СТРУКТУРА И УЧАСТНИКИ ВАЛЮТНОГО РЫНКА РЫНОК ФОРЕКС

Лучшие Форекс брокеры 2021 года:

Структура рынка Форекс

Валютный рынок – это место, где деньги, деноминированные в одной валюте, покупаются и продаются за деньги, деноминированные в другой валюте. Он обеспечивает физическую и институциональную структуру, посредством которой валюта одной страны обменивается на валюту другой страны, определяется обменный курс между валютами и физически завершаются валютные операции. Система торговли на форекс заключается в разрешении передачи покупательной способности, выраженной в одной валюте, в другую. Отдельным покупателям и продавцам иностранной валюты было бы неудобно искать друг друга. Таким образом, торговая система форекс стала посредником. Это крупнейший финансовый рынок в мире, где цены движутся, а валюты торгуются где-то каждый час каждого рабочего дня.

Основные участники форекса

Участники валютного рынка могут быть разделены на пять основных групп, а именно; коммерческие банки, валютные брокеры, центральный банк, ТНК и физические лица и малый бизнес.

Основными участниками валютного рынка являются крупные коммерческие банки, которые обеспечивают ядро ​​рынка. Целых 100-200 банков по всему миру активно “делают рынок” в иностранной валюте. Эти банки обслуживают своих розничных клиентов, клиентов банка, осуществляя внешнюю торговлю или осуществляя международные инвестиции в финансовые активы, которые требуют иностранной валюты.

Эти банки работают на валютном рынке на двух уровнях. На уровне розничной торговли они имеют дело со своими клиентами-корпорациями, экспортерами и так далее. На оптовом уровне банки поддерживают инертный банковский рынок иностранной валюты либо напрямую, либо через специализированных валютных брокеров.

Основная часть деятельности на валютном рынке ведется на межбанковском оптовом рынке – сети крупных международных банков и брокеров. Всякий раз, когда банк покупает валюту на валютном рынке, он одновременно продает другую валюту.

Надежные Форекс брокеры:

Говорят, что банк, который взял на себя обязательство купить определенную валюту, имеет длинную позицию в этой валюте. Краткосрочная позиция возникает, когда банк обязуется продать суммы этой валюты, превышающие его обязательства по ее покупке.

Валютные брокеры форекс также работают на международном валютном рынке. Они действуют как агенты, которые облегчают торговлю между дилерами. В отличие от банков, брокеры служат просто посредниками и не подвергают риску собственные деньги.

Они активно и постоянно следят за курсами валют, предлагаемыми крупными международными банками, с помощью компьютеризированных систем и могут быстро найти противоположную сторону для клиента, не раскрывая личности ни одной из сторон, пока не будет согласована транзакция. Вот почему межбанковские трейдеры используют брокера прежде всего для того, чтобы как можно быстрее распространить котировку валюты среди многих других дилеров.

Еще одним важным игроком на внешнем рынке является Центральный банк разных стран. Центральные банки часто вмешиваются в рынок, чтобы поддерживать обменные курсы своих валют в желаемом диапазоне и сглаживать колебания в этом диапазоне. Уровень вмешательства банка будет зависеть от режима обменного курса, установленного Центральным банком данной страны.

ТНК являются основными небанковскими участниками рынка, поскольку они обмениваются денежными потоками, связанными с их многонациональными операциями. ТНК часто заключают контракты на оплату или получение фиксированных сумм в иностранных валютах в будущем, поэтому они подвержены валютному риску. Вот почему они часто хеджируют эти будущие денежные потоки на межбанковском валютном рынке.

Частные лица и малые предприятия также используют валютный рынок для облегчения выполнения коммерческих или инвестиционных сделок. Зарубежные потребности этих игроков обычно невелики и составляют лишь часть всех операций с иностранной валютой. Уже тогда они являются очень важными участниками рынка. Некоторые из этих участников используют рынок для хеджирования валютного риска.

Лучшие Форекс площадки:

Структура и участники валютного рынка. Рынок Forex.

Актуальность темы и ее практическая значимость обусловлены следующим. В рыночном хозяйстве валютные курсы, подобно любым другим товарным ценам, определяются взаимодействием экономических агентов, покупающих и продающих валюту. Совокупность отношений, возникающих между домохозяйствами, фирмами, коммерческими банками и другими финансовыми учреждениями по поводу международных сделок с валютами, образует мировой валютный рынок.

На этом рынке в роли товара выступает та или иная валюта или набор валют, а роль денег выполняет другая валюта. Объектом купли-продажи может быть любое финансовое требование, выраженное в иностранной валюте: валютный депозит до востребования, переводной вексель (тратта), аккредитив, чек и т.д. Институционально, мировой валютный рынок представлен банками, валютными биржами, многонациональными корпорациями, пенсионными фондами, брокерскими конторами и другими финансовыми учреждениями, расположенными во всех частях света.

Международные валютные отношения являются составной частью и одной из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них сосредоточены проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

Большое влияние на международные валютные отношения оказывают ведущие промышленно развитые страны, которые выступают как партнеры соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.

Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире – Древней Греции и Древнем Риме – в виде вексельного и меняльного дела. Следующим этапом их развития явились средневековые “вексельные ярмарки” в Лионе, Антверпене и других торговых центрах Западной Европы, где производились по переводным векселям ( траттам ). В эпоху феодализма и становления капиталистического способа производства стала развиваться система международных расчетов через банки.

Международные валютные отношения постепенно приобрели определенные формы организации на основе интернационализации хозяйственных связей. Валютная система-форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Различаются национальная, мировая, международная ( региональная ) валютные системы.

FOREX — международный валютный рынок, на котором происходит купля или продажа иностранной валюты. Сейчас валютный курс является плавающим и определяется реальным спросом и предложением. Но это совсем не значит, что он формируется стихийно. Валютный курс является регулируемым, плавающим курсом в рамках определенного коридора или тренда. На сайте, вы найдете подробную информацию о механизмах приводящих в движение валютный курс.

Таким образом, целью данной работы будет рассмотрение и изучение особенностей валютного рынка Forex.

рассмотреть валютный курс и международный валютный рынок;

изучить сущность и привлекательность рынка Forex.

1. Структура и участники валютного рынка.


1.1. Понятие и особенности валютных рынков

Валютные рынки представляют собой механизм, с помощью которо­го взаимодействуют продавцы и покупатели валюты.

Валютный рынок — глобальная электронная сеть коммерческих банков различных стран мира, осуществляющих куплю-продажу ино­странной валюты за национальную. Таким образом, торговля валю­той на валютном рынке не привязана к какой-либо одной географи­ческой точке, не имеет фиксированного времени открытия и закры­тия. Наиболее мощные торговые площадки сосредоточены в основных мировых финансовых центрах — в Лондоне, Нью-Йорке, Токио, Сингапуре, Франкфурте и др. Валютный рынок объединяет валюты с различным режимом национального регулирования.

На валютном рынке происходит обмен депозитов в одной валюте на депозиты в другой валюте, поэтому движение фондов отсутству­ет. Часто валютный рынок называют форексным рынком (рынком иностранной валюты) (forex). 1

Основой рынка иностранных валют является интербанковский рынок. Он образуется путем взаимодействия валютных счетов ком­мерческих банков. Ресурсы этого рынка подразделяются на коммер­ческие и регуляционные. Первые из них принадлежат коммерческим банкам, вторые — центральным эмиссионным банкам. На этом рынке обращается до 30% официальных валютных ресурсов, с помощью которых государство реализует благоприятную для себя валютную политику.

