ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ НА РЫНКЕ ФОРЕКС

Лучшие Форекс брокеры 2021 года:

Содержание страницы:

Производные финансовые инструменты

Деривативы – это эффективные финансовые инструменты, широко применяемые на рынке Форекс, наиболее популярны из них бинарные опционы и CFD-контракты. В их основе лежат базовые активы, такие как акции, валюты, товары, ценные бумаги, фьючерсы.

Торговля на Форекс предусматривает использование различных финансовых инструментов. Наибольшую долю в общем объеме производимых операций занимает трейдинг с помощью валютных пар. Однако в последние годы популярность приобретают высокодоходные производные финансовые инструменты, такие как бинарные опционы и контракты на разницу.

Отличительные особенности деривативов

Производные финансовые инструменты называют деривативами, они представляют собой специальные договора, позволяющие совершать операции с базовыми активами, лежащими в основе этих инструментов. В отличие от фондовой биржи, на Форекс деривативы используются с целью получения дохода от ценовых колебаний базового актива. В некоторых случаях, производные финансовые инструменты могут относить к ценным бумагам, однако, в основном участников торговли не интересует право собственности на базовые активы, так как они не ставят своей целью непосредственное их приобретение, а используют деривативы только как инструмент для получения дохода от его ценовых колебаний.

Базовыми активами могут быть: валюта, товары, ценные бумаги, процентные ставки, индексы и иные ценности. Деривативы могут основываться и на других производных финансовых инструментах, например, фьючерсах. Иногда они могут базироваться и на нескольких активах.

Общее количество реальных базовых активов не связано с объемом выпущенных деривативов. Однако стоимость производных финансовых инструментов зависит от цены, лежащих в их основе активов. Капитал, необходимый для приобретения деривативов, составляет незначительные суммы, по сравнению с другими инструментами, с помощью которых могли бы совершаться операции с активами, реагирующими на изменение рынка.

Надежные Форекс брокеры:

К девиративам относят различные виды свопов, опционы, форварды, фьючерсы, варранты, депозитарные расписки, контракты на разницу и другие.

Бинарные опционы

На Форекс торговля с помощью бинарных опционов приносит значимые по размеру прибыли, около 70% с каждой сделки, а сопутствующие риски минимальны. Принцип использования опционов достаточно прост, необходимо только сделать верный прогноз тенденции цены. Так, основываясь на данных технического анализа, свидетельствующих о грядущем росте цены следует покупать call option, а при ее падении – put option. Цена, по которой приобретается опцион, называется exercise price или Strike. Если сделка оказалась прибыльной, то инструмент называют «опционом в деньгах», или чаще говорят «in-the-money», если убыток – «out-off- the-money».

«Все или ничего» – такое символичное название присвоили трейдеры бинарным опционам, так как это выражение отражает точную суть процесса, ведь для результативности сделки необходимо определить только направление движения цены, а нее ее конкретное значение, оно должно быть только выше или ниже exercise price. Преимуществом опционов является фиксированное значение потенциальной прибыли или убытка, которое известно трейдеру еще до заключения контракта. Инвесторы обязательно включают в свой портфель с целью его хеджирования сделки с бинарными опционами.

CFD-контракты

Контракты на разницу в цене, которые чаще называют просто CFD-контракты от английского их созвучия Contract for Difference, также популярны и эффективны, как и бинарные опционы. Для их реализации нет необходимости приобретать реальные активы, однако с их помощью можно получать все выгоды, которые могли бы возникнуть при реализации обычного контракта на покупку или продажу товаров, акций и других ценностей. Однако, в отличие от биржевой торговли, заключение CFD контракта позволяет реализовывать сделку в полном объеме на любые желаемые базовые активы в короткие периоды времени, а также получать прибыль не только на росте цены, открывая длинные позиции, но и на ее падении. Принцип работы с CFD контрактами схож с торговлей валютными парами, так как они также являются маржинальными продуктами.

Производные финансовые инструменты

В связи с крайне высокой популярностью трейдинга и его гораздо большей доступностью, чем ранее, для всех, кому интересны операции на финансовых рынках, появляется острая необходимость в освещении некоторых вопросов, не в полной мере известных широким массам. В частности, имеет смысл поговорить о производных финансовых контрактах или деривативах, которые существуют уже достаточно давно, но теперь доступны для торговли практически каждому.

Понятие производного контракта

Проще всего будет определить дериватив как финансовый контракт, предметом которого является цена базового актива (валюты, индекса, акции и т.д.). Существуют также деривативы на сырьевые товары, облигации и даже процентные ставки.

Лучшие Форекс площадки:

Виды производных финансовых инструментов

Производные контракты делятся на биржевые и внебиржевые, при этом стоимость тех и других зависит от цены базового актива и условий договора.

  • Контракты на разницу (CFD) – Едва ли не самый популярный вид контракта среди широкой публики, CFD позволяет спекулировать на росте или падении цены биржевого актива, будь то акция, валюта, индекс или сырьевой товар. Стоимость CFD эквивалентна текущей цене базового актива, а результат сделки по CFD зависит от позиции трейдера и от того, как будет меняться цена.
  • Фьючерсы – Фьючерсный контракт представляет собой договор на покупку или продажу актива по заранее определенной цене, но с оплатой в будущем. Торговля фьючерсами ведется на специальных биржах, условия контракта зависят от количества и качества актива.
  • Форвардные контракты – Форварды представляют собой менее официальные соглашения, чем фьючерсы. В основе форвардных контрактов также лежит базовый актив, торговля ведется через брокера. Цена также оговаривается заранее, плата совершается в будущем.
  • Опционы – Опционный контракт предоставляет трейдеру право на покупку (в этом случае опцион называется колл) или продажу (опцион пут) актива по заранее определенной цене в определенную дату или до нее. В отличие от фьючерса, опцион не предполагает обязательной покупки или продажи актива.
  • Свопы – Своп представляет собой контракт на обмен активами (чаще всего валютой) между двумя сторонами. В данном случае речь скорее идет не о финансовом инструменте, торговля которым ведется на бирже, а об особом соглашении между трейдерами.

Функции финансовых деривативов

Изначально деривативы использовались для поддержания гармоничного баланса стоимости товар и услуг на мировых биржах.

В настоящее время производные контракты используются в основном в спекулятивных целях и для хеджирования. При спекуляции, трейдер получает прибыль за счет изменения цены базового актива,
тогда как хеджирование представляет собой защиту от возможных рисков по другим сделкам. Например, в случае заключения сделки на продажу актива трейдер также может приобрести производный контракт на этот актив, который сгладит убытки по продаже в том случае, если цена пойдет вверх.

