говорит о некотором замедлении роста экономики и ослаблении американской валюты.

Курс евро начал расти за 30 минут до начала публикации статистики. В 15:,30 после небольшой паузы, рост продолжился еще на протяжении полутора часов, после чего новость себя исчерпала.

Вывод. Торговля по новостям лишь кажется простой с точки зрения прогнозирования направления тренда. Институциональный капитал, ошибки в прогнозе и другие факторы являются причиной повышенной волатильности и хаотичности движения тренда в момент выхода новостей. В лучшем случае сделки закрываются по стоп-лоссу, в худшем – трейдер терпит убыток из-за неверно спрогнозированного направления тренда. Потому начинающим трейдерам торговля на новостях не рекомендуется.

И все же трейдинг – это не только погоня за прибылью, но еще и азарт, увлечение и наработка опыта. Потому, если уверены в своих силах, не бойтесь экспериментировать в торговле по фундаментальному анализу и удача вам обязательно улыбнется! Удачного вам трейдинга!

Как торговать по фундаментальному анализу

Всем привет! Начинающие форекс трейдеры считают, что фундаментальный анализ — это нечто очень сложное, требующее наличия трех высших образований, причем одно из них экономическое, выдающегося интеллекта и кучи свободного времени для анализирования статистик, коэффициентов и т.п.

Это не так. Фундаментальные факторы не так сложны, как многие думают. На самом деле, такой подход очень прост. В сегодняшнем обзоре я вам расскажу мой ЛИЧНЫЙ взгляд на фундаментальный анализ, который я считаю правильным и практичным. Это сугубо мое мнение, то, как применяю внешние данные в своей торговле я сам. Это не истина в последней инстанции, но я считаю данный метод простым и действенным.

Для начала, давайте рассмотрим определение фундаментального анализа.

Фундаментальный анализ – это анализ ситуации на валютном рынке и соответствующие прогнозы на основе данных, которые непосредственно к графикам не относятся. Это анализ на основе экономики, новостей, текущей ситуации во внешней политике той или иной страны, а также других факторов. Например, цен на нефть, золота, уровня безработицы и других данных, не имеющих отношения к техническому анализу.

Если вы зайдёте на сайт с какой-нибудь аналитикой, то увидите множество новостей.

Причём каждый день появляется что-то новое:

Окинув мимолетным взглядом подобный сайт, форекс трейдер сразу же пытается найти зависимость среди его новостей и сделать какие-либо выводы. А после отправляется на график и на основе своих выводов выстраивает свою торговлю. А там складывается совершенно иная картина, которая, казалось бы, прямо противоречит заголовкам статей.

Всё это кажется очень трудным и запутанным. Но на самом деле, фундаментальные факторы не так сложны, как многие думают.

Главный секрет состоит в очень простом подходе. В любой момент времени рынок сосредотачивается на одном или двух факторах, которые легко идентифицируются.

О них будут кричать на каждом углу. Причём не какие-то узко специализированные сайты, а те, на которые заходят самые простые люди.

К примеру обычные новости на первом канале, Mail.ru или в газете Ведомости.

Для того чтобы понять, что сейчас влияет на валютный рынок, не нужно где-то глубоко копать.

Для примера, давайте возьмём российский рубль. Факторы, которые влияют на него в данный момент, весьма просты, и о них говорят на каждом шагу уже много месяцев. Что это на данный момент? В первую очередь это цена нефти. Доллар растёт, рубль падает. Второй фактор – это внешняя политика страны. Недавно была новость, что санкции продлили ещё на один год. В свою очередь Россия так же продлила продуктовое эмбарго на один год. Об этом говорили все новостные порталы, включая специализированные. Даже если вы смотрите только первый канал, включите его, и вам также об этом расскажут.

Кто-то из вас сейчас подумал, что с рублём всё понятно. Об этом нам говорят каждый день и это мы можем легко узнать. А как быть, к примеру, с евродолларом?

Здесь так же всё очень просто и понятно. На момент написания статьи основной фактор, который влияет на доллар и евро в плане фундамента – это возможный дефолт Греции.

Эти заметки появляются каждый день. Что-то происходит, появляется новая заметка, но тема остаётся прежней. Кто-то взял интервью, в котором рассказывается про данную ситуацию, где-то выложили статистику. Но основная тема постоянно остаётся неизменной.

Для того чтобы заметить, что все новости говорят только о Греции, высшего образования не требуется.

На выходных появилась новость, что в стране паника, все опустошают банкоматы, а в понедельник банки Греции не откроются.

Таким образом случился ГЭП:

Было очень много опасений, что в любой момент объявят о дефолте Греции. Это было ожидаемо. Не было ни одного трейдера, который считал, что будет ГЭП вверх. Все ждали вниз, и он случился.

На паре EURUSD в последнее время происходит снижение с периодами роста:

Потому что в новостях постоянно крутилась тема безработицы в еврозоне. А в свою очередь Америка давит и насаждает своё мнение другим странам. В результате доллар растёт, а евро падает.

Для того чтобы это понять, не требовалось обращаться к сложным статистическим вычислениям или применять какие-то сложные алгоритмы.

В главных новостях постоянно публикуются новости про Грецию, Америку, Европу, Россию и так далее.

Кроме этого, можно зайти, например, на сайт Финам.

На нём есть столбик новостей, в котором вы легко сможете найти то, что вам нужно, и сделать общие выводы:

Переходить по ссылке и читать сами новости не требуется.

Обычно смысл новости полностью отражён в заголовке. И для того чтобы понять, что одна и та же новость повторяется, но только в разном контексте, не требуется заходить в каждую статью и досконально её изучать.

Если вдруг увидите что-то непонятное простому человеку, то просто пролистываете данную новость и двигаетесь дальше.

К примеру, появилась новость о том, что индекс деловой активности сократился на несколько пунктов. Для простого человека, не имеющего экономического образования, она ни о чём не говорит. Поэтому просто пропускаете её и ищите ту информацию, которая понятна большинству людей.

Ещё один пример, на сайте есть новость про дальнейшее укрепление рубля, которое ожидать не стоит:

Далее мы видим новость про то, что рейтинговое агентство Fitch оценивает Россию и выставляет ей новый рейтинг. Скорее всего, он будет плохой, потому что все новости до этого были плохими. Америка накладывает санкции, у нас увеличивается инфляция и так далее.

Соответственно курс доллара вырастет, а рубль упадёт.

Он очень прост. Заходите пару раз в день на новостные сайты. Просматриваете самые громкие заголовки. И на основе этого делаете определённые выводы.

На данный момент, зайдя на новостной сайт, мы видим, что у Греции всё по-прежнему плохо. А это значит, что фундаментальный фактор Греции будет по-прежнему влиять на пару EURUSD.

Но стоит помнить, что новости в последствие забываются. Появляются новые актуальные новости и про старые забывают. С той же Грецией, скорее всего, ей продлят какой-нибудь кредит, либо выдадут новый. Всё успокоится и этот фактор забудут.

Поэтому важно вести себя, как обычный обыватель, не слишком разбирающийся в экономике. Таким образом, производим фундаментальный анализ.

Но напоминаю, что данный алгоритм – это моё мнение, которое может не совпадать с вашим. На практике в моей торговле он работает.

Главная ошибка фундаментальных аналитиков в том, что они не учитывают других трейдеров. Они не учитывают технический анализ. Технический анализ, как мы помним, учитывает действия других трейдеров и ситуации, происходящие на графике. В минувшие выходные был пик волнений по поводу возможного дефолта в Греции. Все новости трубили о том, что банки не откроются в понедельник.

Открылся рынок ГЭПом, а ГЭП имеет свойство закрываться:

Главное не забывать про кричащие новости.

При работе с этой валютной парой смотрим новости про нефть.

Недавно я делал обзор про валютную пару доллар йена. В нём я рассказывал, что она зависит от нефти.

Поэтому мы смотрим на технику, но помним про фундамент.

Оцениваем его по заголовкам самых кричащих и повторяющихся новостей. Смотрим на фундаментальные факторы, о которых знают все.

Каждый день выходят различная статистика, производятся заседания, речи политиков и так далее:

По ним не нужно что-то высчитывать или предполагать. Либо исключайте новости из своей торговли, либо торгуйте по техническому анализу.

Как работать с подобными календарями?

В первую очередь смотрим на предыдущее значение, далее на предполагаемое и итоговое фактическое, которое появляется после выхода новости.

Если фактическое значение хуже прогноза, то это плохо для валюты. Если наоборот, то это хорошо. Если останется примерно такой же показатель, как и ожидалось, то рынок никак на это не отреагирует.

Обращать внимание следует на новости, отмеченные 3 восклицательными знаками.

На других сайтах они могут выглядеть иначе. Но всё же обычно это 3 значка важности события.

На остальные новости мы внимание не обращаем.

Скажу честно, я стараюсь не делать ставку именно на данный метод анализа, потому что цена может вполне идти и против логики.

Но в любой момент времени на рынке присутствует линия наименьшего сопротивления, которая обусловлена фундаментом.

Линия наименьшего сопротивления – это некая воображаемая линия, против которой цене сложно двигаться вверх или вниз.

На данный момент на паре EURUSD это линия, направленная вниз:

Можно назвать это глобальным трендом. Цене сейчас намного проще падать, чем расти.

Для нас это означает, что если появятся какие-то слегка позитивные новости, то цене будет легче остаться на одном месте или падать, чем расти.

Для того чтобы поднять её, потребуется намного больше усилий, чтобы затем не упасть.

То же самое происходит и с другой валютной парой, только наоборот. Если линия наименьшего сопротивления проходит снизу, то цене легче расти, как в случае с USDRUB:

В данный момент нужны какие-то сильно позитивные новости для того, чтобы рубль сильно подорожал.

Но при этом для того чтобы продолжился рост данной пары, достаточно не очень сильного негатива.

Поэтому помните, если общий тренд на графике следует вниз, то даже если вышла какая-то позитивная новость, которая будет немного лучше прогноза, это не означает, что нужно бежать и открывать длинные позиции.

А вот если новость плохая, а тренд и так был вниз, то он, вероятно, будет продолжаться и дальше.

Для того чтобы учитывать фундаментальный анализ в торговле, не нужно быть каким-то сверхчеловеком. Вам не требуется иметь по 3 высших образования.

Просто обращаем внимание на то, что каждый день мусолят в новостях. На самых обычных новостных сайтах, по телевизору или в газетах. То о чем говорят и знают все. Эти факторы в основном влияют больше всего на рынок.

На экономические новости обращаем внимание только с высокой степенью важности.

Если фактическое значение статистики лучше прогноза, то это хорошо для валюты. Если это значение ниже прогноза, то это плохо.

Однако помните, что цена не обязана этому следовать. Если в наличие сильный тренд вниз, то вряд ли позитивные новости смогут легко изменить ситуацию на графике. Цена может и дальше продолжить снижение, потому что это делать проще, ведь основная масса следует за большим трендом.

Мы помним о фундаментальных факторах, но при этом учитываем технический анализ.

И так же происходит наоборот. Если сейчас мы все знаем, что ожидается дефолт Греции, то какого-то смысла открывать долгосрочную позицию на покупку по EURUSD нет. Это логично и понятно самому простому обывателю.

Запомните эти простые правила и тогда вам будет гораздо проще торговать на рынке Форекс.

Тем, кто торгует на форекс, нужно обращать внимание на такую фундаментальную информацию, как процентные ставки, политика центральных банков и экономические данные. В данной статье мы углубленно посмотрим на эти фундаментальные переменные.

Также как и при торговле акциями, на форекс есть два основных подхода к выработке торговых стратегий. Часто применяемый внутридневными трейдерами технический анализ и его альтернатива — фундаментальный анализ, который при принятии решения о торговле учитывает такие вопросы, как процентные ставки, политика центральных банков и экономика. В этом отношении он аналогичен анализу финансовых отчетов компании перед приемом решения о покупке ее акций.

Благодаря сущности задействованных в нем механизмов, фундаментальный анализ больше используется для долгосрочной торговли. Технический анализ, как правило, более пригоден для торговли краткосрочной. Но можно сочетать оба эти подхода. Например, фундаментальные факторы могут указать будущее направление курса валюты, но нужно еще правильно выбрать время для входа в движение. Технические индикаторы могут подать сигналы о начале такого движения. В некоторых случаях, коллективная психология трейдеров может предполагать следование техническим индикаторам, даже когда фундаментальные факторы не оправдывают конкретное движение цены.

Например, многомиллиардный хедж-фонд финансового магната Джорджа Сороса (который, среди прочего известен своими фантастически прибыльными сделками по тайскому бату и британскому фунту; последняя принесла ему $1 миллиард прибыли на сделке объемом $10 миллиардов) вложил миллиарды в золото в 2022 году. Хотя он знал, что фундаментальные факторы указывали на «мыльный пузырь» на рынке золота, технические индикаторы свидетельствовали, что трейдеры, тем не менее, активно продолжали покупать. И он заработал, купив на восходящем движении.

Важным фактором, который отличает форекс от акций, является существование центральных банков. Хотя компании предпринимают действия, чтобы повлиять на цену своих акций, в большинстве случаев, им не под силу оказать существенное влияние. Все зависит от рынка. Но валюта не торгуется на конкретных площадках, это — кровеносная системы экономики страны. Завышенные или заниженные котировки оказывают реальное и важное влияние на экономику, поэтому центральный банк каждой страны отвечает за управление своей валютой.

Центральный банк есть почти в каждой стране. Но не всякую валюту вы станете торговать. Вот центральные банки, управляющие основными валютами:

— Европейский центральный банк

Не думайте, что центральные банки сфокусированы исключительно на стоимости валют. Их сфера ответственности гораздо сложнее. Федеральный резерв США (ФР), согласно законодательству, имеет двойные полномочия: повышать уровень занятости и контролировать инфляцию. (Кстати, стандартным для ФР уровнем контролированной инфляции является 2%-3%). В конечном итоге, любой центральный банк стремится, чтобы экономика его страны росла как можно быстрее и с минимальными негативными проявлениями, такими как «мыльные пузыри» (например, «мыльный пузырь» на рынке жилой недвижимости США в 2008), рецессии или депрессии, инфляция или дефляция. В целом, они ищут «золотую середину» в своей экономике — чтобы не слишком горячо, не слишком холодно, а как раз то, что нужно.

Имеется один основной инструмент, который центральные банки применяют на пути к своей цели. Обычно, его называют «монетарной политикой». Неформально его могут называть установлением процентных ставок, но это не совсем верно, потому что центральный банк не просто говорит: «Вот новая процентная ставка», как об этом может сложиться впечатление из сообщений СМИ после заседания Комитета по открытым рынкам ФР (FOMC). На самом деле, все более сложно.

Нужно понимать, что процентная ставка, по сути, представляет собой стоимость денег, а именно — стоимость получения кредита. Проще говоря, если вы — вкладчик, то относите деньги в банк. Этот банк, используя ваши деньги для выдачи займов, выплачивает вам определенную процентную ставку. Если вы заемщик, банк будет взимать с вас определенный процент. Само собой разумеется, что этот процент будет чуть выше, чем тот, что получит вкладчик. Часть разницы банк использует для покрытия своих расходов и получения прибыли; другая часть — это премия за риск, т.е. сумма, выплачиваемая на покрытие риска того, что некоторые заемщики не смогут вернуть займы, в результате чего образуется убыток. Вот почему человек или компания с повышенным кредитным риском будут платить за свой заем больше, если вообще смогут его получить.

Уровень спроса на средства (займы) изменяется в зависимости от процентных ставок. Если вы захотите занять средства на покупку яхты, ремонт дома или расширение бизнеса, и банк предложит вам ставку 18%, вы, вероятно, сочтете, что занимать деньги на таких условиях просто не имеет смысла. Вместо этого, вы начнете копить деньги (а проценты по вкладам, в этом случае, должны быть весьма щедрыми) или просто откажетесь от своих намерений, для которых предназначался кредит.

А что, если банк выдаст вам деньги под 0.5%? Если вы получите кредит с такой ставкой, то, скорее всего, согласитесь немедленно. Ведь это же, в конце концов, почти бесплатные деньги! Итак, мы видим, что существует различный уровень спроса на заемные средства при разных процентных ставках.

Взгляните на таблицу на рисунке 1, где приведены некоторые гипотетические цифры. Здесь можно увидеть, сколько заемщики хотят занять (спрос) и сколько коммерческие банки могут выдать (предложение) при различных уровнях процентной ставки. Не забывайте, что банки принимают депозиты от вкладчиков и используют эти средства для выдачи кредитов. Но банк не может выдать все, что имеет. Центральные банки устанавливают требования к резервам, оговаривая, какую часть депозитов банк должен иметь на руках в наличном виде или в других ликвидных активах, например, ценных бумагах.

Если в банке имеются депозиты на $1 миллиард, а обязательный резерв составляет 10%, то такой банк не может выдать кредитов более, чем на 900$ млн. Он должен оставить у себя, как минимум, 100$ млн. Это, кстати говоря, является еще одним инструментом в активе центрального банка. Повышая или понижая требования к обязательному резервированию, можно уменьшить или увеличить количество доступных для выдачи кредитов средств, которые потекут в экономику или из нее. Это и явилось одной из причин финансового кризиса 2008 года. Некоторые ликвидные активы, которые коммерческие банки сохраняли в виде своих резервов, представляли собой облигации с ипотечным покрытием. Когда стало ясно, что никто не представляет, какая часть этих облигаций являются проблемными и чего они реально стоят, банки не знали размер своих резервов. В ответ, они стали удерживать наличные, фактически прекратив выдачу кредитов.

Возвращаясь к таблице, 4% — это гипотетическая сбалансированная ставка, при которой коммерческие банки имеют столько же средств, сколько хотят занять население и компании. Хотя банкам хотелось бы выдавать больше кредитов под 1%, 2% или 3%, поскольку их маржа прибыли при любой ставке практически одинакова, у них нет для этого резервов.

Здесь вступает в игру центральный банк, который, помимо прочего, выступает в качестве банка для банков. Центральные банки также взимают процент за кредитование средств коммерческим банкам. Если они одалживают под 1%, то коммерческим банкам, чтобы оставаться прибыльными, нужно брать с заемщиков 3-4%. Но если центральный банк снижает свою ставку до 0.5% или 0.25%, у коммерческих банков неожиданно появляется возможность одалживать средства под 1% или 2%, оставаясь прибыльными. По сути, центральный банк восполняет недостачу доступных для выдачи средств, что дает приток денег в систему и снижает ставки. Повышение ставок приводит к прямо противоположному эффекту.

Почему бы центральным банкам просто не оставить ставку на низком уровне, стимулируя кредитование и, таким образом, обеспечивая постоянный рост экономики? Здесь возникает вопрос инфляции. Когда в систему поступают дополнительные деньги, это означает, что частные лица и компании могут делать больше покупок, что приводит к конкуренции большего количества валюты за практически то же количество товаров. Это также означает, что расширяющиеся компании должны нанимать больше сотрудников, общее число которых остается практически тем же, и конкуренция заставляет поднимать заработные платы. Это ускоряет инфляцию, которую, если она выйдет из-под контроля, будет тяжело сдержать, что может губительно сказаться на экономике. Но определенное количество инфляции является необходимым злом, потому что она сопутствует растущей экономике. Возможно, вы раньше задавались вопросом, почему ФР в качестве целевой инфляции устанавливает 2% или 3%. Не лучше ли нулевая инфляция? Каким бы привлекательной она ни казалась, но это означает экономический застой. Инфляция стремится к уменьшению или исчезновению, или даже становится отрицательной (дефляция), в периоды рецессии.

Таким образом, мы приходим к понятию реальных или номинальных процентных ставок. Номинальная ставка — это официальная или декларируемая ставка. Скажем, она составляет 5%. Но если вам повезет заработать 5% на ваш капитал, это не будет реальным ростом вашей покупательной способности, потому что инфляция ежегодно съедает стоимость валюты (доллар, евро, фунт, франк), уменьшая количество того, что можно на нее приобрести. Поэтому, если инфляция составляет 3%, а процентная ставка — 5%, то реальная процентная ставка или реальный прирост покупательной способности составляет всего 2%.

Понятно, что в трейдинге важна именно реальная ставка. Валюта с номинальной ставкой 6% может казаться привлекательной, пока не выяснится, что инфляция составляет 5%. Так что лучше номинальная ставка 4% при инфляции всего 1.5%. Поскольку процентная ставка и инфляция в разных странах различны, эту разницу можно использовать для торговли. Если реальная ставка по иене составляет 1%, а по швейцарскому франку — 2%, то иметь на руках франк выгоднее, ввиду наличия разницы 1%. Другими словами, имеет смысл одолжить иену, чтобы купить франк. Поскольку франк более привлекателен, трейдеры будут больше стремиться купить его, а не иену, что приведет к росту его цены.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал

Что касается преимуществ фундаментального анализа, то я бы выделил возможность глубже понимать процессы, происходящие в мире финансов. По крайней мере когда соотносишь уже произошедшие события с новостным фоном, то становится ясным, что именно могло стать причиной неожиданных движений. За примерами далеко ходить не нужно, достаточно вспомнить недавний BRexit и поведение пары фунт/доллар.

Конечно, такие катаклизмы (с предсказуемым исходом) случаются редко, из последних сопоставимых по масштабу, на ум приходит разве что день выборов в Великобритании. Тогда фунт тоже дал жару и те, кто открыл короткие позиции вовремя, были на седьмом небе от счастья. Кстати, советник NEURO BOT 11 заработал на этом движении более 3000% прибыли за день!

Что касается слабых сторон, то к ним я бы отнес невозможность составления точного прогноза. Ниже мы будем разбирать, как именно следует учитывать важные данные в торговле, но по большому счету все сводится к тому, что мы сравниваем реальные данные с тем, что ожидали увидеть эксперты. При сильных отклонениях возможны резкие движения цены (это важно при краткосрочной торговле), также на основании макроэкономической статистики можно в целом судить о ситуации в отдельно взятой стране, что позволяет немного приподняться над ситуацией и увидеть происходящее под новым углом.

Но не рассчитывайте, что фундамент даст вам точные уровни входа/выхода из рынка. В лучшем случае в результате анализа вы сможете лишь понять, какое направление движения цены предпочтительнее (если речь идет о средне- или долгосрочном анализе).

Еще один недостаток заключается в том, что в большинстве случаев объяснить движение цены фундаментальными данными можно только спустя какой-то промежуток времени. А это уже попахивает подгонкой известных результатов (движение цены) под стартовые условия (макроэкономическая статистика). Потому прогнозы разных аналитиков и смотрятся так хорошо, что у них на руках уже есть движение цены, вышедшие данные и нужно лишь красиво расписать, что именно послужило катализатором движения.

Появляются и временные ограничения, например, до выхода какой-либо новости трейдер торговать не может так как у него просто нет основы, от которой можно было бы оттолкнуться.

Обычно фундаментальный анализ применяют как дополнение к любой другой торговой тактике. Например, вы используете теханализ для выявления важных уровней, зон поддержки/сопротивления и т. д. А фундаментальный используете просто для того, чтобы определиться с направлением движения цены.

Все вышеперечисленное, думаю, заставило вас задуматься, а откуда, собственно можно и нужно брать информацию? Если попытаться черпать ее из журналов, газет, новостей и т. д., то вы быстро впадете в депрессию — столько данных не сможет обработать и самый современный суперкомпьютер, а уже человеческий мозг и подавно.

К счастью, решение этого вопроса есть, ДЦ помогают в этом своим клиентам и на своих официальных сайтах выкладывают экономический календарь, в котором отмечены все важные события на каждый день. Вам не нужно перелопачивать сотни сайтов в попытке отыскать нужные данные — все есть в календаре.

Отображается минимум необходимой информации:

• предыдущее, прогнозное и реальное ее значение;

• краткое описание самой новости.

Очень удобно то, что новости сразу ранжированы в зависимости от значимости:

• пустой кружок — абсолютно бесполезная для нас новость;

• зеленый — имеет крайне низкое влияние на движение цены;

• 2 желтых кружка — уже можно брать во внимание, но такие новости нужно учитывать, что называется в совокупности, обычно их выходит много, и сама по себе она не может оказать сильного влияния на поведение цены;

Практическое применение фундаментального анализа на Forex

• 3 красных кружка — самые важные новости. Может случиться так, что и одна такая новость перевернет все с ног на голову

В то же время не нужно думать, что любая новость становится катализатором движения цены. Скорее наоборот — чаще всего после выхода важной статистики на рынке особо бурной реакции не наблюдается. Обратная картина складывается в тех ситуациях, когда ожидания экспертов сильно отличаются от реального положения дел. Представьте себе, ждали эксперты уменьшения уровня безработицы, а вместо этого получили рост числа заявок на получение помощи на 50 тысяч в неделю. Это очень серьезное несоответствие данных, которое скорее всего станет причиной резкого движения цены.

В принципе с новостями можно ознакомиться и в самом торговом терминале. Для этого нужно перейти во вкладку новости и уже там выбирать из списка нужную. Часть из них идет на английском языке, да и в целом работать с ними намного менее удобно, чем с экономическим календарем. Но новости в МТ4 и не должны его заменять, в терминале их гораздо больше, к тому же вы можете ознакомиться с аналитикой специалистов.

Работать с новостями можно несколькими разными способами, делать это вручную либо с использованием вспомогательных индикаторов. Мы рассмотрим все возможные способы и пару торговых стратегий.

Простейшая из всех возможных стратегий. Наша задача заключается в том, чтобы дождаться выхода важной новости и поймать импульсное движение, если оно, конечно, вообще будет. Лет 7-9 торговать так было одно удовольствие, сейчас же цена нередко дает шпильки в обе стороны, снося большую часть хитрых трейдеров и потом движется себе как ни в чем не бывало дальше.

При этом учтите, что изначально (до выхода новости) мы не знаем куда именно пойдет цена, мы даже не знаем будет ли значимое движение цены, только надеемся на это. При этом импульс можно ловить 2 способами:

• входя по рыночной цене. Этот способ не подходит для краткосрочной торговли по новостям, дело в том, что во время резкого движения счет идет буквально на секунды, так что вы просто можете не успеть заключить сделку, да и проскальзывания никто не отменял.

Что касается торговли отложенными ордерами, то это напоминает то, как охотники загоняют дичь в ловушку. Если вы видите, что накануне выхода важной новости цена движется в очень узком канале, то это означает, что большинство участников также, как и вы ждет той самой новости, ситуация напоминает сжимающуюся пружину, нарастает напряжение.

Так как цена после пробоя горизонтального канала может пойти в любую сторону, мы должны учесть это при выставлении ордеров. Делаем мы это выставляя отложенные ордера Buy Stop и Sell Stop, теперь куда бы цена ни пошла, она все равно заденет наш ордер.

Иногда движение бывает настолько резким, что даже не успеваешь отследить его взглядом. Просто в какой-то момент времени наблюдается резкий скачок цены и сумма на депозите увеличилась. То есть с малым интервалом сработал и отложенный ордер, и .

Единственная опасность такого приема заключается в том, что цена запросто может зацепить наш ордер, потом вернуться, зацепить другой и продолжить болтаться между ними. Тут придется выходить из замка, а это требует практики и железных нервов.

Некоторые брокеры пытаются защищаться в такие периоды, когда цена практически лежит перед важной новостью С этой целью они расширяют спред в это время. В итоге трейдер просто не может накануне выхода важных данных выставить отложенные ордера там, где он хотел бы. Да и в целом сейчас рынок стал намного менее предсказуемым, так что эффективность такого способа тоже снизилась.

Проводится с целью получить ответ на вопрос каким будет движение валютной пары в средне- и долгосрочной перспективе. Точки входа будут уточняться уже потом любым из доступных способов.

Но долгосрочный анализ гораздо сложнее, чем краткосрочная торговля на новостях. Если при ловле импульса мы просто выбираем какую-то одну новость (абсолютно не важно, что это, главное, чтобы она была важной), то в случае с долгосрочным анализом придется оценивать сразу комплекс данных, касающихся как минимум 2 стран.

Оценивать нужно данные, касающиеся всех областей жизни страны:

• макроэкономические показатели — сюда входят данные по экспорту/импорту, безработице, росту/снижению частных инвестиций, дефициту/профициту страны и т.д.;

• активность бизнеса, оптимизм инвесторов;

• действия ЦБ в отношении монетарного регулирования;

• состояние торговли и промышленного производства;

• общее финансовое состояние страны (в первую очередь интересует процентная ставка).

Ситуация осложняется тем, что очень редко бывает сплошь положительная динамика с одной стороны и сплошной негатив с другой. Именно поэтому долгосрочный фундаментальный анализ довольно сложен и неоднозначен, даже маститые аналитики нередко попадают пальцем в небо.