Роль валютного рынка в экономике страны определяется его функциями, которые сводятся к следующим:

1)обслуживание международного оборота товаров, услуг и ка­питала;

2)формирование валютного курса под влиянием спроса и пред­ложения;

3)предоставление механизмов защиты от валютных рисков, дви­жение спекулятивных капиталов и инструментов для целей денеж­но-кредитной политики центрального банка.

Основными инструментами валютного рынка являются банков­ские переводы и акцепты, аккредитивы, чеки, векселя, депозитные сертификаты.

По объему операций валютные рынки превосходят средне­годовые обороты других финансовых и нефинансовых рынков.

Современные валютные рынки имеют следующие особенности:

1) они относятся к группе эффективных рынков, для которых характерны большой объем операций (до 1 трлн долл. в день), ог­ромное количество участников, достаточно свободный доступ на ры­нок, доступность ценовой информации;

2) усиливается интернационализация;

3) операции совершаются непрерывно в течение суток, так как основные центры валютной торговли разделены часовыми поясами (например, разница между Лондонским и Нью-Йоркским финансо­выми центрами составляет 5 часовых поясов);

4) покупка валюты осуществляется преимущественно для прове­дения спекулятивных и арбитражных операций; доля операций, об­служивающих внешнюю торговлю, составляет в общем обороте око­ло 10%;

5) отмечается нестабильность курсов валют, которая привела к тому, что валютный курс стал своеобразным биржевым това­ром.

Валютные рынки можно классифицировать по целому ряду признаков: по сфере распространения, по отношению к валютным ограничениям, по видам валютных курсов, по степени организованности (рис. 1).

По сфере распространения

По отношению к валютным ограничениям

По видам валютных курсов

По степени организованности

С одним режимом

С двойным режимом

Рис. 1. Классификация валютных рынков

По субъектам, оперирующим с валютой, валютные рынки под­разделяются на межбанковский (прямой и брокерский), биржевой и клиентский.

На межбанковском валютном рынке по срочности валютных опе­раций выделяются три основных сегмента: а) спот-рынок (или рынок торговли с немедленной поставкой ва­люты), на него приходится до 65% всего оборота валюты; 6) форвардный рынок (или срочный рынок), на котором осуще­ствляется до 10% валютных операций; в) своп-рынок (рынок, сочетающий операции по купле-продаже валюты на условиях слот и форвард), на нем реализуется до 25% всех валютных операций.

На биржевом сегменте валютного рынка операции с валютой мо­гут совершаться через валютную биржу либо с помощью торговли деривативами (производными фондовыми инструментами) в валют­ных отделах товарных и фондовых бирж.

На клиентском сегменте валютного рынка физические лица и корпоративные клиенты проводят валютные операции с помощью коммерческих банков.

Валютные биржи имеются не во всех странах. Так, они отсутст­вуют в англосаксонских странах. В ФРГ действует 5 валютных бирж, а в Российской Федерации — 6. Помимо этого, все валютные операции можно разделить на те, которые обслуживают международную торговлю (на их долю прихо­дится около 10% всех валютных операций), и валютные операции, которые напрямую не связаны с обслуживанием экспорта или им­порта, а являются чисто финансовыми трансфертами (спекуляция, хеджирование, инвестиции). Именно финансовые трансферты преоб­ладают на валютном рынке.

В зависимости от объема, характера валютных операций и числа используемых валют валютные рынки подразделяют на глобальные, региональные и внутренние. Глобальные валютные рынки сосредото­чены в мировых финансовых центрах — в Лондоне, Нью-Йорке, То­кио, Франкфурте-на-Майне, Париже. Ведущим мировым центром ва­лютной торговли является Лондон, на его долю приходится 1/3 всех валютных операций в мире. Ежедневный оборот лондонского рынка составляет около 300 млрд долл. Внутренний валютный рынок — это рынок одного государства. Под ним понимается вся совокупность операций, осуществляемых банками, расположенными на территории данной страны, по валют­ному обслуживанию своих клиентов (в числе которых могут быть компании, частные лица и банки, не специализирующиеся на прове­дении международных валютных операций), а также собственных ва­лютных операций. В странах с ограничительным валютным законо­дательством официальный валютный рынок дополняется обычно «черным» (нелегальным) и «серым» (на котором банки совершают операции с неконвертируемыми валютами) рынком.

По отношению к валютным ограничениям различают свобод­ные и несвободные валютные рынки, а по видам применения ва­лютных курсов — с одним режимом и с двумя режимами валютного курса. В целом большинство валютных сделок в промышленно разви­тых странах (около 80% всех валютных операций) осуществляется на межбанковском сегменте валютного рынка и в основном на теку­щем (спот) рынке. Именно в ходе межбанковских операций непо­средственно формируется курс валюты.

1.2. Участники валютного рынка

Основными участниками валютного рынка являются:

-Коммерческие банки. Они проводят основной объем валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые конверсионные и депозитно-кредитные операции. Помимо удовлетворения заявок клиентов банки могут проводить операции и самостоятельно за счет собственных средств. На мировых валютных рынках наибольшее влияние оказывают крупные международные банки маркет-мейкеры, ежедневный объем операций которых достигает миллиардов долларов. Это такие банки , как Citibank, JPMorgan Chase Bank, Deutsche Bank, ABN Amro Bank, Barclays Bank и другие . Если же говорить о российском рынке FOREX , то можно выделить следующих наиболее активных маркет-мейкеров: Альфа Банк, Газпромбанк, Райффайзенбанк, МДМ-Банк, Сбербанк и другие.

-Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции. Компании, участвующие в международной торговле, предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (в части импортеров) и предложение иностранной валюты (экспортеры), а также размещают и привлекают свободные валютные остатки в краткосрочные депозиты. При этом данные организации прямого доступа на валютный рынок не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.

-Компании , осуществляющие зарубежные вложения активов (Investment Funds, Money Market Funds, International Corporations). Данные компании, представленные различного рода международными инвестиционными фондами, осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. Наиболее известны фонд Quantum Джорджа Сороса, а также фонды Morgan Stanley Dean Witter и Fidelity Fund . К данному виду фирм относятся также крупные международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и т.д., такие как: Дженерал Моторс, Бритиш Петролеум и другие.

-Центральные банки. Их главной задачей является валютное регулирование на внешнем рынке, т.е. предотвращение резких скачков курсов национальных валют с целью недопущения экономических кризисов, поддержания баланса экспорта-импорта и т.п. Центральные банки оказывают прямое влияние на валютный рынок. Их влияние может быть как прямым — в виде валютной интервенции, так и косвенным — через регулирование объема денежной массы и процентных ставок. Под валютными интервенциями Банка России понимается купля- продажа Банков России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег. Центральные банки нельзя относить к «быкам» или к «медведям», т.к. они могут играть как на повышение, так и на понижение, исходя из конкретных задач, стоящих перед ними в данный момент. ЦБ может выступать на рынке в одиночку, для оказания влияния на национальную валюту, или согласованно с другими ЦБ для проведения совместной валютной политики на международном рынке или же для совместных интервенций.

-Валютные биржи. В ряде стран функционируют валютные биржи, где осуществляется обмен валют для юридических лиц и формируется рыночный валютный курс. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса через биржи, пользуясь компактностью биржевого рынка. Хотя валютный рынок в основном является внебиржевым и, следовательно, децентрализованным, функционирующим круглые сутки, некоторые его инструменты торгуются на бирже. Например, с валютными фьючерсами активно работает Чикагская товарная биржа (СМЕ), а с валютными опционами -Фондовая биржа Филадельфии ( PHLX ). В Москве валютные инструменты торгуются на ММВБ ( MICEX — Moscow Interbank Currency Exchange ). Кроме того, в России функционирует еще 5 валютных бирж: Санкт-Петербургская (СПВБ), Сибирская в г. Новосибирске (СМВБ) Азиатско-Тихоокеанская в г. Владивостоке (АТМВБ), Уральская Региональная (УРВБ), Ростовская (РМВБ).