Торговля деривативами на AvaTrade

Зарегистрировавшись на AvaTrade, вы сразу же получите доступ к целому ряду различных деривативов. В качестве базового актива может фигурировать любой из более чем 250 инструментов (сюда входят валюты, CFD на акции, сырьевые товары и индексы). Кроме того, есть возможность торговать опционами на отдельной платформе.

В дополнение к этому мы предоставляем демо-счет на 21 день, с помощью которого можно применить знания, полученные из этой статьи, на практике, ничем не рискуя.

Безопасность счета и средств достигается с помощью сегрегированных счетов в лучших международных банках и технологии защиты SSL, которая используется на нашей платформе.

Регистрируйтесь на AvaTrade уже сегодня, пользуйтесь широким спектром трейдинговых услуг и первоклассной поддержкой на вашем языке!

Деривативы: что это такое и как ими торговать в 2022 году?

Если спросить людей о трейдинге, многие бы вспомнили об акциях, облигациях и биржевых фондах, но понятие «производные финансовые инструменты», вероятно, многим показалось бы незнакомым.

Поэтому в этой статье мы объясним, что такое производные финансовые инструменты (или деривативы), почему они используются и как торговать финансовыми производными инструментами.

Самая старая сделка с производными финансовыми инструментами была описана Аристотелем. Он свидетельствовал о согласованной сделке с оливками, в которой участвовал древнегреческий философ Фалес.

Согласно истории, греческий философ Фалес в зимнее время предсказал, что урожай оливок в следующем году будет очень хорошим. Поскольку никто не мог знать наверняка, хорошим ли или плохим будет урожай, Фалесу удалось договориться с владельцами оливковых прессов на право (но не обязательство) нанимать все оливковые прессы в регионе следующей осенью.

Для обеспечения этого права Фалес открыл депозит и внес на него наличные деньги. Получилось так, что урожай на самом деле оказался богатым и спрос на использование оливковых прессов взлетел. Затем Фалес смог сдать прессы в аренду с существенной премией и сделал на этом целое состояние.

Почему это можно считать примером финансовых деривативов? Все просто — потому, что Фалес на самом деле не покупал базовый актив (оливковые прессы), а платил депозит, чтобы обеспечить свои права на их использование по контракту. Все, что он купил, был контракт (дериватив). Если бы урожай не был хорошим, его потери были ограничены внесенным им депозитом.

В 18 веке в Японии производители риса продавали не только уже имеющийся урожай, но и фьючерсы, то есть они заключали контракт на покупку своего будущего урожая по заранее определенной цене, что также является разновидностью дериватива.

Но давайте рассмотрим подробнее, что такое финансовые производные инструменты.

Что такое деривативы?

Производный финансовый инструмент или дериватив это финансовое обеспечение, стоимость которого зависит от базового актива или группы активов или является производной от него. Сами по себе деривативы это договора между двумя или более сторонами, а цена дериватива формируется в результате колебаний цены конкретного базового актива.

Наиболее распространенные базовые активы по производным финансовым инструментам — это акции, облигации, индексы, сырьевые товары (например, золотоили нефть), а в последнее время к ним добавились и криптовалюты.

Производные финансовые инструменты обычно приобретаются через финансового посредника, такого как Admiral Markets.

Наиболее популярными производными финансовыми инструментами на финансовых рынках являются контракты на разницу, фьючерсные контракты, форвардные контракты и опционы. Но давайте разберемся, почему возникает необходимость использовать деривативы при торговле на финансовых рынках?

Узнайте больше о торговле деривативами на финансовых рынках с помощью бесплатного учебного курса Admiral Markets. Получите доступ к курсу совершенно бесплатно, нажав на баннер ниже!

Для чего нужна торговля деривативами?

Изначально производные инструменты использовались для обеспечения сбалансированных обменных курсов для товаров, торгуемых на международном уровне. При разных значениях национальных валют международным трейдерам нужна система учета различий. Сегодня деривативы основаны на гораздо большем количестве активов и имеют еще больше возможностей.

Производный финансовый инструмент может использоваться для трех основных целей: для хеджирования позиции по конкретному базовому активу; спекулировать на цене базового актива с целью получения прибыли, увеличения стоимости активов и диверсификации портфеля.

Торговля деривативами — Хеджирование с помощью производных финансовых инструментов

Одним из основных способов применения производных финансовых инструментов является использование их для управления рисками и хеджирования позиций. Такие действия могут защитить вашу позицию от встречного движения цены.

Это связано с тем, что большинство деривативов предоставляют возможность открывать короткие позиции (сделки на продажу), благодаря которым вы можете зарабатывать, даже если цена базового актива падает.

Хеджирование — это занятие противоположной позиции по тому же или связанному активу, что помогает смягчить эффект противоположного движения цены.

Например, предположим, что инвестор покупает 100 акций Facebook по цене 100 долларов за акцию. Он держит свои инвестиции в течение одного года, и цена акций Facebook достигает 200 долларов.

Но инвестор опасается, что его акции по той или иной причине подешевеют (коррекция рынка, слабый отчет, более слабые ориентиры на будущее и так далее). Теперь он может открыть короткую позицию на CFD на акции Facebook, что позволяет ему получать прибыль, пока цена снижается.

Таким образом, первоначальная длинная позиция инвестора застрахована (хеджирована) предстоящим снижением цены акций Facebook.

Инвестиции в производные финансовые инструменты

Помимо хеджирования, большинство финансовых деривативов можно использовать для накопления прибыли (спекуляции) на медвежьем рынке. Например, трейдер ожидает, что фондовый рынок США будет падать, но как он может этим воспользоваться? Хорошая возможность — открыть короткую позицию по индексу американских «голубых фишек» Dow Jones (DJI30).

Торговля деривативами с кредитным плечом

Возможно, одной из наиболее привлекательных особенностей торговли производными финансовыми инструментами является возможность использовать кредитное плечо (левередж). Кредитное плечо позволяет инвесторам и трейдерам не оплачивать полную стоимость своих инвестиций, а только часть их, называемую маржой.

Таким образом, участник рынка может контролировать риск, многократно превышающий размер капитала на его инвестиционном счете, и увеличивать стоимость своих активов.