Например, при анализе пары EUR/USD дополнительная сложность возникает из-за того, что приходится учитывать не только американскую статистику, но и европейскую (а ведь в состав ЕС входит не один десяток стран). Конечно, ориентироваться можно по данным Германии, ведь именно она является локомотивом европейской экономики, но и данные по другим членам ЕС также приходится учитывать.

Хотя принцип работы остается в большинстве случаев один и тот же (торговля на прорыв), стратегий торговли на новостях существует множество. Все дело в том, что в каждом конкретном случае добавляются новые фильтры — отсюда и разнообразие стратегий.

Одна из самых простых, для определения момента выхода цены из горизонтального коридора будут использоваться всего лишь 2 индикаторы — полосы Боллинджера со смещением 2,5 и 1,0. Торговля будет вестись на временном интервале m5.

Эту тактику можно применять не только перед выходом важных новостей, но и просто при выходе цены из горизонтального канала, она работает и в этом случае. Для входа в рынок нужно, чтобы цена показала, что она действительно пробивает горизонтальный канал. Требуется выполнение следующих условий:

• 3 свечи после выхода важных данных должны закрыться, устанавливая каждый раз новый минимум;

• цена Close каждой второй свечи должна быть ниже цены Low предыдущей.

Если все условия выполняются, то на закрытии третьей свечи заключается сделка. Стоп лосс — фиксированный, не больше 30 пунктов, а тейк-профит можно поставить на уровне как минимум 30 п, либо выходить из рынка вручную.

Можно попробовать дробить лот и часть сделки закрывать с прибылью 30 п, а часть — в зависимости от положения цены относительно полос Боллинджера. При этом руководствуемся следующими правилами:

• остаемся в рынке до тех пор, пока линии ВВ сохраняют наклон в сторону выполненного пробоя;

• не закрываем сделку до тех пор, пока цена находится в диапазоне между линиями ВВ с отклонениями 1,0 и 2,5.

Видно, что при предложенном способе сопровождения позиции точка выхода оказалась чуть более выгодной, чем при фиксированном ТР. За счет этого получили дополнительных 10-15 пунктов прибыли. В некоторых ситуациях удается взять в несколько раз больше, чем при фиксированном ТР.

Наверное, не раз вы сталкивались с тем, что цена буквально на пару пунктов заходит за выставленный вами стоп, сбивает его, разворачивается и спокойно движется в нужном направлении. Это явление тоже можно использовать в торговле, речь идет о знании, где именно основная масса трейдеров размещает стопы и отложенные ордера на вход в рынок. Маркетмейкеры на это и ориентируются, скопления ордеров — основная их цель, я предлагаю быть несколько умнее основной массы сливающих трейдеров и торговать с умом.

В принципе, сам подход остается тем же — размещаем отложенные ордера, но делаем это на уровнях, проходящих через значимые экстремумы, сформировавшиеся с начала дня и до выхода важной новости. Ставим их в расчете на отбой цены от них, то есть ордера Sell limit на максимумы и Buy Limit на минимумы.

Слабое место такой тактики — ситуации с резкими движениями цены, скорее всего, тут не обойдется без убытков, причем действовать придется быстро и закрывать сделки/удалять отложенники вручную. Но чаще все-таки данные не так сильно отличаются от прогнозных значений, чтобы вызывать на рынке цунами, поэтому стратегия имеет право на существование.

Пару дней назад, 19 октября участники торгов с нетерпением ждали доклада по монетарной политике канадского регулятора. Рынок не то, чтобы впал в кому, но напряженность чувствовалась — цена двигалась в узком диапазоне.

Сочетание технического и фундаментального анализов на Форекс. Свопы. Виктор Макеев.

Если взглянуть на то, как цена вела себя с начала дня, то видно, что у нас есть по 2 уровня поддержки и сопротивления, причем расположены они очень близко друг к другу. В этом примере я обозначил все уровни, но если будете применять эту тактику в торговле, то я бы советовал вам проставлять уровни только если между ними есть расстояние хотя бы пунктов в 20-30 (в нашем примере всего 10-15 пунктов).

Еще один нюанс — не проводите уровни через High/Low, хвосты лучше обрежьте, так вы повысите вероятность срабатывания лимитного ордера, а пару пунктов разницы на конечной прибыли слабо скажутся. Часто бывает так, что цена не доходит буквально 1-2 пункта до уровня, проведенного через экстремумы, мы подстраховываемся на этот случай.

Сразу после выхода доклада цена повела себя неожиданно, устремившись вниз, если бы мы ставили ордера на все экстремумы, не обращая внимание на расстояние между ними, то один sell limit все-таки сработал бы, но все равно buy limit в такой ситуации лучше всего было бы закрыть либо вручную, либо ставить стоп-лосс в размере до 30 пунктов. Это пример того как неожиданные данные играют против нас.

Понедельник 17 октября, из новостей первой величины выделить можно только данные по индексу потребительских цен ЕС и вечернее выступление Драги (главы европейского регулятора). Действуем по той же схеме:

• выделяем с начала понедельника нужные максимумы/минимумы, через них проводим уровни с учетом минимального расстояние между ними. Обязательно для каждого ставим стоп 20-30 пунктов;

• после выхода новости наблюдаем за реакцией рынка. Так как резкого импульса не произошло (реальные данные совпали с прогнозными значениями), то просто ждем развития событий;

• цена задевает ордер на покупку и при ТР в 30-35 пунктов позволяет закрыть сделку с прибылью;

• после этого срабатывают два лимитника на продажу. По итогу к концу дня одна из них была бы с прибылью порядка 7-10 пунктов, вторая — с убытком 5-6 п. Их мы должны были бы закрыть принудительно.

В тот же день была еще одна важная новость — выступление Драги, но она также не оказала сильного влияния на поведение цены. Если бы после его доклада цена стала двигаться резко, все сделки мы должны были бы закрыть вручную с любым результатом.

В принципе, стратегия эта рабочая, но есть у нее пара слабостей:

• об одном мы уже говорили — убытки в случае, когда новость оказывает сильное влияние на рынок. Тактика предполагает работу на отбой от уровней, а в этом случае наблюдается скорее их пробой;

• необходимость действовать быстро и решительно, нервы вы себе потреплете знатно. К тому же, в последнее время рынок довольно чувствительно реагирует на выходящие новости, так что отбой случается далеко не всегда.

Мы уже выяснили, что новости учитывать в работе нужно даже если вы работаете по полностью индикаторной торговой стратегии. Несмотря на то, что все данные представлены на сайте брокера в максимально удобном для трейдера виде, все-таки довольно неудобно постоянно переключаться между браузером и терминалом, да и просто забыть о времени выхода важной новости можно очень легко.

К счастью, есть масса индикаторов, которые помогут не пропустить ни одну новость. Сразу оговорюсь — это вспомогательные инструменты, они лишь облегчат ваш труд, но не сделают изначально убыточную ТС прибыльной.

Что радует так это то, что в числе языков, на которых поставляются новости, входит и русский. После установки индикатора нужные новости будут выводиться непосредственно в терминал, так что вы гарантированно не пропустите ни выступление Драги, ни данные по безработице в США, ни прочую важную информацию.

Формально FXPulse считается индикатором, но устанавливается в папку советники и будет доступен там же в торговом терминале, учитывайте это. При первом запуске вы можете столкнуться с такой картиной, как на скриншоте – это означает, что вы не разрешили в настройках МТ4 получение данных с других сайтов (а новости берутся как раз оттуда). Скачать индикатор — можно тут

Чтобы исправить это нужно перейти в Сервис — Настройки — Советники, отметить галочкой «Разрешить Веб запросы» и вписать адрес нужного сайта. В последнее время наблюдаются сбои в работе индикатора, нужно связываться с разработчиками.

Недостаток предыдущего индикатора в том, что он загромождает рабочую область – информационное окно достаточно большое и располагается прямо поверх графика. Если у вас небольшой монитор, то и самой цены видно не будет.

Индикатор SharkFX calendar — ничуть не хуже, чем FXPulse по функциональности, но при этом совершенно незаметен на графике. После его добавления о новостях можно судить по звездочкам, расположенным в нижней части экрана. Число и цвет звездочек соответствует важности конкретной новости. Скачать индикатор — можно тут

В остальном набор возможностей тот же — можно отфильтровать нужные новости, задать способ обозначения «веса» новости, включить/отключить звуковое оповещение, которое предупредит вас о новостях за пару минут до их выхода. Так что все отличие только в том, что график не загромождается.

Даже если вы презрительно относитесь к фундаментальному анализу вряд ли вы будете спорить, что иногда новости просто с ног на голову переворачивают ситуацию на рынке. А значит, использовать их в торговле обязательно нужно.

Я не говорю, что вы обязаны сидеть у монитора и торговать только после выхода той или иной новости, отнюдь. Но хотя бы подтянуть стопы перед ее выходом или грамотно расставить отложенные ордера накануне просто обязаны.

И помните — далеко не всегда рынок реагирует на важную новость предсказуемо, так что не думайте, что такой стиль трейдинга излишне прост. Для прибыльной торговли будет вполне достаточно если вы просто не будете забывать о времени выхода важной статистики.

Что такое фундаментальный анализ рынка Форекс и для чего он нужен? Рассмотрим простой пример. Вы открываете сделку на повышение, потому что рынок рисует чёткий восходящий тренд. Стоило только влиться в торговлю, как цена мгновенно разворачивается и валится вниз, проглатывая все Стоп Лоссы. В чём дело? Брокер решил вас обмануть и прихватить себе чужие денежки? Вовсе нет, просто вышла экономическая новость, изменившая ожидания трейдеров.

Сегодня мы как раз поговорим о том, как подготовиться к выходу важных новостей, воспользоваться ими, чтобы заработать или защитить текущие торговые позиции.

Есть ярые приверженцы технического анализа, и есть прирождённые фундаменталисты. Обе категории трейдеров находятся в непримиримой вражде друг с другом: какой анализ точнее и важнее, чем лучше всего руководствоваться?

Чтобы пролить свет на этот столь дискуссионный вопрос, нужно дать определение двум указанным терминам.

Технический анализ даёт возможность строить прогнозы на основании информации о предшествующих ценовых колебаниях. Что их отражает? График. Из статьи «Как начать торговать на Форекс: инструкция для начинающих» вы уже знаете о японских свечах, края тел которых указывают значения цен на определённый момент времени.

Свечи сами по себе являются неплохим источником информации, но график состоит не из одной свечки, а из сотен – сокровищница знаний о рынке. Посмотрите на рисунок.

Если вы видите вот такую последовательность свеч, как будете торговать (на повышение или на понижение)? Наверное, всё-таки на понижение, поскольку рынок вошёл в зону перекупленности, коснулся достаточно чётко обозначенного уровня.

И, действительно, сможете неплохо заработать. На основании чего был построен прогноз? На основании истории ценовых колебаний, которую отразил свечной график. Это пример успешного технического анализа (метод торговли в боковом тренде).

Фундаментальный анализ происходит от слова «фундамент» — базис, основа, на которой всё зиждется. Почему валюта растёт в цене? Потому что трейдеры думают, что в стране всё хорошо и покупают её (конечно, бывают безумства толпы типа тюльпанового бума, но об этом после, в психологии трейдинга). А с чего они взяли, что всё хорошо? Это доказывают низкие показатели инфляции и безработицы, высокие процентные ставки, растущий ВВП, постоянное увеличение числа жилых домов и так далее.

Таким образом, фундаментальный анализ подразумевает изучение различного рода экономических факторов, влияющих на курс валюты того или иного государства, формирование чёткого представления о том, «куда рынок смотрит» и принятие на основании этого торговых решений.

Технический анализ чётко показывает, где надо открывать сделку – от какого уровня цена отскочит в процессе движения, на какие линии поддержки и сопротивления она будет опираться и так далее.

Фундаментальный анализ ничего подобного не посоветует, но он ответит на вопрос, в каком направлении нужно открыть сделку, чтобы удерживать её неделями или месяцами, а потом забрать огромные прибыли.

Я сформировал у вас представление, что все фундаменталисты миллионеры и надо вообще про тех. анализ забыть? Это будет не совсем верно. Во-первых, как говорит Александр Элдер, краткосрочные тенденции, возникающие на рынке, нередко оказываются столь сильными, что трейдеры-фундаменталисты сливают вложенные деньги. Потом цена разворачивается и продолжает привычное движение, но вот капиталов, увы, не осталось.

Следовательно, для открытия долгосрочных позиций нужны крупные суммы денег и нет гарантии, что они останутся в целости и сохранности.

Во-вторых, Форекс всё-таки более техничен, нежели фондовый рынок или товарно-сырьевой. Если евро стабильно падает по отношению к доллару, вышедшая новость или даже пакет новостей не изменит ситуации. Да, без резких колебаний не обойдётся, но когда трейдеры «впитают» полученную информацию, они продолжат следовать по изначальному пути.

Рассмотрим очень (на мой взгляд) показательный пример. Швейцарский франк долгое время считался очень техничной валютой, движения по которой легко предсказываются и обычно хорошо отрабатываются.

Связано это было с тем, что Национальный Банк Швейцарии не давал франку сильно расти или снижаться по отношению к евро. В основном, удерживался именно рост.

Наступил 2022 год. В начале января глава ЦБ Швейцарии увещевал всех с трибуны, что финансовая политика останется прежней, курс франка будет фиксироваться в жёстких рамках. Проходит неделя. 15 января ЦБ объявляет, что отпускает франк в свободное плавание. Больше его курс не фиксируется. Что произошло? Смотрите.

Это дневной график евро к франку (евро колоссально рухнуло из-за взлёта швейцарской валюты), каждая свечка демонстрирует изменения цен за один день. Сравните, как менялись цены раньше, и как отреагировал рынок на вышедшую новость. Если бы ещё до выхода известия мы открыли позицию на понижение минимальным лотом (0,01), заработали бы 300 долларов, если бы открылись целым лотом – 30 000 долларов. За день.

Но суть-то не в этом. Новость перевернула экономику Швейцарии, но давайте посмотрим, как в дальнейшем менялась динамика курса франка.

Цена практически вернулась к прежнему тренду, продолжила двигаться в боковике, после чего обновила предшествующий максимум. Она не полетела ещё ниже, а осталась верна предшествующей тенденции.

Естественно, бесследно ничего не проходит, сейчас USD/CHF способен на резкие непредвиденные колебания, но важно не это. Суть в большей подверженности валютного рынка существующим трендам.

С акциями дела обстоят совершенно иначе. Например, если компания опубликовала финансовый отчёт о своей деятельности, содержащий массу негативных данных, акции рухнут в цене и не факт, что поднимутся, ведь оснований-то для этого нет. Не забудем, что компания легко может прекратить существование, в то время как Швейцария просто так не возьмёт и не исчезнет из-за отказа от фиксации курса франка.

Вышепредставленные примеры продемонстрировали, что Форекс реагирует на выходящие новости, реакция часто очень бурная, но всё же валютный рынок более техничен и трендам принадлежит решающая роль в формировании ценовых движений.

Третья причина – если мы переносим позицию через ночь (почитайте самую первую статью «Что такое Форекс: развод или возможность очень хорошо зарабатывать?», если до сих пор этого не сделали), увидим в торговом терминале «своп», по большинству валютных пар свопы отрицательные. В принципе, доход от долгосрочного удержания торговых позиций их с лихвой покрывает, но всё-таки, забывать о свопах не стоит.

Четвёртая – представьте, вы открыли долгосрочную позицию, рынок должен двигаться, а он зависает, не идёт ни вверх, ни вниз. И что тогда?

Фундаментальный анализ, как компас, указывает направление, но не говорит, появится ли попутный ветер.

Оцените своё эмоциональное состояние. А вдобавок ещё и свопы капают.

В идеале, необходимо совмещать технический анализ и фундаментальный, к тому же использовать новости, как возможность заработать хорошую сумму за короткий промежуток времени (пригодится и для начинающих, и для профи). Не углубляйтесь в споры между технарями и фундаменталистами, просто делайте деньги.

Переходим непосредственно к аналитике, научимся определять, как рынок отреагирует на новости. Как таковых этапов в фундаментальном анализе нет, надо просто уметь видеть закономерности.

Все новости, оказывающие влияние на финансовый рынок, можно разделить на две большие группы: предсказуемые и непредсказуемые.

Сообщения о тех или иных экономических факторах (уровне ВВП, инфляции и т. п.) поступают по чёткому графику, заранее запланированному на месяцы вперёд. Чтобы встретить новость во всеоружии, нужно знать день и час её выхода, эта информация указывается в экономических календарях.

Календари предоставляют практически все брокерские фирмы, возьмём, для примера, календарь Альпари .

Что мы здесь видим? Во-первых, день месяца, по которому публикуется новостная лента. Во-вторых, конкретное время, когда выходит новость. Далее флаг государства – по нему мы определяем, для какой страны публикуется показатель. Флаги надо знать, как и валютные пары, которыми торгуете.

Затем следует название экономического фактора либо просто суть новости: «Конгресс США голосует за законопроект о реформе здравоохранения». Рядом прописываются три восклицательных знака разных цветов – очень важный параметр! Серьёзные движения на рынке вызывают новости, обозначенные тремя красными восклицательными знаками. Два оранжевых знака или один жёлтый практически никогда не вызывают серьёзных движений (но это вовсе не означает, что рынок их не учитывает).

Следующие три колонки – как раз экономические показания. Пока новость не вышла, в календаре указывается значение прошлого отчётного периода и прогноз.

Затем публикуется фактическое значение, прогноз через некоторое время удаляется, ибо в нём уже нет необходимости.

Цель сегодняшней статьи – ознакомление с фундаментальным анализом, то есть формирование умения анализировать обстановку в том или ином государстве. Если вы проводите анализ фундаментальных факторов, то, очевидно, будете открывать сделки на несколько недель или даже месяцев.

У «фундамента» есть ответвление – торговля на новостях, когда мы зарабатываем деньги на бурной реакции рынка по той или иной новости. Реакция эта краткосрочная, нестабильная (что подтверждает вышеописанный швейцарский франк), поэтому лучше будет нам не путаться и рассмотреть новостные торги в отдельной статье, а сейчас сосредоточиться на глубоком понимании экономики.

Итак, не забудьте почитать о заработке на новостях, чтобы знать, как соотносится прогноз, фактическое значение и предыдущее, почему так важно их сопоставлять. Мы же продолжим говорить конкретно о факторах.

Спонтанные новости аналогичным образом оказывают сильное воздействие на рынок, но оно внезапно и, по сути, непредсказуемо. Сюда чаще всего относятся природные катаклизмы, попытки государственного переворота, смерть высокопоставленных лиц и так далее.

К плохо предсказуемым новостям относятся выборы: инвесторы не знают, какой государственный лидер или партия одержит верх, поэтому стараются не вкладывать больших денег в экономику до тех пор, пока обстановка не прояснится. Здесь же выступления политиков, глав Центробанков и др. – реакция рынка зависит от того, что эти люди будут говорить, она может быть очень даже противоречивой.

Уделим внимание этой категории чуть позже, а сейчас вникнем в сущность ключевых предсказуемых экономических факторов.

Я прихожу в банк и говорю: «Дайте мне кредит на 1 000 000 рублей сроком на один год». Банк, в который я пришёл, называется коммерческим. Коммерческий банк запрашивает у Центрального банка кредит на сумму 1 000 000 рублей сроком на год и получает его.

Коммерческий банк знает, что по прошествии года необходимо будет вернуть кредит в ЦБ. Но ведь не просто так, а с процентом, верно? Процентная ставка с 24 марта 2022 года составляет 9,75 процента годовых. Следовательно, через год мой коммерческий банк отдаст ЦБ 1 097 500 рублей.

Возможно, процентная ставка изменится на очередном заседании ЦБ, но это уже никак на сумме кредита не отразится.

По идее, коммерческий банк может спокойно дать мне деньги. Но ведь он тоже хочет заработать. Поэтому банкиры накручивают на процентную ставку дополнительный процент, который положат в будущем себе в карман. Предположим, накрутка составила 10,25 %. Значит, я должен буду через год отдать в банк взятый миллион и еще 20 % с него (10,25 + 9,75 = 20), то есть 1 200 000 руб.

97 500 руб. из этой суммы – прибыль Центрального банка, а 102 500 – коммерческого.

Этим дело не ограничивается. Предположим теперь, что я прихожу в банк и хочу положить на счёт миллион рублей. Банк обязан выдать мне процент. Минимальный процент, который полагается вкладчику, равен ставке ЦБ, на неё ещё сколько-нибудь накручивается ради приличия. Мой депозит – финансовый пассив для банка, поэтому на особо крупные проценты рассчитывать не приходится. Возможно, банк согласится выплачивать мне 10 % в год или даже чуть более, в зависимости от условий вклада.

Что же такое процентная ставка? Это минимальный процент, который должник платит кредитору. Если я беру кредит, то выступаю должником, а банк – кредитором, если передаю банку деньги на «хранение» – мы меняемся ролями.

Следовательно, чем выше ставка, тем хуже должникам и лучше кредиторам. Справедливый вопрос: если выходит новость о понижении ставки (как это и случилось 25 марта 2022, когда ставку в РФ снизили с 10 % до 9,75 %), курс национальной валюты упадёт или вырастет?

Здесь нужно построить логическую цепочку (как и с любым иным фундаментальным фактором). Если ставка вырастет, брать в РФ кредиты будет невыгодно, но помещать капиталы на банковский счёт – очень даже неплохое решение. Если ставка упадёт – люди ринутся брать кредиты, но олигархи и прочие крупные клиенты банков предпочтут перевести свои финансы за рубеж, где ставки лучше, чтобы защититься от инфляции.

Какие деньги банки дают в качестве кредита? Те, которые им передали обычные люди, ведь просто так деньги не появляются. Следовательно, если при уменьшении ставки вкладчики заберут свои деньги из российских банков, средств на выдачу кредитов не останется, правильно? Может вообще произойти серьёзная экономическая встряска. Отсюда вывод: повышение процентной ставки укрепляет курс национальной валюты, а снижение – ослабляет.

Когда ЦБ (не только в РФ) принимает решение об изменении ставки, это всегда вызывается экономической обстановкой, детали которой озвучиваются на заседании. Новость об изменении ставки в совокупности со всем тем, что скажет руководство ЦБ, всегда вызывает определённые рыночные движения.

Интересная ситуация наблюдалась 15 марта, когда ФРС (Федеральная резервная система) США повысила ставку. Трейдеры, как ни странно, наблюдали снижение курса доллара по отношению к основным валютам. Причин две. Во-первых, помимо ставки был опубликован комментарий по кредитно-денежной политике (он-то и вызвал переполох), во-вторых, рынок по вполне объективным причинам проигнорировал рост ставки – читайте статью о торговле на новостях, из неё вы узнаете о причинах.

Сведения о новости, естественно, были опубликованы в экономическом календаре.

Снижение доллара обнаруживается, например, на графике EUR/USD.

Восходящий тренд (рост евро), который более чётко просматривается на 4-часовом графике, ускорился.

Аналогично и с курсом USD/JPY.

И с британским фунтом тоже.

Вот так обстоят дела. Переходим к следующему фактору.

Валовой внутренний продукт очень чётко демонстрирует состояние экономики государства. Если вы хорошо учили обществознание в школе, то помните, что ВВП – сумма цен всего произведённого государством за год.

Но важна не стоимость произведённого, а динамика её изменения. Мы ведь планируем торговать долгосрочно, нам надо определить, куда смотрит рынок, как развивается промышленность в том или ином государстве. Поэтому в экономических календарях указывается прошлое значение ВВП и новое, они сопоставляются (с учётом прогноза – корня всех зол) и делается вывод, укрепится валютный курс или ослабнет.

Данные публикуются обычно в конце каждого месяца. ВВП подсчитывается за год и квартал, но каждый месяц значения уточняются, ибо, если бы подсчёты велись даже раз в квартал, информация о состоянии рынка не была бы исчерпывающей.

30 марта 2022 ожидается выход очередного значения ВВП по США, до этого новость публиковалась 28 февраля.

По евро сведения о ВВП выходили 31 января.

Прогнозировалось, что годовой процент ВВП снизится относительно предыдущего значения, но по факту они оказались прежними, что вызвало укрепление европейской валюты. Посмотрите на график EUR/USD и убедитесь сами.

4-часовой график подтверждает приверженность Форекса техническому анализу. Данные по ВВП повысили цену валюты, но впоследствии она серьёзно упала вниз.

Если ВВП растёт, валюта крепнет, если снижается – ослабевает. Движемся дальше.

Хочу купить в Соединенных Штатах тысячи бутылок Кока-Колы, чтобы потом с выгодой для себя продать их в России. Приезжаю в США, прихожу в офис компании, излагаю свою просьбу и выкладываю на стол рубли, которые привёз из РФ.

Менеджер поднимает на меня глаза и вежливо просит удалиться в ближайшее отделение банка. Зачем? Чтобы обменять рубли на доллары – ту валюту, на которую можно покупать/продавать товары США внутри государства.

Обменная операция совершена успешно, я возвращаюсь с долларами, покупаю Кока-Колу и еду в Россию.

Через некоторое время мой приятель решает поступить аналогично. Следом за ним предприниматели узнают, что можно выгодно покупать в США микроволновки, холодильники, фотокамеры и массу всего прочего. Поток спекулянтов устремляется на Запад. В банках выстраиваются очереди: «Дайте нам доллары!»

Если на какой-то товар повышается спрос, его цена растёт, так ведь? Нормальные люди не будут дёшево продавать то, что можно продать дороже. Если предприниматели из РФ начнут массово скупать доллар, его курс по отношению к рублю возрастёт.

Вот мы и вышли на ещё один фундаментальный фактор – сальдо торгового баланса или соотношение экспорта (вывоза из страны произведённых на её территории товаров) и импорта (ввоза зарубежной продукции).

Прежде чем купить иностранный товар, экспортёры вынуждены купить валюту страны-производителя. Следовательно, чем больше экспорт, тем больше спрос на валюту, тем выше её цена.

При импорте ситуация противоположная – российские предприниматели избавляются от рублей, меняя их на доллары, а если что-то становится ненужным, цена на него падает. Итак, если в США экспорт превышает импорт, доллар укрепляется, если импорт больше экспорта – ослабевает.

«Положительное сальдо торгового баланса» — экспорт превысил импорт. «Отрицательное сальдо» — наоборот.

Если мы вновь заглянем в экономический календарь Альпари, увидим два восклицательных знака напротив новостей о балансе. Действительно, новость, как правило, не вызывает резких движений. Однако при серьёзной разнице прогноза и факта, трейдеры могут отреагировать, и мы это увидим.

Пусть мы не используем сальдо торгового баланса при торговле на новостях, но принимать его во внимание в процессе долгосрочного фундаментального анализа обязательно нужно.

Как определить, хорошо идут дела у компании или нет? Для этого необходимо обратить внимание на комплекс факторов.

Показатели, определяющие сбалансированность работы компании:

  1. Заказы от клиентов – чем больше поступило новых заказов, тем активнее должно работать производство – бизнес крепнет.
  2. Занятость – сколько на предприятии рабочих, каков их уровень квалификации, правильно ли они выполняют свои обязанности.
  3. Доступность сырья – достаточно ли у поставщиков материалов, из которых впоследствии фирма изготовит товары.
  4. Производственный процесс – способна ли компания вовремя выполнить все поступающие от клиентов заказы, качественно ли она это сделает, не возникают ли сбои в процессе производства.
  5. Импорт – насколько сильны конкуренты из-за рубежа.
  6. Запасы клиентов — сколько продукции уже купили клиенты, когда она понадобится им снова (логично, что буханка хлеба и новый автомобиль будут опять нужны через разные промежутки времени).
  7. Отказы в выполнении поставок – часто ли они случаются, в чём причина их возникновения.

В совокупности всё перечисленное формирует представление о положении дел в компании. Институт управления поставками (он же Институт менеджмента снабжения или просто ISM) решил анализировать указанные показатели по всем крупным компаниям США. Результаты получились просто феноменальные.

Ежемесячно проводится анализ 400 компаний, данные обобщаются. Эксперты выделили среднее значение – 50 %, означающее некое промежуточное положение между спадом и ростом. Если полученный индекс деловой активности выше пятидесяти – валюта укрепляется, если ниже – ослабевает.

Если в январе индекс был 55, а в феврале – 57 – особых колебаний на рынке ждать вряд ли стоит, но вот если происходит спад с 51 к 49 – это уже должно настораживать.

Кстати, индекс деловой активности подсчитывается не только для США, но и для многих других государств.