-Частные лица. Физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи наличной валюты, а также физические лица имеют возможность инвестировать свободные денежные средства на рынке FOREX с целью получения прибыли.

2. Сущность и привлекательность рынка Forex.


2.1. Понятие и назначение рынка Forex

Международный валютный рынок форекс (Foreign Exchange Market — FOREX) — это межбанковский рынок текущих конверсионных операций, сформировавшийся в 70-е годы, когда международная торговля перешла от системы фиксированных валютных курсов к системе плавающих обменных курсов валют. При этом курс одной валюты относительно другой определяется рыночными условиями, т.е. соотношением спроса и предложения. 2

Валютный рынок складывается из двух основных компонентов: рынок биржевой торговли и внебиржевой валютный рынок, который фактически является межбанковским. Именно на него приходится основной объем операций, осуществляемых на FOREX.

Объемы операций мирового валютного рынка Forex (Форекс) постоянно растут. Это связано с развитием международной торговли и отменой валютных ограничений во многих странах. Ежедневный объем конверсионных операций в мире составлял в середине 1998 года 1 триллион 982 миллиарда долларов США (на долю лондонского рынка приходилось порядка 32% дневного оборота, Нью-Йорк обменивал около 18%, германский рынок — 10%). Впечатляющим является не только сам по себе объем операций, но и те темпы, которыми отмечено развитие рынка: в 1977 году дневной оборот составлял пять миллиардов американских долларов, за десять лет он вырос до 600 миллиардов и достиг одного триллиона долларов 1992 году. Около 80% всех сделок составляют спекулятивные операции, имеющие целью извлечение прибыли от игры на разнице валютных курсов. Игра эта привлекает множество участников, как финансовых организаций, так и индивидуальных инвесторов.

Назначение валютного рынка Forex (Форекс) как места применения личной финансовой, интеллектуальной и психической силы вовсе не в том, чтобы попытаться поймать там птицу счастья. Иногда кому-то это удается, но не надолго. Главное достоинство валютного рынка Forex (Форекс) в том, что там можно добиться успеха именно силой своего интеллекта.

Важным свойством валютного рынка Forex (Форекс) является его стабильность. Каждый знает, что основное свойство финансового рынка — его неожиданные падения. Но в отличие от фондового рынка, валютный рынок Forex (Форекс) не падает. Если акции обесценились — то это крах. Если же обрушился доллар, то это всего лишь означает, что другая валюта стала сильнее; например иена, которая за несколько месяцев в конце 1998 года стала на четверть дороже по отношению к доллару. Причем были отдельные дни, когда падение доллара измерялось десятками процентов. Но валютный рынок Forex (Форекс) никуда не упал, торговля продолжалась как всегда. Именно в этом заключается устойчивость рынка и связанного с ним бизнеса: валюта — абсолютно ликвидный товар и будет торговаться всегда.

Валютный рынок Forex (Форекс) является круглосуточным, он не связан с определенными часами работы бирж, торговля происходит между банками, находящимися в разных частях земного шара. Подвижность валютных курсов такова, что значительные изменения происходят весьма часто, позволяя совершать по несколько операций каждый день. Если иметь отработанную надежную технологию торговли, можно сделать из нее бизнес, с которым по эффективности не сравнится никакой другой. Недаром крупнейшие банки покупают дорогое электронное оборудование и содержат штаты в сотни трейдеров торгующих на различных секторах валютного рынка.

На валютном рынке можно добиться потрясающих результатов, однако это удается далеко не всем. Знание природы и образа действия движущих сил рынка, способность постоянно концентрироваться на работе по изучению валютного рынка Forex (Форекс), пониманию его механизмов и интересов участников во многом определяет успех. Это непрерывное совершенствование своих торговых подходов и дисциплина при их реализации. Никто не достиг успеха на этом рынке, идя напролом со своим капиталом наперевес. Валютный рынок Forex (Форекс) сильнее любого, он сильнее даже центральных банков с их огромными запасами валютных резервов.. Народный герой валютного рынка Джордж Сорос вовсе не победил Банк Англии, как думают многие; он правильно предугадал, что в сложившихся противоречиях европейской финансовой системы есть достаточно проблем и интересов, которые не дадут удержать фунт. Так и получилось. Банк Англии, потратив около 20 миллиардов долларов на поддержание курса фунта, бросил его, предоставив рынку. Рынок разобрался с этой проблемой, а Сорос получил свой миллиард. 3

Forex объединяет четыре региональных рынка: азиатский, австралийский, европейский, американский. Обменные операции не прекращаются в течении всей рабочей недели, рынок работает 24 часа в сутки. Практически в каждом из часовых поясов есть дилеры, желающие котировать валюту. Относительное затишье на рынке Forex наблюдается лишь с 23:00 до 4:00 часов по московскому времени. Это связано с тем, что 4 часа утра — открытие Токийской биржи и 23 часа закрытие Нью-Йоркской.

Расписание торговых сессий на валютном рынке Forex:

Отсчет времени на валютном рынке традиционно ведется от нулевого меридиана, проходящего через Гринвич, и носит название Greenwich Meridian Time (GMT).Соответственно время в различных финансовых центрах будет меняться относительно GMT на различное количество часов. В Москве зимой сдвиг относительно GMT составляет +3 часа, летом +4.

Структура и участники валютного рынка. Рынок Forex.

-Коммерческие банки. Они проводят основной объем валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые конверсионные и депозитно-кредитные операции. Помимо удовлетворения заявок клиентов банки могут проводить операции и самостоятельно за счет собственных средств. На мировых валютных рынках наибольшее влияние оказывают крупные международные банки маркет-мейкеры, ежедневный объем операций которых достигает миллиардов долларов. Это такие банки , как Citibank, JPMorgan Chase Bank, Deutsche Bank, ABN Amro Bank, Barclays Bank и другие . Если же говорить о российском рынке FOREX , то можно выделить следующих наиболее активных маркет-мейкеров: Альфа Банк, Газпромбанк, Райффайзенбанк, МДМ-Банк, Сбербанк и другие.

-Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции. Компании, участвующие в международной торговле, предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (в части импортеров) и предложение иностранной валюты (экспортеры), а также размещают и привлекают свободные валютные остатки в краткосрочные депозиты. При этом данные организации прямого доступа на валютный рынок не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.

-Компании , осуществляющие зарубежные вложения активов (Investment Funds, Money Market Funds, International Corporations). Данные компании, представленные различного рода международными инвестиционными фондами, осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. Наиболее известны фонд Quantum Джорджа Сороса, а также фонды Morgan Stanley Dean Witter и Fidelity Fund . К данному виду фирм относятся также крупные международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и т.д., такие как: Дженерал Моторс, Бритиш Петролеум и другие.

-Центральные банки. Их главной задачей является валютное регулирование на внешнем рынке, т.е. предотвращение резких скачков курсов национальных валют с целью недопущения экономических кризисов, поддержания баланса экспорта-импорта и т.п. Центральные банки оказывают прямое влияние на валютный рынок. Их влияние может быть как прямым — в виде валютной интервенции, так и косвенным — через регулирование объема денежной массы и процентных ставок. Под валютными интервенциями Банка России понимается купля- продажа Банков России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег. Центральные банки нельзя относить к «быкам» или к «медведям», т.к. они могут играть как на повышение, так и на понижение, исходя из конкретных задач, стоящих перед ними в данный момент. ЦБ может выступать на рынке в одиночку, для оказания влияния на национальную валюту, или согласованно с другими ЦБ для проведения совместной валютной политики на международном рынке или же для совместных интервенций.