Кредитное плечо позволяет вам влиять на торговую среду таким образом, чтобы приумножать результаты ваших усилий без увеличения ваших ресурсов. Это дает вам преимущество получения более высокой отдачи от небольших начальных инвестиций. Тем не менее, важно отметить, что трейдеры могут подвергаться большему риску потерь при использовании кредитного плеча.

Производные финансовые инструменты — Виды

Существует много разных типов финансовых деривативов, которые можно использовать для разных целей. Рынок деривативов за последние десятилетия вырос в геометрической прогрессии и предлагает продукты, которые могут удовлетворить любые потребности трейдеров.

Деривативы могут быть как биржевыми (например, фьючерсы), так и внебиржевыми (например, CFD или контракт на разницу цен). Внебиржевые деривативы составляют большую часть рынка деривативов.

Внебиржевые производные финансовые инструменты обычно более подвержены риску, когда речь идет о посреднике по сделке. Этот риск олицетворяет собой одну из сторон договора, которая обанкротится и не сможет выполнить свои обязательства, поскольку обе стороны производного финансового инструмента являются частными и нерегулируемыми.

Например, трейдер покупает определенный дериватив у брокера, но когда он решает извлечь выгоду из своих инвестиций, посредник не может заплатить ему то, что он должен.

Здесь важно отметить, что финансовый посредник Admiral Markets UK предлагает защиту капитала своих клиентов до 85 000 фунтов стерлингов в случае банкротства.

В то же время производные инструменты, торгуемые на бирже, очень строго регламентированы и стандартизированы. Проблема здесь заключается в том, что они часто требуют гораздо больших первоначальных инвестиций, чем внебиржевые деривативы, что затрудняет доступ к ним для мелких и средних инвесторов.

Производные финансовые инструменты могут быть самыми разными, но основными из них являются: Контракты на разницу (CFD), фьючерсные контракты, форвардные контракты и опционы. Давайте теперь рассмотрим каждый из этих типов в отдельности, чтобы понять, что они из себя представляют:

Финансовые деривативы — Контракты на разницу (CFD)

CFD или Контракт на разницу является одним из наиболее широко используемых производных финансовых инструментов. CFD — это контракт, заключенный между трейдером и финансовым брокером для обмена разницы в цене определенного базового актива.

Этот контракт действует до тех пор, пока он не будет закрыт трейдером, и платежи по нему осуществляются наличными вместо фактической поставки торгуемого актива. Таким образом, на практике это гораздо проще, чем при классической доставке.

Контракты на разницу предоставляют инвесторам все преимущества реальных инвестиций в финансовые инструменты, но без права собственности. Хотя они не обеспечивают физического владения активом, CFD позволяют инвесторам воспользоваться изменениями цен базового актива.

Технически, так происходит потому, что контракт на разницу является так называемым деривативом, что означает, что его стоимость формируется на основании цены базового актива. Как правило, один контракт CFD на акцию соответствует одной акции, а один контракт CFD на индекс соответствует 1 индексу.

Когда торгуются контракты на разницу, трейдер может выиграть как от повышения, так и от понижения цены актива. Если трейдер предполагает, что цена актива будет расти, то он откроет сделку на покупку, называемую «длинной позицией». И наоборот, если трейдер предполагает, что цена актива упадет, он может открыть сделку на продажу, которая называется короткой позицией.

Разница между ценой, по которой инвестор заключил контракт на разницу (CFD) по конкретному активу, и ценой, по которой он закрывает позицию, формирует прибыль или убыток участников рынка.

Большинство контрактов не имеют срока действия. Если вы хотите расторгнуть договор, вы должны закрыть свою позицию вручную или разместить ордер на тот же финансовый актив, но в обратном направлении.

Не секрет, что многие брокеры предлагают возможности торговли CFD на многих финансовых рынках, таких как валюты, акции, облигации, индексы, товары, криптовалюты и многое другое. Например, торговля CFD на акции очень похожа на торговлю реальными акциями, но есть некоторые преимущества с точки зрения стоимости и удобства. Однако, есть некоторые недостатки, когда речь идет о риске.

Вы можете попрактиковаться в торговле CFD на безрисковом демо-счете от Admiral Markets, который вы можете скачать совершенно бесплатно, нажав на баннер ниже.

Финансовые деривативы — Фьючерсные контракты

Еще в 1851 году появились первые фьючерсные контракты. Базовым активом первого из этих деривативов была кукуруза, а представлены они были в Чикагской торговой палате (CBOT). План состоял в том, чтобы продавец (который был фермером) и покупатель (компания) обязались в будущем обменять товар на наличные по фиксированной цене. С тех пор торговля фьючерсами привлекает все больше покупателей и продавцов.

Практически все фьючерсные рынки базируются на сырьевых товарах. Они были развиты благодаря фермерам, шахтерам и производителям нефти, которые хотели справиться с риском, не зная цену, которую они могли получить за свой продукт в будущем. Это является причиной возникновения всех производных финансовых инструментов, например, фьючерсов.

Ценообразование на фьючерсные контракты остается прежним, оно зависит от крупных бирж.

Хотя фьючерсы первоначально предназначались в основном для фермеров, производителей нефти, горнодобывающих компаний и компаний, торгующих своей продукцией, экстремальные колебания цен впоследствии привлекали все больше спекулянтов. Некоторые из этих спекулянтов входят в рынок и закрывают позиции по фьючерсным контрактам даже в течение дня, хотя эти контракты обычно действуют три месяца.

Другой стиль торговли фьючерсами — это торговля спредом. Суть этого стиля — воспользоваться изменением цены двух разных контрактов. Например, трейдер может одновременно занять две позиции на одном и том же рынке, но с разными датами, чтобы попытаться воспользоваться изменением цены.

Некоторые трейдеры могут использовать долгосрочные стратегии, но когда вы узнаете размер большинства фьючерсных контрактов, вы обнаружите, что они определенно предназначены для инвесторов с очень серьезным торговым капиталом.

Например, фьючерсный контракт на золото стоит 100 тройских унций. Следовательно, стоимость фьючерса в долларах в 100 раз превышает рыночную цену тройской унции золота, а если цена золота составляет 1550 долларов, контракт будет стоить 150 тысяч долларов.

Важно отметить, что все фьючерсные контракты стандартизированы. По сути, это означает, что все фьючерсные контракты имеют одинаковые спецификации, независимо от того, кто их покупает и кто продает. Таким образом, фьючерсные контракты стандартизированы с точки зрения количества, качества и расчетов.