Последующий показатель чем-то похож на индекс деловой активности, но сфера у него чуть иная.

Постепенно мы с вами приближаемся к такому важному фактору, как безработица. За пару дней до выхода данных об уровне безработицы публикуется изменение числа занятых от ADP. Анализируется, сколько людей работает в различных отраслях экономики (кроме сельского хозяйства). Здесь всё просто: если показатель лучше, чем в предшествующем месяце – валюта крепнет, если нет – ослабевает.

Изменение числа занятых часто вызывает оживление биржевой торговли, поскольку по нему можно предугадать и уровень безработицы в стране. На проекте Investing.com (авторитетный ресурс, в почёте у трейдеров) показатель выделен как очень важный (см. выше – три бычьих головы), в Альпари он почему-то указан с двумя восклицательными знаками.

Ну и самое драгоценное теперь…

Как поведёт себя валюта, если безработица возрастёт? Чем больше безработных, тем менее стабильна экономика государства. Да и не только она: митинги, демонстрации создают напряжённость в обществе, предпосылки для различного рода конфликтов и т. п. Поэтому, если процент безработных растёт, – валютный курс рушится.

Есть среднее значение в 3 — 5 %, оно воспринимается рынком как нормальное. В феврале уровень безработицы в США составил 4,8 % — определённая реакция на рынке была, прослеживались характерные колебания (длинные тени у свеч), но серьёзных движений нет, рынок продолжил идти в рамках тренда.

Безработица – вещь очень важная, но её действие часто нейтрализуется другим фактором – количеством рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства (иными словами — nonfarm), выходит в то же самое время.

Кстати, предполагать, каким окажется уровень безработицы, можно по первичным и вторичным заявкам на неё.

Чем меньше заявок – тем крепче курс валюты и наоборот.

Нонфарм показывает, сколько работников было нанято в различные компании. Рынок рухнет, если и безработица, и число новых рабочих мест будет меньше, чем прогнозировалось.

График выше показывает ценовые колебания 3 февраля, здесь нонфарм нейтрализовал увеличение безработицы.

Всё, оставили безработицу, идём дальше.

Трейдеры никогда особого внимания строительству не уделяли. Ну, строятся новые дома, не строятся – какая разница? Грянувший в США ипотечный кризис заставил спекулянтов присмотреться к жилым домам повнимательнее.

Если правительство или частные компании строят много жилых домов – это хорошо для экономики или плохо? Порассуждаем. Допустим, вы купили себе квартиру, в ней пока что голые стены. Вы придёте и ляжете спать на полу, вдыхая запах штукатурки?

Нет. Вы поклеите обои, завезёте мебель, купите бытовую технику, коврики, шторы, посуду, телевизор, лампочки в светильники и кучу ещё всякого хлама. Чем больше вы покупаете товаров на национальную валюту, тем крепче её курс. Отсюда вывод – больше строится домов – крепнет национальная валюта.

Естественно, если дома построены, люди не мгновенно в них заселятся, поэтому рынок от данных по строительству не переворачивается, движений почти никаких не возникает. Но желающие торговать долгосрочно должны учитывать уровень строительства в своих прогнозах, особенно в кризисные периоды экономики.

В США новости по строительству выходят одновременно в 4 вариациях.

К строительству относятся также продажи домов населению – не менее важная вещь, ибо из-за изменения политической (или иной) ситуации, спрос на недвижимость может коренным образом измениться.

Плюс – незавершённые сделки по продажам жилья.

Кстати, а на что люди будут покупать себе в дома всякие разные вещи? Правильно, на зарплату. Следовательно, если зарплата низкая, то и покупки совершать будет не на что.

Как ни странно, продолжительность рабочей недели – не совсем постоянная величина, она периодически меняется, а заработная плата – тем более. Данные исходят от Министерства труда США и детально изучаются ФРС, поскольку могут оказать влияние на процентную ставку, о которой шла речь выше.

Показатели будут востребованы только для трейдеров-долгосрочников. Важны не столько конкретные значения, сколько динамика их изменения. Если отслеживать колебания зарплат (как и многих других факторов) на протяжении нескольких месяцев или лет, получится достаточно интересная картинка.

Есть товары, цены на которые колеблются очень незначительно, или не колеблются совсем. Причина – правительственные меры. Примеры товаров с постоянными ценами: хлеб, картофель, молоко и др.

Цены на большую часть других товаров постоянно меняются. Наиболее остро это ощущается на продукции зарубежных компаний – косметике и пр. В зависимости от суммарных цен на все товары, покупаемые в государстве, изменяется стоимость жизни в стране. А она влияет на массу других показателей.

В новостной ленте есть индекс потребительских цен, который как раз отражает колебания суммарной стоимости товаров и услуг. Для одних государств это не очень важный показатель, для других (в частности, для США, Великобритании, стран Евросоюза) – серьёзный.

Посмотрим, отразилась ли новость на курсе британского фунта.

Замечу важный технический момент. Когда смотрите графики, надо обращать внимание не на длину свечи, а на разницу в значениях (справа), поскольку длина отдельной свечи зависит от соседней, все они не могут уместиться на графике одновременно. Если мы чуть сдвинем окно, длина новостной свечки уменьшится.

Индекс цен производителей – величина не такая важная (для краткосрочников), но по ней трейдеры судят о стоимости сырья. Значение показывает, сколько стоит производство продаваемых товаров. Если сырьё станет очень дорогим, обязательно изменится индекс цен потребителей, стоимость жизни в стране. Так что всё связано.

В некоторых странах, в Германии, например, подсчитывается ещё индекс оптовых цен – сколько товаров было продано оптовыми фирмами.

Уровень значимости – «два восклицательных знака» – сильных изменений курса евро не вызовет, но для экономики Германии показатель значимый.

Рост промышленного производства однозначно окажет позитивное воздействие на национальную валюту. В краткосрочной перспективе сильных движений нет, но периоды застоя, роста экономики или её спада по показателю очень хорошо отслеживаются.

Если производство растёт – это хорошо, валюта крепнет. Причем фактор оказывает влияние и на многие другие показатели, в частности на ВВП, занятость, безработицу, индекс деловой активности.

Есть подводные камни. Экономика – как двигатель, если работает очень интенсивно, может перегреться. Экономисты ввели понятие «индекс производственных мощностей», определяющий, не перетрудилось ли производство, не нужно ли его остужать.

В случае с индексом деловой активности, определяющим был уровень в 50 %. Для производственных мощностей нейтральная точка – 75 %. Ну, допустим, 80 %. Если производство зашкаливает (больше 75 — 80 %) – это может отрицательно сказаться на валютном курсе, если падает – тоже ничего хорошего.

В Штатах, как демонстрирует скриншот выше, пока всё стабильно, экономика не отдаляется от нормированного значения.

Розничные продажи определяют, сколько денег тратят граждане государства на самые разные вещи. Обсуждая строительство, мы уже замечали, что чем больше люди покупают всяких товаров, тем крепче валюта.

Розничные продажи входят в ВВП, но сами по себе считаются фактором средней значимости – обращать на него внимание, конечно, нужно, но только для долгосрочных торгов.

Деловой климат анализируется Институтом исследования экономики, подсчитывается он как для Германии (институт располагается в Мюнхене), так и для всего ЕС.

Показатель аналогичен индексу деловой активности в США, но распадается на три разных составляющих:

  1. Оценка текущей ситуации – проводится опрос крупных компаний, на основании которого делаются выводы, как бизнесмены оценивают обстановку в стране.
  2. Индекс делового оптимизма – определяет положение дел в крупных компаниях, влияет на индекс цен производителей, мощности производства, безработицу.
  3. Индекс экономических ожиданий – схож с оценкой текущей ситуации, но рассчитывается на узкий временной интервал – 6 месяцев.

Февральские данные для Германии.

Все товары, производимые в стране, можно условно поделить на две большие группы: длительного и недлительного пользования. К числу первых относятся товары, которые используются людьми в течение более чем 3 лет. Пример – автомобили. Да, иногда мы меняем авто чаще, но статистика берёт своё.

Чтобы производить товары, которые люди будут использовать несколько лет, нужны серьёзные капиталовложения. Да, это не пирожки и не губная помада. Следовательно, если заказы на товары длительного пользования увеличиваются, инвесторы будут вливать деньги в экономику страны, а это обязательно укрепит курс национальной валюты.

Как видите, в календарях показатель выделяется тремя красными знаками, вызывает большое оживление на бирже.

Разговор о фундаментальных факторах мы с вами начинали с процентной ставки. Думаю, вы прекрасно понимаете, что чем больше люди берут кредитов, тем крепче государственная валюта. Поскольку отдавать гражданам придётся всегда больше первоначальной суммы, погашенные кредиты позволяют не только оплачивать проценты по вкладам в банках, но и пополнять государственную казну. А если казна стабильно пополняется, нет смысла печатать новые деньги – снижаются темпы инфляции и пропадает связанный с ней негатив.

Данные по потребительскому кредитованию, однако же, стоит учитывать только при долгосрочной торговле, ибо резких ценовых колебаний они не вызывают.

Под объёмом запасов в экономических календарях чаще всего подразумевается нефть и газ – достаточно ли их в государстве для нормального функционирования экономики. Сама по себе новость неважная, но если вдруг запасов оказывается очень уж мало, это не останется без последствий.

Например, если по новостям в Штатах нефти меньше, чем нужно, значит, государство начнёт её закупать. Если кто-то что-то покупает – цены растут. Безусловно, отголоски роста цен на нефть повлияют и на курс рубля. Важно не столько вовремя среагировать на новость, сколько понимать её значение и последствия.

Сведения выходят еженедельно, так что ничего важного вы не пропустите.

Итак, мы с вами проанализировали основные фундаментальные факторы из всех существующих. Если вы торгуете краткосрочно, обращайте внимание только на показатели с «тремя знаками» — наиболее волатильные, остальные вам не нужны.

Повторю ещё раз: если фактор не оказывает серьёзного воздействия на рынок, это не означает, что экономика его не учитывает. Сопоставьте показатели с одним восклицательным знаком и тремя – каких больше? Первых. Из мелочей всё складывается, поэтому игнорировать их не стоит.

Если хотите закрепить материал, откройте экономический календарь и посмотрите на примере пары EUR/USD (или любой другой), как реагирует рынок на новости высокой и средней степеней важности.

Профессиональные трейдеры делают очень большие деньги на выступлениях глав Центробанков, президентов крупных государств или иных авторитетных людей. Чтобы использовать сказанное ими в свою пользу, нужно иметь глубокое представление о состоянии экономики.

Как его получить? Ну, во-первых, находиться в рынке – торговать минимум час ежедневно. Во-вторых, постоянное обучение. При наличии времени и возможностей смотрите телепередачи на канале РБК, где не только сообщаются важные вещи, но и анализируются связи между разными явлениями, читайте книги по экономике. Постепенно вы начнёте хорошо во всём разбираться, накопите багаж знаний.

На этом всё, задавайте вопросы в комментариях, если они у вас есть. До встречи!

Фундаментальный анализ форекс как торговать

Всем привет! Начинающие форекс трейдеры считают, что фундаментальный анализ — это нечто очень сложное, требующее наличия трех высших образований, причем одно из них экономическое, выдающегося интеллекта и кучи свободного времени для анализирования статистик, коэффициентов и т.п.

Это не так. Фундаментальные факторы не так сложны, как многие думают. На самом деле, такой подход очень прост. В сегодняшнем обзоре я вам расскажу мой ЛИЧНЫЙ взгляд на фундаментальный анализ, который я считаю правильным и практичным. Это сугубо мое мнение, то, как применяю внешние данные в своей торговле я сам. Это не истина в последней инстанции, но я считаю данный метод простым и действенным.

Для начала, давайте рассмотрим определение фундаментального анализа.

Фундаментальный анализ – это анализ ситуации на валютном рынке и соответствующие прогнозы на основе данных, которые непосредственно к графикам не относятся. Это анализ на основе экономики, новостей, текущей ситуации во внешней политике той или иной страны, а также других факторов. Например, цен на нефть, золота, уровня безработицы и других данных, не имеющих отношения к техническому анализу.

Если вы зайдёте на сайт с какой-нибудь аналитикой, то увидите множество новостей.

Причём каждый день появляется что-то новое:

Окинув мимолетным взглядом подобный сайт, форекс трейдер сразу же пытается найти зависимость среди его новостей и сделать какие-либо выводы. А после отправляется на график и на основе своих выводов выстраивает свою торговлю. А там складывается совершенно иная картина, которая, казалось бы, прямо противоречит заголовкам статей.

Всё это кажется очень трудным и запутанным. Но на самом деле, фундаментальные факторы не так сложны, как многие думают.

Главный секрет состоит в очень простом подходе. В любой момент времени рынок сосредотачивается на одном или двух факторах, которые легко идентифицируются.

О них будут кричать на каждом углу. Причём не какие-то узко специализированные сайты, а те, на которые заходят самые простые люди.

К примеру обычные новости на первом канале, Mail.ru или в газете Ведомости.

Для того чтобы понять, что сейчас влияет на валютный рынок, не нужно где-то глубоко копать.

Для примера, давайте возьмём российский рубль. Факторы, которые влияют на него в данный момент, весьма просты, и о них говорят на каждом шагу уже много месяцев. Что это на данный момент? В первую очередь это цена нефти. Доллар растёт, рубль падает. Второй фактор – это внешняя политика страны. Недавно была новость, что санкции продлили ещё на один год. В свою очередь Россия так же продлила продуктовое эмбарго на один год. Об этом говорили все новостные порталы, включая специализированные. Даже если вы смотрите только первый канал, включите его, и вам также об этом расскажут.

Кто-то из вас сейчас подумал, что с рублём всё понятно. Об этом нам говорят каждый день и это мы можем легко узнать. А как быть, к примеру, с евродолларом?

Здесь так же всё очень просто и понятно. На момент написания статьи основной фактор, который влияет на доллар и евро в плане фундамента – это возможный дефолт Греции.

Эти заметки появляются каждый день. Что-то происходит, появляется новая заметка, но тема остаётся прежней. Кто-то взял интервью, в котором рассказывается про данную ситуацию, где-то выложили статистику. Но основная тема постоянно остаётся неизменной.

Для того чтобы заметить, что все новости говорят только о Греции, высшего образования не требуется.

На выходных появилась новость, что в стране паника, все опустошают банкоматы, а в понедельник банки Греции не откроются.

Таким образом случился ГЭП:

Было очень много опасений, что в любой момент объявят о дефолте Греции. Это было ожидаемо. Не было ни одного трейдера, который считал, что будет ГЭП вверх. Все ждали вниз, и он случился.

На паре EURUSD в последнее время происходит снижение с периодами роста:

Потому что в новостях постоянно крутилась тема безработицы в еврозоне. А в свою очередь Америка давит и насаждает своё мнение другим странам. В результате доллар растёт, а евро падает.

Для того чтобы это понять, не требовалось обращаться к сложным статистическим вычислениям или применять какие-то сложные алгоритмы.

В главных новостях постоянно публикуются новости про Грецию, Америку, Европу, Россию и так далее.

Кроме этого, можно зайти, например, на сайт Финам.

На нём есть столбик новостей, в котором вы легко сможете найти то, что вам нужно, и сделать общие выводы:

Переходить по ссылке и читать сами новости не требуется.

Обычно смысл новости полностью отражён в заголовке. И для того чтобы понять, что одна и та же новость повторяется, но только в разном контексте, не требуется заходить в каждую статью и досконально её изучать.

Если вдруг увидите что-то непонятное простому человеку, то просто пролистываете данную новость и двигаетесь дальше.

К примеру, появилась новость о том, что индекс деловой активности сократился на несколько пунктов. Для простого человека, не имеющего экономического образования, она ни о чём не говорит. Поэтому просто пропускаете её и ищите ту информацию, которая понятна большинству людей.

Ещё один пример, на сайте есть новость про дальнейшее укрепление рубля, которое ожидать не стоит:

Далее мы видим новость про то, что рейтинговое агентство Fitch оценивает Россию и выставляет ей новый рейтинг. Скорее всего, он будет плохой, потому что все новости до этого были плохими. Америка накладывает санкции, у нас увеличивается инфляция и так далее.

Соответственно курс доллара вырастет, а рубль упадёт.

Он очень прост. Заходите пару раз в день на новостные сайты. Просматриваете самые громкие заголовки. И на основе этого делаете определённые выводы.

На данный момент, зайдя на новостной сайт, мы видим, что у Греции всё по-прежнему плохо. А это значит, что фундаментальный фактор Греции будет по-прежнему влиять на пару EURUSD.

Но стоит помнить, что новости в последствие забываются. Появляются новые актуальные новости и про старые забывают. С той же Грецией, скорее всего, ей продлят какой-нибудь кредит, либо выдадут новый. Всё успокоится и этот фактор забудут.

Поэтому важно вести себя, как обычный обыватель, не слишком разбирающийся в экономике. Таким образом, производим фундаментальный анализ.

Но напоминаю, что данный алгоритм – это моё мнение, которое может не совпадать с вашим. На практике в моей торговле он работает.

Главная ошибка фундаментальных аналитиков в том, что они не учитывают других трейдеров. Они не учитывают технический анализ. Технический анализ, как мы помним, учитывает действия других трейдеров и ситуации, происходящие на графике. В минувшие выходные был пик волнений по поводу возможного дефолта в Греции. Все новости трубили о том, что банки не откроются в понедельник.

Открылся рынок ГЭПом, а ГЭП имеет свойство закрываться:

Главное не забывать про кричащие новости.

При работе с этой валютной парой смотрим новости про нефть.

Недавно я делал обзор про валютную пару доллар йена. В нём я рассказывал, что она зависит от нефти.

Поэтому мы смотрим на технику, но помним про фундамент.

Оцениваем его по заголовкам самых кричащих и повторяющихся новостей. Смотрим на фундаментальные факторы, о которых знают все.

Каждый день выходят различная статистика, производятся заседания, речи политиков и так далее:

По ним не нужно что-то высчитывать или предполагать. Либо исключайте новости из своей торговли, либо торгуйте по техническому анализу.

Как работать с подобными календарями?

В первую очередь смотрим на предыдущее значение, далее на предполагаемое и итоговое фактическое, которое появляется после выхода новости.

Если фактическое значение хуже прогноза, то это плохо для валюты. Если наоборот, то это хорошо. Если останется примерно такой же показатель, как и ожидалось, то рынок никак на это не отреагирует.

Обращать внимание следует на новости, отмеченные 3 восклицательными знаками.

На других сайтах они могут выглядеть иначе. Но всё же обычно это 3 значка важности события.

На остальные новости мы внимание не обращаем.

Скажу честно, я стараюсь не делать ставку именно на данный метод анализа, потому что цена может вполне идти и против логики.

Но в любой момент времени на рынке присутствует линия наименьшего сопротивления, которая обусловлена фундаментом.

Линия наименьшего сопротивления – это некая воображаемая линия, против которой цене сложно двигаться вверх или вниз.

На данный момент на паре EURUSD это линия, направленная вниз:

Можно назвать это глобальным трендом. Цене сейчас намного проще падать, чем расти.

Для нас это означает, что если появятся какие-то слегка позитивные новости, то цене будет легче остаться на одном месте или падать, чем расти.

Для того чтобы поднять её, потребуется намного больше усилий, чтобы затем не упасть.

То же самое происходит и с другой валютной парой, только наоборот. Если линия наименьшего сопротивления проходит снизу, то цене легче расти, как в случае с USDRUB:

В данный момент нужны какие-то сильно позитивные новости для того, чтобы рубль сильно подорожал.

Но при этом для того чтобы продолжился рост данной пары, достаточно не очень сильного негатива.

Поэтому помните, если общий тренд на графике следует вниз, то даже если вышла какая-то позитивная новость, которая будет немного лучше прогноза, это не означает, что нужно бежать и открывать длинные позиции.

А вот если новость плохая, а тренд и так был вниз, то он, вероятно, будет продолжаться и дальше.

Для того чтобы учитывать фундаментальный анализ в торговле, не нужно быть каким-то сверхчеловеком. Вам не требуется иметь по 3 высших образования.

Просто обращаем внимание на то, что каждый день мусолят в новостях. На самых обычных новостных сайтах, по телевизору или в газетах. То о чем говорят и знают все. Эти факторы в основном влияют больше всего на рынок.

На экономические новости обращаем внимание только с высокой степенью важности.

Если фактическое значение статистики лучше прогноза, то это хорошо для валюты. Если это значение ниже прогноза, то это плохо.

Однако помните, что цена не обязана этому следовать. Если в наличие сильный тренд вниз, то вряд ли позитивные новости смогут легко изменить ситуацию на графике. Цена может и дальше продолжить снижение, потому что это делать проще, ведь основная масса следует за большим трендом.

Мы помним о фундаментальных факторах, но при этом учитываем технический анализ.

И так же происходит наоборот. Если сейчас мы все знаем, что ожидается дефолт Греции, то какого-то смысла открывать долгосрочную позицию на покупку по EURUSD нет. Это логично и понятно самому простому обывателю.

Запомните эти простые правила и тогда вам будет гораздо проще торговать на рынке Форекс.

Основы фундаментального анализа на рынке Форекс и как его проводить. Определение справедливой цены валютных пар с целью выяснить отклонение на рынке.

  • Aa
  • Aa
  • Aa

Фундаментальный анализ рынка Форекс представляет собой одно из сложнейших направлений торгового анализа. Однако его практическое применение дает возможность точного прогнозирования грядущих изменений в динамике цен, что открывает перспективы для проведения наиболее выгодных и долгосрочных сделок.

Фундаментальный анализ позволяет выбрать наиболее прибыльные активы и составить представление об их справедливой стоимости.

Фундаментальный анализ (Fundamental Analysis) – это методика составления прогноза о грядущих изменениях цен, курсов валют, стоимости товаров на основе реальных событий, данных и фактов. В данной разновидности анализа применяется комплекс действий, которые основаны на изучении множества факторов, влияющих на товары, предприятия, ценные бумаги, индустрии и экономическое состояние в целом. Как и любая другая форма анализа, фундаментальный анализ (ФА) ставит своей целью прогнозирование тенденций в будущем для последующего извлечения прибыли при помощи полученных данных.

Основным отличием ФА от его главного конкурента – технического анализа (Technical Analysis) – является изучение глубинных предпосылок к колебаниям стоимости финансовых активов.

Множество инвесторов и трейдеров с мировой известностью, в числе которых Уоррен Баффетт и Джордж Сорос, заработали огромные капиталы, руководствуясь исключительно методами фундаментального анализа.

Фундаментальный анализ Форекс простыми словами – это способ анализа текущей ситуации на валютном рынке и составление прогнозов на основе данных, которые не имеют непосредственного отношения к ценовым графикам.

Основными критериями для определения прогноза являются экономические показатели, такие как, процентные ставки центральных банков, ВВП и различные политические новости или слухи.

Практика применения приносит устойчивый положительный результат только тогда, когда трейдер способен правильно интерпретировать и сопоставлять все данные, которые оказываются в его распоряжении. Соответственно, совершенно необходимо всегда быть в курсе всех основных событий и хорошо представлять, какое влияние они оказывают на рынки.

Главной целью фундаментального анализа на рынке Forex является получение профита на основе точно составленного прогноза относительно будущего движения котировок. Это достигается за счет выявления и оценки событий, имеющих на них влияние.

Важнейший результат анализа – это выяснение настоящей и будущей справедливой цены (Fair Price) и справедливой стоимости (Fair Value) выбранного инструмента либо их группы с последующим построением ориентировочной динамики их достижения.

В случае выявления при помощи ФА отклонения текущей стоимости актива от справедливой рыночной цены он считается заниженным либо завышенным. Соответственно, рынок будет стремиться к тому, чтобы достичь расчетного уровня.

Крупные рыночные участники зачастую используют именно этот принцип при открытии сделок. Огромные спекулятивные объемы институциональных трейдеров постоянно создают дисбаланс на рынке, который вынуждает более мелких участников следовать в определенных направлениях.

Различают два вида влияния фундаментальных показателей на стоимость активов.

  1. Краткосрочное. Фундаментальная информация имеет влияние на рынок в течение нескольких минут или часов.
  2. Долгосрочное. К такому виду относят некоторый набор фундаментальных факторов, которые определят состояние макроэкономики либо экономики отдельно взятой страны сроком от 3–6 месяцев до нескольких ближайших лет. Результаты долгосрочных прогнозов применяются для стратегических позиций.

Ценность фундаментальных факторов, как правило, определяется по степени влияния на состояние национальной экономики в целом или по глубине влияния на процентную ставку.

Проводя ФА, необходимо учитывать, что любые данные всегда имеют относительный характер.

Фундаментальный анализ рынка Форекс. Торговля на новостях Forex

Анализ информации начинается с рассмотрения макроэкономических показателей и заканчивается рассмотрением отдельных государств, отраслей и отдельно взятых фирм и предприятий. Иными словами, процесс анализа идет от общей картины к частным деталям.

Для проведения ФА используется несколько основных уровней.

  • Уровень национальной экономики. На этом уровне производят комплексную аналитику экономических и политических показателей выбранной страны, а также оценивают ее денежные и сырьевые ресурсы.
  • Отраслевой. На данном уровне изучаются объемы спроса и предложения, цены, технологии, а также производственные параметры, составляется прогноз развития.
  • Уровень отдельной компании (финансового инструмента, акции, индекса). Здесь оцениваеются финансовая отчетность, управленческие технологии, стратегии ведения бизнеса, конкурентная среда.

Классическая схема фундаментального анализа выглядит следующим образом:

  1. Проводится анализ глобальных финансовых рынков, присутствия признаков кризиса и форс-мажорных явлений, рассмотрение ситуации в экономике и политике ведущих мировых держав.
  2. Оцениваются экономические показатели и общий уровень стабильности региона (отрасли), анализируемой валюты либо иного инструмента.
  3. Определяется степень воздействия региональных и мировых экономических показателей на динамику выбранного финансового инструмента в кратко- и среднесрочной перспективе.

При использовании ФА непосредственно для открытия торговых позиций решающее значение будут иметь следующие моменты (в порядке понижения степени важности):

  1. Процентные ставки центробанков (ЦБ).
  2. Макроэкономические индикаторы.
  3. Форс-мажорные ситуации, рыночные слухи, новости.

Согласно теории макроэкономики, увеличивающиеся процентные ставки вызывают подорожание валют, а понижающиеся – удешевление. Однако на рынке Forex случаются ситуации, при которых снижение ставки становится причиной укрепления валюты.

Подобная ситуация была зафиксирована в 2001–2002 гг., когда шел процесс переделки экономик. Естественно, подобные события случаются очень редко, но учитывать их потенциальную возможность при проведении анализа необходимо для правильного расчета рисков.

Сегодняшний уровень учетных ставок по всему миру колеблется на предельно низкой отметке, и снижаться дальше ему уже практически некуда. Это вызвано главным образом кризисом в финансах и экономике, а также его последствиями. Все ведущие мировые державы в настоящее время применяют крайние меры по экономическому стимулированию. Поэтому участникам рынка, которые используют ФА, необходимо отслеживать вероятные изменения ставок в сторону повышения, которые будут происходить, когда предпринятые шаги принесут результаты.

Также обязательно учитывается один важный момент. Перед тем как ключевые ставки будут увеличены, макроэкономические индикаторы какого-либо региона покажут позитивные изменения и стабильность положительных тенденций. Однако торопиться покупать валюту при этом не стоит, поскольку любая тенденция считается устоявшейся только по прошествии 3 и более месяцев ее преобладания. Это обстоятельство нужно всегда учитывать при расчете момента входа в рынок, чтобы свести к минимуму количество убыточных сделок.

Существуют также и некоторые другие моменты, которые трейдер обязательно должен применять.

Практика применения фундаментального анализа на Форексе подразумевает обязательное знание фамилий каждого из глав руководителей самых крупных ЦБ.

Необходимо наизусть помнить процентные ставки и отслеживать сообщения по их изменению.

Нужно контролировать даты выхода протоколов заседаний центробанков. К примеру,

  1. Американский Федрезерв (Federal Reserve System) ежемесячно публикует протоколы заседаний спустя две недели после их проведения;
  2. Банк Англии (Bank of England) выпускает протоколы каждую среду;
  3. Президент Европейского центрального банка (European Central Bank) выступает с речью после заседания в первый четверг каждого месяца.

Протоколы отображают решения, принятые ЦБ, поясняют их причины, а также сообщают, какие меры ожидаются в будущем.

Применительно к рынку Forex это означает, что валюты не реагируют непосредственно на сами решения о ставках, поскольку они уже учтены в цене. А перемены в динамике случаются после выступлений, когда появляется ясность в вопросах дальнейших мер ЦБ.