-Валютные биржи. В ряде стран функционируют валютные биржи, где осуществляется обмен валют для юридических лиц и формируется рыночный валютный курс. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса через биржи, пользуясь компактностью биржевого рынка. Хотя валютный рынок в основном является внебиржевым и, следовательно, децентрализованным, функционирующим круглые сутки, некоторые его инструменты торгуются на бирже. Например, с валютными фьючерсами активно работает Чикагская товарная биржа (СМЕ), а с валютными опционами -Фондовая биржа Филадельфии ( PHLX ). В Москве валютные инструменты торгуются на ММВБ ( MICEX — Moscow Interbank Currency Exchange ). Кроме того, в России функционирует еще 5 валютных бирж: Санкт-Петербургская (СПВБ), Сибирская в г. Новосибирске (СМВБ) Азиатско-Тихоокеанская в г. Владивостоке (АТМВБ), Уральская Региональная (УРВБ), Ростовская (РМВБ).

-Частные лица. Физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи наличной валюты, а также физические лица имеют возможность инвестировать свободные денежные средства на рынке FOREX с целью получения прибыли.

2. Сущность и привлекательность рынка Forex.


2.1. Понятие и назначение рынка Forex

Международный валютный рынок форекс (Foreign Exchange Market — FOREX) — это межбанковский рынок текущих конверсионных операций, сформировавшийся в 70-е годы, когда международная торговля перешла от системы фиксированных валютных курсов к системе плавающих обменных курсов валют. При этом курс одной валюты относительно другой определяется рыночными условиями, т.е. соотношением спроса и предложения. 2

Валютный рынок складывается из двух основных компонентов: рынок биржевой торговли и внебиржевой валютный рынок, который фактически является межбанковским. Именно на него приходится основной объем операций, осуществляемых на FOREX.

Объемы операций мирового валютного рынка Forex (Форекс) постоянно растут. Это связано с развитием международной торговли и отменой валютных ограничений во многих странах. Ежедневный объем конверсионных операций в мире составлял в середине 1998 года 1 триллион 982 миллиарда долларов США (на долю лондонского рынка приходилось порядка 32% дневного оборота, Нью-Йорк обменивал около 18%, германский рынок — 10%). Впечатляющим является не только сам по себе объем операций, но и те темпы, которыми отмечено развитие рынка: в 1977 году дневной оборот составлял пять миллиардов американских долларов, за десять лет он вырос до 600 миллиардов и достиг одного триллиона долларов 1992 году. Около 80% всех сделок составляют спекулятивные операции, имеющие целью извлечение прибыли от игры на разнице валютных курсов. Игра эта привлекает множество участников, как финансовых организаций, так и индивидуальных инвесторов.

Назначение валютного рынка Forex (Форекс) как места применения личной финансовой, интеллектуальной и психической силы вовсе не в том, чтобы попытаться поймать там птицу счастья. Иногда кому-то это удается, но не надолго. Главное достоинство валютного рынка Forex (Форекс) в том, что там можно добиться успеха именно силой своего интеллекта.

Важным свойством валютного рынка Forex (Форекс) является его стабильность. Каждый знает, что основное свойство финансового рынка — его неожиданные падения. Но в отличие от фондового рынка, валютный рынок Forex (Форекс) не падает. Если акции обесценились — то это крах. Если же обрушился доллар, то это всего лишь означает, что другая валюта стала сильнее; например иена, которая за несколько месяцев в конце 1998 года стала на четверть дороже по отношению к доллару. Причем были отдельные дни, когда падение доллара измерялось десятками процентов. Но валютный рынок Forex (Форекс) никуда не упал, торговля продолжалась как всегда. Именно в этом заключается устойчивость рынка и связанного с ним бизнеса: валюта — абсолютно ликвидный товар и будет торговаться всегда.

Валютный рынок Forex (Форекс) является круглосуточным, он не связан с определенными часами работы бирж, торговля происходит между банками, находящимися в разных частях земного шара. Подвижность валютных курсов такова, что значительные изменения происходят весьма часто, позволяя совершать по несколько операций каждый день. Если иметь отработанную надежную технологию торговли, можно сделать из нее бизнес, с которым по эффективности не сравнится никакой другой. Недаром крупнейшие банки покупают дорогое электронное оборудование и содержат штаты в сотни трейдеров торгующих на различных секторах валютного рынка.

На валютном рынке можно добиться потрясающих результатов, однако это удается далеко не всем. Знание природы и образа действия движущих сил рынка, способность постоянно концентрироваться на работе по изучению валютного рынка Forex (Форекс), пониманию его механизмов и интересов участников во многом определяет успех. Это непрерывное совершенствование своих торговых подходов и дисциплина при их реализации. Никто не достиг успеха на этом рынке, идя напролом со своим капиталом наперевес. Валютный рынок Forex (Форекс) сильнее любого, он сильнее даже центральных банков с их огромными запасами валютных резервов.. Народный герой валютного рынка Джордж Сорос вовсе не победил Банк Англии, как думают многие; он правильно предугадал, что в сложившихся противоречиях европейской финансовой системы есть достаточно проблем и интересов, которые не дадут удержать фунт. Так и получилось. Банк Англии, потратив около 20 миллиардов долларов на поддержание курса фунта, бросил его, предоставив рынку. Рынок разобрался с этой проблемой, а Сорос получил свой миллиард. 3

Forex объединяет четыре региональных рынка: азиатский, австралийский, европейский, американский. Обменные операции не прекращаются в течении всей рабочей недели, рынок работает 24 часа в сутки. Практически в каждом из часовых поясов есть дилеры, желающие котировать валюту. Относительное затишье на рынке Forex наблюдается лишь с 23:00 до 4:00 часов по московскому времени. Это связано с тем, что 4 часа утра — открытие Токийской биржи и 23 часа закрытие Нью-Йоркской.

Расписание торговых сессий на валютном рынке Forex:

Отсчет времени на валютном рынке традиционно ведется от нулевого меридиана, проходящего через Гринвич, и носит название Greenwich Meridian Time (GMT).Соответственно время в различных финансовых центрах будет меняться относительно GMT на различное количество часов. В Москве зимой сдвиг относительно GMT составляет +3 часа, летом +4.

Участники рынка Форекс и его структура

Сегодня любой желающий может торговать на рынке Форекс. Однако так было не всегда. В 90-х годах доступ на валютный рынок Форекс имели только крупные участники. Вам потребовалось бы как минимум 10 миллионов долларов, чтобы быть участником этого рынка. И участниками этого рынка на тот момент были только крупные банки и инвесторы.

Но с развитием интернета на рынке появились брокерские компании, которые стали предоставлять доступ на рынок Форекс участникам с незначительным капиталом. Поэтому сегодня доступ на рынок Форекс имеет любой желающий даже с $10 в кармане. Но не стоит забывать о том, что рынок Форекс – гигантский и мы – мелкие спекулянты – на нем не одни, да и вообще тон на рынке задают более крупные участники.

Поэтому давайте и разберемся, кто эти участники рынка Форекс.

Участники рынка Форекс

Всех участников рынка Форекс можно разделить на следующие группы:

Центральные банки экономически развитых, крупнейших стран мира. Они управляют валютными резервами своих стран, регулируют уровни процентных ставок национальной валюты и в случае необходимости, для поддержания необходимого курса, проводят в больших объемах валютные интервенции. Наибольшее влияние на рынок валют оказывает Европейский Центральный банк, Федеральная резервная система США, Центральные банки Швейцарии, Японии, Великобритании.