Например, любой, кто торгует нефтяными фьючерсами на Нью-Йоркской товарной бирже, знает, что контракт будет состоять из 1000 баррелей нефти West Texas Intermediate (WTI) определенного уровня качества.

Большинство фьючерсных контрактов предлагаются в виде пятизначных кодов. Первые два символа обозначают товар, третий — месяц, а последние два — год. Например, фьючерсы на нефть могут предлагаться как CLX20, где CL означает сырую нефть, X — ноябрь (на веб-сайте биржи должен быть список с кодом, указывающим месяцы в символах), а 20 означает 2022.

Источник: Admiral Markets MetaTarder 5, CrudeOilUS_H0 (фьючерс на WTI Crude Oil, март 2022 г.), часовой график с диапазоном данных 2 января 2022 г. — 28 января 2022 г. Доступ осуществлен 28 января 2022 года. Обратите внимание, что прошлые результаты не гарантируют будущих результатов.

Финансовые деривативы — Форвардные контракты

Форвардный контракт — это производный финансовый инструмент, который представляет собой индивидуальное соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже базового актива по определенной цене в будущем. Форвардные контракты могут быть использованы для хеджирования или спекуляции.

В отличие от стандартных фьючерсных контрактов, форвардные контракты могут быть настроены с точки зрения товара, объема и даты поставки. Торгуемым сырьем может быть сельскохозяйственное сырье, металлы, нефть, природный газ и так далее. Оплата форвардного контракта может быть за наличный расчет или с реальной доставкой.

В большинстве случаев форвардные контракты считаются внебиржевыми деривативами и не торгуются на централизованной бирже. В то время как их внебиржевой характер помогает им быть персонализированными, форвардные контракты имеют более высокий риск дефолта. В результате они не очень доступны для мелких инвесторов.

Рынок форвардных контрактов значительно вырос, поскольку многим крупным корпорациям пришлось хеджировать валютные и процентные риски. Однако, поскольку детали форвардных контрактов определяются покупателем и продавцом и при этом не разглашаются, размер этого рынка трудно оценить.

Большой размер и нерегулируемый характер форвардного рынка означает, что он может быть подвержен ряду дефолтов в худшем случае. Хотя банки и финансовые корпорации снижают этот риск, проявляя особую осторожность при выборе посредника, существует вероятность крупномасштабного дефолта всей сети.

Еще один риск, связанный с нестандартным характером форвардных контрактов, заключается в том, что они рассчитываются только на дату расчета и не оцениваются по текущим рыночным ценам как фьючерсы.

Что произойдет, если процентная ставка, указанная в договоре, существенно отличается от спотовой ставки на момент расчета? В этом случае финансовое учреждение, создавшее форвардный контракт, подвергается большему риску в случае неисполнения или неоплаты клиентом, чем если бы контракт регулярно оценивался рынком.

Финансовые деривативы — Опционы

Опцион — это производный финансовый инструмент, основанный на базовом активе, таком как акции или валюты. Опционы дают покупателю право, но не обязательство, покупать или продавать базовый актив (акции, валюты, индексы и так далее) по определенной цене и с определенным сроком погашения. С другой стороны, продавец обязан выполнить свои обязательства по опциону, если покупатель запрашивает его, за что он получает премию.

Существует два основных типа опционов — колл и пут (call & put).

  • Опционы Call позволяют владельцу приобрести актив по заданной цене в течение определенного периода времени.
  • Опционы Put позволяют держателю продать актив по определенной цене и в течение определенного периода времени.

Каждый опционный контракт имеет конкретную дату истечения срока, к которой владелец должен осуществить свой выбор. Установленная цена опциона называется страйк. Опционы обычно покупаются и продаются через онлайн-брокеров.

По срокам погашения опционы делятся на европейский и американский тип. По европейскому типу опцион может быть использован только при наступлении срока погашения, а для по американскому типу опцион может быть использован в любое время до истечения срока. Также существует редко встречающийся бермудский тип — когда опцион может быть исполнен в несколько заранее определенных дат.

При покупке опционов единственным риском, который несет покупатель, является премия, но с другой стороны, вероятность прибыли не ограничена. Однако следует помнить, что продажа опционов несет неограниченный риск, и продавец должен быть особенно осторожен с этим типом инвестиций.

Следует отметить, что когда опцион не приносит убытка в данный момент, говорят, что опцион «в деньгах», а когда он в настоящее время обходится в убыток, говорят «опцион вне денег». Ниже приведем примеры различных позиций, которые можно открывать по опционам:

  1. Длинная позиция по колл опциону: Покупка опциона колл означает, что цена базового актива должна увеличиться, чтобы опцион приносил прибыль. Этот тип опциона покупается в ожидании восходящего тренда.
  2. Длинная позиция по пут опциону: покупка опциона пут означает, что цена базового актива должна возрасти, чтобы опцион приносил прибыль.
  3. Короткая позиция по колл опциону: при активации покупателем опциона колл продавец обязуется занять короткую позицию по базовому активу, получив премию за опцион. Этот тип опциона продается в ожидании низкой волатильности или снижения рынка.
  4. Короткая позиция по пут опциону: при активации покупателем опциона «пут» продавец обязуется занять длинную позицию по базовому активу, получив премию за опцион. Этот тип опциона продается в ожидании стабилизации рынка и потенциального восходящего тренда.

Рыночная стоимость опциона или премии может быть описана как сумма двух компонентов следующим образом:

Значение параметра = внутреннее значение параметра + временное значение параметра.

Внутренняя стоимость может быть интерпретирована как сумма, которая может быть получена, если опцион активирован. Опцион имеет положительное значение, если он активирован в наличных, и значение, равное нулю, если нет.

Временная стоимость, внешняя (временная стоимость) — это разница между премией и внутренней стоимостью опциона. Если опцион имеет нулевую внутреннюю стоимость, тогда временная стоимость равна премии. Другими словами, по оценке инвесторов, нулевой вариант может перейти на наличные.

Торговля деривативами против реальной торговли

Торговля деривативами имитирует реальную торговлю финансовыми инструментами, за исключением того, что в деривативах вы фактически не владеете базовым активом, в отличие, например, от реальных акций компании. То, что мы называем торговлей деривативами на финансовых рынках, безусловно, является отличной альтернативой известной всем торговле реальными активами (акциями, облигациями и так далее).

Конечно, есть некоторые ключевые различия между покупкой реальных акций и торговлей производными финансовыми инструментами:

✔️ Производные инструменты могут торговаться по длинным и коротким позициям, и вы не обязаны предоставлять базовый актив при короткой позиции.