При проведении фундаментального анализа рынка Форекс нужно помнить о таком важном инструменте рыночного регулирования, как валютные интервенции (Foreign Exchange Market Intervention). ЦБ прибегают к подобной мере очень редко, но не стоит обходить это явление вниманием.

В большинстве случаев к интервенциям прибегает Банк Японии (Bank of Japan). Это связано с тем, что экономика страны находится в зависимости от экспорта, а слишком дорогая иена приводит к падению его объемов. Как правило, экономические меры японского ЦБ направлены на ослабление иены, поэтому при проведении ФА с целью получения прибыли по данной валюте направление денежной политики должно быть обязательно учтено.

В действительности слишком сильная валюта вредит экономике любой страны-экспортера. Кроме Японии, в ослаблении курса заинтересована и Еврозона, ввиду того что главная страна, удерживающая равновесие в регионе – Германия, – также является мощным экспортером.

Макроэкономические показатели занимают второе место по важности для трейдеров, отдающих предпочтение фундаментальному анализу на Forex. Данные индикаторы показывают наличие предпосылок к изменению ключевых ставок. Для любой без исключения страны существуют данные, имеющие постоянную важность:

  • уровень ВВП;
  • уровень инфляции;
  • торговый баланс.

Дальше рассматривается перечень специфичных для отдельных регионов коэффициентов. Например, для экономики Соединенных Штатов очень важен отчет по рынку труда, для Японии – ежеквартальный обзор Танкао, а для зоны ЕС – показатели инфляции.

Данные отчеты отличаются ожидаемостью рынком. Приближение дат их публикации порождает массу слухов, которые разжигают торговый ажиотаж. Такая обстановка нередко создает ситуации, при которых выход конкретных цифр не вызывает практически никакой реакции, поскольку рынок уже обыграл их заранее. Однако, как показывает практика ФА, такое происходит только тогда, когда существующая тенденция не подвергается изменению. В случае когда вышедшие данные имеют существенные отличия от прогнозируемых, ответ рынка может быть очень бурным. Особенно это касается момента общего перелома текущей тенденции.

Подобные данные обычно собираются в экономическом календаре Форекс на сайте любой брокерской компании. Поэтому отыскать их не составит труда.

Макроэкономические показатели (макроэкономические индикаторы) по «Википедии» – это числовые показатели, которые используются в глобальной экономике для отражения ее состояния. Они играют достаточно важную роль при проведении фундаментального анализа.

Макроэкономический показатель простыми словами – это ожидаемая новость, демонстрирующая актуальные данные по главным индексам финансового и экономического состояния государства.

Преимущество применения макроэкономических индикаторов в торговле на Форекс состоит в том, что каждый трейдер может заранее узнать момент выхода любых данных из экономического календаря.

Однако стоит учитывать, что подобные показатели влияют на валютные курсы лишь в краткосрочной перспективе. Поэтому торговлю лучше вести на средне- и краткосрочных таймфреймах, отслеживая все последующие новости.

Выделяют несколько разновидностей макроэкономических индикаторов, которые важны при торговле на рынке Forex.

  • Торговый баланс (Balance of Trade). Этот показатель отображает объемы экспортируемых товаров к импортируемым. Положительным баланс называют, когда экспорт выше импорта. Такая ситуация предполагает укрепление курса валюты, ввиду того что повышающийся экспорт увеличивает спрос на нацвалюту региона-экспортера.
  • Учетная ставка нацбанка (Discount Rate). Данный показатель считается важнейшим фактором, на котором базируется финансовая сфера региона. На его основе формируются процентные ставки по депозитам и кредитам. Также учетная ставка имеет прямое воздействие на экономическое развитие и уровень инфляции страны. Когда ставка национального банка растет, валюта укрепляется, когда снижается – ослабляется.
  • Валовой внутренний продукт (ВВП, Gross Domestic Product). Этот индикатор характеризует экономическое положение государства в целом. Объем ВВП получается путем суммирования всего спектра услуг и товаров, которые были произведены в стране на душу населения. Ввиду того, что ВВП поддается накрутке, его нельзя считать точным отображением состояния экономики. Однако повышение ВВП всегда приводит к укреплению нацвалюты относительно других валют.
  • Инфляция (Inflation). Рост этого показателя приводит к удешевлению национальной валюты. Данные по инфляции публикуются прямо либо через отдельные составляющие: стоимость потребительских и промышленных товаров, коммунальных услуг, энергоносителей.
  • Уровень безработицы (Unemployment Rate). Индикатор косвенно демонстрирует ухудшение состояния экономики. Как правило, за ростом показателя следует падение объема производства, рост инфляции и негативное изменение торгового баланса. По этой причине данные по безработице имеют сильное давление на валюты, и увеличение показателя вызывает падение курса.

Стоит отметить, что все указанные макроэкономические индикаторы могут иметь более развернутое представление или несколько отличающиеся названия. Регулярно получать данные по всем показателям можно, оформив подписку на новостную ленту любого Форекс-брокера.

Экономический календарь (Economic Calendar) – это подборка важных новостей по определенным регионам, касающихся каждой без исключения отрасли экономики. Календарь является важным профессиональным инструментом трейдера. Он содержит дату и время выхода данных, сортирует их по степени важности, а также демонстрирует предыдущие, актуальные и прогнозируемые будущие значения.

Чтобы эффективно применять ФА в торговле на Форекс, требуется умение проводить анализ любого нового события. На практике это выражается в определении необходимого события, оценке его важности в определенных условиях, оценке реакции рынка на выход новости.

В первую очередь следует составить представление касательно того, что в действительности имеет влияние на курс валюты. Одна из распространенных ошибок в трейдинге – попытка работы на слабых новостях. Поэтому нужно понимать, какие из данных относятся к важным. При этом стоит помнить, что выход даже самых важных показателей не обязательно вызывает сильные движения на рынке.

В числе важных рыночных данных следующие:

  • объемы денежной массы;
  • дефицит платежного баланса (Balance of Payment Deficit);
  • дефицит торгового баланса (Balance of Trade Deficit);
  • уровень безработицы (Unemployment Rate);
  • значительное падение либо рост уровня инфляции (Rate of Inflation);
  • колебание объема ВВП;
  • изменение ключевых ставок;
  • чрезвычайные происшествия (стихийные бедствия, неожиданные события в политике или экономике, резкое падение рейтинга региона, непрогнозируемые правительственные меры).

В экономическом календаре всегда есть индикация новостей по степени важности и созданы специальные фильтры, позволяющие отображать только нужные данные.

Второй заключительный этап работы включает такие пункты:

  1. Оценку прогнозируемых в календаре цифр грядущих данных.
  2. Анализ реакции рынка на это событие. Это делается для того, чтобы понимать поведение цены на выходе новости. Например, когда курс зависимой от новости валюты уверенно растет еще до выхода цифр и при этом прогнозируются положительные данные, ожидать резких колебаний курса на момент выхода информации не стоит. А если прогноз окажется ошибочным, то рынок может отреагировать мощным переломом текущего тренда.
  3. Принятие решения. Есть два варианта входа в сделку. Первый – это использование ситуации для открытия ордера по текущему тренду до выхода новости с постоянным подтягиванием стопов, чтобы защитить позицию. Второй – дождаться выхода данных и принимать торговые решения по ситуации.

Фундаментальный анализ базируется на изучении показателей макроэкономики с постоянным учетом их воздействия на курсы валют. Точность прогноза зависит от правильности выводов трейдера относительно приоритетности этих индикаторов. Также ФА изучает исторически закономерные причины, оказывающие давление на курсы. Таким образом, ФА использует главным образом изучение причин, приводящих к изменениям на рынке.

На практике есть различия между анализом данных по макроэкономике и важных новостей. Макроэкономические факторы прогнозировать проще, чем новости: данные по безработице, также как и новости о стихийном бедствии, вызывают сильное движение курсов, однако предсказать чрезвычайную ситуацию невозможно.

Основные принципы применения ФА выглядят следующим образом.

  • Уровень влияния. Чем больший вес имеет событие, тем ощутимее его влияние на нацвалюту. Например, новость о теракте 11 сентября 2001 г. обвалила доллар, в то время как выход данных по одному из важных индексов не произвел существенного влияния на курс.
  • Длительность влияния. Любое событие, приводящее к формированию тренда, продолжается некую единицу времени. Чаще всего обычная новость менее влиятельна, чем прогнозированный макроэкономический индикатор. Но при этом некоторые новости требуют особого внимания. К примеру, уведомление о переходе нефтяных экспортеров с доллара на евро при расчетах обязательно увеличит спрос на единую валюту, что вызовет ее укрепление в долгосрочной перспективе.
  • Принцип непостоянства. Данный принцип выражается в изменчивости тренда под давлением всех значительных данных. Например, опубликованное сообщение о проблемах в экономике Греции вызвало падение евро, а вышедшая через несколько часов новость об одобрении большого займа этому региону развернула курс в сторону повышения.

Любая новость оценивается с нескольких сторон в зависимости от особых условий относящейся к ней страны. К примеру, Япония, как крупный поставщик продукции в ЕС и США, не пострадает от резкого обвала курса иены, так как дешевая валюта вызовет рост спроса на товары, что в свою очередь снова укрепит ее. В такой ситуации применяются краткосрочные сделки на продажу и долгосрочные на рост курса, который неминуемо произойдет.

Любой трейдер, применяющий в своей практике ФА, нуждается в постоянном повышении собственного уровня. Рынок изменчив, и чтобы стабильно работать в плюс, необходимо заниматься самообразованием и видеть все его изменения. Рекомендуется изучить следующие книги по фундаментальному анализу рынка Форекс:

  • Виктор Лиховидов. «Фундаментальный анализ мировых валютных рынков»;
  • Алексей Кияница. «Фундаментальный анализ финансовых рынков».

Что такое фундаментальный анализ рынка Форекс и для чего он нужен? Рассмотрим простой пример. Вы открываете сделку на повышение, потому что рынок рисует чёткий восходящий тренд. Стоило только влиться в торговлю, как цена мгновенно разворачивается и валится вниз, проглатывая все Стоп Лоссы. В чём дело? Брокер решил вас обмануть и прихватить себе чужие денежки? Вовсе нет, просто вышла экономическая новость, изменившая ожидания трейдеров.

Сегодня мы как раз поговорим о том, как подготовиться к выходу важных новостей, воспользоваться ими, чтобы заработать или защитить текущие торговые позиции.

Есть ярые приверженцы технического анализа, и есть прирождённые фундаменталисты. Обе категории трейдеров находятся в непримиримой вражде друг с другом: какой анализ точнее и важнее, чем лучше всего руководствоваться?

Чтобы пролить свет на этот столь дискуссионный вопрос, нужно дать определение двум указанным терминам.

Технический анализ даёт возможность строить прогнозы на основании информации о предшествующих ценовых колебаниях. Что их отражает? График. Из статьи «Как начать торговать на Форекс: инструкция для начинающих» вы уже знаете о японских свечах, края тел которых указывают значения цен на определённый момент времени.

Свечи сами по себе являются неплохим источником информации, но график состоит не из одной свечки, а из сотен – сокровищница знаний о рынке. Посмотрите на рисунок.

Если вы видите вот такую последовательность свеч, как будете торговать (на повышение или на понижение)? Наверное, всё-таки на понижение, поскольку рынок вошёл в зону перекупленности, коснулся достаточно чётко обозначенного уровня.

И, действительно, сможете неплохо заработать. На основании чего был построен прогноз? На основании истории ценовых колебаний, которую отразил свечной график. Это пример успешного технического анализа (метод торговли в боковом тренде).

Фундаментальный анализ происходит от слова «фундамент» — базис, основа, на которой всё зиждется. Почему валюта растёт в цене? Потому что трейдеры думают, что в стране всё хорошо и покупают её (конечно, бывают безумства толпы типа тюльпанового бума, но об этом после, в психологии трейдинга). А с чего они взяли, что всё хорошо? Это доказывают низкие показатели инфляции и безработицы, высокие процентные ставки, растущий ВВП, постоянное увеличение числа жилых домов и так далее.

Таким образом, фундаментальный анализ подразумевает изучение различного рода экономических факторов, влияющих на курс валюты того или иного государства, формирование чёткого представления о том, «куда рынок смотрит» и принятие на основании этого торговых решений.

Технический анализ чётко показывает, где надо открывать сделку – от какого уровня цена отскочит в процессе движения, на какие линии поддержки и сопротивления она будет опираться и так далее.

Фундаментальный анализ ничего подобного не посоветует, но он ответит на вопрос, в каком направлении нужно открыть сделку, чтобы удерживать её неделями или месяцами, а потом забрать огромные прибыли.

Я сформировал у вас представление, что все фундаменталисты миллионеры и надо вообще про тех. анализ забыть? Это будет не совсем верно. Во-первых, как говорит Александр Элдер, краткосрочные тенденции, возникающие на рынке, нередко оказываются столь сильными, что трейдеры-фундаменталисты сливают вложенные деньги. Потом цена разворачивается и продолжает привычное движение, но вот капиталов, увы, не осталось.

Следовательно, для открытия долгосрочных позиций нужны крупные суммы денег и нет гарантии, что они останутся в целости и сохранности.

Во-вторых, Форекс всё-таки более техничен, нежели фондовый рынок или товарно-сырьевой. Если евро стабильно падает по отношению к доллару, вышедшая новость или даже пакет новостей не изменит ситуации. Да, без резких колебаний не обойдётся, но когда трейдеры «впитают» полученную информацию, они продолжат следовать по изначальному пути.

Рассмотрим очень (на мой взгляд) показательный пример. Швейцарский франк долгое время считался очень техничной валютой, движения по которой легко предсказываются и обычно хорошо отрабатываются.

Связано это было с тем, что Национальный Банк Швейцарии не давал франку сильно расти или снижаться по отношению к евро. В основном, удерживался именно рост.

Наступил 2022 год. В начале января глава ЦБ Швейцарии увещевал всех с трибуны, что финансовая политика останется прежней, курс франка будет фиксироваться в жёстких рамках. Проходит неделя. 15 января ЦБ объявляет, что отпускает франк в свободное плавание. Больше его курс не фиксируется. Что произошло? Смотрите.

Это дневной график евро к франку (евро колоссально рухнуло из-за взлёта швейцарской валюты), каждая свечка демонстрирует изменения цен за один день. Сравните, как менялись цены раньше, и как отреагировал рынок на вышедшую новость. Если бы ещё до выхода известия мы открыли позицию на понижение минимальным лотом (0,01), заработали бы 300 долларов, если бы открылись целым лотом – 30 000 долларов. За день.

Фундаментальный анализ на Форекс

Но суть-то не в этом. Новость перевернула экономику Швейцарии, но давайте посмотрим, как в дальнейшем менялась динамика курса франка.

Цена практически вернулась к прежнему тренду, продолжила двигаться в боковике, после чего обновила предшествующий максимум. Она не полетела ещё ниже, а осталась верна предшествующей тенденции.

Естественно, бесследно ничего не проходит, сейчас USD/CHF способен на резкие непредвиденные колебания, но важно не это. Суть в большей подверженности валютного рынка существующим трендам.

С акциями дела обстоят совершенно иначе. Например, если компания опубликовала финансовый отчёт о своей деятельности, содержащий массу негативных данных, акции рухнут в цене и не факт, что поднимутся, ведь оснований-то для этого нет. Не забудем, что компания легко может прекратить существование, в то время как Швейцария просто так не возьмёт и не исчезнет из-за отказа от фиксации курса франка.

Вышепредставленные примеры продемонстрировали, что Форекс реагирует на выходящие новости, реакция часто очень бурная, но всё же валютный рынок более техничен и трендам принадлежит решающая роль в формировании ценовых движений.

Третья причина – если мы переносим позицию через ночь (почитайте самую первую статью «Что такое Форекс: развод или возможность очень хорошо зарабатывать?», если до сих пор этого не сделали), увидим в торговом терминале «своп», по большинству валютных пар свопы отрицательные. В принципе, доход от долгосрочного удержания торговых позиций их с лихвой покрывает, но всё-таки, забывать о свопах не стоит.

Четвёртая – представьте, вы открыли долгосрочную позицию, рынок должен двигаться, а он зависает, не идёт ни вверх, ни вниз. И что тогда?

Фундаментальный анализ, как компас, указывает направление, но не говорит, появится ли попутный ветер.

Оцените своё эмоциональное состояние. А вдобавок ещё и свопы капают.

В идеале, необходимо совмещать технический анализ и фундаментальный, к тому же использовать новости, как возможность заработать хорошую сумму за короткий промежуток времени (пригодится и для начинающих, и для профи). Не углубляйтесь в споры между технарями и фундаменталистами, просто делайте деньги.

Переходим непосредственно к аналитике, научимся определять, как рынок отреагирует на новости. Как таковых этапов в фундаментальном анализе нет, надо просто уметь видеть закономерности.

Все новости, оказывающие влияние на финансовый рынок, можно разделить на две большие группы: предсказуемые и непредсказуемые.

Сообщения о тех или иных экономических факторах (уровне ВВП, инфляции и т. п.) поступают по чёткому графику, заранее запланированному на месяцы вперёд. Чтобы встретить новость во всеоружии, нужно знать день и час её выхода, эта информация указывается в экономических календарях.

Календари предоставляют практически все брокерские фирмы, возьмём, для примера, календарь Альпари.

Что мы здесь видим? Во-первых, день месяца, по которому публикуется новостная лента. Во-вторых, конкретное время, когда выходит новость. Далее флаг государства – по нему мы определяем, для какой страны публикуется показатель. Флаги надо знать, как и валютные пары, которыми торгуете.

Затем следует название экономического фактора либо просто суть новости: «Конгресс США голосует за законопроект о реформе здравоохранения». Рядом прописываются три восклицательных знака разных цветов – очень важный параметр! Серьёзные движения на рынке вызывают новости, обозначенные тремя красными восклицательными знаками. Два оранжевых знака или один жёлтый практически никогда не вызывают серьёзных движений (но это вовсе не означает, что рынок их не учитывает).

Следующие три колонки – как раз экономические показания. Пока новость не вышла, в календаре указывается значение прошлого отчётного периода и прогноз.

Затем публикуется фактическое значение, прогноз через некоторое время удаляется, ибо в нём уже нет необходимости.

Цель сегодняшней статьи – ознакомление с фундаментальным анализом, то есть формирование умения анализировать обстановку в том или ином государстве. Если вы проводите анализ фундаментальных факторов, то, очевидно, будете открывать сделки на несколько недель или даже месяцев.

У «фундамента» есть ответвление – торговля на новостях, когда мы зарабатываем деньги на бурной реакции рынка по той или иной новости. Реакция эта краткосрочная, нестабильная (что подтверждает вышеописанный швейцарский франк), поэтому лучше будет нам не путаться и рассмотреть новостные торги в отдельной статье, а сейчас сосредоточиться на глубоком понимании экономики.

Итак, не забудьте почитать о заработке на новостях, чтобы знать, как соотносится прогноз, фактическое значение и предыдущее, почему так важно их сопоставлять. Мы же продолжим говорить конкретно о факторах.

Спонтанные новости аналогичным образом оказывают сильное воздействие на рынок, но оно внезапно и, по сути, непредсказуемо. Сюда чаще всего относятся природные катаклизмы, попытки государственного переворота, смерть высокопоставленных лиц и так далее.

К плохо предсказуемым новостям относятся выборы: инвесторы не знают, какой государственный лидер или партия одержит верх, поэтому стараются не вкладывать больших денег в экономику до тех пор, пока обстановка не прояснится. Здесь же выступления политиков, глав Центробанков и др. – реакция рынка зависит от того, что эти люди будут говорить, она может быть очень даже противоречивой.

Уделим внимание этой категории чуть позже, а сейчас вникнем в сущность ключевых предсказуемых экономических факторов.

Я прихожу в банк и говорю: «Дайте мне кредит на 1 000 000 рублей сроком на один год». Банк, в который я пришёл, называется коммерческим. Коммерческий банк запрашивает у Центрального банка кредит на сумму 1 000 000 рублей сроком на год и получает его.

Коммерческий банк знает, что по прошествии года необходимо будет вернуть кредит в ЦБ. Но ведь не просто так, а с процентом, верно? Процентная ставка с 24 марта 2022 года составляет 9,75 процента годовых. Следовательно, через год мой коммерческий банк отдаст ЦБ 1 097 500 рублей.

Возможно, процентная ставка изменится на очередном заседании ЦБ, но это уже никак на сумме кредита не отразится.

По идее, коммерческий банк может спокойно дать мне деньги. Но ведь он тоже хочет заработать. Поэтому банкиры накручивают на процентную ставку дополнительный процент, который положат в будущем себе в карман. Предположим, накрутка составила 10,25 %. Значит, я должен буду через год отдать в банк взятый миллион и еще 20 % с него (10,25 + 9,75 = 20), то есть 1 200 000 руб.

97 500 руб. из этой суммы – прибыль Центрального банка, а 102 500 – коммерческого.

Этим дело не ограничивается. Предположим теперь, что я прихожу в банк и хочу положить на счёт миллион рублей. Банк обязан выдать мне процент. Минимальный процент, который полагается вкладчику, равен ставке ЦБ, на неё ещё сколько-нибудь накручивается ради приличия. Мой депозит – финансовый пассив для банка, поэтому на особо крупные проценты рассчитывать не приходится. Возможно, банк согласится выплачивать мне 10 % в год или даже чуть более, в зависимости от условий вклада.

Что же такое процентная ставка? Это минимальный процент, который должник платит кредитору. Если я беру кредит, то выступаю должником, а банк – кредитором, если передаю банку деньги на «хранение» – мы меняемся ролями.

Следовательно, чем выше ставка, тем хуже должникам и лучше кредиторам. Справедливый вопрос: если выходит новость о понижении ставки (как это и случилось 25 марта 2022, когда ставку в РФ снизили с 10 % до 9,75 %), курс национальной валюты упадёт или вырастет?

Здесь нужно построить логическую цепочку (как и с любым иным фундаментальным фактором). Если ставка вырастет, брать в РФ кредиты будет невыгодно, но помещать капиталы на банковский счёт – очень даже неплохое решение. Если ставка упадёт – люди ринутся брать кредиты, но олигархи и прочие крупные клиенты банков предпочтут перевести свои финансы за рубеж, где ставки лучше, чтобы защититься от инфляции.

Какие деньги банки дают в качестве кредита? Те, которые им передали обычные люди, ведь просто так деньги не появляются. Следовательно, если при уменьшении ставки вкладчики заберут свои деньги из российских банков, средств на выдачу кредитов не останется, правильно? Может вообще произойти серьёзная экономическая встряска. Отсюда вывод: повышение процентной ставки укрепляет курс национальной валюты, а снижение – ослабляет.

Когда ЦБ (не только в РФ) принимает решение об изменении ставки, это всегда вызывается экономической обстановкой, детали которой озвучиваются на заседании. Новость об изменении ставки в совокупности со всем тем, что скажет руководство ЦБ, всегда вызывает определённые рыночные движения.

Интересная ситуация наблюдалась 15 марта, когда ФРС (Федеральная резервная система) США повысила ставку. Трейдеры, как ни странно, наблюдали снижение курса доллара по отношению к основным валютам. Причин две. Во-первых, помимо ставки был опубликован комментарий по кредитно-денежной политике (он-то и вызвал переполох), во-вторых, рынок по вполне объективным причинам проигнорировал рост ставки – читайте статью о торговле на новостях, из неё вы узнаете о причинах.

Сведения о новости, естественно, были опубликованы в экономическом календаре.

Снижение доллара обнаруживается, например, на графике EUR/USD.

Восходящий тренд (рост евро), который более чётко просматривается на 4-часовом графике, ускорился.

Аналогично и с курсом USD/JPY.

И с британским фунтом тоже.

Вот так обстоят дела. Переходим к следующему фактору.

Валовой внутренний продукт очень чётко демонстрирует состояние экономики государства. Если вы хорошо учили обществознание в школе, то помните, что ВВП – сумма цен всего произведённого государством за год.

Но важна не стоимость произведённого, а динамика её изменения. Мы ведь планируем торговать долгосрочно, нам надо определить, куда смотрит рынок, как развивается промышленность в том или ином государстве. Поэтому в экономических календарях указывается прошлое значение ВВП и новое, они сопоставляются (с учётом прогноза – корня всех зол) и делается вывод, укрепится валютный курс или ослабнет.

Данные публикуются обычно в конце каждого месяца. ВВП подсчитывается за год и квартал, но каждый месяц значения уточняются, ибо, если бы подсчёты велись даже раз в квартал, информация о состоянии рынка не была бы исчерпывающей.

30 марта 2022 ожидается выход очередного значения ВВП по США, до этого новость публиковалась 28 февраля.

По евро сведения о ВВП выходили 31 января.

Прогнозировалось, что годовой процент ВВП снизится относительно предыдущего значения, но по факту они оказались прежними, что вызвало укрепление европейской валюты. Посмотрите на график EUR/USD и убедитесь сами.

4-часовой график подтверждает приверженность Форекса техническому анализу. Данные по ВВП повысили цену валюты, но впоследствии она серьёзно упала вниз.

Если ВВП растёт, валюта крепнет, если снижается – ослабевает. Движемся дальше.

Хочу купить в Соединенных Штатах тысячи бутылок Кока-Колы, чтобы потом с выгодой для себя продать их в России. Приезжаю в США, прихожу в офис компании, излагаю свою просьбу и выкладываю на стол рубли, которые привёз из РФ.

Менеджер поднимает на меня глаза и вежливо просит удалиться в ближайшее отделение банка. Зачем? Чтобы обменять рубли на доллары – ту валюту, на которую можно покупать/продавать товары США внутри государства.

Обменная операция совершена успешно, я возвращаюсь с долларами, покупаю Кока-Колу и еду в Россию.

Через некоторое время мой приятель решает поступить аналогично. Следом за ним предприниматели узнают, что можно выгодно покупать в США микроволновки, холодильники, фотокамеры и массу всего прочего. Поток спекулянтов устремляется на Запад. В банках выстраиваются очереди: «Дайте нам доллары!»

Если на какой-то товар повышается спрос, его цена растёт, так ведь? Нормальные люди не будут дёшево продавать то, что можно продать дороже. Если предприниматели из РФ начнут массово скупать доллар, его курс по отношению к рублю возрастёт.

Вот мы и вышли на ещё один фундаментальный фактор – сальдо торгового баланса или соотношение экспорта (вывоза из страны произведённых на её территории товаров) и импорта (ввоза зарубежной продукции).

Прежде чем купить иностранный товар, экспортёры вынуждены купить валюту страны-производителя. Следовательно, чем больше экспорт, тем больше спрос на валюту, тем выше её цена.

При импорте ситуация противоположная – российские предприниматели избавляются от рублей, меняя их на доллары, а если что-то становится ненужным, цена на него падает. Итак, если в США экспорт превышает импорт, доллар укрепляется, если импорт больше экспорта – ослабевает.

«Положительное сальдо торгового баланса» — экспорт превысил импорт. «Отрицательное сальдо» — наоборот.

Если мы вновь заглянем в экономический календарь Альпари, увидим два восклицательных знака напротив новостей о балансе. Действительно, новость, как правило, не вызывает резких движений. Однако при серьёзной разнице прогноза и факта, трейдеры могут отреагировать, и мы это увидим.

Пусть мы не используем сальдо торгового баланса при торговле на новостях, но принимать его во внимание в процессе долгосрочного фундаментального анализа обязательно нужно.

Как определить, хорошо идут дела у компании или нет? Для этого необходимо обратить внимание на комплекс факторов.

Показатели, определяющие сбалансированность работы компании:

  1. Заказы от клиентов – чем больше поступило новых заказов, тем активнее должно работать производство – бизнес крепнет.
  2. Занятость – сколько на предприятии рабочих, каков их уровень квалификации, правильно ли они выполняют свои обязанности.
  3. Доступность сырья – достаточно ли у поставщиков материалов, из которых впоследствии фирма изготовит товары.
  4. Производственный процесс – способна ли компания вовремя выполнить все поступающие от клиентов заказы, качественно ли она это сделает, не возникают ли сбои в процессе производства.
  5. Импорт – насколько сильны конкуренты из-за рубежа.
  6. Запасы клиентов — сколько продукции уже купили клиенты, когда она понадобится им снова (логично, что буханка хлеба и новый автомобиль будут опять нужны через разные промежутки времени).
  7. Отказы в выполнении поставок – часто ли они случаются, в чём причина их возникновения.