Международные банки. Как правило, это крупнейшие банки мира. Объем операций таких банков ежедневно составляет миллиарды долларов. К таким банкам можно отнести: Swiss Bank Corporation, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Chase Manhatten Bank, Citibank, Deutsche Bank. Банки аккумулируют и обслуживают потребности в валютных конверсиях всего мирового валютного рынка, привлекают средства своих многочисленных клиентов и выходят на рынок с ними.

Валютные биржи. Наиболее известными и крупными мировыми биржами являются Нью-Йоркская, Лондонская и Токийская валютные биржи. Благодаря системам телекоммуникаций и современным интернет-технологиям, работают они практически круглосуточно на протяжении всей недели.

Коммерческие банки различных стран. Осуществляют основной объем всех валютных операций.

Международные страховые компании, пенсионные, инвестиционные, взаимные фонды, а так же трасты, имеющие крупные портфели активов и управляющие ими.

Компании, осуществляющие внешнеторговые операции. Они предъявляют постоянный спрос на иностранную валюту. Такие организации не имеют непосредственного доступа на валютные рынки. Свои конверсионные операции они проводят через коммерческие банки.

Брокерские компании. Их роль заключается в посреднической деятельности – найти и свести вместе покупателя и продавца иностранной валюты для проведения между ними конверсионных операций. Дилеры брокерских компаний котируют непосредственно валюту со спредом, в который закладывается и их комиссионные (см. основные понятия рынка Форекс). Брокерская фирма владеет всей информацией о запрашиваемых курсах и является, по сути, местом, где по уже заключенным сделкам формируется реальный валютный курс.

Частные лица. Наиболее многочисленная группа, которая проводит спекулятивные операции с валютой. Кроме того, частные лица осуществляют большое количество неторговых валютных операций: переводы гонораров, заработной платы, пенсий, продажи – покупки иностранной валюты, туризм.

Структура валютного рынка Форекс

Условно, структуру рынка можно разделить на:

Операторы рынка. Группа включает крупные коммерческие банки, представляющие максимально высокий уровень надежности. Для трейдинга с операторами валютного рынка необходимо наличие крупных счетов. Так, минимальный размер лота для торговли с операторами составляет около 1 000 000 долларов США. Такие требования делают их для частного инвестора недосягаемыми.

Маркетмейкеры. Это крупные финансовые фирмы, которые предоставляют возможность спекулятивной торговли для брокерских фирм и индивидуальных трейдеров с торговым капиталом более 50.000$. Это достаточно крупные и надежные компании. Они предлагают условия с более низкой стоимостью торговли, но в большинстве случаев для частного инвестора они недоступны.

Брокерские фирмы. Как правило, это небольшие фирмы, которые предоставляют всем желающим возможность работать на валютном рынке с относительно небольшим капиталом, с депозитом от сотни долларов до нескольких тысяч. Они предоставляют больший спред для клиента, что и является их основным источником заработка. Также они зарабатывают на процессе обучения трейдеров, продаже торговых сигналов, советников, индикаторов и аналитических материалов.

Дилеры. Ими чаще всего являются интернет-брокеры, главной задачей которых является обслуживание клиента, предоставление ему программного обеспечения для осуществления транзакций через Интернет и его поддержка. Их доход состоит из определенной части спреда, по договоренности с брокерской фирмой.

Совокупная деятельность всех игроков валютного рынка обеспечивает ему необходимую высокую ликвидность, а так же позволяет безперебойно функционировать.

В отличие от рынка срочных инструментов и фондового рынка, на рынке Форекс нет различных специалистов, диктующих и определяющих рынку цены на различные валюты. Цена устанавливается исключительно исходя из предложения и спроса миллионов дилеров, и в любой момент времени вы получаете наиболее выгодную цену продажи или покупки. Именно это придает валютному рынку чрезвычайную популярность и привлекательность, обеспечивая постоянный приток трейдеров.

Структура валютного рынка Форекс.

Центральные банки крупнейших, экономически развитых стран. Они проводят валютные интервенции, которые оказывают влияние на уровень обменного курса, управляют валютными резервами своих государств, регулируют уровни процентных ставок по вложениям в национальной валюте. Наибольшее влияние на мировые рынки валют оказывает Федеральная резервная система США, Европейский Центральный банк Центральные банки Великобритании, Швейцарии, Японии.

Международные банки. Объем ежедневных операций этих банков составляет миллиарды долларов. Книмотносятся: Barclays Bank, Chase Manhatten Bank, Citibank, Swiss Bank Corporation Deutsche Bank, Union Bank of Switzerland и ряд других. Банки аккумулируют потребности валютного рынка в валютных конверсиях, а так же привлекают средства своих клиентов и выходят с ними на рынок.

Валютные биржи. Наиболее крупными мировыми биржами на сегодняшний день являются Лондонская, Нью-Йоркская и Токийская валютные биржи. Благодаря развитию систем телекоммуникаций и Интернет-технологий, они работают практически круглосуточно.

Коммерческие банки.Проводят основной объем всех существующих валютных операций.

Международные пенсионные, инвестиционные, взаимные фонды, страховые компании и трасты, осуществляющие управление портфелем активов.

Компании, ведущие внешнеторговые операции (экспортеры, импортеры). Они предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту. Эти организации не имеют прямого доступа на валютные рынки. Они проводят конверсионные операции через коммерческие банки.

Брокерские компании и брокеры. Брокерские компании находят и сводят продавца и покупателя иностранной валюты для проведения конверсионных операций между ними. Дилеры брокерских компаний непосредственно котируют валюту со спрэдом, закладывая в него и их комиссионные. Брокерская фирма имеет информацию о запрашиваемых курсах и, по сути, является местом, где формируется по уже заключенным сделкам реальный валютный курс.

Частные лица. Это наиболее многочисленная группа, проводящая операции с валютой со спекулятивными целями. Кроме того, физические лица проводят большое количество не торговые операции: переводы заработной платы, гонораров, пенсий, покупки/продажи иностранной валюты, зарубежный туризм.

Структура валютного рынка Форекс.

Структуру рынка можно условно разделить:

Операторы рынка. Эта группа состоит из крупных коммерческих банков, деятельность которые регулируются банковскими законами и инструкциями и представляют самый высокий уровень надежности. Но трейдинг с операторами рынка требует наличия больших счетов. Минимальный лот, необходимый для торговли составляет около 1 000 000 долларов США, что делает их недосягаемыми для частного инвестора.

Маркетмейкеры. Представляют собой финансовые фирмы, которые предоставляют возможности для спекулятивной торговли меньшим брокерским фирмам и индивидуальным трейдерам, имеющим с торговый капитал более 50.000$.

Эти компании достаточно крупные и надежные. Они немногочисленны и предлагают более низкую стоимость торговли, но для частного инвестора, в большинстве случаев, они недоступны.

Брокерские фирмы. Это небольшие фирмы, которые предоставляют возможность всем желающим поработать на валютном рынке с небольшим капиталом, от сотен до нескольких тысяч долларов. Как правило, они дают клиенту больший спред, чем получают от маркетмейкера, что является основным источником их заработка. Также они зарабатывают на процессе обучения трейдеров, продаже индикаторов, советников, аналитических материалов и торговых сигналов.

Дилеры. Чаще всего ими являются некоторые интернет-брокеры. Их главной задачей является предоставление клиенту программного обеспечения, его функционирование и поддержку, для осуществления транзакций через Интернет. Доход их состоит из части спрэда, по условиям договоренности с брокерской фирмой.

Совокупная деятельность всех участников валютного рынка позволяет ему функционировать постоянно и обеспечивать необходимую ликвидность для получения дохода.