✔️ Деривативы не облагаются налогом 0,5% в Великобритании, хотя прибыль облагается подоходным налогом

✔️ Инвестор не владеет базовым активом, на котором основан контракт на разницу, но вместо этого заключает договор с брокером по производным инструментам для обмена разницы между начальной и конечной ценами контракта.

✔️ В отличие от владения базовым активом, деривативы могут торговаться с маржой, что означает, что первоначальный депозит, заблокированный брокером, дает инвестору возможность управлять большим количеством активов.

Одной из наиболее привлекательных особенностей торговли производными финансовыми инструментами является использование кредитного плеча, что является еще одним способом маржинальной торговли. При использовании кредитного плеча трейдеры платят не полную стоимость своих инвестиций, а только ее часть. Таким образом, участник рынка может получить большую рыночную выборку, чем при традиционной торговле и инвестициях.

Кредитное плечо также приумножает результат вашей работы без увеличения требуемых ресурсов. Это дает вам преимущество в получении большей прибыли при меньших начальных инвестициях. Однако следует отметить, что при использовании кредитного плеча существует более высокий риск потери средств.

Например, при использовании кредитного плеча 1:30 трейдер может открыть позицию в 30 раз больше, чем его базовый капитал. На приведенном ниже изображении вы можете увидеть описание использования кредитного плеча:

Конечно, торговля производными финансовыми инструментами также имеет свои недостатки. Одним из них является то, что вы не владеете реальными акциями, что лишает вас некоторых прав собственности при ликвидации акций и права голоса на общем собрании. Однако более серьезной проблемой является то, что торговля деривативами сегодня гораздо менее регламентирована, чем торговля реальными акциями.

И благодаря этому привлекает к себе множество нерегулируемых брокеров или брокеров с низким уровнем регулирования и даже брокеров-мошенников.

Торговля деривативами — С чего начать?

Первое, что вы должны сделать при выборе брокера для торговли производными финансовыми инструментами, это проверить его правила. Они часто рекламируются на его сайте. Если у вас есть сомнения по поводу точности этой информации, то обязательно посетите страницу официального регулятора и проверьте список компаний, находящихся под его регулированием.

Вот какие правила стоит соблюдать:

✅ Обратитесь к брокеру, который имеет лицензию и регулируемым государством-членом ЕС.

✅ Избегайте брокеров, регулируемых в оффшорных зонах или странах со слабыми правилами.

✅ Если у брокера действуют другие правила, такие как Управление по финансовому поведению (Великобритания) и Комиссия по ценным бумагам Кипра (Кипр), убедитесь, что вы заключили договор с более строгим регулятором, в данном случае FCA.

В дополнение к правилам, описанным выше, вы должны иметь в виду, что 1 августа 2022 года вступили в силу правила Европейского агентства по ценным бумагам и рынкам, которые запретили торговлю бинарными опционами и уменьшили максимально возможное кредитное плечо до 1: 500 для клиентов, которые отвечают требованиям для Профессиональных клиентов и до 1:30 для основных валютных пар для розничных клиентов.

Каждый брокер, работающий с европейскими клиентами, должен соблюдать эти правила, и если он этого не делает, нужно проверить его лицензии, но лучше всего его избегать.

Поэтому при торговле производными финансовыми инструментами полезно проконсультироваться с брокером, который лицензирован самыми строгими регулирующими органами в мире. Admiral Markets Group имеет лицензию следующих регулирующих органов: FCA (Великобритания), EFSA (Эстония) и CySec (Кипр).

Откройте реальный счет у брокера, ставшего брокером № 1 в Германии в 2022 году — Admiral Markets! Для этого нажмите на баннер ниже.

Торговля деривативами — Какую торговую платформу выбрать?

Когда инвестор или трейдер решает предпринять свои первые шаги в торговле деривативами на Forex или фондовом рынке, он должен выбрать подходящую ему торговую онлайн-платформу и брокера, с которым он хочет инвестировать или спекулировать.

Выбор торговой онлайн-платформы всегда является важным шагом для любого инвестора или трейдера. Ему придется ежедневно подолгу использовать ее. Однако существует много различных типов платформ для онлайн-торговли, и это может затруднить выбор, особенно для начинающих трейдеров. Тем не менее, этот шаг может стать определяющим для будущей производительности трейдера.

Прежде чем решить, какую платформу выбрать, вам необходимо проверить, является ли выбранная торговая платформа бесплатной или платной, соответствует ли она вашим потребностям, позволяет ли она анализировать графики деривативов, а также быстро и без проблем исполнять ваши ордера.

Бесплатная платформа для торговли акциями и валютами MetaTrader 5 является новейшей версией MetaTrader. Эта новая торговая платформа завершает то, что было начато ее предшественником MetaTrader 4, и решает некоторые проблемы, возникающие у инвесторов.

На самом деле, главный недостаток платформы MT4, если мы можем назвать это недостатком, заключается в том, что она не была хорошо настроена для инвесторов, делающих свои первые шаги на фондовых рынках. Скорее, большинство платформ для торговли акциями, валютами и другими финансовыми инструментами ориентированы на профессиональных инвесторов.

Чтобы удовлетворить растущий спрос непрофессиональных инвесторов, MetaQuotes решила выпустить новую версию с похожим дизайном, но более современной и, прежде всего, гораздо более удобной в использовании. MetaTrader 5 предлагает множество инструментов технического анализа и сохраняет возможность инвесторов разрабатывать свои собственные инструменты анализа.

Поэтому сложно определить, какая торговая платформа является лучшей — MetaTrader 4 или MetaTrader 5, поскольку у каждой из них есть свои преимущества. Но платформа МТ5 очень быстро зарекомендовала себя на финансовых рынках, особенно для начинающих трейдеров.

Торговая платформа MetaTrader 5 позволяет хеджировать позиции. В отличие от стандартной системы на большинстве торговых онлайн-платформ, хеджирование позволяет трейдерам держать противоположные позиции по одному и тому же инструменту (деривативу).

В дополнение к MetaTrader 4 и MetaTrader 5, Admiral Markets предлагает специальное приложение для обеих платформ — MetaTrader Supreme Edition. Благодаря приложению MTSE у вас будет доступ к более чем 60 дополнительным возможностям анализа, которые не предлагаются стандартными платформами MT4 и MT5. Хорошей новостью является и то, что плагин MetaTrader Supreme Edition можно бесплатно установить как для MT4, так и для MT5. Это означает, что вы можете легко проверить, какая платформа из этих двух вам нужна, без лишних волнений.