В совокупности всё перечисленное формирует представление о положении дел в компании. Институт управления поставками (он же Институт менеджмента снабжения или просто ISM) решил анализировать указанные показатели по всем крупным компаниям США. Результаты получились просто феноменальные.

Ежемесячно проводится анализ 400 компаний, данные обобщаются. Эксперты выделили среднее значение – 50 %, означающее некое промежуточное положение между спадом и ростом. Если полученный индекс деловой активности выше пятидесяти – валюта укрепляется, если ниже – ослабевает.

Если в январе индекс был 55, а в феврале – 57 – особых колебаний на рынке ждать вряд ли стоит, но вот если происходит спад с 51 к 49 – это уже должно настораживать.

Кстати, индекс деловой активности подсчитывается не только для США, но и для многих других государств.

Последующий показатель чем-то похож на индекс деловой активности, но сфера у него чуть иная.

Постепенно мы с вами приближаемся к такому важному фактору, как безработица. За пару дней до выхода данных об уровне безработицы публикуется изменение числа занятых от ADP. Анализируется, сколько людей работает в различных отраслях экономики (кроме сельского хозяйства). Здесь всё просто: если показатель лучше, чем в предшествующем месяце – валюта крепнет, если нет – ослабевает.

Изменение числа занятых часто вызывает оживление биржевой торговли, поскольку по нему можно предугадать и уровень безработицы в стране. На проекте Investing.com (авторитетный ресурс, в почёте у трейдеров) показатель выделен как очень важный (см. выше – три бычьих головы), в Альпари он почему-то указан с двумя восклицательными знаками.

Ну и самое драгоценное теперь…

Как поведёт себя валюта, если безработица возрастёт? Чем больше безработных, тем менее стабильна экономика государства. Да и не только она: митинги, демонстрации создают напряжённость в обществе, предпосылки для различного рода конфликтов и т. п. Поэтому, если процент безработных растёт, – валютный курс рушится.

Есть среднее значение в 3 — 5 %, оно воспринимается рынком как нормальное. В феврале уровень безработицы в США составил 4,8 % — определённая реакция на рынке была, прослеживались характерные колебания (длинные тени у свеч), но серьёзных движений нет, рынок продолжил идти в рамках тренда.

Безработица – вещь очень важная, но её действие часто нейтрализуется другим фактором – количеством рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства (иными словами — nonfarm), выходит в то же самое время.

Кстати, предполагать, каким окажется уровень безработицы, можно по первичным и вторичным заявкам на неё.

Чем меньше заявок – тем крепче курс валюты и наоборот.

Нонфарм показывает, сколько работников было нанято в различные компании. Рынок рухнет, если и безработица, и число новых рабочих мест будет меньше, чем прогнозировалось.

График выше показывает ценовые колебания 3 февраля, здесь нонфарм нейтрализовал увеличение безработицы.

Всё, оставили безработицу, идём дальше.

Трейдеры никогда особого внимания строительству не уделяли. Ну, строятся новые дома, не строятся – какая разница? Грянувший в США ипотечный кризис заставил спекулянтов присмотреться к жилым домам повнимательнее.

Если правительство или частные компании строят много жилых домов – это хорошо для экономики или плохо? Порассуждаем. Допустим, вы купили себе квартиру, в ней пока что голые стены. Вы придёте и ляжете спать на полу, вдыхая запах штукатурки?

Нет. Вы поклеите обои, завезёте мебель, купите бытовую технику, коврики, шторы, посуду, телевизор, лампочки в светильники и кучу ещё всякого хлама. Чем больше вы покупаете товаров на национальную валюту, тем крепче её курс. Отсюда вывод – больше строится домов – крепнет национальная валюта.

Естественно, если дома построены, люди не мгновенно в них заселятся, поэтому рынок от данных по строительству не переворачивается, движений почти никаких не возникает. Но желающие торговать долгосрочно должны учитывать уровень строительства в своих прогнозах, особенно в кризисные периоды экономики.

В США новости по строительству выходят одновременно в 4 вариациях.

К строительству относятся также продажи домов населению – не менее важная вещь, ибо из-за изменения политической (или иной) ситуации, спрос на недвижимость может коренным образом измениться.

Плюс – незавершённые сделки по продажам жилья.

Кстати, а на что люди будут покупать себе в дома всякие разные вещи? Правильно, на зарплату. Следовательно, если зарплата низкая, то и покупки совершать будет не на что.

Как ни странно, продолжительность рабочей недели – не совсем постоянная величина, она периодически меняется, а заработная плата – тем более. Данные исходят от Министерства труда США и детально изучаются ФРС, поскольку могут оказать влияние на процентную ставку, о которой шла речь выше.

Показатели будут востребованы только для трейдеров-долгосрочников. Важны не столько конкретные значения, сколько динамика их изменения. Если отслеживать колебания зарплат (как и многих других факторов) на протяжении нескольких месяцев или лет, получится достаточно интересная картинка.

Есть товары, цены на которые колеблются очень незначительно, или не колеблются совсем. Причина – правительственные меры. Примеры товаров с постоянными ценами: хлеб, картофель, молоко и др.

Цены на большую часть других товаров постоянно меняются. Наиболее остро это ощущается на продукции зарубежных компаний – косметике и пр. В зависимости от суммарных цен на все товары, покупаемые в государстве, изменяется стоимость жизни в стране. А она влияет на массу других показателей.

В новостной ленте есть индекс потребительских цен, который как раз отражает колебания суммарной стоимости товаров и услуг. Для одних государств это не очень важный показатель, для других (в частности, для США, Великобритании, стран Евросоюза) – серьёзный.

Посмотрим, отразилась ли новость на курсе британского фунта.

Замечу важный технический момент. Когда смотрите графики, надо обращать внимание не на длину свечи, а на разницу в значениях (справа), поскольку длина отдельной свечи зависит от соседней, все они не могут уместиться на графике одновременно. Если мы чуть сдвинем окно, длина новостной свечки уменьшится.

Индекс цен производителей – величина не такая важная (для краткосрочников), но по ней трейдеры судят о стоимости сырья. Значение показывает, сколько стоит производство продаваемых товаров. Если сырьё станет очень дорогим, обязательно изменится индекс цен потребителей, стоимость жизни в стране. Так что всё связано.

В некоторых странах, в Германии, например, подсчитывается ещё индекс оптовых цен – сколько товаров было продано оптовыми фирмами.

Уровень значимости – «два восклицательных знака» – сильных изменений курса евро не вызовет, но для экономики Германии показатель значимый.

Рост промышленного производства однозначно окажет позитивное воздействие на национальную валюту. В краткосрочной перспективе сильных движений нет, но периоды застоя, роста экономики или её спада по показателю очень хорошо отслеживаются.

Если производство растёт – это хорошо, валюта крепнет. Причем фактор оказывает влияние и на многие другие показатели, в частности на ВВП, занятость, безработицу, индекс деловой активности.

Есть подводные камни. Экономика – как двигатель, если работает очень интенсивно, может перегреться. Экономисты ввели понятие «индекс производственных мощностей», определяющий, не перетрудилось ли производство, не нужно ли его остужать.

В случае с индексом деловой активности, определяющим был уровень в 50 %. Для производственных мощностей нейтральная точка – 75 %. Ну, допустим, 80 %. Если производство зашкаливает (больше 75 — 80 %) – это может отрицательно сказаться на валютном курсе, если падает – тоже ничего хорошего.

В Штатах, как демонстрирует скриншот выше, пока всё стабильно, экономика не отдаляется от нормированного значения.

Розничные продажи определяют, сколько денег тратят граждане государства на самые разные вещи. Обсуждая строительство, мы уже замечали, что чем больше люди покупают всяких товаров, тем крепче валюта.

Розничные продажи входят в ВВП, но сами по себе считаются фактором средней значимости – обращать на него внимание, конечно, нужно, но только для долгосрочных торгов.

Деловой климат анализируется Институтом исследования экономики, подсчитывается он как для Германии (институт располагается в Мюнхене), так и для всего ЕС.

Показатель аналогичен индексу деловой активности в США, но распадается на три разных составляющих:

  1. Оценка текущей ситуации – проводится опрос крупных компаний, на основании которого делаются выводы, как бизнесмены оценивают обстановку в стране.
  2. Индекс делового оптимизма – определяет положение дел в крупных компаниях, влияет на индекс цен производителей, мощности производства, безработицу.
  3. Индекс экономических ожиданий – схож с оценкой текущей ситуации, но рассчитывается на узкий временной интервал – 6 месяцев.

Февральские данные для Германии.

Все товары, производимые в стране, можно условно поделить на две большие группы: длительного и недлительного пользования. К числу первых относятся товары, которые используются людьми в течение более чем 3 лет. Пример – автомобили. Да, иногда мы меняем авто чаще, но статистика берёт своё.

Чтобы производить товары, которые люди будут использовать несколько лет, нужны серьёзные капиталовложения. Да, это не пирожки и не губная помада. Следовательно, если заказы на товары длительного пользования увеличиваются, инвесторы будут вливать деньги в экономику страны, а это обязательно укрепит курс национальной валюты.

Как видите, в календарях показатель выделяется тремя красными знаками, вызывает большое оживление на бирже.

Разговор о фундаментальных факторах мы с вами начинали с процентной ставки. Думаю, вы прекрасно понимаете, что чем больше люди берут кредитов, тем крепче государственная валюта. Поскольку отдавать гражданам придётся всегда больше первоначальной суммы, погашенные кредиты позволяют не только оплачивать проценты по вкладам в банках, но и пополнять государственную казну. А если казна стабильно пополняется, нет смысла печатать новые деньги – снижаются темпы инфляции и пропадает связанный с ней негатив.

Данные по потребительскому кредитованию, однако же, стоит учитывать только при долгосрочной торговле, ибо резких ценовых колебаний они не вызывают.

Под объёмом запасов в экономических календарях чаще всего подразумевается нефть и газ – достаточно ли их в государстве для нормального функционирования экономики. Сама по себе новость неважная, но если вдруг запасов оказывается очень уж мало, это не останется без последствий.

Например, если по новостям в Штатах нефти меньше, чем нужно, значит, государство начнёт её закупать. Если кто-то что-то покупает – цены растут. Безусловно, отголоски роста цен на нефть повлияют и на курс рубля. Важно не столько вовремя среагировать на новость, сколько понимать её значение и последствия.

Сведения выходят еженедельно, так что ничего важного вы не пропустите.

Итак, мы с вами проанализировали основные фундаментальные факторы из всех существующих. Если вы торгуете краткосрочно, обращайте внимание только на показатели с «тремя знаками» — наиболее волатильные, остальные вам не нужны.

Повторю ещё раз: если фактор не оказывает серьёзного воздействия на рынок, это не означает, что экономика его не учитывает. Сопоставьте показатели с одним восклицательным знаком и тремя – каких больше? Первых. Из мелочей всё складывается, поэтому игнорировать их не стоит.

Если хотите закрепить материал, откройте экономический календарь и посмотрите на примере пары EUR/USD (или любой другой), как реагирует рынок на новости высокой и средней степеней важности.

Профессиональные трейдеры делают очень большие деньги на выступлениях глав Центробанков, президентов крупных государств или иных авторитетных людей. Чтобы использовать сказанное ими в свою пользу, нужно иметь глубокое представление о состоянии экономики.

Как его получить? Ну, во-первых, находиться в рынке – торговать минимум час ежедневно. Во-вторых, постоянное обучение. При наличии времени и возможностей смотрите телепередачи на канале РБК, где не только сообщаются важные вещи, но и анализируются связи между разными явлениями, читайте книги по экономике. Постепенно вы начнёте хорошо во всём разбираться, накопите багаж знаний.

На этом всё, задавайте вопросы в комментариях, если они у вас есть. До встречи!

Книги по фундаментальному анализу рынка акций и валют

Одним из выборов, который приходится делать начинающему трейдеру является выбор варианта анализа рынка, наиболее эффективного для работы.

Сделать это довольно сложно так как технический и фундаментальный анализ имеют примерно одинаковое число сторонников.

При этом довольно много литературы по теханализу и в то же время намного сложнее найти книги по фундаментальному анализу, почему-то авторы не особенно любят описывать именно этот вариант изучения рынка.

Хотя по моему личному мнению, прогноз составленный на основе новостей и текущей экономической ситуации имеет намного больше шансов на успех.

Да и основные принципы, используемые при проведении фундаментального анализа намного проще понять, чем вникнуть в хитро сплетения теханализа.

Как проводится фундаментальный анализ фондового рынка

Для того, чтобы стабильно зарабатывать на ценных бумагах следует использовать фундаментальный анализ фондового рынка.

Да, многие из трейдеров заверяют, что технические методы изучения тренда так же не менее эффективны, но я все же предпочитаю применять на этой бирже фундаментальный анализ.

В отличии от форекс, проведение анализа тут является более сложным, так как используются несколько источников поступления базовой информации.

Первым, из которых являются новости, вторым выступает отчетность компаний, а третьим — тенденции отрасли в которой находится выбранная компания.

То есть для того, чтобы составить прогноз по курсу акций следует учесть не только финансовое состояние дел внутри предприятия, но и насколько хорошие перспективы ждут отрасль в целом.

Макроэкономические индикаторы форекс

Не секрет что существует два основных метода исследование рынка — технический и фундаментальный анализ.

Первый тип анализа, а именно технический, рассчитан на анализ инерции движения рынка, поведения толпы и психологический анализ той или иной категории трейдеров.

Второй вид исследования основывается на изучении экономики страны, ее потенциала, а также факторов, которые могут влиять на изменение курса национальной валюты.

Стоит заметить, что оба эти вида анализа, так или иначе, взаимосвязаны и эффективны.

Однако стоит четко понимать, что любые сильные изменения котировок выбранного актива всегда происходят на экономической почве.

Как использовать экономический календарь для биржевой торговли

Эффективность на бирже напрямую зависит от умения анализировать, именно аналитический ум является одним из главных качеств трейдера.

В первую очередь трейдер должен не просто разбираться в тех или иных процессах, которые происходят с определенным валютным инструментом, акцией или фьючерсом, а и уметь отслеживать, находить и сортировать огромные массивы данных, которые являются актуальными и могут повлиять на движение котировок.

Однако мало кто из трейдеров может похвастаться умением делать какие-либо прогнозы на основе аналитических данных.

Фундаментальный рыночный анализ успел породить столько мифов, что начинающие только услышав фразу про новости, начинают избегать их как огня, не говоря о том, чтобы подчинить себе определенные закономерности, которые они вызывают.

«Торговля на плохих новостях»

Фундаментальный рыночный анализ как правило дает наилучший результат если направлен на определение нисходящего тренда.

Плохие новости, которые связаны с различными терактами, стихийными бедствиями или началом военных действий в определенном регионе всегда имели влияние на курс национальной валюты.

Предвестником для написания этой статьи стал ужасный теракт, который произошел во Франции, где по официальным данным было убито 128 человек и свыше 250 человек получили ранения различной степени тяжести.

По предварительным данным теракт был реализован представителями «Исламского Государства» войну которому объявили все мировое сообщество.

Такое событие в центе европейской столице вызвало очень бурную реакцию общества, поскольку один из взрывов произошел прямо на глазах у президента Франции во время футбольного матча между национальными сборными.

Фундаментальный анализ валютного рынка Forex

Для торговли на форекс требуется не только умение открывать сделки и работать с торговым терминалом трейдера, но и знать фундаментальный анализ.

Данный вид изучения валютного рынка является более простым для понимания начинающего трейдера, поэтому изучение основ рекомендуется начинать именно с этой дисциплины.

Фундаментальный анализ форекс – изучает основные факторы, которые оказывают влияние на формирование валютных курсов, полученные в результате данные позволяют не только получить информацию о текущей ситуации на рынке, но и служат основой для составления прогнозов.

Изучение основ данной дисциплины займет у вас всего несколько недель, но после этого вы уже не будете открывать сделки в слепую, а сможет разработать свою эффективную стратегию трейдинга.

Следует отметить. что речь идет именно о основах, так как полный курс изучения фундаментального анализа может занять у вас не один месяц.

Индекс делового доверия Австралии от NAB и AUD/USD

Еще одним важным показателем который использует фундаментальный рыночный анализ это индекс делового доверия.

Доверительные отношения между инвестором и государством является ключевым условием для развития успешного бизнеса любой страны мира.

Согласитесь, если вы не доверяете государству, не верите что вы получите свои выплаты без судов по ценным бумагам или у вас попросту могут отжать ваш бизнес, вы никогда не станете инвестировать в такое государство и его экономику.

Индекс делового доверия Австралии это макроэкономический показатель, который выходит в первой половине месяца, причем основной его целю, является измерить уровень доверия бизнеса к государству и его структурам.

Вычислением индекса занимается Национальный Банк Австралии путем опроса 350 различных компаний от малых и до крупных. Таким образом, формируется общая картина доверия инвестора к государству.

Эффективность фундаментального анализа.

Среди трейдеров уже не первый год ведутся споры о том насколько эффективен фундаментальный анализ при торговле на бирже, в последнее время победу одерживают именно противники данного способа исследования рынка.

Технари — трейдеры доверяющие исключительно техническому анализу утверждают, что действие новостей на рынок не предсказуемо и это становится причиной убыточных сделок.

Действительно данный факт имеет место, но не все так однозначно в данном вопросе.

Во первых следует признать, что именно фундаментальный рыночный анализ первым стал использоваться как метод изучения рынка, причем еще задолго до того, как появились графики валютных пар и другие инструменты технического анализа.

Так почему же в данный момент многие утверждают, что фундаментальный анализ не эффективен?

Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) США и EUR/USD

Одними из самых популярных инструментов фундаментального анализа, которые держат на вооружении каждый фундаменталист, являются индексы.

Открыв любой экономический календарь, вы встретите картину, что именно их выделяют в качестве сильных волатильных новостей, причем вне зависимости от сервиса, где вы черпаете информацию для того чтобы провести фундаментальный рыночный анализ, индексам уделяют особое внимание, расписывая их важность и влияние на курс национальной валюты.

По степени влияния их на ход мыслей трейдеров и инвесторов индексы можно поставить на второе место после таких макроэкономических показателей как ВВП, процентная ставка, сальдо торгового баланса.

Но так ли это на самом деле? Неужели вышедшая новость по определенному индексу оказывает такое сильное влияние на участников рынка?

Индекс розничных продаж в США и USD/JPY

Влияние роста объема розничных продаж на стабильность и процветание экономики любой страны является очевидным. Не обладая, каким либо экономическим образованием можно легко выстроить логическую цепочку, по которой напрямую отслеживается взаимосвязь между ростом объемов розничных продаж и развитием экономики страны.

Видя данные по розничным продажам, вы тут же должны понимать, что вы косвенно анализируете потребительские расходы, производство и как это не странно занятость.

Все три выше перечисленных критерия, так или иначе, входят в базовый индекс розничных продаж, поскольку при росте розничных продаж мы можем наблюдать увеличение рабочих мест, расширение производства и малого бизнеса, а так же отслеживаем насколько богаче стали граждане страны.

Основные новости для торговли на форекс.

Основным источником для торговли на основании фундаментального анализа являются финансовые и экономические новости, именно они оказывают наибольшее влияние на изменение валютного курса.

При этом данная категория факторов не одинаково влияет на цену валюты, одна новость может вызвать скачек в 50-100 пунктов или даже изменить направление основного тренда, а другая пройдет вовсе незаметно.

Поэтому основные новости для торговли на форекс и принято классифицировать по степени важности. В качестве источников сигналов желательно использовать только наиболее значимые события, которые смогут вызвать существенные изменения в курсе.

Что же наиболее сильно влияет на тренд форекс?

Сальдо торгового баланса США и EUR/USD

В отличие от торговли по техническому анализу, практически все входы в позицию при роботе по новостям имеют под собой экономическое обоснование.

Однако не все новости имеют одинаковое влияние на рынок, причем зачастую многие ошибочно связывают степень важности новости и возможную реакцию тренда на ее выход.

Ознакомившись с разделом фундаментального анализа нашего сайта, вы можете увидеть, что порой очевидная новость как ВВП может оказывать не столь сильное влияние, как об этом многие пишут и утверждают.

Таким образом выяснение реальной реакции рынка на основные макроэкономические показатели могут раскрыть глаза многим новичкам которые стали на путь изучение фундаментального анализа.

ВВП США и пара EUR/USD.

Выход данных по ВВП США оказывает неоспоримое влияние на все валютные пары в которых присутствует доллар. Если взять любой учебник по инвестированию или биржевой торговле показателю ВВП уделяется очень большое внимание,

Причем после прочтения информации о возможном влиянии ВВП на курс доллара сглаживается мнение что это 100 процентная новость, на которой практически все зарабатывают.

Посетив курсы где рассказывают о том как проводится фундаментальный рыночный анализ, вам так же будут рассказывать, как на публикации этих данных можно зарабатывать крупные сумы денег уделив лишь пару минут своего времени на анализ данного показателя.

Но так ли на это на самом деле? Неужели новость отрабатывает себя так, как об этом твердят практически все гуру трейдинга и различные обучающие учебники?

Объём производства в обрабатывающей промышленности Великобритании. Влияние публикации новости на валютную пару GBP/USD

Странны с развитой промышленностью всегда славились стабильной экономикой, приростом бюджета и ростом социальных стандартов.

Благодаря постоянному экспорту продукции промышленности государство формирует запасы иностранной валюты, которая так нужна для сохранения стабильности всей экономики в целом и банковского сектора.

Количество налогов, которые собираются с промышленности просто огромное и занимает львиную долю от ВВП страны.

Таким образом, развитие промышленности это прямой путь к экономическому росту и процветанию любого государства.

Причины, влияющие на курс доллара США

Существует масса причин, по которым происходит снижение или наоборот повышение курса американского доллара, знать их нужно, если вы в той или иной мере связаны с данной валютой, а особенно если торгуете на Forex.

Фундаментальный анализ форекс просто не мыслим без знания данных факторов.

Доллар США является одной из тех валют, на курс которой влияет буквально все, начиная от прямого воздействия новостей с фондовых рынков, заканчивая опубликованием данных по состоянию экономики Соединенных Штатов Америки.

Если вовремя отследить появление нового сообщения, касающегося американской валюты, то можно неплохо заработать или просто сохранить имеющийся капитал от потрясений.

При более подробном знакомстве доллар уже не кажется такой стабильной валютой, как его представляют большинство из экономистов.

Золото и курс валют.

Корреляция валют – является одним из ключевых аспектов, который широко применяется в трейдинге на форекс, но в то же время существуют и другие варианты взаимосвязи между валютными курсами, к примеру с ценой на золото.

Золото и курс валют эти два инструмента торговли на бирже всегда имели довольно тесную взаимосвязь. Что позволяло использовать данный фактор для прогнозирования тренда по валютным парам и ценами на данный драгметалл.

Основными факторами, которые влияют на данную связь являются – зависимость экономики страны от цены на золото и место конкретной валюты на мировом валютном рынке.

Изменение числа заявок на пособие по безработице в Великобритании. Влияние публикации новости на валютную пару GBP/USD

Увеличение затрат, которые финансируются с бюджета практически всегда негативно влияют на национальную валюту.

Именно поэтому данный аспект всегда учитывают проводя фундаментальный рыночный анализ на форекс.

Объем финансовых потоков, которые приходится выплачивать на пособие по безработице для каждого государства один из самых затратных, причем, чем более развитая страна, тем большее количество денег уходит на поддержание граждан.

Это в первую очередь связано с социальными стандартами, которые приняты внутри страны.

Однако цепочка на простом финансировании ни коем образом не оканчивается, поскольку с увеличением безработного населения уменьшается поступление налогов в бюджет, которые платит работодатель, происходит обнищание населения, что в свою очередь ведет к ухудшению ряда экономических показателей.

Основы фундаментального анализа необходимые для работы на бирже

Для успешного трейдинга обычно одновременно с применением технического анализа необходимо использовать и фундаментальный анализ форекс.

Как бы не заявляли технари — что тех анализ включает все, но все же больший эффект имеет комплексное использование обоих направлений анализа валютного рынка форекс.

Основное преимущество заключается в том, что вы заранее знаете куда может пойти цена, а не реагируете с запозданием на изменения в торговом терминале, если теханализ основан на истории рынка, то фундаментальный позволяет видеть его будущее и войти в рынок одним из первых.

Причем, для торговли на форекс, вовсе не обязательно проводить глубокое изучение экономической ситуации в стране и анализировать перспективы на ближайшие несколько месяцев, вполне достаточно знать основы фундаментального анализа и правильно оценивать влияние произошедших событий на валютный курс.

Это наиболее простой вариант получения торговых сигналов на открытие позиций, поэтому именно с него и следует начинать изучение основ на рынке forex.

Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP. Влияние новости на валютную пару Евро/Доллар

Практически для любого трейдера, который практикует фундаментальный анализ и торговлю по новостям выход свежих данных по числу занятых в несельскохозяйственном секторе США это просто лакомый кусочек, которым просто грех не поживится.

Важность выхода данного показателя очень велика, поскольку практически всегда рынок сильно бурно реагирует на него. Дело в том, что количество занятого населения страны является прямым индикатором силы экономики США.

Не стоит забывать о том, что между ростом занятого населения и ростом ВВП страны прослеживается прямая взаимосвязь, ведь чем больше людей работают, тем больше государство может наполнить свою казну от поступления налогов и уменьши растраты на выплаты пособий по безработице.

Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP – это опережающий индикатор, который выводится путем анонимного опроса большого количества фирм американского бизнеса и насчитывает около 400000 опрошенных лиц. Почему я утверждаю что новость имеет опережающий эффект?

Факторы фундаментального анализа.

Для того, что бы использовать фундаментальный анализ применительно к форекс требуется понимать, какие факторы оказывают максимальное воздействие на движение валют и как правильно их учитывать при планировании новых сделок и закрытии уже существующих.

Факторы фундаментального анализа – это не только основные экономические и финансовые новости, но и другие сообщения, непосредственно влияющие на тренд.

Поэтому следует быть максимально внимательным при проведении анализа.

Индекс закупочных цен производителей Новой Зеландии. Влияние новости на валютную пару NZD/USD

Данные по инфляции национальной валюты всегда берутся во внимание при составление долгосрочных прогнозов на изменение курса валют.

Это одни из показателей позволяющий сделать фундаментальный рыночный анализ более эффективным.

Причем неважно, с каким вы инструментом работаете доллар, евро или франк – данные по инфляции всегда оказывают большое влияние на движение графика.

Поскольку показатель инфляции практически без ошибочно помогает трейдеру предугадать возможное движение валютной пары, сделать вывод по экономике странны и сложить общую картину в целом.

Индекс закупочных цен производителей Новой Зеландии – это опережающий показатель, который способен с высокой точностью показать уровень инфляции.

Для его расчета берут данные по затратам производителей на материалы, полуфабрикаты, составляющие.

Объём промышленного производства в Японии. Влияние новости на валютную пару USD/JPY

Промышленность в любой стране является двигателем экономики, ее сердцем. Япония в отличие от многих других стран очень сильно зависит от развития и стабильности промышленного сектора, поскольку количество заводов, которые завязаны с промышленным производством просто огромное.

Чего стоит перечесть названия марок брендов японских производителей автомобилей, спецтехники и различного промышленного оборудования, которое поставляется во все уголки мира.

Экономическая политика в Японии так же направлена на развитие промышленного сектора и поддержание отрасли в целом, поскольку Центральный Банк Японии намеренно занижает курс национальной валюты для того что бы сделать товары промышленности конкурентоспособными и получать ценовое превосходство над производителями других стран.

Новости и их ожидание при биржевой торговле.

Практически каждому трейдеру знакома стратегия торговли на новостях, которая подразумевает открытие сделок сразу после выхода той или иной новости.

Но далеко не все знают, что иногда рынок сильнее реагирует на ожидание, чем на саму новость, а использование данного аспекта в трейдинге приносит намного большую прибыль чем сделки после выхода новостей.

Поэтому проводя фундаментальный рыночный анализ следует учитывать не только те события которые произошли но и те которые еще ожидаются.

При этом существуют публичные и скрытые факторы которые так же следует учитывать планируя свои сделки по выбранной валютной паре. Только в этом случае вам удастся сократить количество ошибок при открытии позиций.

• Обычно торговля на новостях строится по довольно простой схеме — после выгода очередной новости анализируется ее влияние на валюту и если влияние положительное открывается сделка на покупку данной валюты, если отрицательное — на продажу.

Объём розничных продаж в Австралии. Влияние новости на валютную пару AUD/USD

Объем розничных продаж имеют прямую взаимосвязь с курсом австралийца. Благодаря такому показателю трейдер может с легкостью оценивать состояние экономики Австралии, динамику развития или как это не было парадоксально ее ухудшение.