В отличие от фондового рынка и рынка срочных инструментов, на валютном рынке нет какого-либо рода специалистов, которые определяют и диктуют цены рынку. Цена на рынке рынке Форекс устанавливается, исходя исключительно из спроса и предложения миллионов дилеров, и в каждый момент времени трейдер получает наиболее выгодную цену. Именно это делает валютный рынок чрезвычайно привлекательным.

THE EASY WAY TOWARDS LIFE’S TOP EXPERIENCE

Это позволяет избежать проблемы неустойчивости, существующей во фьючерсах и других валютных инвестициях, где могут быть в одно время и по определенной цене проданы только ограниченные количества валюты. Существенной привлекательной силой для участников рынка является его круглосуточный режим работы. Минфин планирует разработать концепцию регулирования рынка Форекс к ближайшей осени. Компании, предоставляющие услуги валютных торгов, обяжут получить дилерскую лицензию. Торговля на Форекс будет приравнена к официальному бизнесу. Новый законопроект приведет к закрытию сомнительных дилинговых центров и увеличению налога с биржевой торговли. Также советуем посмотреть еще одно довольно интересное видео о валютном рынке.

  • Мировой Валютный рынок – это место, на котором происходит обмен одной валюты на другую с целью извлечения прибыли.
  • Различают мировые, региональные и национальные валютные рынки.
  • В экономической литературе валютный рынок классифицируют и по другим признакам.
  • Две последние валюты впоследствии трансформировались в евро.

Динамика Стоимости 1 Японской Йены В Евро

Центральный Европейский Банк произвел поднятие процентной ставки на 0,25 пункта утром этого дня. Таким образом, евро повело крайне необычно, упав вниз по отношению к доллару США. Торги в Лондоне – это один из старейших и самый большой по объемам торговли рынок физического золота в мире. Начиная с 12 сентября 1919 года, цена так называемого “Лондонского фиксинга” явялется главным ориентиром для трейдеров всего мира и используется во всех контрактах, заключаемых на поставку физического золота. В настоящее время цена золота фиксируется в 10.30 и 15.00, и эти цены являются официальной ценой золота, используемой всеми участниками рынка – добывающими и аффинажными компаниями, потребителями, центробанками и другими. Это означает потенциальный убыток или прибыль в размере долларов США, если один лот (или валютных единиц) торгуется, а котируемая валюта – USD. Трейдеры всегда ищут волатильные рынки и нестабильные инструменты, поэтому волатильность является одним из основных преимуществ рынка Forex.

Microsoft В России

Газпром нефть перешла на выплату дивидендов в размере 50% от прибыли по МСФО. Дивидендная доходность Форекс за прошедший год составила около 9,8%, что является одним из самых высоких показателей в секторе.

Часто вижу рекомендации не торговать против тренда, но контрендовые торговые идеи не исключают возможность заработка. Контрендовая торговля популярна в конкурсах, разгонах депозита и у трейдеров используемых усреднение.

Люди всегда стремятся к лучшему, и когда дело доходит до торговли, каждый хочет получить лучшие торговые условия, превосходные торговые платформы и, конечно же, торговать по лучшим рыночным ценам. •Во время сеанса работы с дилинговым центром пользователь •в режиме реального времени получает Quote Spread Sheet — (рис. 68), котировки валют различных банков и крупнейших миро­вых бирж — участников рынка FOREX. Как обычно, движение ко­тировки вверх отражается в таблице зеленым цветом, а движение котировки вниз — красным.

Интервал отклонений обменных курсов от паритетов был увеличен до 4.5%. И некоторое время спустя Бундесбанк провел интервенцию на сумму 5 млрд. Это была громадная сумма по тем временам, но успеха это не принесло. Валютные биржи в Европе и в Японии пришлось временно закрыть, а США объявили о девальвации доллара на 10%. Развитые страны прекратили поддерживать фиксированные скальпинг паритеты и пустились в валютное плавание. После объявления конвертируемости основных валют стало ясно, что США уже не в состоянии поддерживать цену $35 за унцию золота. Администрацией Кеннеди был принят ряд неверных действий – введен налог на процентный дифференциал, повышающий издержки иностранных заемщиков, и программа добровольного ограничения иностранных кредитов.

Таким образом, целью данной работы будет рассмотрение и изучение особенностей валютного рынка Forex. Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире – Древней Греции и Древнем Риме – в виде вексельного и меняльного дела. Следующим этапом их развития явились средневековые “вексельные ярмарки” в Лионе, Антверпене и других торговых центрах Западной Европы, где производились по переводным векселям ( траттам ). В эпоху феодализма и становления капиталистического способа производства стала развиваться система международных расчетов через банки.

Как уже говорилось ранее, компания Телетрейд четко обозначила свое присутствие в различных регионах, открыв свои офисы. Это позволяет ей работать напрямую с широкими слоями населения.

С 1971 года до недавних лет действительными владельцами этого рынка были банки, многонациональная корпорация и большие брокерские фирмы. Немного лучший выбор обеспечивался брокерскими фирмами, которые могли понизить минимальный депозит в среднем до четверти миллиона долларов. На рынке Forex участникам не нужно ждать, чтобы прореагировать на то или иное событие, как это случается на многих рынках. Рынок FOREX (Форекс) – межбанковский рынок, сформировавшийся в 1971 году, когда международная торговля перешла от фиксированных курсов валют к плавающим. При этом курс одной валюты относительно другой определяется наиболее очевидным образом – обменом с тем соотношением между ними, на которое согласны обе стороны.

Как Работает Валютный Рынок Forex

Вам не нужно беспокоиться о торговой среде, поскольку они имеют тенденцию предоставлять максимально эффективные торговые условия. Хорошая вещь заключается в том, что вы можете начать с небольшой суммы капитала, и даже для новичка торговля иностранной валютой может быть весьма прибыльной. Распространенный случай торговли https://tradeallcrypto.co/ на форекс – это когда вы посещаете другую страну в отпуске. При отключенной функции торговли в один клик появится отдельное окно открытия сделки. В нем содержится вся текущая информация о котировках выбранной валюты, включая интерактивный график. Проверив все составляющие, можно нажать кнопку Продать или Купить.

Именно их мы будем находить на графике, чтобы входить в сделки на откатах на более мелких таймфреймах и забирать максимальную прибыль по тренду. Стратегия Two Fingers форекс стратегия два пальца является очень простой и доступной любому трейдеру. Она имеет точные сигналы на вход, на анализ уходит минимум времени, а благодаря вспомогательному советнику, искать сетапы стратегии становится современный чем его притягательная сила еще проще. Белый тигр, — одна из самых универсальных торговых стратегий на рынке форекс. Без индикаторная торговая стратегия основанная на пробитии середины предыдущего движения. Стратегия торговли проста как «два пальца» и не требует больших знаний и много времени. Предусматривает условия точного входа в рынок, условия удержания позиции в рынке, и условия выхода из рынка.

Такая ситуация способна оказать серьёзную поддержку евро и, по мнению Ямамото, к концу марта пара евро/доллар достигнет отметки $1.5000. Среди следящих за движениями капиталов трейдеров, бытует мнение, что приходит время покупки европейской валюты. Покупка германской компании Mannesmann со стороны британской Vodafone может стать толчком для начала многих изменений. По прогнозам аналитиков, инвесторам придется вложить не менее $5 миллиардов в немецкие ценные бумаги, для пополнения европейских портфелей. Такие события обязательно отразятся на дополнительном спросе европейской валюты. Вместо того что бы уделять внимание Японским свечам , трейдеры стали интересоваться Японскими акциями, компаниями и новостями о их покупке.