Программное обеспечение MTSE предлагает широкий спектр функций и преимуществ по сравнению с «чистыми» версиями MetaTrader. Вот краткий список дополнительных функций:

Global Opinion показывает настроения среди трейдеров на финансовых рынках по всему миру.

Мини-терминал — это удобный инструмент для контроля и управления торговыми счетами.

Торговый терминал — это эффективный способ управлять всеми своими счетами и ордерами.

Tick Chart Trader позволяет вам отслеживать движение цены непосредственно с тикового графика, передавать графики и использовать различные типы графиков.

✅ Будьте в курсе всех самых важных новостей, следить за ведущими обновлениями можно прямо из торговой платформы.

Пакет индикаторов содержит ценную коллекцию индикаторов, которые помогут вам торговать.

Торговый симулятор позволяет вам проверить свои стратегии.

Мини-график позволяет просматривать несколько таймфреймов и типов графиков в одном месте.

Матрица корреляции позволяет определить корреляцию между различными валютными парами, что поможет вам принимать решения и управлять рисками.

Лучший способ узнать, какие функции и индикаторы лучше всего соответствуют вашим предпочтениям, — это протестировать платформу. Инструменты и индикаторы, такие как точки разворота Admiral Markets, канал Keltner и мини-терминал, очень часто могут быть полезны, если они применяются на ваших графиках.

Торговля деривативами с Admiral Markets

Вы можете начать инвестировать и торговать производными финансовыми инструментами, чтобы защитить себя от инфляции, всего за три простых шага:

  1. Откройте торговый счет.
  2. Скачайте торговую платформу .
  3. Откройте окно New Order и совершите свою первую сделку!

Как открыть торговый счет Admiral Markets?

Чтобы открыть свой собственный счет для торговли деривативами, вам просто нужно зайти на сайт Admiral Markets и нажать зеленую кнопку в правом верхнем углу с надписью «Начните торговать»:

Чтобы открыть реальный или демо счет, введите необходимые данные, такие как ваше имя, адрес электронной почты и пароль:

После этого вы сразу получите доступ к Кабинету Трейдера! Здесь вы сможете открыть демо или реальный счет:

После нажатия зеленой кнопки «Открыть реальный счет» вы можете выбрать тип счета, который хотите открыть (например, Trade.MT5).

Отсюда вы можете открыть свой торговый счет после заполнения запроса, загрузки необходимых документов и прохождения процесса верификации. Как только это будет сделано и ваш запрос будет одобрен, вы можете скачать торговую платформу MetaTrader 5.

Просто следуйте инструкциям на вашем экране, чтобы завершить загрузку торговой платформы MetaTrader 5.

Об Admiral Markets

Мы являемся брокером с глобальным присутствием и регулированием самого высокого уровня. Мы предоставляем доступ к более чем 8 000 финансовых инструментов, таким как Forex и CFD на акции, индексы, облигации, товары, ETF и криптовалюты, а также возможность инвестирования в реальные акции и ETF.

С Admiral Markets вы можете бесплатно использовать инновационные торговые платформы, такие как MetaTrader 4 и MetaTrader 5, а также эксклюзивный плагин MetaTrader Supreme Edition.

Скачайте плагин MetaTrade Supreme Edition для торговой платформы MetaTrader 5 бесплатно, нажав на баннер ниже!

Продолжайте свое обучение на Форекс

О нас: Admiral Markets

ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ:

Ниже приведена дополнительная информация, касающаяся аналитики, мнений, прогнозов или другой подобной информации (далее «Аналитика»), опубликованной на веб-сайте Admiral Markets. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее:

1. Вы имеете дело с маркетинговой коммуникацией. Аналитика публикуется только в ознакомительных целях и не может рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация. Он не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и что он не попадает под действие каких-либо запретов на проведение операций перед распространением инвестиционных исследований.

2. Каждое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, и Admiral Markets не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, возникшие в результате такого решения, независимо от того, полагался ли клиент в ходе принятия решения на представленную в Аналитике информацию или нет.

3. В целях защиты интересов наших клиентов и объективности Аналитики Admiral Markets установил соответствующие внутренние процедуры для предотвращения и управления конфликтами интересов.

4. Аналитика готовится независимым аналитиком Boris Petrov (далее «Автор») на основе личного опыта и суждениях Автора.

5. Несмотря на все предпринятые разумные меры, призванные обеспечить надежность, а также корректность, доступность и своевременность Аналитики, Admiral Markets не гарантирует точности или полноты содержащейся в ней информации.

6. Содержащаяся в Публикации Аналитика о доходности финансовых инструментов за прошлые периоды, или об их смоделированной доходности, не является со стороны Admiral Markets прямым или косвенным обещанием, гарантией или ссылкой на доходность данных финансовых инструментов в последующие периоды. Стоимость финансового инструмента может, как расти, так и снижаться, поэтому сохранение стоимости активов не гарантируется.

7. Торговля с использованием кредитного плеча (включая CFD), является спекулятивной по природе и может принести как прибыль, так и убытки. Перед началом торговли убедитесь, что понимаете связанные с торговлей риски.

Борис Петров

Аналитик финансовых рынков с многолетним опытом в области технического и фундаментального анализа финансовых инструментов, создания стратегий для торговли на Форекс, фондовом рынке, товарных рынках и не только.

Производные финансовые инструменты

Термин «производные финансовые инструменты» используется для обозначения ценных бумаг второго порядка. Используя в своей работе производные финансовые инструменты, участник фондового рынка взаимодействует не с самим фиктивным капиталов, а с документами, которые дают право на проведение операций по его купле-продаже.

Таким образом, производные финансовые инструменты представляют собой некий контракт, которые позволяет осуществлять сделки с классическими ценными бумагами первого порядка: опционы, варранты, фьючерсные контракты и прочее. Они предназначены в основном для страхования держателя документа от возможных рисков на бирже, а также для обеспечения его защиты на случай инфляции и экономической нестабильности.

Опционы, как производные финансовые инструменты

Опционы как производные финансовые инструменты предоставляют своему держателю право на покупку или продажу определенного количества акций по курсу, который зафиксирован в контракте и называется ценой исполнения, у лица, которое выписало данный документ, но без обязательства осуществлять эту операцию. При этом европейский опцион совершает на указанную дату, а американский – в течение определенного периода.

Если к моменту окончания срока европейского опциона или на протяжении срока американского опционам курс акций окажется более выгодным, то держатель имеет право отказаться от выполнения опциона и произвести куплю-продажу акции по более выгодному курсу.