Суть индекса заключается в том, что берут сведения по всем розничным продажам у различных владельцев магазинов и точек сбыта розничного товара, причем учитываются как малый бизнес, так и крупные торговые сети, которые занимаются розничной торговлей.

Что могут нам сказать данные об объемах розничных продаж?

Да в первую очередь о наличие денег у граждан страны. Если граждане активно покупают товары и товарооборот у розничных сетей не уменьшается, а наоборот увеличиваются это говорит нам о том, что люди зарабатывают деньги, имеют сильную опору в лице государства и здоровый экономический климат, благодаря которому повышаются социальные стандарты и благополучие страны в целом.

Факторы, влияющие на курсы валют

Если вы научитесь определять, что влияет на курс валют, то можете считать, что практически достигли успеха в торговле на форекс.

Ведь именно этот аспект является основой торговли на валютной бирже, достаточно просто знать после какого события цена пойдет вверх, а какая новость вызовет рост валютного курса.

Главное при этом правильно определить вес произошедшего события и его степень влияния на тренд.

Факторы, влияющие на валютный курс – это ничто иное, как появление в прессе сообщений об изменении экономической или финансовой ситуации, которые в той или иной мере касаются конкретной валюты.

Другими словами это фундаментальные факторы, которые тесно связаны с конкретной валютой и оказывают давление на ее цену.

На их отслеживании построено большинство так называемых стратегий торговли на новостях.

Изменение занятости в Канаде. Влияние новости на валютную пару USDCAD

Занятость населения – это показатель благополучия экономики страны, ее хорошего инвестиционного климата и здоровье экономики в целом.

Фундаментальный финансовый анализ должен всегда учитывать данные по занятости, так как они так же влияют на курс канадского доллара.

На самом деле логика для трейдера и инвестора при выходе данного показателя должна быть очень проста.

Чем большее количество людей заняты работой, тем меньше необходимо платить пособий по безработице, а как следствие уменьшается нагрузка на основной бюджет страны.

Так же не стоит забывать о том, что чем большее количество людей занятых, тем больший процент государство соберет налогов, что напрямую приводит к укреплению экономики, повышение социальных стандартов и развитию государства в различных отраслях.

Виды фундаментальных новостей.

Даже если вы не ведете торговлю по новостях, вам не будет лишним знать на какие виды делятся фундаментальные новости и какое влияние они оказывают на фундаментальный рыночный анализ.

И какое влияние, в зависимости от этого деления они оказывают на курсы изучаемых валют.

В первую очередь все новости можно условно разделить на две категории — случайные и ожидаемые, случайные происходят спонтанно, никто заранее не планирует их появления, ожидаемые — выходят по расписанию.

С аналогом такого расписания вы можете ознакомится изучив календарь форекс.

Каждая новость кроме времени выхода имеет еще несколько дополнительных параметров.

Индекс доверия потребителей США. Влияние новости на валютную пару USDCHF

Доверие собственного народа в стабильный рост экономики государства и удовлетворение текущей ситуацией, которая сложилась внутри страны, является хорошим знаком к уверенному росту и стабильности любой экономики в мире.

По поводу Индекса доверия Потребителей США сложилось очень много мифов, причем основным является то, что данные по выходу данного индекса не имеют ни малейшего влияние на курс доллара США.

Индекс доверия потребителей США измеряется путем обычного опроса пяти тысяч семей, которые высказывают собственное мнение о текущем состоянии экономики и делятся мыслями о будущем развитии.

Проще говоря, благодаря индексу доверия можно увидеть, как обычный потребитель доверяет и верит в стабильность экономики своей страны. Поэтому проводя фундаментальный анализ на форекс не стоит о нем забывать.

Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости. Влияние новости на валютную пару Евро/Доллар

Рынок недвижимости всегда имел весомое влияние на курс национальной валюты. Многие трейдеры игнорируют такие данные проводя фундаментальный анализ на форекс.

Считая, что недвижимость и курс доллара это совсем отдаленные вещи, поскольку такой маленький показатель по США никак не может повлиять на всемирную валюту.

На самом деле это большое заблуждение, которое можно аргументировать простым здравым рассуждением.

Допустим вы простой гражданин и вы захотели купить себе квартиру, но и из-за отсутствия денег вы попросту этого не можете сделать, как и впрочем вся наша страна.

Во многом это даже не ваша вина, вы можете работать упорно годами, но так и не собрать деньги на вашу мечту.

В первую очередь это говорит о слабости странны, о ее низких заработных платах и слабой экономике в целом.

Индекс потребительских цен. Влияние выхода новости на валютную пару Фунт/доллар

Каждый начинающий трейдер, который решил торговать, используя фундаментальный анализ на форекс, сталкивается с такой проблемой, что он попросту не знает, как определенная новость может повлиять на рынок, сколько цена проходит в среднем после публикации новости и почему рынок иногда на нее не реагирует.

Многие сайты на своих страничках пишут о важности фундаментальных показателей о том, что по ним можно торговать но, к сожалению практичной информации, о том, как можно применить определенную новость найти практически невозможно.

С такой проблемой пришлось столкнуться и мне, поэтому я решил провести собственный анализ и некий математический расчет.

Как научиться фундаментальному анализу рынков

Фундаментальный анализ — что это такое? Простыми словами: анализ финансовых рынков и ценных бумаг: определение + видео + 6 методов + алгоритм использования

  • Главная
  • /
  • Новые материалы
  • /
  • Опционы
  • /
  • Опционы: стратегии
  • /
  • Фундаментальный анализ – что это такое? Простыми словами: анализ финансовых рынков и ценных бумаг: определение + видео + 6 методов + алгоритм использования

Если вы на текущий момент слабо разбираетесь в тематике финансовых бирж, не понимаете ключевой принцип торговли или трейдерские термины – рекомендую перед прочтением этот материала ознакомиться со статьей «Как заработать на бинарных опционах? Секрет успеха Виктора Самойлова!» (для опционных трейдеров), или «Как заработать на Форекс? Пошаговая инструкция!» (для трейдеров Форекс). Кроме этого, не лишним будет просмотр следующего видеоролика:

Фундаментальный анализ финансовых рынков – это вид анализа финансового рынка, который предполагает оценку факторов, влияющий на него, а не самого графика. Так, если в случае с техническим анализом, мы смотрим на график котировки, строим на нем различные фигуры, прямые, пользуемся индикаторами и т.д., то при фундаментальном – обращаем внимание на факторы, т.е. на экономические события. К примеру, можно оценивать рост ВВП государства, процентной ставки центрального банка, уровня безработицы и т.д. Таким образом, мы проводим более полный и детальный анализ рынка, потому что смотрим не на результат предыдущей динамики – график, а на факторы, способные повлиять на курс в будущем. По этой причине сигналы фундаментального анализа считаются опережающими и более точными. Впрочем, обо всем этом речь пойдет далее.

Традиционно фундаментальный анализ используется именно на Форекс, опционные трейдеры практикуют его крайне редко, да и то не выходят за банальную торговлю по новостям. Лично я до недавних пор также считал, что фундаментальный анализ не подходит для опционов, ведь позиции здесь, как правило, краткосрочные. Тем не менее, хочу признать, что был не прав.

Как показала современная практика, использовать методы фундаментального (или же макроэкономического) анализа можно и на бирже опционов с такой же эффективностью, что и на Форекс, просто со своими особенностями. Далее будут перечислены основные методы этой разновидности анализа, и в каждом из них я подробно остановлюсь на вопросе применения правил на бирже валют и бирже опционов.

Обратите внимание, что для биржи Форекс выбор брокера для фундаментального анализа не принципиален, компанию стоит выбирать по общим правилам. Рекомендую для этих целей воспользоваться «Рейтингом брокеров Форекс». Что касается опционов, то здесь я бы рекомендовал торговать с Utrader, т.к. по моему мнению, у него самые удобные опционы для данного вида анализа. По крайней мере, именно с этой компанией я тестировал все правила, что будут описаны ниже.

Итак, с базовой теорией по поводу того, что такое фундаментальный анализ рынка, мы разобрались. Но прежде, чем приступить к перечислению его методов, нужно уяснить еще несколько нюансов:

  1. Фундаментальный анализ делается, исходя из текущих макроэкономических факторов, внешней и внутренней экономической политики, а также пр. важных событий, происходящих в государстве. При этом нас вообще не интересует текущее направление на графике, на него мы можем даже не смотреть, за редкими исключениями.
  1. Срок опциона или ордера на Форекс, открытого по фундаментальному анализу – намного дольше, чем по техническому. Связано это с тем, что фундаментальные факторы влияют на рынок не мгновенно, а спустя определенное время, но зато более значительно, создавая коррекции от глобального тренда, либо вовсе меняя его направление. Единственное исключение – торговля по новостям, о которой пойдет речь чуть позже. При этом вы открываете сделку всего на несколько минут.
  1. Фундаментальный анализ можно совмещать с техническим, никакого запрета по этому поводу нет. Многие профессионалы именно так и делают, в результате получая довольно неплохую торговую систему.
  1. Такого понятия как стратегия фундаментального анализа в полном смысле этого слова не существует. Фундаментальные системы сильно отличаются от технических, что вы чуть позже сами наглядно увидите. Здесь нет пошагового алгоритма, как в случае с техническими ТС. В вашем распоряжении будут лишь основные направления, методы анализа, а всю остальную аналитическую работу должен проводить сам трейдер.
  1. Фундаментальный анализ намного сложнее технического, по крайней мере, так считается традиционно. Но зато он на порядок точнее, да и интереснее. У вас нет четкого пошагового алгоритма, которому нужно следовать, и это добавляет трудностей, но зато оставляет почву для творчества и умственной работы.
  1. Методами фундаментального анализа можно оценивать как валютные котировки, так и акции, ценные металлы, сырьевые товары и биржевые индексы. Ввиду большого объема информации, в этой статье будут описаны исключительно методы работы с валютными парами. Позже я хочу выделить время и рассказать о фундаментальном анализе акций, нефти, золота, серебра и пр. активов. Следите за обновлениями портала, а также подписывайтесь на группу Вконтакте – и вы узнаете о выходе нового материала первыми!

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ: секреты аналитики Форекс | Обучение трейдингу с нуля и аналитика Форекс

С базовыми особенностями разобрались, обо всех остальных вы будете узнавать по ходу изучения данного материала. А теперь, давайте приступим к наиболее интересной части статьи – методам фундаментального анализа. Итак, как же следует анализировать рынок, на что обращать внимание и что необходимо знать?

Каковы же методы фундаментального анализа рынка ценных бумаг? Вообще, их существует довольно много, и каждый из них имеет место быть, само собой, при грамотном применении. Сегодня же я собираюсь поделиться с вами 6-ю способами анализа рынка фундаментальными методами, с которыми знаком лично, и которые уже неоднократно применял. Прежде, чем приступить к их изучению, запомните: фундаментальный анализ приносит прибыль только в том случае, если вы на 100% понимаете его правила, его логику. Вы не должны тупо следовать инструкции, как в случае с техническими системами, вам необходимо понимать, почему именно эти правила имеют место, почему рынок реагирует на конкретное событие именно так. Далее на этих моментах я также буду останавливаться.

Метод №1: торговля по новостям! Фундаментальный анализ рынка ценных бумаг и форекс для скальпинга!

Работа с финансовыми новостями – это единственный из методов фундаментального анализа, созданный для краткосрочной торговли, или же скальпинга. Суть заключается в анализе экономических показателей, которые трейдеры по привычке называют новостями. Не волнуйтесь: учить иностранные языки и просматривать выпуски мировых новостей не придется, достаточно научиться пользоваться «Календарем экономических событий».

В нем отображаются все важные новости, что выходят каждый день. В самом начале дня вы выбираете те новости, которые будете использовать (в зависимости от валютной котировки, на которой торгуете), после чего дожидаетесь её выхода и открываете сделку в соответствующую сторону. Сейчас расписывать весь принцип торговли не буду, потому что по ссылке выше есть объемный материал, посвященный данному вопросу, с практическими рекомендациями и пошаговой инструкцией. Изучите эти правила – и сможете без труда применять данный вид анализа.

Работа с новостями считается самой простой, поэтому её я рекомендую новичкам. Тем не менее, точность и прибыльность трейдинга по этой системе находятся на высоте. В среднем новости дают 9 прибыльных сигналов из 10-ти, но учитывая тот факт, что важные финансовые показатели выходят не так часто – больше 80% от начального депозита заработать вряд ли получится.

У каждой котировки, будь она популярной или экзотической, есть свои отличительные черты с точки зрения фундаментального анализа. Связано это в первую очередь с особенностями стран, чьи валюты присутствуют здесь. К примеру, доллар США имеет обратную связь с курсом нефти, а котировки, в которых присутствует швейцарский франк, во время глобальных кризисов движутся в сторону последнего. Если разобраться во всех этих нюансах и выбрать для себя одну или несколько валютных пар – можно умело применять все их особенности для заработка.

Но как же разобраться во всем этом и понять, какие отличительные черты и фундаментальные правила есть у конкретной котировки? Неужели придется самому изучать макроэкономику и ломать голову над тем, чем же отличается одна валюта от другой, и с какой стороны нужно подходить к анализу?

Нет, друзья, вам этого делать уже не придется. И уж не обессудьте за хвастовство, но именно благодаря моей работе =)

Пару месяцев назад я потратил довольно много времени на то, чтобы в деталях описать каждую валютную котировку, которая используется на бирже опционов или Форекс. Это была действительно огромная работа, но результатом я на все 100% доволен, и с гордостью могу продемонстрировать страницу «Валютных котировок».

Выбрав интересующую вас валютную пару из таблицы, вы перейдете на основную статью о ней, в которой в деталях расписаны все ключевые особенности этой пары, как с точки зрения технического, так и фундаментального анализа. Как правило, в каждой статье приводится около трех отличительных особенностей, а также рекомендаций касательно того, как их использовать для торговли.

Все эти статьи были написаны в большей степени для трейдеров Форекс, но как я уже писал ранее, применять правила фундаментального анализа можно и на бирже опционов. При этом опционным трейдерам следует уяснить следующие моменты:

  1. Когда в статье указывается рекомендация покупать валютную котировку – вы покупаете опцион Выше на срок, в 2 раза меньший, чем указанный срок открытой позиции на Форекс. К примеру, в статье написано: «открываем позицию на покупку на срок от 2-х до 4-х недель». Опционным трейдерам необходимо купить опцион Выше сроком от одной до двух недель. Почему именно так – объясню чуть позже.
  1. Когда в статье указано продать котировку – покупаем опцион Ниже. При этом срок открытия рассчитывается по тому же правилу, что и в предыдущем случае.
  1. Если в статье не указан срок открытия позиции, а лишь дана рекомендация типа «на следующем уровне поддержи/сопротивления), срок нашей опционной позиции – 1 неделя.

Почему же нам следует делить время на 2? Все дело в том, что специфика торговли опционами несколько отличается от Форекс. Здесь мы получаем профит в том случае, если цена хоть на 1 пункт сдвинулась в нашу сторону, поэтому нет особого смысла ждать слишком долго. Мы открываем долгосрочные позиции на Форекс для того, чтобы заработать на максимуме динамики, а на бирже опционов это ни к чему, поэтому время можно сократить. Для тех же, кто хочет заработать максимум на торговом сигнале, я рекомендую использовать следующую схему:

  1. Как только поступит торговый сигнал по фундаментальному анализу – открываем 3 опциона с одинаковой стоимостью:
    1. Первый опцион – на срок, в 4 раза меньший, чем указанный в рекомендации для трейдеров Форекс.
    2. Второй опцион – на срок, в 2 раза меньший рекомендации для Форекс.
    3. Третий опцион – на срок, аналогичный рекомендации для Форекс.

    Практика показывает, что в большинстве случаев все 3 опциона закрываются в прибыль, поэтому вы зарабатываете в 3 раза больше, чем по стандартному правилу. Но иногда случается, что либо первый, либо третий опцион, оказываются убыточными. При этом вы все равно остаетесь в уверенном профите благодаря двум оставшимся позициям.

    Данный метод является довольно интересным и достаточно точным, хотя назвать его сильно сложным нельзя. Суть заключается в анализе фондового рынка конкретной страны с целью оценки будущей динамики её национальной валюты. Все дело в том, что акции любой компании – это показатель её экономического потенциала. А что же тогда показывает совокупность акций целого ряда ведущих корпораций страны? Правильно, экономический потенциал всех корпораций в совокупности. Чем выше этот потенциал – тем лучше для государства и его национальной валюты. Соответственно, нам необходимо делать следующее:

    1. Выбираем конкретное государство с развитой частной собственностью, где решающее влияние на экономику оказывают крупнейшие частные корпорации. Само собой, мы при этом будем торговать валютной котировкой, в которой присутствует валюта этой державы. Причем лучше, чтобы вторая валюта была швейцарским франком (CHF является наиболее стабильной валютой из всех, поэтому на динамику пары будет влиять исключительно выбранная нами для анализа держава).
    1. Анализируем совокупную динамику цен на акции в конкретном государстве. Вы можете самостоятельно выбрать ряд крупнейших корпораций и сопоставлять колебания графиков на их акции, а можете воспользоваться аналитическими статьями в финансовых журналах и интернете. Также за динамику фондового рынка отвечают соответствующие биржевые индексы.
    1. Если цены на акции резко упали (более чем на 5%) – открываем позицию против валюты этой державы. К примеру, если мы выбрали котировку доллар-франк, и цены на акции корпораций США упали – играем на понижение курса котировки. Срок позиции для Форекс – около 2-х недель, а для биржи опционов – неделя. Срок можно увеличивать в том случае, если колебания на фондовом рынке более значительные (свыше 10%).
    1. Если курс акций резко вырос – открываем позиции в поддержку валюте анализируемого государства. В случае с котировкой доллар-франк – это покупка. Срок для обеих бирж аналогичен предыдущему случаю.
    1. В том случае, если курс акций после скачка так же резко пошел в противоположную сторону – позицию на Форекс необходимо закрыть, а на бирже опционов можно оставить, если до её истечения осталось не более 2-х дней. Если же больше – опцион также лучше закрыть (продать). Такую функцию предлагает брокер Utrader, за остальных компаний сказать не могу, т.к. с ними не работал.

    Сигналы по этому методу анализа являются постоянно точными и работают в 9-ти случаях из 10-ти (примерно). Наиболее предпочтительные валюты для анализа – доллар США, новозеландский доллар, а также российский рубль. В этих странах влияние крупных корпораций наиболее сильно.

    Обратите внимание на взаимосвязь динамики конкретной валюты и валютной котировки. Если вы уже знакомы с биржевым заработком, для вас сейчас прозвучат очевидные вещи, но вот для новичков я объясню более подробно. Котировка состоит из двух валют, одна из которых (первая) влияет на график прямо пропорционально, а другая (вторая) – обратно. При фундаментальном анализе мы смотрим в первую очередь именно на конкретное государство, поэтому взаимосвязь необходимо понимать. Разберем на примере классического евро-доллара:

    1. Если курс евро будет расти – график последует за ним, а если падать – котировка начнет убывать. Здесь, я думаю, все более чем понятно.
    2. Если доллар будет расти – котировка станет падать, а если USD снизится в стоимости – котировка EUR/USD вырастет. Это происходит потому, что доллар – котируемая валюта (стоит на втором месте), и его курс влияет на график обратно пропорционально.

    А вот этот метод лично мне нравится больше всего ввиду его точности, хотя сигналов по нему случается крайне мало. Конечно, катастрофы в государстве глобального масштаба – это крайне негативные явления, и радоваться тут нечему, но все-таки на этом можно заработать. К слову, заработок этот идет не за счет пострадавшей державы, а за счет вашего брокера, поэтому за морально-этический аспект можете не волноваться. Итак, как же нужно торговать и на что смотреть?

    Периодически в любом государстве случаются разного рода катастрофы, как природного, так и техногенного (рукотворного) характера. Все это сказывается на курсе национальной валюты, само собой, в негативную сторону. Для лучшего понимания, приведу недавний пример:

    Когда в столице Франции произошел теракт (13 ноября 2022 года), это сильно ударило не только по моральному духу людей, но и по экономике. Так, были разорваны многие торговые соглашения, страна стала менее привлекательной для иностранных инвесторов, государство было вынуждено пустить большие суммы денег на восстановление повреждений и помощь пострадавшим. Как результат курс евро несколько просел, что можно было наблюдать на графиках. Если бы сразу после новости об этой катастрофе вы вошли бы в рынок в сторону понижения евро – могли на этом неплохо заработать.

    Для заработка можно использовать любого рода катастрофу, которая причинила серьезный ущерб экономике. К примеру, это могут быть лестные пожары в России, наводнения в Новой Зеландии, землетрясения в Японии, смерчи в США, и даже революции в странах Третьего Мира. При этом нам следует действовать следующим образом:

    1. Периодически просматривать выпуски финансовых новостей, обращать повышенное внимание на глобальные катастрофы в государствах, чьими валютами можно торговать на бирже.
    1. Когда катастрофа случилась – открываем позицию против национальной валюты этой страны. К примеру, если в США произошли массовые общественные беспорядки со всеми вытекающими последствиями – можно покупать котировку евро-доллар, либо продавать пару доллар-франк.
    1. Срок позиции на Форекс – от нескольких дней до недели, но не больше, в зависимости от тяжести катастрофы. На бирже опционов рекомендую открывать позицию на 24 часа. Также можно работать по принципу открытия трех позиций (на бирже опционов), который уже был описан ранее. Срок первой – 12 часов, второй – 24 часа, а третьей – 48 часов.
    1. Когда окажитесь в прибыли – пожертвуйте 10% от этого дохода на помощь пострадавшему государству любым доступным вам способом. Это уже чисто моральный аспект, чтобы не мучила совесть.

    По поводу данного фундаментального метода анализа могу сказать следующее: «Бьет редко, но метко!» Сигналы случаются нечасто, даже если анализировать сразу все страны, но зато каждый из них работает практически со стопроцентной точностью. Вероятно, система может дать сбой, но на моей практике такого еще ни разу не случалось.

    Для большинства простых людей кризис – это неприятности на работе, высокая инфляция и пр. негативные явления, но для трейдера – это возможность для заработка, причем довольно точная и стабильная. Как многие уже могли догадаться, играть мы будем против той валюты, чья страна пребывает в условиях кризиса. Для заработка нужно выполнять следующую инструкцию:

    1. Следим за выпусками мировых финансовых новостей, оцениваем финансовый потенциал стран, чьими валютами мы можем торговать. Следим за отклонениями уровня инфляции от нормы, внешнем долге, безработице и пр. важными для экономики страны факторами.
    1. Как только будет понятно, что в конкретной стране начался кризис, валюта начнет понемногу проседать – мы начинаем торговлю. При этом стратегия работы на Форекс и бирже опционов будет сильно отличаться:

    Для трейдеров Форекс. Открываем одну долгосрочную позицию против валюты, чья страна находится в состоянии кризиса. Закрываем эту позицию тогда, когда наметится «просвет», и валюта вновь начнет подъем.

    Для опционных трейдеров. Как только станет ясно, что кризис неизбежен – начинаем покупать опционы против кризисной валюты сроком от суток до недели. Действуем по следующему принципу: покупаем первый опцион, как только он закрывается – второй, потом третий и т.д. Заканчиваем скуп опционов тогда, когда намечается тот самый «просвет», а валюта становится стабильной, либо начинает повышаться в курсе. Если будете торговать недельными опционами – можно прекращать работу в том случае, если 2 позиции подряд закроются в убытке.

    Работа по такому принципу способна принести свои ощутимые результаты для трейдеров обеих бирж. На Форекс всего за одну сделку, вовремя открытую и вовремя закрытую, можно заработать около 1000% от начального депозита. Что касается биржи опционов, то здесь у вас есть возможность открыть от 10-ти до всех ста позиций (в зависимости от выбранного времени опциона), на подавляющем большинстве из которых заработать.

    Последний метод, который будет здесь описан, придется по душе людям, не слишком лояльно относящимся к отечественным политикам. Да, друзья, как оказалось, на них тоже можно заработать, причем не ввязываясь в политику самим. Все дело в том, что экономика страны болезненно воспринимает любые политические перемены или конфликты. Многие, уверен, замечали, что после выборов курс валюты несколько проседает, то же самое касается и резкой смены политической власти, политических конфликтов, митингов и т.д.

    Чтобы пользоваться этим методом фундаментального анализа, необходимо постоянно следить за мировыми новостями, обращая повышенное внимание на политическую обстановку в ведущих мировых державах. Факторов, при которых нам можно входить в рынок, довольно много, поэтому для простоты восприятия инструкция будет разделена на 2 части. Итак, входить в рынок необходимо при следующих обстоятельствах:

    Трейдерам бинарных опционов:

    1. Сразу же после перевыборов (президентских, парламентских или масштабных местных), необходимо открывать позицию против валюты этого государства. Срок опциона – 3-4 дня.
    2. При резкой смене политической власти в стране также открываем опцион против валюты этой державы (к примеру, у власти стояли демократы-консерваторы, а пришли радикалы или социалисты). Срок опциона аналогичен предыдущему случаю, а также есть возможность открыть сразу 3 позиции. Срок этих опционов – 3, 7 и 14 дней соответственно.
    3. Когда в государстве начинаются митинги или демонстрации против действующей политической власти – на этом тоже можно заработать. При этом действовать необходимо следующим образом:
      1. Как только начинаются демонстрации – начинаем покупать опционы против нашей валюты сроком в сутки. Как только заканчивается срок первого опциона – покупаем второй, за ним третий, потом четвертый, пятый и т.д.
      2. Прекращаем торговлю тогда, когда митинги заканчиваются или постепенно волнения начинают затихать.
      3. В случае возобновления демонстраций – снова приступаем к торговле.

      Трейдерам Форекс:

      1. После перевыборов – открываем позицию против валюты анализируемой страны на срок – неделю.
      2. При резкой смене политической силы у власти необходимо открывать позицию против валюты анализируемой страны на срок от двух до четырех недель.
      3. Если в стране начинаются митинги или демонстрации – открываем позицию против валюты этой державы и держим её открытой до тех пор, пока волнения не затихнут.

      Как видно, на политике вполне можно заработать, причем практика показывает, что валюта крайне предсказуемо реагирует на любые политические изменения. Связано это в первую очередь с тем, что консервативные международные инвесторы предпочитают инвестировать в политически-стабильные государства. В том же случае, если в стране резко меняется политический строй, нет устоявшихся и преобладающих политических взглядов – государство теряет привлекательность для иностранных капиталодержателей.

      Особенным образом снижение стоимости национальной валюты на международном рынке наблюдается тогда, когда к власти приходят или угрожают прийти социалисты. Для капиталистов это отнюдь не позитивный фактор, поэтому они стремятся забрать свои инвестиции, не говоря уже о том, чтобы делать новые.

      Чтобы торговать по этому принципу с максимальной точностью – необходимо разбираться в политике, знать ключевые партии ведущих мировых держав, их цели и программы. При грамотном подходе, подобный метод может приносит весьма стабильные результаты в виде прибыли, причем как трейдерам Форекс, так и на бирже бинарных опционов.

      Итак, выше были описаны ключевые методы, которые используются для фундаментального анализа рынка. Многие могли заметить, что правила довольно сложны, несмотря на то, что я старался описывать их крайне простыми словами. По этой причине, новичок вряд ли сможет эффективно их применять, по крайней мере, пока не подготовится.

      Научиться пользоваться фундаментальным анализом – вполне возможно, даже для человека, который не знаком с макроэкономикой и политикой. Для успешного трейдинга на бирже Форекс или опционов, вам лишь необходимо выбрать один или несколько методов, что больше всего понимаете, после чего подгадать момент и совершить доходную сделку. Но как же научиться подгадывать этот самый момент? Что нужно делать, чтобы грамотно применять фундаментальный анализ?