Основные Инструменты На Форекс

Купив, ждете скачка курса этой валюты сколь угодно долго (обычно, от нескольких минут до нескольких дней), а, когда решите, что ее курс достаточно высок, продаете (это называется “закрыть позицию”). После этого, если вы смогли получить прибыль на разнице цен, она – вся ваша. На рынке Форекс нет никакой разницы между покупкой и продажей. Валюты торгуются парами – каждая позиция включает покупку одной валюты и одновременную продажу другой. Так что понятия “бычий” рынок и “медвежий” рынок здесь весьма относительны. Благодаря этому трейдеры могут получать значительную прибыль и при восходящем и при нисходящем тренде.

Вы делаете ставку, например, на то, что доллар вырастет по отношению к евро, вкладываете в соответствующий биржевой контракт $1 тысячу. Предположим, вы угадали движение мирового рынка Форекс, доллар вырос на 1%, который и составил вашу прибыль в размере каких-то $10. Нет, говорят создатели пирамиды, вы заработаете гораздо больше. Брокер подставит вам кредитное «плечо» с вероятностью эдак один к ста.

Когда, например цена USD/JPY равняется 110, это означает, что за 110 японских иен дают 1 доллар США. Его основная цель заключается в прогнозировании динамики котировок финансового инструмента в будущем с помощью индикаторов технического анализа. Технические аналитики используют этот метод анализа рынка в целях прогнозирования цен различных проспект ценных бумаг торговые платформы валют и валютных пар. Этот тип анализа позволит вам сделать прогноз рынка на основе изучения исторических цен на торговые инструменты. В 2002 году Япония окончательно вышла из застоя, наметилась тенденция устойчивого роста. Увидеть текущую и исторические цены USDJPY вы сможете, перемещая указатели начала и конца временного интервала на нижней панели графика.

У Вас также есть возможность выбрать тип представления ценового курс usd/jpy графика – японские свечи , линейный или график баров – с помощью http://store.omnifit.co.kr/tochnoe-raspisanie-torgovyh-sessij-vremja-raboty/ кнопок в левом верхнем углу графика. Японская иена занимает третье место в мире по валютным резервам после доллара США и евро.

Высокая ликвидность обеспечивает трейдеру возможность совершать сделки любого объема по одной и той же рыночной котировке. На других рынках зачастую возникает ситуация, когда по одной цене можно купить или продать только ограниченное количество актива. Также такой большой объем торговли не позволяет отдельным крупным участникам двигать рынок в своих интересах. Рынок Forex (Форекс) – межбанковский рынок, сформировавшийся в 1971 году, когда международная торговля перешла от фиксированных курсов валют к плавающим. Это хороший результат, но такие удачные сделки случаются не часто. Иногда приходится довольно долго ждать подобных благо­приятных моментов для совершения сделки.

Уверены, что вы сможете открыть для себя новые понятия, а также найти ответы на десятки вопросов относительно работы и заработка на валютном рынке. Это стандартные контракты, которые подписываются на биржах купли и продажи валюты. современный чем его притягательная сила Фьючерсы имеют стандартные сроки исполнения обязательств. Их особенность заключается в том, что договор подписывается в данный момент, и курс фиксируется на момент подписание, но поставка валюты планируется на будущее.

Как устроен Форекс

Сегодня о торговле на рынке Форекс не слышал только ленивый.

Многочисленная реклама находит пользователей буквально везде: в транспорте, в метро, на телеканалах или в сети интернет.

Брокеры обещают новичкам огромные проценты от вложенных денег.

Но так ли это на самом деле, или рынок несколько сложнее, чем кажется?

Принципы работы валютной биржи Форекс

Сам термин Forex — это сокращенное название от английского словосочетания Foreign Exchange, которое переводится как «зарубежный обмен». Иногда его сокращают до «FX».

Форекс представляет собой систему прочных экономических и организационных отношений, возникающих при проведении операций по движению капитала иностранных инвесторов, а также во время сделок по продаже или покупке:

  • валюты разных стран;
  • платежных документов в иностранной валюте.

Это основные торговые инструменты, которые присущи рынку Forex. Однако современные трейдинговые площадки и программы предлагают даже больший выбор торговых инструментов.

Сегодня на валютном рынке вы можете найти, кроме уже упомянутой валюты: драгоценные металлы, фьючерсы, сырьевые ресурсы, а также криптовалюту.

Однако эти торговые отношения сильно отличаются от главного рынка валют, где правят ЦБ разных стран, и куда попасть намного сложнее. Но обо всем по порядку.

Разберем основные принципы рынка Форекс, к которому есть доступ у любого желающего.

Однако стартом биржи Forex можно считать начало 70-х, а именно 15 августа 1971 года. В этот день президент США Ричард Никсон сделал заявление, что его страна выходит из Бреттон-Вудских соглашений и мир перешёл на Ямайскую валютную систему — когда курс валюты устанаваливает не государство, а свободный рынок.

Соответственно, стоимость доллара перестала обеспечиваться золотом, а мировые валюты самим долларом.

Популярность рынка Форекс среди инвесторов и спекулянтов обусловлена многими причинами, главные из которых:

  1. Формирование цены. Стоимость каждого торгового актива формируется неподконтрольно (стихийно). Она зависит от актуального спроса и предложения на рынке, общей экономической ситуации среди сообщества трейдеров. Глобальные катаклизмы, техногенные катастрофы, наводнения, ураганы, землетрясения и проч. — все эти факторы могут повлиять на валютный рынок.
  2. Ликвидность вложений. Forex считается достаточно ликвидным рынком. Если вы продаете какие-либо активы, то всегда можете быть уверенным, что на них найдется покупатель. Обеспечить ликвидность призываны Маркет Мейкеры.
  3. Моментальность сделки. Огромное количество игроков внутри системы делают его высокоскоростным, маневренным и очень гибким. Ордера на закрытие или открытие обрабатываются буквально в считанные доли секунд.
  4. Работа биржи 24/7. Официально рынок Форекс работает 5 дней в неделю. Однако сдвиги по часовым поясам и наличие нескольких глобальных бирж, дают возможность торговать некоторыми инструментами без выходных.
  5. Кредитное плечо. Всем трейдерам биржа предоставляет так называемое «кредитное плечо». Оно позволяет получить лучшую финансовую отдачу, при относительно малом первоначальном взносе (депозите). Однако большое кредитное плечо может быстрее «сжечь» ваш депозит.

Разобравшись с базовыми принципами, перейдем к самой схеме рынка.

Схема рынка

С самого начала Форекс задумывали как дополнительный инструмент для развития торговли и коммерции между разными государствами.

Например, если одно крупное производство в США хотело купить станки в Германии, то ему необходимо было закупить огромное количество немецких марок.

Взять их с прямого оборота не предоставлялось возможным, поэтому предприятия обращались в коммерческие банки. Последние продавали валюту с небольшой разницей в курсе, зарабатывая свои проценты. Это легло в основу работы данного рынка.

В первоначальной схеме обмена валюты присутствовали только банки. Они были единственными легитимными игроками. Но со временем кредитные организации перестали справляться.

Коммерция росла и развилась гораздо быстрее, чем открывались новые банки. Появилась необходимость добавления дополнительных участников в схему Форекса, чтобы покрыть объем сделок по валюте.

Первыми, кому дали доступ к валютным операциям, стали хедж-фонды. Они располагали крупными капиталами.

Чуть позже в схему добавили разные брокерские конторы, а также ECN (электронные торговые площадки), через которые доступ к рынку получили частные трейдеры.

Участники рынка

Торговля на рынке Forex зависит от разных участников. Все они имеют собственную значимость и находятся в некоторой иерархии или соподчиненности.