Продавец опциона обязуется по условию контракта выполнить сделку с владельцем опциона даже в случае неблагоприятных для него условий на фондовом рынке. Покупатель за это предоставляет ему соответствующую плату.

Опционы как производные финансовые инструменты различают на котируемые (обращаемые на бирже опционов) и некотируемые (обращаемые во внебиржевом обороте).

Call-опционы, как производные финансовые инструменты

Call-опционы как производные финансовые инструменты представляют собой опционы на покупку конкретного числа акций у лица, которое выписало данный документ. Курс покупки акции в этом случае складывается из цены исполнения и уплаченной премии:

  • где R0 — цена исполнения,
  • Р — уплаченная премия.

Держатель имеет право отказаться от реализации опциона в том случае, если цена исполнения больше сложившегося рыночного курса акций.

  • где Rm — сложившийся рыночный курс акций.

Рассмотрим пример использования Call-опционов.

Допустим, имеется опцион на покупку акций через 90 дней по цене 510 руб. за акцию, а уплачиваемая премия составляет 5 руб. за акцию.

Если спустя 90 дней рыночный курс акций будет равен 530 рублей, то получается, что R0 < Rm (510 < 530). В связи с этим происходит реализация опциона по курсу Roe = R0 + Р= 510 + 5 = 515 руб. за акцию. Таким образом, прибыль покупателя составит 15 рублей за акцию, что рассчитывается как -515 (исполнение опциона) + 530 (продажа акций по рыночному курсу).

Если спустя 90 дней рыночный курс акций будет равен 500 рублей, то выполняется условие отказа от реализации, так как R0 > Rm (510 > 500). В этом случае убыток покупатели опциона составит сумму уплаченной премии, т.е. 5 рублей за акцию.

Put-опционы, как производные финансовые инструменты

Put-опционы как производные финансовые инструменты представляют собой опционы на продажу конкретного числа акций лицу, которое выписывает данный документ.

Курс продажи при реализации опциона:

  • где R0 — цена исполнения,
  • Р — уплаченная премия.

От реализации опциона можно отказаться при условии, что R0 < Rm,

  • где Rm — сложившийся рыночный курс акций.

Пример использования Put-опционов:

Допустим, имеется опцион на продажу акций через 90 дней по цене 570 рублей за акцию, а уплаченная премия составляет 5 рублей за акцию.

Если спустя 90 дней рыночный курс акций будет равен 550 рублей, то получается, что R0 > Rm (570 > 550). В связи с этим происходит реализация опциона по курсу Roe = R0 — Р = 570 — 5 = 565 руб. за акцию. Таким образом, прибыль покупателя составит 15 рублей за акцию, что рассчитывается как -550 (покупка акций по рыночному курсу) + 565 (исполнение опциона).

Если спустя 90 дней рыночный курс акций будет равен 580 рублей, то выполняется условие отказа от реализации, так как R0 < Rm (570 < 580). В этом случае убыток покупатели опциона составит сумму уплаченной премии, т.е. 5 рублей за акцию.

Стеллажи, как производные финансовые инструменты

Стеллаж как производные финансовые инструменты представляет собой операцию одновременной покупке или продажи опционов call и put на одну акцию по одной и той же цене исполнения и дате истечение контракта.

Данные производные финансовые инструменты используются в том случае, когда одними игроками ожидаются существенные колебания курса акций, а другими – его стабилизация. Существует стеллаж покупателя (стеллаж вниз) и стеллаж продавца (стеллаж вверх).

Пример стеллажа продавца:

Допустим, игрок подал одновременно на одни и те же акции put-опцион по цене 350 рублей за акцию с премией 7 рублей за акцию и call-опцион по цене 350 рублей за акцию с премией 5 рублей за акцию, со сроком исполнения через 60 дней. От продажи опционов совокупный доход составил 5+7=12 рублей за акцию.

Если спустя 60 дней реальный курс акции будет равен 340 рублей, то держатель put-опциона приступит к его исполнению. В этом случае продавец покупает акции по цене 350 рублей за акции, после чего продает на фондовом рынке по курсу 340. Прибыль продавца составит 12-350+340= 2 рубля за акцию.

Если спустя 60 дней текущий курс акций будет равен 380 руб., то держатель call-опциона приступит к его исполнению. В этом случае продавец опционов продает ему акции по цене 350 рублей за акцию, купив перед этим их на фондовом рынке по курсу 380 рублей. Убыток продавца опционов составит 12-380+350 = -18 руб. за акцию.

Пример стеллажа покупателя:

Допустим, игрок покупает одновременно на одни и те же акции put-опцион по цене 350 рублей за акцию с премией 7 рублей за акцию и call-опцион по цене 350 рублей за акцию с премией 5 рублей за акцию, со сроком исполнения через 90 дней. Уплачиваемая покупателем премия составит 5+7=12 рублей за акцию.

Если спустя 90 дней реальный курс акции будет равен 354 рублей, то держатель call-опциона приступит к его исполнению, уплатив 350 рублей за акцию и продав их на фондовом рынке по курсу 354 рубля. Убыток покупателя составит -12-350+354= -8 рубля за акцию.

Если спустя 90 дней текущий курс акций будет равен 326 руб., то держатель опциона приступит к его исполнению по цене 350 рублей и купив акции по курсу 326 рублей. Прибыль покупателя опционов составит -12 — 326 + 350 = 12 руб. на акцию.

Таким образом, чем больше изменяется курс, тем прибыльнее это для покупателя и убыточнее для продавца.

Стрэнглы, как производные финансовые инструменты

Стрэнгл как производные финансовые инструменты представляет собой покупку или продажу опционов call или put по одной акции с одним сроком исполнения, но по разной цене исполнения.

Допустим, имеется call-опцион с ценой исполнения 350 руб. за акцию и премией 3 руб. за акцию и put-опцион на эти же акции с ценой исполнения 320 руб. за акцию и премией 7 руб. за акцию. Срок исполнения через 60 дней.

Если спустя 60 дней реальный курс акций будет равен 340 рублей, то покупатель опционов сможет отказаться от их исполнения. В этом случае его убыток будет равен сумме уплаченной премии, то есть 10 руб. за акцию.

Если спустя 60 дней реальный курс акций будет равен 370 рублей, то покупатель приступит к исполнению call-опциона. Прибыль составит -350 (исполнение call-опциона) + 370 (продажа акций на фондовом рынке) — 10 (уплаченная премия) = 10 руб. на акцию.