      В случае с техническими стратегиями – все намного проще. Вам необходимо лишь выучить пошаговую инструкцию и использовать все правила при торговле. А вот в случае с фундаментальным анализом, вам придется самостоятельно строить прогнозы, включать мышление во время трейдинга. Чтобы научиться это делать – рекомендую совершить следующие действия:

      1. Изучить материал, посвященный фундаментальному анализу, на этом портале. Чем больше статей по этому направлению вы прочитаете – тем лучше сможете понимать, какие методы можно использовать. Итак, я рекомендую для начала ознакомиться со следующими публикациями:
      1. Статья «Почему дешевеет нефть?» Это аналитическая публикация, в которой я провожу анализ курса нефти в условиях современной ситуации. Внимательно изучите её, чтобы понять, как нужно строить прогнозы.
      2. Статьи в разделе «Котировки Форекс» также помогут вам лучше понимать фундаментальный анализ. И неважно, что не всеми валютными парами вы будете пользоваться для трейдинга, главное – научиться самостоятельно строить прогнозы. А чем больше материала вы изучите – тем больше принципов анализа сможете использовать сами.
      3. Также рекомендую каждый день читать финансовые новости (вскоре на главной странице ПАММ-Трейда должен появиться соответствующий раздел), пытаться их анализировать самостоятельно, думать, как событие повлияет на динамику конкретной валюты.
      1. Чтобы грамотно применять фундаментальный анализ, нужно научиться мыслить, как аналитик, а не как рядовой гражданин. К примеру, когда вы по телевизору слышите о махинациях со стороны крупного российского банка, первой мыслью у вас должна быть не «Вот козлы!», а «Это скажется на курсе рубля». Запомните: любое событие, будь оно позитивное для экономики или негативное, можно использовать для заработка на бирже, чем трейдеры активно пользуются. И в то время, как подавляющее большинство простых людей жалуется на систему и любые изменения в ней, трейдеры на всем этом зарабатывают. Научитесь мыслить, как мыслят они – и сможете делать так же!
      1. Ну и последнее – постоянно практикуйтесь! Практика – лучший учитель и лучший способ усвоить теорию. Открывайте периодически сделки по тому или иному правилу фундаментального анализа, после закрытия позиции – анализируйте свои действия, научитесь понимать, что вы сделали правильно, а что неправильно, над чем еще нужно работать. На первых этапах можно входить в рынок минимально-возможными суммами, чтобы не потерять слишком много, а потом, если будете видеть, что у вас все получается – постепенно повышайте сумму входа, увеличивая тем самым прибыль.

      Таким образом, научиться фундаментальному анализу – вовсе не так сложно, как может показаться с первого взгляда, но это даст вам ощутимые преимущества на будущее. Так, сделки, открытые по этой системе, являются наиболее точными из всех на бирже, а кроме того, вы получаете массу полезного опыта, что можно использовать в дальнейшей жизни.

      1. Фундаментальный анализ – это не четкая стратегия, он состоит из разных методов, которые при желании можно совмещать. Совместить 2 технические ТС – задача не из легких, а иногда и вовсе невозможная. Что же касается фундаментальных методов – вы можете использовать как один из них, так и несколько. Новичкам рекомендую применять не более 2-3 приемов на первых этапах, чтобы правила не путались в голове, а потом можно добавлять все новые и новые принципы, увеличивая тем самым число торговых входов, а вместе с этим – прибыльность торговли.
      1. При особом желании, фундаментальный анализ можно без труда совместить с техническим. Так, к примеру, вы можете торговать по стратегии «Точный вход», и одновременно с этим применять финансовые новости, анализировать политику и внешнюю экономику ведущих государств. Это ничуть не мешает использовать техническую ТС, а в некоторых случаях – даже помогает. Так, благодаря фундаментальному анализу вы можете предсказать момент разворота глобального тренда или заработать на финансовых новостях, во время которых технические ТС не работают.
      1. Для фундаментального анализа можно применять принципы разгонов и усреднений депозита, они способны существенно повысить прибыльность торговли. С правилами вы можете ознакомиться по ссылке, предложенной выше. Обратите внимание, что применять разгоны и усреднения рекомендую лишь опытным трейдерам с депозитами от 250$ и выше, в противном случае вы будете нарушать правила мани-менеджмента.
      1. Что касается мани-менеджмента, т.е. правил управления деньгами при торговле, то фундаментальный анализ предусматривает свои величины. Для Форекс рекомендую использовать стандартные правила, описанные в статье «Кредитное плечо и мани-менеджмент», а для бинарных опционов сумма всех открытых позиций не должна превышать 20% от размера вашего торгового счета. Для новичков рекомендую устанавливать планку в 5-10%, а потом постепенно её повышать.
      1. На первых этапах фундаментальным трейдерам помогает финансовая аналитика, которая часто появляется в интернете, а скоро будет и на этом портале. Читая прогноз эксперта, вы понимаете, какие именно позиции стоит сегодня открывать, и одновременно с этим учитесь строить самостоятельные прогнозы. По этой причине, крайне рекомендую периодически изучать аналитику, а также общаться с другими трейдерами. Сделать последнее можно при помощи моей группы ВКонтакте.

      Заниматься фундаментальным анализом выгодно не только в плане точности и немалых прибылей, но и в плане набора полезного опыта. Вы учитесь анализировать рынок, начинаете понимать, что влияет на курсы валютных котировок, на чем завязана макроэкономика, какие виды деятельности наиболее рентабельны. Все эти знания можно использовать в дальнейшем, если вы решитесь строить собственный бизнес, либо стать профессиональным аналитиком. Конечно, торговля по техническим ТС также в этом плане довольно перспективна, но не идет ни в какие сравнения с работой по фундаментальным методам.

      Таким образом, фундаментальный анализ – это не только возможность неплохо заработать, но и масса перспектив на будущее. Среди трейдеров, в прошлом выбравших этот путь, сейчас есть много преуспевающих предпринимателей или инвесторов, некоторые стали успешными политиками, финансистами с мировым именем.

      Подведем тоги всего вышесказанного. Фундаментальный анализ – это альтернатива, а также лаконичное дополнение техническому анализу. Работа по нему несколько сложнее, чем по стандартной технической ТС, но в то же время намного точнее, прибыльнее, да и если уже на то пошло – интереснее. Разбираться в макроэкономике, мировой политике, а также быть в курсе ключевых мировых событий – это не только выгодно, но и престижно. Под конец хочу добавить, что заработать на бирже опционов или Форекс можно буквально на любом важном событии, независимо от того, позитивное оно для экономики или нет. Именно поэтому можно с уверенностью говорить о том, что трейдеру неважно, кризис сейчас или спокойные времена, ведь из всего он сможет извлечь выгоду. Уделите время на изучение всего материала, на который я сегодня ссылался – и уже через пару месяцев вы сможете успешно применять методы фундаментального анализа.

      Всем успехов и большого профита!

      Искренне ваш, Виктор Самойлов!

      Фундаментальный анализ фондового рынка – процесс, предусматривающий сбор и всестороннее изучение показателей компании (состояния ее активов) или отрасли с целью составления долгосрочного прогноза.

      Понятие было введено в обиход в тридцатых годах прошлого столетия после публикации классической книги «Анализ ценных бумаг» (Б.Грэм и Д.Додд). Первый из авторов впоследствии неоднократно доказывал успешность своих теорий на фондовом рынке.

      Если говорить об эффективности фундаментального анализа в трейдинге, то здесь мнения разделились. Многие считают, что прогнозирование на долгую перспективу лишено особого смысла, так как может быть в любой момент сведено на нет новыми факторами. Активные сторонники с этим не соглашаются. Более подробно поговорим об этом в конце, а для начала узнаем все методы фундаментального анализа.

      • Методы фундаментального анализа рынка предполагают использование широкого набора инструментов. В частности, к ним относится анализ экономических показателей на макроэкономическом уровне, отраслевой анализ, а также изучение статистики отдельной компании. Далее мы подробнее разберем каждый отдельный метод.

      Различают анализ на уровне экономики, отрасли и отдельной компании. В первом случае речь идет об оценке текущего экономического состояния страны и прогнозировании его будущего развития на фоне общемировых тенденций. На следующей стадии рассматривают расстановку сил спроса и предложения в секторе, к которому относится интересующая компания (актив). Последний уровень предусматривает изучение всей доступной информации (открытой, инсайдерской) о конкретном объекте.

      Классический фундаментальный анализ фондового рынка всегда начинается с изучения положения дел в национальной экономике. Если она находится в состоянии рецессии или упадка, имеет смысл ограничиться консервативными стратегиями и работать только со стабильными компаниями «долгожителями». При наличии показателей роста можно сосредоточиться на активно развивающихся сегментах. Здоровая игровая агрессивность в такой ситуации вполне уместна. После того, как направления определены, предстоит отобрать самые интересные группы для дальнейшего исследования.

      Далее, необходимо будет сравнить каждую компанию с конкурентами и оценить перспективы всех участников блока. Лидеры списка становятся объектами тщательного детального анализа. Трейдер всесторонне изучает финансовые показатели компании, а также старается узнать как можно больше о ее менеджменте. Если возникают серьезные сомнения в компетентности или деловой чистоплотности руководства, лучше не рисковать.

      По окончании процедуры на руках у трейдера оказывается максимально полная информация о заинтересовавших его компаниях. Теперь можно определяться с составом инвестиционного портфеля или сразу начинать торговать. Первые два этапа вполне можно пропустить, но профессионалы советуют новичкам проходить весь путь. По мере накопления опыта вы должны научиться более или менее точно определять перспективные объекты и отсеивать отстающих без кропотливого сравнительного анализа. Однако еще нужно достичь такого уровня.

      Видео о том что такое фундаментальный анализ

      Теперь рассмотрим некоторые методы фундаментального анализа:

      • Сравнение показателей.
      • Корреляция.
      • Сезонность.
      • Группировка и обобщение.
      • Индукция и дедукция.
      • Макроэкономический анализ
      • Отраслевой метод
      • Анализ компаний

      Суть этого метода заключается в сравнении ключевых показателей активов разных стран. Он применяется при работе на валютных и товарно-сырьевых биржах.

      Как известно, существует ряд макроэкономических показателей, универсальных для всех государств. К таковым относится, например, процентная ставка центрального банка и динамика ВВП. Сопоставив данные, можно попробовать спрогнозировать дальнейшее поведение того или иного актива.

      Данный метод основан на том, что с макроэкономической точки зрения цены на некоторые активы предсказать не так сложно. Пропустив данные фундаментального анализа через корреляционные индикаторы, мы получаем актуальный прогноз, который будет учитывать влияние значимых показателей. Таким образом, отпадает потребность каждый раз изучать рынок заново.

      Сезонный фактор сильно влияет на стоимость активов многих сельскохозяйственных, продовольственных, энергетических и прочих промышленных компаний. Присутствует он и на валютном рынке. Например, перед праздниками почти всегда укрепляется курс национальных денег, так на них возникает повышенный спрос со стороны населения и туристов. Сезонность носит цикличный характер.

      Это одна из разновидностей корреляционного анализа. Валюта, товары или сырьевые активы разбивают на отдельные блоки, по каждому из которых рассчитывается индекс. Его показатели становятся базовыми для всех участников группы. Например, если для ряда валют развивающихся стран характерен некий общий тренд, то торговать одним из участников в противоположном направлении не рекомендуется.

      Дедукцией называют поиск и объяснение причинно-следственной связи между событиями путем сопоставления имеющихся данных. Этот метод применяется для выявления еще неотработанных факторов, оценка которых может помочь выявить ослабление или разворот тенденции.

      Индукция – это систематизирование множества факторов с целью выявления определенных закономерностей. Применяется только при торговле в направлении тренда.

      Макроэкономический анализ заключается в том, чтобы понять, какова динамика в экономике того или иного государства (и мировой экономике в целом) для выявления потенциала роста акций определенной компании.

      В идеальных условиях экономического роста ценные бумаги на фондовом рынке растут в цене, в то время, как в периоды кризиса, стоимость акций на фондовом рынке обычно снижается.

      Каким же образом мы можем определить динамику экономического развития?

      Основной показатель, который используется для анализа – динамика ВВП. Если она положительная, значит с экономикой все в порядке и в государстве наблюдается экономический рост. Если же динамика отрицательная в течение нескольких кварталов, можно говорить о рецессии, и в этом случае ценные бумаги на фондовом рынке могут оказаться непривлекательными, как для спекуляций, так и для инвестиций.

      Для изучения объекта могут понадобиться:

      • экономические показатели на душу населения;
      • учетная ставка центральных банков;
      • информация об уровне безработицы, занятости, инфляции;
      • курсы валют;
      • данные рынка ценных бумаг и т. д.

      Изменения любого из значимых макроэкономических показателей влияет на рынок. Например, номинальное повышение учетной ставки приводит к удорожанию кредитов, вследствие чего растут цены на все услуги/товары, создаваемые в стране. Бизнесу становится невыгодно работать в национальной валюте, поэтому спрос на нее снижается и, соответственно, опускается курс (сравнительное обесценивание). После того как рынок стабилизируется, размещение иностранных денег становится прибыльным. Начинает возрастать спрос на отечественную валюту, а, значит, и ее курс. Снижение ставки всегда приводит к укреплению и стабилизации национальных денег.

      Еще одним очень важным инструментом является индекс деловой активности – показатель, отражающий состояние и конъюнктуру конкретной экономической отрасли. Трейдеры, которые работают с методами фундаментального анализа, предпочитают пользоваться информацией, получаемой из проверенных авторитетных источников. Одним из них является американский ISM (Институт Менеджмента Снабжения), отметивший в прошлом году свое столетие.

      Как торговать на Forex по фундаментальному анализу

      При расчете этого индекса задействуют такие значимые показатели, как занятость, продукция, материально-производственные запасы, экспортные/импортные цены и др. Ежемесячно институт анализирует более 400 ведущих компаний. ISM отражает уровень деловой активности следующим образом: показатель выше 50% говорит о росте, ниже 50% – о падении. Составляется отдельно для обрабатывающей промышленности и сферы услуг. Помимо основного ISM, публикуется десять субиндексов.

      Для чего нужен такой метод? Ведь если ситуация в экономике благоволит росту стоимости акций, стоит ли дополнительно анализировать отдельные сферы? На самом деле, экономический анализ необходим лишь для составления общей картины на рынке. Отраслевой же помогает, как спекулянтам, так и инвесторам более точно определить активы для портфеля.

      К примеру, в период роста доткомов в начале 2000-х очень выгодно было вкладывать деньги именно в сферу IT, в то время, как некоторые другие отрасли не демонстрировали такого роста. Конечно же, здесь большую прибыль смогли получить именно те, кто покупал акции исключительно в спекулятивных целях.

      Анализ отрасли можно проводить с использованием различных фондовых индексов, которые отражают состояние в той или иной области экономики. Таких индексов очень много, и всегда можно найти подходящий для того или иного сектора экономики.

      Как видите, фундаментальный анализ я приберег напоследок, для академического раздела нашей школы. Почему так? Разве не логично изучить его сразу же? Ведь мы пишем с самого начала : «Трейдер должен работать с техническим и фундаментальным анализом».

      На такое размещение этого важного урока есть весьма конкретная причина. И состоит она в том, что никто — никто из тех, кого я знаю — не начинал свою трейдерскую карьеру с фундаментального анализа.

      Безусловно, это неправильно, плохо и ужасно. Это абсурдно и нелепо. В идеальном, волшебном мире трейдер сначала бы изучал, что такое ключевая ставка Центробанка, разобрался бы в том, что это вообще за заведение такое — ЦБ. Понял, какую роль оно играет в жизни экономики любой страны, осознал механизмы инфляции, узнал, как разные экономические факторы влияют друг на друга, откуда берутся деньги, как они попадают в банки и…

      И все не так. На самом деле, любой трейдер начинает свою карьеру с рисования на графике линий и треугольничков. Ну то, что мы называем техническим анализом �� Все эти наши каракули в стиле 3-летних детишек:

      Мы ставим кучу индикаторов, увлекательно их перебираем и занимаемся массой других вещей, кроме, собственно, изучения экономики и рыночных механизмов.

      И лишь потом, настрадавшись, мы выясняем, что нам до боли не хватает глубокого понимания рынка. Что мы не знаем, что им движет, почему так влияют новости, откуда берутся все эти доллары и евро. Что мы вообще без понятия, откуда, на самом-то деле, свечи на графике и что за ними скрывается. Вот тогда-то до трейдера и доходит вся важность понимания фундаментального анализа.

      Просыпается живейший, искренний интерес к тому, что это такое — банки, как работают международные финансы, как функционируют шестеренки, за счет которых крутится мировая экономика. Так, сам того не замечая, трейдер в ускоренном темпе проходит экономический курс ВУЗа, движимый не желанием сдать скучный зачет, а самой горячей страстью на свете.

      Трейдинг, право же, вещь поразительная. Когда бы еще человек, не обремененный врожденным талантом экономиста, заинтересовался всем этим? А здесь мотив чистый, как детская слеза. Устав терять деньги, понимая, что чего-то постоянно не хватает, человек жадно поглощает статьи по экономике, ибо хочет разобраться. Другого выхода нет, без этого он не чувствует уверенности на рынке.

      Так что фундаментальный анализ находится там, где и расположен в кривой обучения любого трейдера. Сначала детские треугольнички, а затем и Центробанки.

      Что это за фундаментальные такие причины, которые управляют экономикой? Это набор множества факторов, что, экономически и финансово, создают макроэкономическую структуру государства. К ним относятся такие важные данные, как инфляция, безработица, темпы роста экономики и многое другое.

      Фундаментальный анализ — это экономика. Для трейдера, как правило, экономика прикладного характера. Расслабьтесь: вам не придется зубрить экономическую теорию с кучей формул, разве что вы защищаете кандидатскую. Ваша задача — буквально на пальцах понять, что означают экономические новости. Вы должны не просто это понимать, но и научиться использовать на практике, в своих торгах.

      Если относиться к фундаментальному анализу не как к скучной теории, а как в практической, увлекательной дисциплине, то вам будет безумно интересно, кто и как печатает денежные знаки и как именно они разлетаются по всему миру.

      Одна из основных причин, почему вы захотите разобраться в фундаментальном анализе — это новости и торговля по новостям. В самом деле, вы много раз наблюдали, как выход той или иной новости влияет на валютную пару, но почему? Отчего такая бурная реакция только потому, что ФРС или ЕЦБ решили изменить свою монетарную политику? И кто это такие вообще, кто их уполномочил портить нашу торговлю?

      Когда данные об очередных экономических показателях появляются на экономических календарях, рынок буквально взрывается. Мало того, иногда новостей нет вообще, а рынок все равно реагирует бурно, просто потому, что очень их ждет.

      Ключевая ставка, о который мы поговорим подробно, здесь король. Ожидание того, что это ставка изменится, влияет на валютные пары порой за дни до выхода новостей о том, изменилась ли она или нет. И так бывает частенько. Валютные пары нередко набирают несколько десятков или сотен пунктов задолго до выхода определенной новости.

      В фундаментальном анализе крайне важны всевозможные экономические индикаторы (и это не графические индюки на графике). Они как лампочки, что загораются в нужном порядке и формируют картину экономики страны. При этом важны вовсе не сами данные, а то, как на них реагируют инвесторы и глобальный рынок в целом. Важно понимать, что будет с рынком незадолго до выхода новости и сразу после нее.

      Фундаментальный анализ зачастую построен на изучении всевозможных новостей. Например:

      • планируемое изменение ключевой ставки может повлиять на укрепление доллара;
      • при выходе экономических данных в этом диапазоне, евро будет падать;
      • индекс промышленного производства упал на 2%.

      Этих данных, как вы убедитесь, сотни, голова пойдет кругом. Мало того, еще и рынок вечно реагирует на новости самым иррациональным образом. Выходят позитивные данные — а рынок падает, почему?

      Например потому, что они недостаточно позитивны для инвесторов. Все эти миллионы людей, торгующие на биржах и изучающие рыночные цены, всегда имеют свое понимание относительного того, что должно быть, а что нет.

      Фундаментальный анализ, в результате, не дает точных прогнозов — как и технический. Опять 25, скажете вы. Да, такова правда жизни. Ни одна новость не дает гарантий, что доллар упадет или вырастет. Однако, экономические данные позволяют получить широкую рыночную картину и очертить коридор, который вы будете уточнять уже техническими инструментами. И кстати: вам придется учитывать данные сразу для двух валют.

      Вот, скажем, AUD/CAD – вы не забыли, что это австралийский доллар/канадский доллар? Две страны, два Центробанка, две ключевых ставки, два типа экономических показателей… ой-ой, зря вы все это мне рассказали, сложно. Пойду-ка я лучше боковики на графике рисовать, ведь именно этим занимаются профессиональные институциональные трейдеры в хедж-фондах и банках (мне сосед-таксист говорил, он точно знает).

      Не спешите. Вспомните самые основы — валютные пары и их качели. Наша задача просто определить, как и почему одна валюта в паре будет укрепляться или ослабляться по отношению к другой. И это вполне реально сделать, сочетая технический и фундаментальный анализ.

      Эти два мира нужно объединить. Только так вы получите в своем арсенале два основных инструмента. Да, в теории технического анализа рынок учитывает все. И это правда. Однако, он учитывает его пост-фактум. В прошлом. Ведь на графиках — только старые данные, вы не забыли? Ни на один пункт график не способен заглянуть в будущее.

      А экономические новости и факторы — единственный шанс узнать, что случится в будущем. Ведь новость четко выходит, скажем, в 16:30 по Москве и зная, что она часто влияет на валютную пару, мы будем во всеоружии, чтобы этим влиянием воспользоваться. Например, пропустим его, отработав на понижении волатильности позднее и масса других приемов.

      Это самое важное и первостепенное, что вы должны понять и усвоить в фундаментальном анализе. Именно ключевые ставки влияют на валютный рынок, значимость данного фактора колоссальна.

      Задача, которую выполняет любой Центробанк — это стабильность цен, другими словами, управление инфляцией. Что такое инфляция, мы сейчас в России знаем очень хорошо — это когда цены на товары и услуги ползут вверх, как сумасшедшие.

      Так работает экономика, инфляция неизбежна. Скажем, в 1925 году автомобиль среднего класса стоил 350 долларов. Сколько сейчас стоит современный аналог? Несколько десятков тысяч. Вот вам и инфляция доллара за десятилетия. Следовательно, задача Центробанка — не устранить инфляцию полностью, а удерживать ее в определенных пределах. Но деньги будут обесцениваться неизбежно, а цены — неизбежно расти. Такова плата за экономический рост в капиталистическом обществе.

      Вот только резкий рост цен — это сплошная головная боль. Поэтому Центробанки непрерывно следят за такими экономическими показателями, связанными с инфляцией, как:

      • CPI (Consumer Price Index) – индекс потребительских цен;
      • PCE (Personal Consumption Expenditures) – расходы на личное потребление.

      Чтобы сдержать проклятую инфляцию, нужно замедлить рост экономики. Для этого Центробанки и повышают ключевую ставку.

      А что такое ключевая ставка? Очень упрощенно: Центробанк печатает деньги и выдает их коммерческим банкам в виде кредитов. А банки, в свою очередь, раздают их уже предприятиям, стимулируя экономику.

      Соответственно, чем больше процент этого кредита — ключевая ставка — тем кредит предприятиям обходится дороже, они медленнее развиваются, инфляция сдерживается.

      Когда ключевая ставка выше, клиенты и предприятия меньше берут кредитов в банках, больше экономят, вся финансовая активность страны снижается. Еще бы: кому нужны дорогие кредиты? Уж лучше просто сидеть на денежках и набивать ими матрац.

      Когда же ключевую ставку снижают, клиенты банков несутся за кредитами, экономика оживляются, все начинают покупать-покупать, как сумасшедшие и все показатели летят вверх… но вместе с инфляцией. Цены начинают расти.

      Да, но мы-то не предприятия и не любители ипотек, а простые ребята, что хотим евро/доллар спрогнозировать. Нам-то до этого всего какое дело?

      Самое прямое. Валюта всегда зависит от ключевой ставки, поскольку она напрямую влияет на перемещение глобального капитала в страну и из нее. А инвесторы, обладающие большими деньгами, всегда ориентируются на ключевую ставку. Чем больше ключевая ставка в стране, тем ее валюта, как правило, крепче, потому что меньше инфляция. Если же ключевая ставка низкая, валюта вполне может ослабевать в долгосрочной перспективе. Как видите, ничего сложного.

      Итак, ключевая ставка напрямую влияет на то, как инвесторы воспринимают «силу» или «слабость» валюты в отдельно взятой стране. Отсюда проистекает несколько интересных фундаментальных приемов.

      Теперь вы понимаете, почему любые новости и слухи, даже просто предположения об изменении ключевой ставки вызывают такой дикий ажиотаж? Правильно, потому что это кровь экономики, самая важная вещь на свете, на которую все смотрят. Ключевые ставки меняются редко. При этом их процент уже заложен в текущую стоимость валюты. Здесь важнее понимать, как именно ставки будут изменяться в будущем. От способности это сделать зависит и карьера профессионального трейдера.

      Надо также понимать, что ключевая ставка является элементом монетарной политики Центробанка и меняется, как правило, когда на смену одному монетарному циклу приходит другой.

      Другими словами, ключевые ставки идут волнами, что можно легко увидеть на графике:

      Если ключевая ставка постоянно снижается (она может упасть вообще почти до нуля, как произошло с 2008 года в США), то рано или поздно, ставку будут повышать. И таки да — с 2022 года идет новый монетарный цикл, в котором ключевая ставка ФРС США начала повышаться (в США вместо Центробанка такая себе Федеральная резервная система, что заведует этими вещами).

      И уж будьте уверены, на колебаниях ключевой ставки хотят поживиться спекулянты со всех концов света. Их ожидания — то, что и движет рынком как динамической системой, основанной на балансе между продавцами и покупателями. Поэтому, фактически, торговать нужно вовсе не рынок — а ожидания его участников. Чем эти ожидания сильнее, тем активнее они влияют на рынки.

      Если накал ожиданий очень высок, происходит то, что вы неоднократно наблюдали на графиках. Казалось бы, выходит какая-то не особенно важная новость. Скажем, FOMC (комитет по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы) собрался, потрындел про ключевую ставку, не сказал ничего определенного и разошелся. А рынок вдруг… взрывается, валюты демонстрируют бешеную волатильность, летят как ненормальные. Почему, ведь новостей особенных не было?

      Потому что по мнению рынка, эта неопределенность и есть главнейшая новость. Допустим, ожидалось конкретное решение, а вместо него получился пшик — и ожидания резко смещают спекулятивное восприятие валют, который могут даже развернуться в своем тренде.

      Запомните: в ключевой ставке важно все. Конкретные решения, слухи и мнения в авторитетных СМИ.

      Как вы помните, в любой валютной паре есть, собственно говоря, две валюты. У каждой есть свой Центробанк, а у него свое понятие ключевой ставки. Поэтому первое, что делают многие профессиональные трейдеры — сравнивают ключевые ставки в своей валютной паре, чтобы определить долгосрочные тренды на их укрепление или ослабление.

      То, что они там ищут — это разница в ключевой ставке, и чем она больше, тем лучше. Этот спред позволяет определить такие характеристики каждой валюты в паре, что совершенно не очевидны для классического технического анализа.

      Увеличение разницы (спреда) в ключевой ставке двух пар, как правило, указывает на укрепление сильной валюты, уменьшение этой разницы — на укрепление более слабой.

      Если ключевые ставки обеих стран стремительно расходятся друг от друга, это нередко приводит к формированию на рынке самых вкусных трендов и мощного, продолжительного движения. Так что если ключевая ставка одной валюты увеличивается, а другой — уменьшается, самое время пристально наблюдать за этой парой и искать возможности для торгов.

      Иногда в экономических новостях можно услышать, что ключевых ставки две: номинальная и реальная. Разница между ними в том, что номинальная — это «голая» ставка без поправки на инфляцию. Формула здесь простая:

      Реальная ключевая ставка = номинальная ключевая ставка — ожидаемый уровень инфляции

      Как правило, номинальная ставка указывается везде как простой процент доходности по тем же облигациям. А вот рынкам куда важнее реальная ставка.

      Например, если облигация дает 6% номинальных годовых, а вот инфляция составляет 5%, значит реальная процентная ставка облигации будет аж 1%. Чет не густо, да? Скажем спасибо инфляции, вечно она все портит.

      Мы уже поняли, что правительства и Центробанки постоянно проводят какую-то монетарную политику, чтобы достичь определенных экономических показателей, в первую очередь по инфляции.

      Говорим Центробанк — подразумеваем монетарную политику, не зря же парни там штаны просиживают, о нет. Задачи многих Центробанков весьма схожи, ибо граждане вечно требуют хлеба и зрелищ, читай, высоких зарплат и низкой инфляции. Однако, экономики стран очень разные, поэтому отличаются и политики разных Центробанков.

      Основная задача понятна — обеспечить стабильность цен и нормальный экономический рост. Центробанки достигают этого, контролируя следующие факторы:

      • с помощью ключевой ставки регулируется «стоимость» денег — проценты по кредитам;
      • рост инфляции;
      • объем денежной массы;
      • требования к достаточности банковского капитала;
      • дисконтное окно — возможность для коммерческих банков получать ссуды у Центробанка.