Однако сам рынок Форекс остается практически не регулируемым. Основные участники представлены:

  1. Центральными банками разных государств. Самый высокий уровень.
  2. Крупными коммерческими банками. Например, Citi Bank, Deutsche Bank и др.
  3. Хеджевыми фондами.
  4. Валютными биржами.
  5. Валютными брокерскими компаниями.
  6. Компаниями, инвестирующими в собственные активы.
  7. Мелкими инвесторами и частными лицами.

Откуда берутся котировки

Работая на какой-либо платформе, вы видите цены — котировки валют.

При этом никто не уточняет, откуда взят конкретный курс для выделенной валютной пары. Чтобы понять принцип формирования котировок, нужно разобраться с основными «поставщиками» данных котировок.

Рынок Forex основан на межбанковских отношениях. Его основную ликвидность обеспечивают именно банки.

Крупнейшие банки мира, такие как CitiBank, GP Morgan Chase, Deutsche Bank и другие гиганты банковской сферы задают основной тон котировок.

Менее крупные кредитные организации также влияют на климат рынка. И все эти банки являются так называемыми «поставщиками ликвидности»

Сам рынок Форекс децентрализован. Он не имеет конкретной привязки к какой-либо стране. Большое количество участников предлагают свои цены, основываясь на принципе спроса и предложения. Лучшие из них поступают в специальную платформу, которая и отображает актуальные котировки на бирже.

Вопрос «справедливой цены» для рынка Форекс не совсем корректен. Децентрализация рынка позволяет в одинаковое время совершать сделки по разным котировкам.

При этом не все из имеющихся цен видны участникам торгов. Это довольно распространенная ситуация. Этим фактором объясняется то, что два разных брокера могут дать разную цену на одну и ту же валюту в один момент времени.

Получаемые котировки не являются гарантом сделки по той или иной цене. К тому же некоторые реальные сделки могут быть вовсе не оглашаться.

Кто такие агрегаторы ликвидности

Агрегаторы ликвидности — это небольшие, по сравнению с крупными банками, организации. Они выступают посредниками между поставщиками ликвидности и розничными Форекс брокерами (Диллинговые центы).

По своей сути, это программные продукты, которые собирают ордера от разных источников в единый поток и распределяют ордера к поставщикам ликвидности по принципу лучше цены.

Список крупных агрегаторов ликвидности

Благодаря агрегатору ликвидности предложения от поставщиков обрабатываются таким образом, чтобы ордер исполнился по наилучшей цене. Среди самых крупных агрегаторов можно выделить:

  • Lmax;
  • Currenex;
  • Prime XM;
  • Quotix;
  • Integral.

Кто оказывает влияние на валюту

В первую очередь на курсы валют влияют правительства и центральные банки. Экономиечский курс которые закладывает правительство поддерживается выходами на рынок Центральных банков.

Вторые в очереди, но не по объёму это крупнейшие коммерческие банки которые я упомянул выше. В целях удовлетворения потребностей своих клиентов они ежедневно покупают и продают огрмоные объемы валют с чего получают процент — это классический Форекс, а не тот к которому привыклю частные трейдеры, но эти действия безусловно сказываются на котировках.

Так же коммерческие банки ведут и трейдинг не ради клиентов, а спекуляции за.

Следующие по степени влияния на стоимость валют это Маркет Мейкеры т.е. такие коммерчиеские организации которых нанимают фондовые биржи в целях наполнения стакана котировок.

Проще говоря когда вы выставляете ордер и на него нет ответного ордера от такоже частного трейдера, то задача Маркет Мейкера исполнить ваш ордер своим встречным, речь конечно про работу вашего брокера по модели А-бук (об этом ниже).

Дальше идут крупные фонды, инвест компании и трейдерские дома они могут использовать Форекс как для хеджирования так и для спекулятивного заработка.

А вот частные трейдеры торгующие через дилинговые центры врядли могут оказать хоть какое-то влияние на курс валютных пар.

Модели работы брокеров

Розничный рынок Forex работает за счет отношений между брокером и частным трейдером.

Брокер является одной из главных и основных фигур, который организуют саму сделку. При этом модель, или роль данного участника рынка может отличаться.

Маркет-мейкер

Модель Маркет мейкер — это брокер или дилинговый центр. Он принимает непосредственно участие в открытии и закрытии сделок. Его основная задача заключается в поддержание двусторонних заявок на покупку или продажу валюты. Если внутри брокера нет встречного ордера на ваш, то такой брокер сам выступает контрагентом данной сделки.

Market Maker работает по принципу дилингов (Dealing Desk). По сути, они являются дилинговыми центрами (ДЦ). При этом брокер является и продавцом, и покупателем одновременно.

Их основной заработок от неуспешных торговых операций клиентов.

Сами же заявки клиентов ДЦ обрабатываются и исполняются встречными заявками самого брокера, а не выводятся на внешних контрагентов.

В такой модели на лицо конфликт интересов — брокеру выгодно, что бы вы вели убыточную торговлю, но об этом чуть ниже.

ECN/STP

В данной системе брокеры зарабатывают не на прибыли или убытке собственных клиентов. Они имеют доход с комиссией или маркапов (увеличение спредов от поставщика ликвидности).

В отличие от маркет-мейкеров, они не работают по принципу посредника, и не торгуют напрямую с клиентами компаний. Брокеров данной группы можно поделить на две подгруппы: STP (прямые сделки) и ECN (электронные площадки):

  • STP брокер связывает своих клиентов и поставщиков ликвидности напрямую. В роли поставщика, чаще всего, выступает агрегатор. Он может включать в себя большое количество поставщиков. Это позволяет ему предоставлять лучшие цены и повышать ликвидность. У STP брокера может быть большой пул крупных банков с фиксированным спредом. Однако, это не мешает ему находить такие цены, при которых спред может равняться нулю или иметь отрицательные значения;
  • ECN брокер позволяет работать клиентам одной компании напрямую. Сам брокер выступает в роли виртуальной площадки, где все участники рынка: маркет-мейкеры, банки и трейдеры, могут работать между собой. Это позволяет находить более выгодные сделки без привлечения внешних контрагентов. Также ECN позволяет практически избавиться от такого явления как: «торговая задержка» и «реквота». При наличии достаточной ликвидности это дает почти идеальное исполнение сделки.

ДЦ и конфликт интересов

Начинающие трейдеры часто жалуются на то, что их ордера исполняют иначе после проведения нескольких удачных сделок. Они ищут в этом подвох или «развод». Возникает конфликт интересов. Но на деле все объясняется встроенными алгоритмами работы брокера.

А-бук (A-book)

Крупные ордера, а также сделки от успешно зарабатывающих трейдеров исполняют согласно автоматическому алгоритму «A-Book». При этом сделки выводят на контрагентов. Такое распределение вызывает задержки и проскальзывания. Ордера закрываются медленнее.

Б-бук (B-book)

Ордера небольшого объема, поступающие от трейдеров-новичков, обрабатывают по алгоритму «B-book». Они работают внутри компании, без вывода на контрагентов. Такой принцип работы позволяет добиться более быстрого исполнения ордера.

Что такое токсичный поток

На трейдерском сленге его называют «токсик». По своей сути, это любая торговая деятельности или нежелательный поток ордеров, из-за которых банки, агрегаторы ликвидности или брокеры несут убытки.

Львиная доля токсичного потока приходится на «алготрейдеров», которые зарабатывают на не эффективной работе алгоритмов маркет-мейкеров. Именно поэтому создать чистый межбанковский рынок практически невозможно.

Брокеры Форекса, дающие бонусы:
СТРУКТУРА И УЧАСТНИКИ ВАЛЮТНОГО РЫНКА РЫНОК ФОРЕКС