Таким образом, данные производные финансовые инструменты за счет одновременно покупке или продаже двух разных опционов позволяют застраховать игрока от финансовых потерь и являются источником прибыли от сделок.

Спрэды, как производные финансовые инструменты

Спрэд как производные финансовые инструменты представляет собой сделку с опционами, прибыль которой состоит в разнице между премией, которую игрок получил от продажи опциона, и премией, которая была оплачена за его покупку.

Данные производные финансовые инструменты различают по типу на спрэд «быка» и спрэд «медведя», а также по видам: купля-продажа put-опционов и купля-продажа call-опционов. При этом игрок одновременно совершает покупку или продажу опциона по одной и той же акции, но с разным сроком исполнения и ценой.

Пример использования спрэда:

Допустим, игрок «бык» прогнозирует повышения курса акций. В связи с этим он совершает покупку call-опциона, например, по цене исполнения 500 руб. за акцию и уплачивает премию 5 руб. за акцию. Одновременно с этим игрок совершает продажу такого же call-опциона по цене исполнения 550 рублей за акцию с уплатой премии 7 руб. за акцию. Срок исполнения через 90 дней.

На исполнение спрэда первоначальный вклад составил 2 рубля за акцию (7-2).

Если спустя 90 дней реальный курс акций будет равен 560 руб., то происходит исполнение обоих опционов. Игрок покупает акции по цене 500 руб. за акцию и продает по цене 550 руб. за акцию. Прибыль составит 550 — 500 + 2 = 52 руб. на акцию.

Если спустя 90 дней реальный курс акций будет равен 540 руб., то отменяется исполнение опциона с ценой 550 руб. за акцию. В результате исполняется только опцион с ценой исполнения 500 руб. за акцию. Прибыль составит -500 (исполнение опциона) + 540 (продажа акций на фондовом рынке) + 2 = 42 руб. на акцию.

Если спустя 90 дней курс акций будет равен 490 руб., то ни один из двух опционов не будет исполнен. Прибыль составит 2 руб. на акцию.

Варранты, как производные финансовые инструменты

Варрант на акцию как производные финансовые инструменты представляет собой call-опцион, который выписывается компанией на свои акции. Как правило, исполняются данные производные финансовые инструменты в течение более длительного срока, нежели типичные call-опционы. Существуют также бессрочные варранты. В основном варранты исполнятся до даты истечение, но порой для них устанавливается некоторый начальный период до возможного момента погашения.

Данные производные финансовые инструменты обладают фиксированной или изменяемой ценой исполнения. Как правило, изменение происходит в сторону увлечения. В момент выпуска варранта цена исполнения устанавливается более высокой, нежели рыночная цена базового актива.

Один варрант в момент выпуска обычно эквивалентен одной акции, которую держатель опциона может купить по соответствующей цене исполнения. В основном данные производные финансовые инструменты обладают защитой от дробления акций и выплаты дивидендов.

Отличие варранта от call-опциона состоит в ограниченном их количестве. Данные производные финансовые инструменты всегда выпускают только в ограниченном количестве, сокращающемся по мере исполнения документа. С другой стороны call-опцион появляется в неограниченном числе и сразу же, как только два лица решат его создать. На компанию исполнение call-опциона влияет в той же мере, что и сделки по ее акциям на вторичном рынке. В то время как исполнение варранта влияет на положение предприятия, которое получает больше средств, увеличивает число выпущенных акций и сокращает количество варрантов.

Права, как производные финансовые инструменты

Права как производные финансовые инструменты представляют собой call-опционы, которые предприятие выпускает на свои акции. Они используются для получения акционерами преимущественных прав в плане подписки на следующую эмиссию обыкновенных акций до того, как она будут публично размещены. На каждую акцию, находящуюся в обращении, выпускается одно право. Для покупки акции необходимо иметь определенное количество прав плюс некоторую денежную сумму, которая составляет цену подписки. Как правило, подписная цена на данные производные финансовые инструменты устанавливается ниже рыночного курса акций.

Эти производные финансовые инструменты обладают коротким периодом действий и могут свободно обращаться до момента исполнения. При этом старые акции до определенной даты продаются совместно с правами, т.е. при покупке акции покупатель получает и соответствующее число прав. После этой даты продажа акций осуществляется уже без прав, но с более низкой ценой.

Права не обладают защитой от дробления акций и выплаты дивидендов акциями.

Фьючерсы, как производные финансовые инструменты

Фьючерсные контракты как производные финансовые инструменты представляют собой контракт на приобретение определенной партии товара по той цене, которая в данный момент времени устраивает обе стороны. При этом поставка товара осуществляет достаточно продолжительное время. Фьючерс является ценной бумагой второго порядка, выступающей в качестве объекта сделок на фондовом рынке.

Лица, осуществляющие покупке или продажу фьючерсных контрактов, называют хеджерами или спекулянтами. Хеджеры заключают фьючерсные сделки с целью уменьшения риска, поскольку используют или производят данный актив в рамках собственного бизнеса. Спекулянты используют данные производные финансовые инструменты для получения в короткие сроки прибыли.

Фьючерсные контракты в основном заключаются по таким товарам, как зерно, нефть и нефтепродукты, драгоценные и цветные металлы.

Фьючерсы отличаются от опционов тем, что фьючерсный контракт реализует не право, а безоговорочное обязательство одной из сторон договора исполнить контракт в установленные сроки. В результате данные производные финансовые инструменты обладают более высокими финансовыми рисками, нежели в случае работы с опционами.

Фьючерсные сделки нацелены на страхование от финансовых потерь в случае неблагоприятной рыночной конъюнктуры и на увеличение дохода от спекулятивных операций на рынке.

На фондовом рынке объектом заключения фьючерсных контрактов являются ценные бумаги без покрытия, т.е. ценные бумаги, не принадлежащие фактически продавцу и заимствуемые у третьего лица под залог до 60%.

Пример исполнения фьючерсов:

Допустим, заключается фьючерсный контракт на продажу акций без покрытия по цене 500 рублей за акцию.

Если реальный курс акции на дату реализации составит 300 рублей, то акции выкупают, а прибыль игрока составляет 500-300=200 рублей на акцию.

Если реальный курс акции на дату реализации составит 800 рублей, то игрок будет в убытке, который составит 800-500=300 рублей на акцию.

Брокеры Форекса, дающие бонусы:
ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ НА РЫНКЕ ФОРЕКС