      Есть несколько типов этих политик но, в целом, их всего три:

      Сдерживающая монетарная политика призвана уменьшить объем денежной массы на рынке. Такое часто происходит при повышении ключевых ставок.

      Суть понятна — Центробанк пытается замедлить экономический рост, увеличивая «стоимость» денег — проценты по кредитам, что отдаются коммерческим банкам. Если кредиты дороже, значит их меньше берут банки, те дороже отдают предприятиям и, в результате, инвестиции и траты снижаются.

      Поощряющая монетарная политика призвана увеличить объем денежной массы, за счет снижения ключевой ставки. Деньги раздаются всем под смешные проценты, в надежде, что бизнесмены разберут дешевые кредиты, откроют массу новых предприятий, расширят уже существующие и наклепают массу новых рабочих мест. А это, в свою очередь, скажется и на уровне потребления.

      Такая монетарная политика призвана активизировать экономический рост за счет низких ключевых ставок, а вот сдерживающая политика, напротив, старается удержать инфляцию и экономический рост.

      Нейтральная монетарная политика не имеет четкой задачи вроде увеличения экономического роста или сдерживания инфляции.

      Тут важно отметить, что Центробанки всегда знают, какую инфляцию им хотелось бы видеть, пусть будет 5%. Они не всегда говорят это в открытую, однако, их монетарная политика постоянно направлена на обеспечение такого или аналогичного уровня.

      Инфляция, сама по себе — вещь полезная, однако, она резко становится губительной, если растет безконтрольно. Ведь люди теряют уверенность в экономике и забирают деньги с банков, что обесцениваются очень быстро, куда быстрее, чем может скомпенсировать банковский процент. Все это влияет на уровень занятости и на денежки у нас в карманах.

      Таргетируя инфляцию, Центробанки помогают участникам рынка лучше понять, что происходит с экономикой и чего следует ожидать в дальнейшем.

      Представьте себе драматическую музыку, как в боевике. В ночь с 15 на 16 декабря 2022 года российский Центробанк увеличил ключевую ставку сразу на 6,5 процента — она стала 17% годовых. Так Центробанк принял отчаянные меры для того, чтобы утихомирить инфляцию и справиться с резким удешевлением рубля, который упал на 9% всего за сутки.

      Затем, когда ситуация стала лучше, ключевая ставка была снижена до 11%. А вот как выглядит тот самый коридор инфляции, за которым наблюдает Центробанк:

      «С учетом принятого решения Банк России прогнозирует снижение годовой инфляции до менее 7% в январе 2022 года и до целевого уровня 4% к концу 2022 года. В случае усиления инфляционных рисков Банк России не исключает ужесточения денежно-кредитной политики. »

      Мы сразу понимаем, что же делает отечественный Центробанк. Он снижает ключевую ставку по мере того, как уменьшается инфляция. Но если что — он готов «ужесточить денежно-кредитную политику», то есть активировать сдерживающую монетарную политику, описанную выше.

      Ориентируясь на данные ЦБ, трейдеры получают понятную им картину происходящего на рынке. Стабильность любят все, как банки, так и трейдеры, не говоря уже про экономику. Поэтому данные об ожидаемом коридоре инфляции всегда помогают разобраться с судьбой той или иной валюты.

      Описанный выше пример изменения ключевой ставки — настоящий шок для экономики. Лишь чрезвычайные события могли привести к не менее чрезвычайным мерам. Ключевая ставка настолько важный и мощный инструмент — самый сильный, что есть в экономике — что его изменение даже на полпроцента влияет на жизнь всей страны. Можете себе представить, что такое изменить ставку сразу на 6 процентов.

      В обычных условиях ключевую ставку меняют крайне медленно и плавно. Вот, скажем, приключения ключевой ставки в России. Как видим, это черти-что и сбоку бантик: экономику потряс настоящий шок и истерика, никакой плавности здесь не наблюдалось и близко.

      Поэтому любое резкое изменение ключевой ставки свидетельствует о том, что в экономике бушует мощнейший кризис. И такой кризис, как правило, самым негативным образом сказывается на стоимости национальной валюты. Что мы и получили с многострадальным рублем, который упал почти в 3 раза.

      Задача Центробанка состоит в том, чтобы избегать ценовых шоков и обеспечивать стабильность. Но иногда у него попросту нет никакого выбора и нужно действовать. При этом эффект от изменения ставки ощущается не только в течение ближайших месяцев, но и даже лет.

      Не только трейдеры собирают информацию о рынке, но и банкиры. Они точно также читают новости и аналитические выкладки. Однако, в отличие от спекулянтов, задача банкиров состоит в оценке всего состояния экономики. И ключевая ставка — ее основной инструмент.

      Ставка маленькая — экономика разгоняется, высокая — тормозит. Искусство Центробанка в балансировании между этими двумя состояниями. Однако, бизнес и рынок не реагируют молниеносно. Как правило, изменение монетарной политики в полной мере сказывается на экономике спустя 1-2 года.

      Итак, мы уже разобрались, что ключевая ставка — основной фактор, что влияет на укрепление или ослабление национальной валюты. Мы знаем, что заведует этой ставкой центральный банк страны, задача которого — удержать инфляцию и обеспечить стабильное развитие экономики.

      Центральный банк — это не кубический конь в вакууме, а вполне определенная организация, у которой есть глава. И от этого человека зависит очень, очень многое. Когда глава Центробанка выступает, то его слушают все.

      И дело вовсе не в том, что глава принимает важнейшие решения единолично. Безусловно, это не так. Но глава является тем голосом, который слушает рынок. Любой кивок, намек, подмигивание этого человека способно как взорвать рынок, так и успокоить.

      Поэтому когда в новостях вы видите анонс выступления Йеллен Джанет — председателя Федеральной резервной системы, или Марио Драги — главы Европейского центрального банка — будьте уверены, за ними будут, открыв рот и выпучив глаза наблюдать все институциональные и розничные трейдеры планеты.

      Все, что будет сказано главой ЦБ, любые намеки, которые можно интерпретировать в пользу ослабления или укрепления монетарной политикой, все это сразу же переваривается рынком, который начинает реагировать. Рынок всегда реагирует на выступления глав ЦБ ведущих стран мира, поэтому должны следить за этим и вы, для чего используются разнообразные экономические календари.

      На выступлениях глав ЦБ рассказывается разное. О возможном изменении ключевых ставок, мысли о экономическом росте и разнообразных показателях, анонсы относительно изменения монетарной политики, мысли о будущем мировой экономики и многое другое. Эти мысли сразу же тиражируются новостными агентствами планеты, с комментариями многочисленных экспертов.

      Задача трейдера — уловить настроение. Вам нужно понять, за пеленой слов, что скрывается за словами главы ЦБ, куда он клонит. Как мы знаем, есть всего три варианта монетарной политики — жесткий, нейтральный, слабый — и вы должны разобраться, куда ветер дует.

      За вас это сделают многочисленные экономические эксперты, но я бы настоятельно рекомендовал разбираться в этом самостоятельно. Иначе все закончится тем, что вы и сделки будете совершать, ориентируясь на мнения всевозможных «аналитиков», и закончится это очень плохо. Аналитики, что треплют языком, ничем не рискуют.

      А у вас на кону депозит у брокера. Так что думать здесь нужно своей головой. Не обязательно слушать выступление в прямом эфире – но нужно обязательно прочитать, о чем оно было, узнать основные тезисы.

      Бывает и так, что ЦБ меняет свое мнение. Сначала говорит одно, затем своем другое. Это типично для кризисных времен. Что делать трейдеру в таких условиях — быть настороже. Ибо повышенная рыночная волатильность может быть как благом, так и злом, в зависимости от ваших торговых стратегий.

      Выступает не только глава ЦБ, но и его заместители. Вас должно интересовать все, что связано с ЦБ и их позицией, любые интервью банкиров. И вам нужно понять, к чему они склоняются — к ужесточению либо ослаблению монетарной политики. Именно этим занимаются все остальные и это, по факту, является весомой долей фундаментального анализа.

      Напоминает вуду-шмуду, гадание, что на уме у очередного банкира? Это не сложнее, чем понять, куда клонит теща, что не хочет называть вещи своими именами. Но в ее голосе вы явно чувствуете неодобрение и делаете с этого вполне четкие выводы. Точно такие же психологические приемы актуальны для анализа банкирских речей.

      Экономических новостей масса, но далеко не все их них важны для валютного рынка. Далее мы рассмотрим ключевые, на которые стоит обратить внимание в первую очередь.

      Экономика и ее перспективы интересуют всех — потребителей, бизнесменов и членов правительства. Когда экономика развивается, растут зарплаты, потребители счастливы и довольны, они с удовольствием нагребают в магазинах всякий хлам. Бизнес забирает эти деньги и тоже доволен — ведь он зарабатывает. Правда, потом возникает вопрос, а что делать с этой кучей денег?

      Их нужно тратить. Например, на развитие производства, на новые проекты, покупку других бизнесов и т. д. Так развивается здоровая, полноценная экономика. Ну а правительство довольно, ведь оно получает увесистые налоговые отчисления. И начинает тоже тратить эти деньги для реализации своих целей.

      Все деньги получают и все их тратят — настоящий капитализм, ликвидность течет щедрыми потоками и все купаются в этих теплых волнах.

      В слабых экономиках все иначе. Потребители экономят каждую копейку и тратят свои зарплаты крайне неохотно. В таких государствах единственный транжира — само государство. Как бы там ни было, состояние экономики всегда напрямую влияет на валютный рынок.

      Денежки не стоят на месте. Глобализация, развитие интернет технологий и компьютерных сетей привели к тому, что триллионы долларов шастают по планете, а оборот только валютного рынка форекс составляет аж 5 триллионов долларов в сутки.

      Пара щелчков мышью — и ты можешь купить любой актив на любой бирже, хоть валюту, хоть фьючерсы на индексы или традиционные акции, возможностей масса. Любые валюты, любые возможности.

      Движение капитала — это, грубо говоря, объемы денежных средств, что поступают в страну и уходят из нее, в результате покупок и продаж инвесторами всевозможных активов, от биржевых до недвижимости и предприятий. Основное, что нужно понимать — какой баланс движения капитала, положительный или отрицательный.

      • Если у страны положительный баланс, значит в страну поступает больше иностранных инвестиций, чем исходит из нее.
      • С отрицательным балансом, понятно, ситуация ровно противоположная. Инвестиции улетают из страны, а вот в нее заходит денежек намного меньше.

      Как это связано с валютами? Если в страну поступает больше инвестиций, на валюту этой страны банально увеличивается спрос, ведь иностранным инвесторам приходится постоянно продавать свою валюту, чтобы покупать местную. Чем больше спрос, тем ценнее валюта, обычный баланс спроса и предложения.

      Если же валюты хоть ложкой ешь, а спрос на нее невелик, она склонна терять в «весе». Когда иностранные инвесторы ударились в бега, а местные бизнесмены тоже не планируют инвестировать в свою же страну, тогда мы сталкиваемся с переизбытком национальной валюты, которую все продают, чтобы купить валюту других стран для инвестирования в их экономику.

      Ничего не напоминает? Бегство иностранных инвестиций, олигархи, что инвестируют куда угодно, только не в свою страну… да-да, это же Россия матушка. Вот вам и один из факторов что, кроме цены на нефть, повлиял на стоимость рубля.

      При этом иностранный капитал любит страны с низкими учетными ставками и устойчивым экономическим ростом. Если у страны растет домашний финансовый рынок — эй, мы дадим этому парню денег. Когда развивается фондовая биржа, а учетные ставки невысоки, инвестиции льются в страну щедрым потоком.

      Чем больше спрос на национальную валюту, тем выше ее цена по отношению к другим валютам. Почему, по вашему, доллар так вырос в цене? Когда в мире творится черти-что, инвесторы бегут в тихую, надежную гавань. Покупают государственные облигации США, инвестируют в американскую экономику и т. д. Все это только укрепляет и без того крепкую американскую валюту.

      Мы живем в эпоху глобализации, границы нынче прозрачнее некуда. Одни страны продают свои товары и услуги другим (экспорт), одновременно с этим покупая товары и услуги, в которых нуждаются сами (импорт). Далеко ходить не нужно, оглянитесь, что у вас в комнате. Вы прямо сейчас, читая этот урок, используете массу товаров, произведенных не в вашей стране.

      Чтобы что-то купить, нужно потратить часть своих денежек, не правда ли? Тот, кто продал вам компьютер или смартфон занимается абсолютно тем же самым. США обменивают свои зеленые фантики на товары из Китая. Китайские импортеры, в свою очередь, обменивают свои бумажки на европейские товары, которые Китай очень любит и закупает оптом.

      Весь этот бесконечный процесс покупок и продаж является ничем иным, как глобальной системой обмена денег, непрерывным валютным потоком в страну и из нее.

      Здесь мы подходим к понятию торгового баланса (он же чистый нетто-экспорт). Это соотношение экспорта к импорту в отдельной взятой стране, который отображает то, насколько товары и услуги страны пользуются спросом в других странах. Есть спрос на них — есть спрос и на национальную валюту.

      • Если страна больше продает (экспорт), нежели покупает (импорт), значит ее торговый баланс положительный (торговое активное сальдо).
      • Если страна больше покупает, нежели продает — это торговый дефицит, а торговый баланс, соответственно, негативный.
      • Экспорт больше импорта = положительный торговый баланс;
      • Импорт больше экспорта = отрицательный торговый баланс.

      Дефицит торгового баланса приводит к тому, что валюта обесценивается по отношению к валютам других стран. Страна, которая непрерывно закупает чужие плюшки (так называемый нетто-импортер) вынуждена непрерывно продавать свою национальную валюту, чтобы купить валюту другой страны, чьи товары ей так нужны. Мы продаем рубли, чтобы купить iPhone за доллары – вполне понятная аналогия.

      В результате, валюта страны с торговым дефицитом пользуется куда меньше спросом нежели валюта страны с позитивным торговым балансом. Оно и понятно, чью валюту чаще покупают, тот и король вечеринки.

      Страна нетто-экспортер непрерывно свои плюшки продает, куда больше, чем покупает. В результате, ее национальную валюту непрерывно покупает куча других стран, чтобы эти плюшки приобрести. Все это помогает валюте укрепиться, ибо чем больше спрос на валюту, тем она ценнее.

      Мы уже поняли, что экономические новости крайне важны для того, чтобы понимать общую картину движения валютной пары. Поэтому нам необходимо знать, где самый свежий и питательный источник информации.

      Самый простой способ узнать новости, что влияют на валюту — это экономические календари. Один из них представлен прямо здесь, под живым графиком. В целом, их очень много:

      Что вам нужно на графике — это новость что считается важной, она имеет три «головы», восклицательных знака или звездочки, в зависимости от важности той или иной новости. Кстати, эти “головы” иногда расходятся в зависимости от календаря. Дело в том что важность таких новостей – категория субъективная. Чем вы лучше разбираетесь в экономике, тем проще вам будет самому понимать что важно, а что нет.

      В календаре всегда указаны старые данные, прогноз и данные свежие. Если прогноз сильно расходится с реальными данными, это нередко приводит к рыночному разочарованию и ослаблению валюты, по которой вышли такие неблагополучные сведения.

      Чтобы разбираться в экономике, нужно читать профильные ресурсы. На русском это, например:

      Есть и экономические ТВ-каналы, что транслируются круглосуточно, однако, смотреть их — терять время, ибо интернет позволяет не ждать, пока диктор что-то там промямлит, а сразу дает нужные сведения. Впрочем, каналы вроде CNBC хороши замечательными экспертами, которых часто приглашают в студию.

      Помните, в экономических календарях рассказывается о том, что уже случилось. И будьте уверены — рынок, как правило, уже приспособился к новым реалиям, поскольку аналитические отделы банков и предприятий еще до выхода новостей делают свои прогнозы. Поэтому когда новость выходит, она нужна, как правило, лишь ленивцам, что не сделали свою домашнюю работу.

      Многие новости являются просто слухами, домыслами и «аналитикой». Это когда сидит экономист и брешет все, что ему приходит в голову. Работу этих ребят можно оценить по аналитике курса рубля, все они сели в лужу оптом. Так что воспринимайте такие новости и обзоры с изрядной долей скепсиса.

      Если какой-то слух тиражируется по всем новостям, будьте уверены — он повлияет на рынок.

      Вот свежий пример. Как известно, нефть в 2022 году бьет рекорды по падению цены. Однако, недавно был отскок на несколько долларов, почему? Прошел слух, упомянутый ведущими мировыми СМИ, что страны ОПЕК и Россия снизят объем добываемой нефти, чтобы повлиять на уровень цен. На этих ожиданиях цена на нефть и выросла. Однако, слухи остались слухами — разочаровавшись, рынок снова отпустил цену.

      Слухи влияют от несколько минут до нескольких дней, поэтому профессиональный трейдер должен уметь отличать одни от других и использовать это в своих интересах. Лучшее, безусловно, просто бежать вслед за рынком, ибо рыночный тренд — основное, на чем делают деньги.

      Новичкам торговля по экономическим календарям кажется очень простой и привлекательной. Ну как же, думают они, вот же прогноз. Он положительный, значит (нехитрая логическая цепочка) валюта укрепится и я открываю сделку на повышение.

      Как легко было бы зарабатывать деньги, будь все так просто. В реальности, трейдеры всегда имеют дело только со слухами и домыслами. Эмоции — вот что управляет рынком, а не здравый смысл. Ожидания, разочарования, ликование и страх — основные движущие силы финансовых рынков.

      Поэтому не существует точной формулы или метода, который позволит спрогнозировать, как именно отреагирует рынок на выход тех или иных новостей либо экономических данных. Зачастую крайне трудно объяснить, почему рынок вообще отреагировал тем или иным образом, либо не отреагировал совсем.

      • По умолчанию мы примем за факт то, что рынок реагирует на новости — и это правда. Как правило, сначала идет первоначальная реакция, бурная, но непродолжительная.
      • Затем идет вторая волна от камня в пруду — трейдеры переосмыслили новости и изменили свои стратегии. Именно на этом этапе выясняется, оправдались ли ожидания рынка или нет.

      Когда рынок, в лице всех его участников, приходит к общему соглашению относительно предстоящей экономической новости, это является рыночным консенсусом. Масса людей занимается прогнозами по рынку, от банковских аналитиков и экономистов до специалистов разнообразных фондов и богатеньких трейдеров.

      Все эти многочисленные прогнозы превращаются в те самые усредненные показатели, что наблюдаются на экономических календарях. Это лишь средняя температура по дурдому, не более того.

      Есть лишь три варианта, которые могут приключиться с экономическими данными:

      • как и ожидалось — аналитики, в основной своей массе, оказались правы;
      • лучше чем ожидалось;
      • хуже чем ожидалось.

      Здесь важен любой вариант. Любое расхождение между прогнозом и реальностью, в любую сторону, всегда влияет на рынок. Чем больше это расхождение, тем больше влияние. При этом умные трейдеры заранее учитывают реакцию рынка на расхождение данных и используют для эксплуатации соответствующего эффекта специальные торговые системы, от высокочастотных алгоритмов до ручных стратегий.

      Скажем, открывать сделку можно до выхода новости, а можно сразу после. А можно еще позже, когда рынок совсем успокоится и все эмоции остынут. Так что если вы решились связаться с новостями, наблюдать за рынком нужно минимум за часик до того, как будут опубликованы реальные данные. Уже тогда рынок будет демонстрировать поведение, что напрямую связано с выходом важной новости, которой еще нужно дождаться.

      Чтобы играть в эти новостные игры, нужно просто просчитать все варианты.

      • Что будет, если реальные данные лучше ожидаемых?
      • А если хуже?
      • Как может отреагировать рынок, какой ваш план в каждой конкретной ситуации?

      Без торгового плана для новостей в них лучше вообще не лезть, иначе это будет игра наугад. Идеально — отрабатывать новости на демо-счете, просто по графику, торговлей на бумаге и не пытаться входить слепо по прогнозам в экономических календарях. Так это не работает.

      В одной статье, даже такой большой, совершенно невозможно пересказать всю экономику. Мы прошлись лишь по самым основам, ключевым факторам. Дальше вам нужно выбрать несколько важных новостей и научиться в них разбираться. Изучайте, влияют ли они на вашу валютную пару и каким образом, почитайте, что означают те или иные показатели.

      Для полного понимания стоит прочитать книгу вроде Фундаментальный анализ финансовых рынков, где многие экономические показатели рассматриваются со всех сторон. Основы, описанные в этом уроке, нужно знать. Не важно, торгуете ли вы по новостям или нет, но без той же ключевой ставки вы банально не будете знать, какие же могущественные механизмы скрываются за движением той или иной валютной пары.

      При этом лучшее, что я могу посоветовать новичку — не лезть в новости. Пропускайте их за полчаса-час до и после. Торговля по новостям — дело сложное как с технической точки зрения (когда открывать сделки), так и с эмоциональной.

      На форуме есть несколько новостных стратегий, но они дают лишь базовое представление. Ваша основная стратегия состоит в том, чтобы просто наблюдать за рынком в момент выхода важной новости. Не открывайте сделок, не теребите кнопку Вверх/Вниз, дайте рукам отдохнуть. Чем больше времени вы потратите на наблюдения и изучение экономики, которая скрывается за движением свечей, тем лучше, в итоге, станет ваше фундаментальное понимание рынка.

      Фундаментальный анализ. Насколько помогает торговать?

      Одним из видов анализов, которыми пользуются трейдеры — является фундаментальный анализ. По умолчанию считается, что торговля по фундаментальному анализу долгосрочная, то есть сделки не открываются — закрываются, а как бы дожидаются своего часа и отработки. Эти сделки могут висеть в терминале месяцами.

      Фундаментальный анализ основан, в основном, на статистике. На показателях экономического роста или падения, состояния страны вообще, как страны, политического строя, предстоящих выборах и последствиях от этих выборах.

      Также учитываются речи высокопоставленных лиц, что они обещают в будущем и как исполняют эти обещания.

      В общем, такие, основательные данные, откуда и пошло название «фундаментальный», то есть фундамент.

      От него начинают строиться дальнейшие прогнозы и анализы.

      Хотелось бы обратить внимание на то, может ли знание экономики страны, фундаментальные знания вообще — помочь трейдеру предсказать цену и на этом заработать?

      Разумеется, предсказать цену нельзя. Это уже каждый знает. Но примерное движение, или возможные движения на основании фундаментальных данных, в предстоящие 3-6 месяцев, могут ясно определиться. А это, получается, мы можем знать, что ждать от цены валюты плюс минус там, сколько-то пунктов.

      Казалось бы, дело ясное. Раз такое дело, то вперед, заключай сделку, закрывай терминал и ожидай результата.

      Самое смешное в том, что так оно и есть. Ну, то есть, практически всегда, так и выходит.

      Проблема тут в другом. На сколько трейдер может определить (даже зная цену через 6 месяцев), какое будет отклонение от целевой цены за это время? Где ставить стоп? Ставить ли его вообще? Что может произойти экстраординарного, что цель не будет выполнена?

      Эти многочисленные вопросы заставляют осторожничать.

      Конечно, есть трейдеры, которые даже не думают об этом. У них хорошие депозиты, сделки у них висят годами, остается только догадываться, чем они занимаются в трейдинге.

      А у остальных вопросы, вопросы, вопросы.

      И такие трейдеры уже не загорают на море-океане, а начинают слегка нервничать, открывать и закрывать терминал. Чуть что не так — возникает мысль закрыть сделку, кабы чего не вышло.

      Налицо — нервная торговля. Как уже замечено, цель будет выполнена. А трейдер всё равно нервничает.

      Получается, что фундаментальный анализ не дает заработать, а только нервы портит.

      И всё же, если здраво подойти, успокоиться и всё толком подсчитать, то можно обойтись и без порчи нервов.

      Во-первых: Сделка по фундаментальному анализу это просто сделка. Как по любому другому анализу. А раз она просто сделка, рассчитывать, что именно она даст колоссальный доход не стоит. Пусть даёт просто доход, как и другая сделка.

      Во-вторых: Раз это просто сделка, она не может быть огромной и рискованной. Соответственно, желательно установить стоп-лосс там, где мы, как обычно, можем себе это позволить.

      В третьих. Раз решено было ждать результата долго, то не стоит хотя бы некоторое время, обращать внимание на эту сделку, чтобы лишний раз не расстраиваться.

      Вполне возможно, что можно определить время, после которого уже бесполезно ждать результата и лучше сделку закрыть.

      А в целом, всё же, для меня лично, сомнительны все виды анализов. Как фундаментальный, так и технический. И еще, какие там придуманы были. Например, анализ по гороскопу.

      Ожидая цену на основании любого анализа это шарлатанство. Ведь понятно всем уже давно, что цена на форексе не может быть предсказана. Следовательно, анализ это пустая трата времени.

      Разумеется, 80 процентов трейдеров так не считают.

      Добрый день, уважаемый посетитель! Меня зовут Александр Ипполитов. Родился я в СССР. В то время дополнительно можно было заработать только по совместительсту (если по Закону) и складывается впечатление, что мысли о дополнительном заработке никогда не покидали меня. В 1985 году разрешили открывать собственные предприятия, чем я, конечно, воспользовался. Подробнее читайте в разделе «Обо мне» Email: [email protected]

      Фундаментальный анализ это

      Каждая успешно закрытая сделка — это не только удача, но и результат напряженной работы трейдера или даже целой команды профессионалов. Опытные специалисты способны с удивительной точностью предсказывать колебания рынка, не используя при этом математических или технических уловок. Однако, что насчет рядовых трейдеров?

      Фундаментальный анализ — как понять рынок?

      Торговля по индикаторам проста и понятна даже для новичка. Все предельно просто: умный компьютер анализирует ситуацию и на основании заложенных в программу математических выкладок прогнозирует возможное поведение графика в ближайшем будущем. Это очень удобно для небольших сделок внутри дня и приносит небольшой, но стабильный доход.

      С другой стороны, значительные колебания курса машина предсказать не в силах. Более того, начинающий трейдер может многое потерять, вложившись в заведомо убыточную валюту или акции. Невероятно, но точный математический расчет ошибается довольно часто.

      Суть процесса хорошо выражает его второе название, распространенное среди трейдеров: торговля по новостям. С виду все тривиально — желающий получить прибыль прислушивается к происходящим в мире экономики событиям и открывает сделки исходя из сделанных выводов.

      Новости, кстати, условно можно разделить на несколько типов:

      • О ключевых ставках ЦБ. Крайне влиятельное событие — изменение ключевой ставки. Повышение говорит о небывалом росте экономики государства, повышении цен и нестабильности валюты. В случае понижения ситуация диаметрально противоположная. Такие новости ожидаются трейдерами с большим нетерпением и затрагивают немалое число сегментов рынка.
      • О словах влиятельных людей. Главы Центробанков, транснациональных корпораций, синдикатов и т.д. Не стоит недооценивать влияние одного человека на рынок, когда за ним стоят огромные активы.
      • О прогнозах от ведущих специалистов и не только. Немало впечатлительных трейдеров ведется не только на объективную оценку ситуации, но и прислушивается к эмоциональным, волнительным речам прогнозистов. Ничем не подтвержденный слух о скором крахе валюты может в мгновение ока запустить лавину продаж.
      • Об изменении потоков капитала. Больше денег в государстве — крепче валюта!
      • О товаропотоке. Если какая-либо страна внезапно теряет рынок сбыта своей продукции, то это весомый для трейдера повод напрячься. Возможно, стоит вывести активы с «тонущего корабля»?

      С экономическими новостями на первый взгляд все понятно. Исчерпывается ли этим фундаментальный анализ? Конечно же нет! Существует немало факторов, которые влияют на экономику, не имея к ней прямого отношения. Политические интриги, конфликты, изменение границ помогают или губят торговлю. Стихийные бедствия, акции протестов и беспорядки истощают экономику государств, дестабилизируют национальную валюту. Научные открытия укрепляют авторитет страны. Продолжать можно до бесконечности.

      Помимо разовых сделок, грамотные трейдеры всегда оценивают, где хранить средства на длительной перспективе. Надежность валюты оценивается еще по нескольким индикаторам:

      • Уровень безработицы — не должен быть слишком высоким.
      • Инфляция.
      • ВВП — чем он выше, тем крепче экономика страны.

      Чем более полной экономической картиной владеет трейдер, тем прибыльней его торговля.

      Брокеры Форекса, дающие бонусы:
КАК ТОРГОВАТЬ ПО ФУНДАМЕНТАЛЬНОМУ АНАЛИЗУ НА ФОРЕКС